Теоретическая база управления процентным риском: понятие и сущность риска процентной ставки в коммерческом банке

Изучение, рассмотрение, исследование данного вида риска обусловлено злободневной экономической и нарастающей острой политической ситуацией в мире. Набирающий обороты финансовый кризис сопровождается трансформациями в банковской сфере, которые проявляются в значительном изменении рыночных показателей (например, курсов валют и процентных ставок). Упомянутые выше рыночные показатели являются сигналами для возникновения банковских рисков, что подчеркивает важность построения системы управления рисками в коммерческом банке для успешного функционирования в новых экономических реалиях.

Процентный риск, как видно из указанной ниже структуры, занимает особое место в системе банковских рисков:

Особенность процентного риска заключается в том, что он свойственен широкому разнообразию банковских интсрументов (таких как, например, кредитный портфель, операции с ценными бумагами, привлекаемые срочные ресурсы). Место IRR в системе банковских рисков, по мнению как отечественных, так и зарубежных аналитиков является актуальной задачей в современной финансовой науке.

«Наибольшии? удельныи? вес (82,9% на 01.12.2014) в структуре рыночного риска приходилось на процентныи? риск, на величину которого оказывает влияние динамика объемов долговых обязательств (их доля составила 87,0% от торговых вложении? кредитных организации?).» http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=13 032 015_133031dkp2015;03−13T13₂₀_49.htm.

«Под процентным риском понимается риск возникновения финансовых потерь и/или негативного изменения финансовых показателей банка вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по соответствующим позициям банковской книги». Положение по управлению процентным риском в банке «Х».

Процентный риск реализуется в результате несбалансированности Assets и Liabilities банка, чувствительных к изменениям процентных ставок, при условии неблагоприятного изменения временной структуры процентных ставок как следствие действия следующих факторов риска:

Риск изменения процентной ставки: возникновение финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения общего уровня процентных ставок на рынке долговых инструментов.

Согласно исследованию Feldman & Smith (2000 г.) по данному вопросу «процентный риск рассматривается как потенциальная возможность изменения в процентных ставках, которая приведет к уменьшению прибыли банка и снизит чистую стоимость ее активов».

· Риск изменения формы кривой доходности: неблагоприятное изменение временной структуры процентных ставок (формы кривой доходности), которое приведет к вероятности возникновения финансовых потерь.

Рис. 2 Формы кривой доходностей

Как видно из представленной диаграммы: когда кривая доходности неожиданно начинает резко возрастать (см. Линию 3), то это обычно служит признаком усиления темпа инфляции, вследствие чего могут также повыситься процентные ставки (см. табл.9). Иногда также кривая доходности имеет тенденцию к направлению вниз (см. Линию 1) и даже может принимать перевёрнутую форму (см. Линию 2). Такая ситуация обычно может происходить в том случае, когда центральный банк поднимает краткосрочные ставки процента в попытке снизить инфляцию, как было в 2014 году согласно представленной диаграмме ниже.

Как видно из рис. 3 динамики ключевой ставки ЦБ, декабрь 2015 года — это сигнал достижения максимальных процентных ставок и их предстоящего падения. Данная информация об изменении формы и расположения кривых доходностей необходима для прогноза поведения процентных ставок в будущем и о том, как это движение отразится на динамике курсов и сравнимых доходах.

Таблица 9. Уровень Инфляции в России, %.

· Базисный риск: появление финансовых потерь из-за расхождения в движении факторов риска требований и обязательств, которые чувствительны к изменениям процентных ставок.

David M. Wright и James V. Houpt в своей работе «the Board’s Division of Banking Supervision and Regulation» (2013 г.) говорят, что другой важный источник риска изменения процентных ставок возникает из несовершенной корреляции при регулировке ставок, заработанных и уплаченных по различным инструментам. Когда процентные ставки меняются, эти различия могут привести к неожиданным изменениям в денежных потоках и прибыли.

· Дополнительным и более важным источником процентного риска является риск опциональности: появление финансовых потерь из-за исполнения на неблагоприятных для коммечского банка условиях опционных контрактов и/или опциона, включенного в финансовый инструмент, который чувствителен к изменениям процентных ставок.

Что касается опционов, то они могут существовать как автономные контракты, торгуемые на биржах или могут быть встроены в кредитные или инвестиционные продукты. Финансовые интсрументы со встроенными опционами включают в себя различные типы связей, такие как ипотечные кредиты, в которых заемщикам дают право досрочного погашения без штрафных санкций, а также различные виды депозитных продуктов, в которых вкладчикам предоставляют право снимать средства в любое время без штрафных санкций. Если должным образом не удалось оптимизировать и контролировать вышеизложенные ситуации, то они могут представлять значительный риск для финансового учреждения.

Очень важно, чтобы банки принимали, оценивали и принимали степень риска процентной ставки что особенно актуально ввиду высокой волотильности в финансовой сфере. Однако для банка для получения прибыли или для избежания потенциальных потерь последовательно с изменениями процентных ставок требуется умение прогнозировать процентные ставки (Schaffer, 1991). Задача для банков, таким образом, не только прогнозировать Риск изменения процентных ставок, но также уметь грамотно измерить и вовремя контролировать его (Feldman & Schmidt, 2000). Для измерения и управления риском процентных ставок используются различные инструменты, в настоящее время зарубежными и современными методами являются использование производных финансовых инструментов.

К основным показателям и методам оценки процентного риска, которые используются банками, относятся метод процентных разрывов (GAP), стандартизированный метод, метод разрыва дюрации.

В качестве базовых методов предлагается использовать для оценки риска изменения чистого процентного дохода — метод процентных разрывов, риска изменения стоимости капитала — метод разрыва дюрации требований и обязательств банка. Выбор указанных методов аналитическим отделом департамента риск-менеджемнта в банке обусловлен их преимуществами удовлетворительной точности расчетов при реализации сценария параллельного сдвига кривой процентных ставок и хорошими аналитическими свойствами.

Процедура стресс — тестирования показателей процентного риска банка, рекомендованного Базельским комитетом, рассматривается как дополнительный и важный инструмент оценки подверженности состояния требований и обязательств влиянию резких неблагоприятных событий внешних и внутренних факторов риска, а также анализа возможных мероприятий по минимизации последствий наступления стрессовых событий.

В завершение вышеизложенного стоит сказать, что риск процентной ставки можно рассматривать как одну из важнейших форм риска, с которыми банки сталкиваются в их финансовой деятельности. Инновации в финансовой теории, повышение компьютеризации, изменения на валютных, кредитных рынках и рынках капитала способствовали необходимости использования и внедрения дополнительно к традиционным методам оценки и управления процентным риском современные и последние методы. Процентный риск может управляться таким образом оптимально с помощью производных финансовых инструментов параллельно с традиционными методами для того чтобы банки испытывали меньше давление на процентные доходы и расходы, которые могут в свою очередь привести к большей прибыли и повышению общей рентабельности.