Проблемы и перспективы управления пассивными операциями коммерческого банка

Совершенствование государственной политики в сфере привлечения сбережений населения в экономику Казахстана

На современном этапе экономического развития Казахстана на первое место выдвигаются проблемы обеспечения экономического роста, для решения которых необходимо привлечение значительных инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. Однако процесс такого привлечения имеет внутреннее противоречие. В то время когда государство и финансовые институты ведут поиск источников финансирования для покрытия инвестиционных потребностей, в том числе за счет привлечения иностранного капитала, остается невостребованным имеющийся внутри страны мощный и реальный финансовый потенциал, сосредоточенный у населения.

Низкий уровень привлечения сбережений населения в Казахстане, обусловлен во многом отсутствием в стране реальных финансовых инструментов, ориентированных на потребности населения, отвечающих по своим характеристикам таким требованиям как надежность, сохранность и высокая ликвидность. Недостаточно развитая система финансовых институтов, работающих со средствами населения, также не способствует притоку сбережений населения в реальный сектор. Таким образом, в Казахстане, на сегодняшний день отсутствует система эффективных механизмов привлечения свободных средств населения на финансовый рынок.

Рассогласованность на макрои микро уровнях, свойственная казахстанской экономике, свидетельствует о несовпадении целей политики государства и реального сберегательного поведения и мотиваций населения. При наличии объективной необходимости мобилизации сбережений населения, способных во многом заменить внешние источники инвестиционных поступлений в страну, в экономической политике государства не находит отражения специальная система мер, направленных на регулирование данного процесса, а состояние институциональных основ привлечения и рационального использования сбережений населения является одним из слабых мест современной социально-экономической политики.

Некоторые изменения в институциональной базе рынка сбережений предпринимаются правительством страны и финансовыми институтами, к числу которых можно отнести создание государством Фонда гарантирования депозитов, Алматинского регионального финансового центра, Казахстанской ипотечной компании и др. Частный сектор, со своей стороны, создает паевые и акционерные инвестиционные фонды, брокерские фирмы, эмитирует долговые ценные бумаги и пр. Однако серьезных изменений не наблюдается, народ как был, так и остается вне финансового рынка.

Более полной мобилизации резервов, и повышения эффективности использования средств населения должны способствовать системные меры государственной политики. В основе национальной стратегии формирования финансового потенциала и развития рынка сберегательных ресурсов населения должны быть следующие принципы:

• — наличие обоснованных приоритетов, регулирующих вовлечение средств населения в хозяйственный оборот в соответствии с конкретными целями социально-экономической политики государства;
• — создание системы гарантий благосостояния населения, участвующего в размещении своих сбережений в инвестиционных институтах, инвестирующих в реальный сектор экономики;
• — распределение ответственности между, государством, инвестиционными и кредитными институтами, а также населением в процессе выбора способов и условий привлечения и использования сбережений как инвестиционных ресурсов;
• — учет факторов социальной и материальной дифференциации населения при отработке механизмов регулирования и регламентации процессов использования сбережений в инвестиционных целях;
• — внедрение действенных методов экономического стимулирования владельцев сбережений по их использованию в качестве инвестиционного ресурса в коллективных институтах. При этом доход собственника на вложенный капитал должен превышать не только сумму, компенсирующую инфляционные потери, но и величину не ниже ставки рефинансирования Национального банка РК;
• — организация регулярного мониторинга реализации государственной стратегии формирования и использования внутреннего рынка инвестиционных ресурсов, привлекаемых за счет сбережений населения.

Необходима разработка программ и способов инвестирования на национальном и региональном уровнях, позволяющих индивидуальным инвесторам получать позитивные конечные результаты. Для этого нужно внедрить наиболее эффективные формы, имеющиеся в зарубежной практике, повышающие экономическую заинтересованность населения в инвестировании своих сбережений. Очень важно создать региональную систему финансовой инфраструктуры, способной обслуживать средства населения для решения, как местных, так и общенациональных социально-экономических проблем. Этого невозможно будет добиться без создания и внедрения комплекса правовых и организационных механизмов, направленных на формирование благоприятных условий для работы со средствами населения на региональном уровне.

Без усовершенствования существующей системы деятельности финансовых институтов, работающих со средствами населения, по их привлечению в целях инвестирования, невозможно переломить ситуацию в пользу индивидуальных инвесторов. Большинство казахстанских инвестиционных институтов не имеет положительного опыта работы с индивидуальными инвесторами. Те же, которые имеют (в первую очередь банки) применяют крайне ограниченный набор финансовых продуктов, не всегда отвечающий интересам потенциальных вкладчиков. Необходимо проведение широко-масштабных социологических и маркетинговых исследований потребностей казахстанского населения в финансовых продуктах.

Важным направлением развития инвестиционной стратегии сберегательной политики государства, должно стать дальнейшее развитие ипотечного кредитования. Широкое применение американской модели финансирования жилищного кредитования, основанной на размещении на открытом рынке ипотечных ценных бумаг. При продуманной государственной политике, драгоценные металлы также могут стать инструментом аккумуляции сбережений.

