Разработка и использование модели оценки интегрального показателя деловой репутации на примере негосударственных пенсионных фондов

Классификация факторов, формирующих деловую репутацию НПФ

Поскольку объектом практического исследования стали негосударственные пенсионные фонды (НПФ), то, прежде всего, необходимо более подробно остановиться на том, что такое НПФ, в чем заключается специфика их деятельности, какие факторы формируют деловую репутацию НПФ и каким образом ее можно оценить.

Негосударственный пенсионный фонд представляет собой особый вид некоммерческих организаций и имеет специально созданную для осуществления своей деятельности организационно-правовую форму.

Работа негосударственного пенсионного фонда в соответствии с российским законодательством аналогична работе Пенсионного фонда РФ. Негосударственный пенсионный фонд так же, как ПФР, аккумулирует средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учёт, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии.

Пенсионная реформа касается каждого гражданина РФ моложе 1967 года рождения. Ежемесячно работодатель перечисляет в Пенсионный Фонд Российской Федерации 22% от суммы заработной платы, эта сумма делится на:

• 1. Страховую часть (СЧ) — это та сумма, которую государство гарантирует каждому по достижении пенсионного возраста
• 2. Накопительную часть (НЧ) — предназначена для инвестирования с целью получения дополнительного дохода. Гражданин вправе выбрать НПФ, который будет управлять его накопительной частью пенсии. По умолчанию вашей накопительной частью управляет управляющая компания Внешэкономбанк (УК ВЭБ), среднегодовая доходность которой за период с 2004 по 2012 гг. составила 6,89% при средней инфляции 9,65% за тот же период.

Для наглядности, схему распределения пенсионных отчислений можно представить в виде рисунка (рис. 3.2.1).

Как видно из схемы, представленной на рис. 3.2.1, у граждан, еще не переведших накопительную часть в НПФ, остается немного времени, чтобы определиться с выбором и не потерять проценты по накопительной части.

Учитывая то, что перевод части пенсионных отчислений подразумевает достаточно длительное взаимодействие с НПФ (средства можно перевести в ПФР или в другой фонд не ранее, чем через год), то при выборе НПФ для любого гражданина особое значение имеет деловая репутация фонда.

Для того чтобы определить деловую репутацию фондов согласно методике, описанной во второй главе [26], необходимо составить список факторов, формирующих деловую репутацию.

Как уже было сказано во втором пункте главы 2, согласно тенденции, существующей последнее десятилетие, покупатели (клиенты) являются приоритетной группой стейкхолдеров при оценке и управлении деловой репутации компании.

При подобном подходе следует отметить, что информация, которую обычный человек может получить, выбирая НПФ, достаточно обширна, но назвать ее полной сложно. Поэтому можно предположить, что при выборе НПФ на основании его деловой репутации, потенциальный вкладчик учитывает не все факторы, формирующие ее, и в большинстве случаев опирается на советы специалистов, публикующих информацию о критериях выбора НПФ.

Поэтому, при выборе факторов тоже обратимся к мнению специалистов, публикующих различные материалы в открытом доступе на различных интернет — ресурсах [51, 52, 54, 55, 56].

Проанализировав несколько популярных статей на официальных сайтах правовых систем [51] и специализирующихся на НПФ ресурсах [52, 54, 55, 56], можно выделить основные факторы, на которые вкладчику следует обратить внимание при выборе НПФ:

• 1. Год создания фонда. Поскольку наиболее выгодным является долгосрочное сотрудничество с фондом (не менее 5 лет), то нужно быть уверенным, что фонд просуществует хотя бы несколько ближайших лет. Лучше, если фонд создан до 1998 года. Это означает, что он успешно пережил два финансовых кризиса — в 1998 и 2008 годах, а значит, с большой долей вероятности сможет противостоять неблагоприятным экономическим условиям и в будущем.
• 2. Учредители фонда. Наибольшего доверия заслуживают НПФ, созданные крупными промышленными предприятиями реального сектора экономики, теплоэнергетическими компаниями, организациями, занимающимися добычей и (или) транспортировкой полезных ископаемых, или крупным банком. Как правило, им можно доверять с большей долей вероятности, чем НПФ, учредителями которых являются частные лица или группа небольших не особо известных компаний.
• 3. Доходность фонда. Конкретные данные о доходности за предыдущий год и более ранние года можно узнать на сайте самого фонда и из отчетов Банка России. Кроме того, есть специализированные сайты, позволяющие узнать рейтинг доходности различных НПФ.
• 4. Позиция в независимом рейтинге НПФ. Это важнейший показатель работы фонда. Рейтинги формируются рейтинговыми агентствами — например, такими завоевавшими репутацию агентствами, как «Эксперт РА» и «Национальное рейтинговое агентство» (НРА).

Рейтинги отражают степень надежности фонда. Обозначается надежность НПФ латинским алфавитом, где букве, А соответствует наибольшая степень надежности. По классификации «НРА», рейтинг надежных НПФ ранжируется от Адо ААА, по версии «Эксперт РА» — от, А до А++. НПФ, рейтинг надежности которых ниже А, не попадают в рейтинг, поскольку агентства оценивают только лидеров рынка.

• 5. Открытость фонда. Есть обязательные требования законодательства [3], согласно которым на официальном сайте фонда должна содержаться следующая важная для граждан информация:
  • · наименование и номер лицензии фонда, фирменное наименование управляющей компании (управляющих компаний), специализированного депозитария фонда и номера их лицензий;
  • · место нахождения фонда и его обособленных подразделений;
  • · бухгалтерская (финансовая) отчетность фонда, аудиторское и актуарное заключения;
  • · результаты инвестирования пенсионных резервов;
  • · результаты инвестирования пенсионных накоплений;
  • · количество вкладчиков и участников фонда, а также участников фонда, получающих из фонда негосударственную пенсию;
  • · количество застрахованных лиц, осуществляющих формирование своих пенсионных накоплений в фонде.
• 6. Удобство сайта и сервисов НПФ. Имеет смысл обратить внимание на количество дополнительных офисов у НПФ (чем больше — тем лучше), наличие номера горячей линии. Кроме того, желательно наличие личного кабинета клиента на официальном сайте НПФ (в нем доступна информация о движении денежных средств на пенсионном счете участника фонда).

Итак, в соответствии с рекомендациями экспертов, можно выделить следующие факторы деловой репутации НПФ (таблица 3.1.1). Так же в таблице выбранные факторы разнесены по группам, предложенным Formbrum в 2000 году [41].

Таблица 3.1.1.

Факторы деловой репутации НПФ

В таблице собраны факторы, соответствующие пяти из шести групп факторов, выделенных Formbrun. Последняя категория «Социальная ответственность бизнеса (social responsibility)» не представлена в таблице 3.1.1 и не включает в себя конкретных факторов, что связано с особенностью рассматриваемых компаний. Деятельность негосударственные пенсионных фондов изначально направлена на социальную сферу экономики, а, именно, с обеспечением достойного дохода и уровня жизни граждан по достижении пенсионного возраста.

В таблице собраны 12 факторов деловой репутации НПФ, на основании которых далее будет проанализирована деловая репутация 30 фондов согласно модели, рассмотренной во второй главе [26].