Анализ эффективности лизинговых операций

Проанализируем наиболее выгодные варианты: что выбрать — лизинг или кредит. Множество компаний после анализа эффективности лизинга и кредита выбирают лизинг. Эффективность финансовой аренды доказана многолетней практикой и точными расчетами. Когда необходимо провести сравнение кредита и лизинга, чаще всего специалисты обращают внимание на налоговые льготы, предусмотренные российским законодательством при финансовой аренде.

1. Лизинг позволяет проводить ускоренную амортизацию, уменьшая налог на имущество Закон разрешает отражать полученное в лизинг оборудование, недвижимость, транспорт и другое имущество на балансе лизингодателя или лизингополучателя. В первом случае лизингополучатель не платит налог на имущество, так как имущество находится на балансе лизинговой компании. Во втором случае, когда объект лизинга находится на балансе лизингополучателя, предприятие уменьшает налог на имущество за счет проведения ускоренной амортизации.

В российском законодательстве для имущества, взятого в лизинг, предусмотрен механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3. Если оборудование эксплуатируется в агрессивных средах, то разрешается вводить дополнительный коэффициент (максимум 2). Единственное ограничение: механизм ускоренной амортизации не распространяется на основные средства, входящие в первую, вторую и третью группы, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом. В случае же кредита налоговых льгот не предусмотрено.

2. Лизинг уменьшает налог на прибыль Сравнивая кредит и лизинг, важно отметить, что лизингополучатель имеет право относить на расходы все лизинговые платежи. Таким образом, уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. В случае кредита на расходы относятся суммы, направленные на погашение основного долга и процентов по нему.

3. Лизинговые платежи включают НДС В случае кредита и лизинга по-разному происходит начисление НДС. Сумма кредита не включает НДС. Однако данный налог уплачивается при покупке оборудования на кредитные средства. В случае финансовой аренды все лизинговые платежи изначально включают НДС.

4. Лизинг получить проще и быстрее, чем кредит Многие лизинговые компании предъявляют меньше требований к клиентам. Поэтому взять имущество в лизинг проще и быстрее, нежели кредит в банке. И если Вам необходимо получить средства максимально быстро, оптимальный вариант — воспользоваться лизингом.

5. Удобный график выплаты лизинговых платежей Обращаясь в лизинговую компанию, предприятие получает удобный график выплаты лизинговых платежей. Многие лизинговые компании учитывают особенности бизнеса клиента и всегда готовы пересмотреть условия соглашения в пользу лизингополучателя.

6. Имущество переходит в собственность лизингополучателя В отличие от простой аренды, при лизинге имущество переходит в собственность лизингополучателя после выполнения им условий договора. В случае кредита имущество сразу становится собственностью заемщика, но, как правило, он не может им распоряжаться до полного погашения кредита.

Итак, с точки зрения лизингополучателя применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель: использование лизинговой сделки как ресурсосберегающего фактора для проведения собственных инвестиций. «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей», утвержденные Министерством экономического развития и торговли РФ от 16 апреля 1996 г., предусматривают логичную и достаточно простую последовательность расчетов всех элементов лизинговых платежей. В соответствии с рекомендациями применяется следующая последовательность расчетов.

1. Расчет общей суммы лизинговых платежей:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, где ЛП — общая сумма лизинговых платежей;

АО — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК — плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение лизингового имущества, КВ — компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ — плата лизингодателю за оказание дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга;

НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

2. Расчет амортизационных отчислений:

АО=БС*НА/100,.

где БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга;

НА — норма амортизационных отчислений.

3. Определение платы за кредитные ресурсы (КР), используемые лизингодателем на приобретение лизингового имущества:

ПК=КР*СТ/100,.

где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы, СТ — ставка за кредит, в процентах годовых.

4. В каждом отчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимости имущества — предмета договора:

КР_t=Q*(ОС_н+ОС_к)/2,.

где КР_t — кредитные ресурсы, затрачиваемые на приобретение имущества, плата за которое осуществляется в расчетном году;

ОС_н — расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОС_к — расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретенного имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент Q=1.

• 5. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю, которое устанавливается по соглашению сторон в процентах от:
  • — а) балансовой стоимости лизингового имущества;
  • — б) среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Комиссионное вознаграждение соответственно может быть рассчитано по двум вариантам:

КВ_t=p*БС, где p — ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества; БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга;

КВt=((ОСн+ОСк)/2)*(СТв/100),.

где ОСн — расчетная остаточная стоимость имущества на начало года; ОСк — расчетная остаточная стоимость имущества на конец года; СТв — ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Определение платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году:

ДУt=(P1+P2+…+Pn)/T,.

где ДУt — плата за дополнительные услуги в расчетном году;

P1, P2, …, Pn — расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу; Т — срок договора, лет.

6. Расчет размера налога на добавленную стоимость, который уплачивается лизингодателем по услугам договора лизинга:

НДС_t=(B_t*СТ_н)/100,.

где НДС_t — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

B_t — выручка от сделки по договору лизинга расчетном году;

СТ_н — ставка налога на добавленную стоимость.

7. Определение суммы выручки в расчетном году (). В нее включаются: амортизационные отчисления (АОt), плата за пользование кредитными ресурсами (ПКt), сумма вознаграждения лизингодателю (KBt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt), предусмотренные договором:

B_t=АО_t+ПК_t+KB_t+ ДУ_t.

8. Расчет размера лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью:

ЛВ_r=ЛП/Т, где ЛВ_r — размер ежегодного лизингового взноса;

ЛП — общая сумма лизинговых платежей;

Т — срок договора лизинга (лет).

Указанным образом с учетом всех элементов лизинговых платежей рассчитывается базовая величина, которая будет служить исходной для расчетов стоимости лизинга.