Детерминанты потоков трансграничного банковского кредитования

Кроме исследуемой переменной — обменного валютного курса, существует ряд других факторов, влияние которых на потоки трансграничного банковского кредитования, ранее было установлено в эмпирических исследованиях других авторов на схожую тематику. В результате обзора ряда эмпирических статей, выделены наиболее популярные и экономически обоснованные факторы, значимость которых подтверждалась в исследованиях, влияющие на динамику трансграничного кредитования.

• • Размер рынка — направление влияния положительное, количество населения в развивающейся стране отражает потенциальный размер рынка, чем больше потребителей и бизнеса, который удовлетворяет нужды потребителей, тем выгоднее иностранному банку входить на этот рынок (Weller, 2001).
• • Стоимость размещения заемных средств — направление влияния положительное, показатель напрямую отражает доходность от представления кредита, а потому положительно коррелирует с динамикой объемов трансграничного кредитования (Aysun, Hepp, 2014).
• • Темп роста финансового рынка в развивающейся стране — направление влияния отрицательное, чем медленнее развивается финансовый рынок, тем больше иностранные банки могут развить свое влияние и укорениться на рынке, не встречая достойной конкуренции, тем выгоднее иностранному банку входить на этот рынок (Terrell, 1979).
• • ВВП развивающейся страны — направление влияния положительное, рост ВВП означает расширение производства, что является позитивным сигналом для иностранных инвесторов (Bremus, Fratzscher, 2014).
• • Степень свободы перемещения денежных потоков (в принимающей стране) — направление влияния положительное, чем ниже издержки иностранного банка по вводу/выводу активов из страны, тем выше заинтересованность во входе на рынок этой страны (Bremus, Fratzscher, 2014).
• • Уровень регулирования в банковской системе — направление влияния положительное, иностранные банки предпочитают работать в безопасной среде, потому чем выше уровень регулирования банковской деятельности в принимающей стране, тем надежнее банковская система в целом, тем выше заинтересованность во входе на рынок этой страны (Bremus, Fratzscher, 2014).
• • Коэффициент финансовой устойчивости банковской системы принимающей страны — направление влияния положительное, коэффициент рассчитывается как отношение совокупного банковского капитала к совокупным банковским активам, чем выше этот коэффициент, тем устойчивее банковская система страны, тем выше заинтересованность во входе на рынок этой страны (Bremus, Fratzscher, 2014).
• • Кредитный рейтинг страны — направление влияния положительное, легко предположить, что повышение кредитного рейтинга принимающей страны по версии признанного в мире рейтингового агентства, повысит степень доверия иностранцев к финансовому сектору принимающей страны, кредитование банков в этой стране будет восприниматься как менее рисковое, следовательно, произойдет приток иностранного капитала (Peria, Powell, Vladkova-Hollar, 2005).