Рационализации этих процессов должно способствовать усиление государственного регулирования процесса организованного или коллективного привлечения средств населения, которое призвано решать ряд важнейших задач.

Крайне важно гарантировать населению свободный выбор любого из существующих вариантов размещения сбережений по критерию их выгодности, надежности, целесообразности с точки зрения интересов и приоритетов владельцев сбережений. Только через механизм обеспечения этих гарантий возможно обеспечить условия для реализации интересов собственников (в соответствии с установленными целями и приоритетами), создавая для населения более выгодные варианты вложения его средств, то есть на основе конкуренции с соответствующими формами их реализации.

Без осуществления жесткого государственного надзора за деятельностью финансовых и инвестиционных институтов, работающих со средствами населения, по обеспечению надежной гарантии защиты прав и интересов собственников вложенных средств, невозможно будет добиться адекватного уровня доверия населения.

В этой связи целесообразно обеспечить дальнейшее усиление государственного регулирования в рассматриваемой сфере путем принятия соответствующих законов и других нормативных актов, предусматривающих осуществление следующих мер:

• — утверждение норматива минимального уровня собственного капитала применительно к каждому виду инвестиционных институтов, привлекающих сбережения населения;
• — утверждение показателей предельного уровня монополизации рынка сберегательных ресурсов, применительно к конкретным секторам рынка и работающим на них инвестиционным институтам;
• — регламентация условий, определяющих минимально допустимый норматив доходности вложения сбережений в конкретных финансовых структурах с учетом влияния инфляции и ставки рефинансирования Национального банка РК;
• — введение системы единых для Казахстана санкций за неисполнение обязательств сторон, участвующих в процессе аккумуляции и трансформации сбережений населения в инвестиции;
• — дальнейшее развитие государственных стимулов в виде системы налоговых льгот для населения и инвестиционных институтов, поощряющих развитие рынка сбережений населения, как это принято в странах с развитой рыночной экономикой.

Все эти меры призваны способствовать повышению эффективности функционирования рынка сбережений и усилению взаимной ответственности участников процесса, и трансформации их в инвестиционные ресурсы.

В современных условиях предлагаются основные направления государственной политики в сфере сбережений населения Казахстана с целью дальнейшей активизации их использования.

• 1. Формирование благоприятной социально-экономической среды для развития сбережений населения:
• 1.1. пересмотр мер по компенсации населению обесцененных вкладов в начале 90-х годов — это позволит помочь людям преодолеть огромный психологический барьер, возникший вследствие обесценения вкладов и страховых взносов, который срабатывает в сознании людей практически всегда, когда они задумываются о вложении своих средств;
• 1.2. формирование общественного сознания, направленного на привлечение сбережений в инвестиции — учитывая высокую потребность экономики Казахстана в инвестициях, это должно стать частью государственной политики. Необходима разработка грамотной РR-программы для формирования у населения сознания того, что инвестирование сбережений — это благо для себя и для общества;
• 1.3. повышение образовательного уровня населения — на сберегательное поведение населения влияют социально-экономические, политические и психологические факторы. Невысокий уровень экономической грамотности казахстанского населения не позволяет полно использовать потенциал этих факторов в развитии сберегательных процессов и ограничивает возможности государственной финансовой политики по инвестиционному использованию сбережений населения. Учитывая, что в современной финансово-экономической литературе, как учебной, так и научной, тема сбережений либо не затрагивается вовсе, либо весьма кратко и поверхностно, целесообразно скорректировать учебные планы на уровне среднего и высшего образования. Кроме того, нужна активная разъяснительная работа с населением, СМИ, предприятиями, организатором которой должны выступать, прежде всего, центральные и местные органы власти, вовлекая в этот процесс профессиональных участников рынка ценных бумаг и ученых и преподавателей экономических ВУЗов;
• 1.4. дальнейшее развитие системы гарантирования вкладов физических лиц в сторону увеличения размеров страхового возмещения, расширения спектра депозитов, подлежащих гарантированию, расширения полномочий системы по отношению к банкам-членам, и возврат к системам регрессивных выплат по депозитам, превышающим установленные законодательством 700 тысяч тенге.
• 2. Развитие новых сберегательных инструментов в сфере кредитного рынка — совершенствование механизма срочных вкладов, внедрение специализированных инвестиционных вкладов.
• 3. Дальнейшее развитие институтов гарантирования банковских вкладов, гарантирования ипотечных кредитов, повышение открытости «прозрачности» рынка банковских услуг, внедрение системы национальных рейтинговых оценок кредитных организаций. Внедрение сберегательных институтов небанковского типа — небанковских сберегательных кредитных организаций, работающих с вкладами населения; ссудо-сберегательных обществ, кредитных союзов и др.

Реализация предложенных мер даст возможность снизить уровень зависимости казахстанских финансовых институтов от конъюнктуры глобальных финансовых рынков, сделать их более надежными и включить сбережения населения в процесс инвестирования национальной экономики.