Оценка кредитоспособности заемщика

Расчет лимита кредитования является первичным при оценке качества кредита и заемщика.

Лимит кредитования — это утвержденный показатель, определяющий в количественном выражении потенциально максимальную величину, в пределах которой банк может осуществлять кредитные операции с данным клиентом.

Методика расчета лимита кредитования основана на комплексном анализе денежных потоков предприятия в совокупности с его финансовым состоянием, согласно документов бухгалтерской отчетности:

Баланса (Формы 1).

Отчета о финансовых результатах и их использовании (Формы 2).

Данных о движении денежных средств по всем счетам клиента.

Форма 3.

Определение кредитного рейтинга заемщиков.

Оценка способности заемщика к погашению кредита в соответствии с данной методикой включает два последовательных этапа анализа (см. рис.1).

Рис. 1. Схема оценки качества заемщиков

определение кредитного рейтинга заемщика происходит на основе расчета определенных финансовых коэффициентов — предварительный этап;

экспресс — анализ баланса заемщика производится с целью определения его способности к погашению кредита — заключительный этап.

На первом этапе дается предварительное заключение о возможности кредитования заемщика, а на заключительном этапе на основании результатов анализа принимается окончательное решение о кредитовании конкретного заемщика в соответствии с его возможностями относительно погашения кредита.

Методика определения кредитного рейтинга заемщика позволяет охарактеризовать его возможности в части погашения кредита и процентов жпо нему с помощью синтезирующего показателя — кредитного рейтинга, имеющего следующие границы:

очень высокий;

высокий;

удовлетворительный;

низкий;

неприемлемый.

А также на основе системы взаимосвязанных показателей предварительно оценить возможность, целесообразность и степень кредитования потенциального заемщика.

Целью определения кредитного рейтинга заемщика является предварительный анализ и оценка:

платежеспособности потенциального заемщика;

устойчивости и достаточности его капитала;

ликвидности;

эффективности деятельности.

Кредитный рейтинг заемщика используется для:

принятии решения об осуществлении контроля над текущими изменениями в финансовом положении заемщика;

контроля за проведением кредитуемой коммерческой операции.

Для оценки кредитного рейтинга заемщика используются следующие показатели:

1. Денежный поток (ДП) и прогнозируемый денежный поток (ПДП), позволяющие определить текущую и будущую платежеспособность потенциального заемщика и возможность возврата суммы кредита и процентов по нему.

Денежный поток рассчитывается по формуле:

ДП = ВТО где:

В — выручка от реализации (Форма 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»);

ТО — текущие (краткосрочные) обязательства (Форма 1 «Баланс»).

Прогнозируемый денежный поток рассчитывается по формуле:

ПДП = ДП * СТР.

где:

СТР — средний темп роста денежного потока. В связи с тем, что выручка предприятия отражается в Форме 2 нарастающим итогом с начала года, то, не имея данных о ее конкретном значении по месяцам СТР определить не возможно. Поэтому значение СТР примем равным 1.

Прогнозируемый денежный поток необходимо сравнить с оптимальным денежным потоком. Оптимальное значение денежного потока определяется умножением суммы запрашиваемого кредита на процентную ставку за пользование им.

2. Кэффициент прогноза банкротств (КПБ), с помощью которого возможна предварительная оценка финансовой устойчивости заемщика.

КПБ = ДП: ОКЗ где:

ОКЗ — общая кредиторская задолженность.

Оптимальное значение КПБ больше либо равно 0,26.

3. Коэффициент покрытия общей задолженности (КПОЗ), характеризующий уровень достаточности собственного капитала заемщика.

КПОЗ = ОКЗ: СК где:

СК — собственный капитал (итого первого раздела пассива баланса).

4. Ликвидационная стоимость, — показатель, с помощью которого, можно предварительно оценить уровень ликвидности заемщика.

ЛС = ЛА: ККЗ где:

ЛА — легко реализуемые активы;

ККЗ — краткосрочная кредиторская задолженность.

Оптимальное значение ЛС больше либо равно 1.

4. Рамбурсная способность. — показывает, часть выручки от реализации заемщик вынужден отвлекать на возмещение текущей кредиторской задолженности, или дает предварительную оценку эффективности использования заемных средств.

РС = В: ККЗ Оптимальное значение РС до 0,8.

Фактическое значение показателей рассчитывается как на начало так и на конец отчетного периода. Но в связи с тем, что данные Формы 2, используемые при расчете рамбурсной способности, прогнозируемого денежного потока, и коэффициента прогноза банкротств, приводятся на конец отчетного периода нарастающим итогом, значение данных показателей рассчитываются только на конец отчетного периода.

Выбор перечисленных показателей обусловлен:

взаимосвязью и взаимозависимостью;

возможностью экспресс — оценки и анализа финансового состояния заемщика;

простотой расчетов;

возможностью перепроверки расчетов;

исключением влияния инфляционных процессов на величину показателей;

исключением показателей, которые могут включать для расчетов статьи баланса, подверженные намеренному искажению со стороны заемщика.

После расчета вышеперечисленных показателей определяется кредитный рейтинг потенциального заемщика.

Шкала определения кредитного рейтинга заемщика.

На основании присвоенного заемщику рейтинга кредитный инспектор принимает предварительное решение о возможности предоставления ссуды и условиях кредитования, смотри таблицу 3.

Таблица 3 — Зависимость возможностей и условий предоставления ссуды от кредитного рейтинга заемщика.

Экспресс анализ баланса и кредитоспособности заемщика представляет расчет коэффициентов, характеризующих:

Финансовую устойчивость заемщика;

эффективность использования средств предприятия;

ликвидность.

В итоге делается вывод о способности потенциального заемщика к погашению кредита. Схема экспресс — анализа заемщиков приведена на рисунке 1.

Факторы, учитываемые при оценке кредитоспособности заемщика, позволяют оценить готовность заемщика вернуть ссуду в означенный срок.

Главными источниками информации для проведения анализа финансового состояния заемщика являются: форма 1- «Баланс» предприятия, и форма 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании».

Процесс анализа кредитоспособности содержит четыре основные стадии:

Анализ ликвидности;

Анализ оборачиваемости текущих активов;

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;

Анализ прибыльности.

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов. Так, ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

ликвидности фирмы; оборачиваемости капитала; привлечения средств и прибыльности.

К первой групп относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кп). Кл — соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем, выше кредитоспособность. Кп — соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кп — показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кп менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся норма: доходности, доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает три блока:

• 1)оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
• 2)оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
• 3)использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

факторы производства:

• а) трудовые ресурсы в разрезе руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70%);
• б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);
• в) финансовые ресурсы;
• г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части: (иммобилизованные активы), оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (овердрафт, учет векселей), На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели:

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т. д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

К1 = ВЭД/ДС.

К2 = Финансовые расходы/ДС К3 = Капиталовложения за год/ДС К4 = Долгосрочные обязательства/ДС К5 = Чистое сальдо наличности/Оборот Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. К этому итогу добавляются литеры А, Б, С, и Д в зависимости от достаточности собственного капитала. Достаточность оценивается на основе соотношения собственного капитала и добавленной стоимости. Норма указанного соотношения — 20%. Сумма баллов и литер определяют уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. Каждой группе присваиваются литеры от, А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении и предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия. Векселя и ценные бумаги, которых, могут быть переучтены или нет в Банке Франции.