4 Описание институциональных инвесторов — держателей акций Qiwi Plc. на NASDAQ

Так как выше было выявлено, что основные стейкхолдеры организации, на анализе мотивации которых будет фокусироваться данная работа, — это институциональные инвесторы, имеет смысл составить представление об их стратегиях инвестирования и составе портфелей.

Согласно данным биржи NASDAQ на 3 июня 2014, институциональные инвесторы преобладают в составе инвесторов Компании, их число достигает 88,2% от общего числа держателей акций [37], продаваемых на бирже. Стоит напомнить, что в открытом доступе находятся 44% акций компании. Следовательно, 38,8% публичных акций класса В компании Qiwi находятся в собственности институциональных инвесторов. Всего держателей акций на рассматриваемый день 117 [36], в число которых включены как институциональные, так и индивидуальные инвесторы, а акций, обращающихся на бирже — 23 060 915 штук.

Как было отмечено в Главе 1, на бирже присутствуют два основных типа игроков: инвесторы, готовые держать акции у себя с расчетом на долгосрочную прибыль, и трейдеры, срок нахождения акций в руках у которых зачастую может составлять даже менее одного дня. Поэтому количество держателей акций компании нестабильно. Однако, есть возможность выделить определенные тренды. Так, исходя из отчетов финансовых аналитиков компании Qiwi, топ-15 держателей практически не изменялся с момента IPO компании [37] [44], немного лишь меняется число акций Qiwi в их портфеле. Соответственно, данных инвесторов можно отнести именно к типу относительно долгосрочных держателей акций, который особенно интересен для исследования с целью выявления мотивов, влияющих на выбор компании и последующую покупку акций.

Ниже представлены основные инвесторы компании в виде Таблицы 6 [37], в которой указаны крупнейшие держатели акций Qiwi, а также число акций, находящихся у них в собственности, и то, какой процент от общего числа акций компании составляет пакет того или иного держателя. Сортировка в таблице сделана по убыванию количества акций в пакете.

Таблица 6. Институциональные инвесторы компании.

В Таблице 6 представлены 15 из 117 институциональных держателей акций Qiwi на 31 марта 2014. Более того, согласно данным, полученным от аналитиков [44], обозначенные инвесторы являются долгосрочными. Доля каждого из последующих неуказанных держателей менее 1%, и многие из них относятся к категории Трейдеров, что допускает исключить их из данного анализа, учитывая его специфику. Интересно отметить, что доля акций, находящихся в руках указанных долгосрочных инвесторов, превышает 70% от общего числа акций, находящихся в свободном обращение, что говорит об особой важности для компании в выявлении мотивов указанных лиц. Особо в таблице выделяется пятерка инвесторов, доли которых составляют от 5 до 14% в общем количестве акций компании, находящихся в открытом доступе. Далее будут проанализированы обозначенные инвесторы и состав их инвестиционных портфелей. Для стандартизации описания инвесторов, по каждому из держателей акций будут освещены следующие факты: краткая история фонда и описание направленности инвестиций конкретного фонда; размер портфеля по капитализации и по количеству компаний; место Qiwi в портфеле компании; доля технологических компаний в общем портфеле; владение акциями других российских компаний.

Перейдем к анализу пяти крупнейших институциональных инвесторов компании Qiwi Plc. [37] [38] [45]:

1. Waddel&Reed Financial Inc.

Публичная компания, которая была основана в 1937 году в США. Основная сфера деятельности — управление активами и финансовое планирование. В ее состав входит ряд дочерних компаний, которые также занимаются инвестированием. В открытом доступе нет данных, какая именно из дочерних компаний приобрела акции Qiwi на NASDAQ, но у каждой из дочерних компаний существует собственная стратегия. Так, некоторые из фондов Waddel&Reed направлены именно на инвестирование в развивающиеся рынки.

2. Janus Capital Management Llc.

Публичная компания, занимающаяся инвестициями, которая была основана в 1969 году в США. Основные стратегии инвестирования — стратегия роста и управления рисками. Более 4 миллионов акционеров, офисы в 6 странах мира. Группа состоит из 2 инвестиционных фондов.

3. Platinum Investment Management Ltd.

Частный инвестиционный фонд из Австралии, нацеленный на инвестиции в иностранные акции.

4. FMR Llc.

Американская мультинациональная корпорация по оказанию финансовых услуг, которая была основана в 1969 и входит в тройку крупнейших инвестиционных фондов мира. Самый крупный держатель акций Facebook. В состав Группы входит огромное количество различных инвестиционных фондов, некоторые из которых направлены исключительно на управление активами американских инвесторов, другие — на пенсионное страхование, третьи — на вложения в инновационные компании. Портфель FMR относится к одному из самых диверсифицированных, в следствии чего позволяет удовлетворять запросы любого типа индивидуальных инвесторов.

5. Capital Research Global Investors

Частная инвестиционная компания, основанная в 1931 году и являющаяся одной из крупнейших компаний в области управления инвестициями в мире. Включает ряд дочерних инвестиционных фондов. Инвестирует в такие компании, как Amazon.com, Inc. (6.2%), Yandex (3.29%), телекоммуникационные компании Австрии и Чехии, и др.

Выше были рассмотрены пять крупнейших инвесторов компании Qiwi, купивших акции компании на NASDAQ. Доля акций, приобретенных ими, составляет почти 44% от числа акций Qiwi Plc. на бирже. Стоить отметить, что все рассмотренные инвестиционные фонды — компании с мировым именем и хорошей репутацией, что является безусловным приоритетом для основателей компании Qiwi, так как позволяет укрепить позицию бренда в мире и обзавестись новыми партнерами и взаимовыгодными контрактами. Более того, большинство из рассмотренных компаний уже имели опыт покупки акций российских фирм. Далее, основываясь на приведенной информации, в исследовании будет выдвинут ряд гипотез для выявления интереса, который преследуют данные инвесторы, приобретая акции Qiwi на NASDAQ.

Суммируя вышесказанное, материалы, представленные в этой главе, не только подтверждают, что акции компании Qiwi Plc. относятся к экзотическим активам, которым заинтересовались некоторые иностранные институциональные инвесторы, но и являются информационной базой для использования в исследовании мотивов, которые побуждают инвесторов покупать акции компании Qiwi Plc., которое приведено в следующей части работы.