Политика управления кредитным риском и методами оценки кредитоспособности заемщика

Методы управления кредитным риском

В последнее время банки разных стран все острее ощущают проблему управления кредитным риском. Она еще более актуальна для банковской системы России и Украины, уровень просроченной ссудной задолженности в которой на протяжении последних 5−7 лет имел устойчивую тенденцию к росту.

Получение процентного дохода по кредитам сегодня является одним из основных источников дохода для многих российских коммерческих банков. Ориентация на увеличение объемов предоставляемых кредитных ресурсов и удлинение сроков кредитных договоров, наблюдаемая в последнее время, требует повышенного внимания со стороны руководства и акционеров банка к работающей в банке системе управления кредитными рисками. При этом, когда мы говорим об управлении рисками, речь идет именно о системе — совокупности правил, процедур, процессов и организационных структур, обеспечивающей выполнение требуемых функций.

Роль управления кредитными рисками в современном банке трудно переоценить.

Можно выделить три основные цели управления банковским кредитным риском.

Предупреждение риска. Данная цель достигается путем ликвидации предпосылок возникновения кредитного риска в будущем.

Поддержание риска на определенном уровне. Эта цель предполагает соблюдение банком требований к уровню риска, которые устанавливаются центральным банком, а также определяются самим банком в соответствии с собственной рисковой стратегией.

Минимизация риска при некоторых заданных условиях, охватывающая комплекс мер прямого воздействия на кредитный риск.

В экономической литературе чаще всего говорят о четырех общих методах управления финансовым риском: избежание (отказ), снижение (минимизация), передача, удержание. Применительно к управлению кредитным риском коммерческого банка достаточно хорошо изучены такие методы регулирования риска, как диверсификация портфеля активов, анализ платежеспособности заемщика, создание резервов для покрытия кредитного риска, анализ и поддержание оптимальной структуры кредитного портфеля, требование обеспеченности ссуд и их целевого использования.

Исследование причин возникновения кредитного риска показало, что административные и персональные причины его возникновения становятся все более важными. Традиционно банки большое внимание уделяют конкретным инструментам хеджирования рисков, методам расчета лимитов и контроля за ними, новым подходам в надзоре со стороны центрального банка, разработке систем внутреннего контроля. Реже рассматриваются такие проблемы, как организация управления кредитным риском во взаимосвязи с управлением персоналом. Именно эта сфера кредитных отношений является объектом регулирования, которое осуществляется посредством методов предупреждения банковского кредитного риска.

Предупреждение потерь как метод управления кредитным риском позволяет уберечься от возможных случайных событий с помощью конкретного набора превентивных действий. Мероприятия по предупреждению или профилактике кредитного риска ориентированы в первую очередь на работу с персоналом банка, а также на развитие взаимоотношений между кредитными специалистами и клиентами банка. По форме организации эти действия относятся к методам косвенного влияния, предполагающим создание сотрудникам благоприятных условий деятельности. Содержание методов предупреждения банковского кредитного риска составляют следующие мероприятия:

отбор и оценка высококвалифицированных специалистов (кредитных менеджеров, руководителей кредитных отделов);

оптимизация трудовых процессов в части рассмотрения заявок, процедур оформления необходимых документов, принятия решений по кредиту;

постоянное развитие персонала;

изучение потенциального клиента;

постоянный мониторинг клиента.

Осуществление перечисленных предупредительных действий позволяет в значительной мере устранить предпосылки возникновения кредитного риска банковского учреждения.

Методы оценки, измерения и прогнозирования являются самыми сложными по своему содержанию в системе методов управления кредитным риском коммерческого банка.

Показатели кредитного риска банка (индивидуального и совокупного), полученные в результате анализа рисковой ситуации, являются основой для применения тех или иных методов регулирования риска. Оценку кредитного риска подразделяют на два взаимодополняющих вида: качественную и количественную. Первая представляет собой идентификацию всех возможных факторов кредитного риска, а также стадий кредитного процесса, при выполнении которых риск возникает, вторая — выражение предполагаемых потерь в баллах, цифрах, денежных единицах.

Иногда качественную и количественную оценки осуществляют на основе анализа влияния внешних и внутренних факторов, когда определяется удельный вес каждого фактора в их совокупности и степень их влияния на показатель кредитного риска. Хотя этот метод является достаточно трудоемким, его применение приносит положительные результаты.

В случае, когда результаты измерения кредитного риска не соответствуют приемлемому уровню, противоречат выбранной рисковой стратегии банка, создавая реальную угрозу его платежеспособности, наиболее действенным методом управления считается избежание кредитного риска.

Методы избежания кредитного риска предполагают отказ от расширения круга клиентов и финансирования проектов, выполнимость которых вызывает серьезные опасения. Данные методы ориентируют банк на работу только с подтвердившими свою надежность клиентами. Однако в большинстве случаев уклонение от риска означает утрату возможностей получения прибыли, которая часто сопряжена с потенциальным риском.

Поэтому наиболее широко применяются методы снижения (минимизации) кредитного риска, содержание которых составляют следующие мероприятия:

рационирование кредитов;

резервирование средств на покрытие возможных убытков по сомнительным долгам;

диверсификация кредитов;

структурирование кредитов.

Рационирование кредитов предполагает установление лимитов. Как известно, определенные ограничения на кредитную деятельность банка налагают требования центрального банка, такие как максимальный риск на одного или группу связанных заемщиков, лимиты кредитования акционеров, руководящих работников и др. Тем не менее целесообразным для банковского кредитного учреждения является создание системы лимитов кредитной деятельности, устанавливаемых и изменяемых самим банком. К ним можно отнести лимиты полномочий на принятие решений о выдаче кредита, лимиты кредитования одного заемщика, отрасли, региона, ограничения на выдачу крупных кредитов в рамках уже существующих ограничений центрального банка.

Особое значение для банка представляет метод снижения степени кредитного риска, который предполагает создание за счет внутренних ресурсов банка собственного резервного фонда. Такие резервы, хотя и снижают величину прибыли, остающейся в распоряжении банка, позволяют оперативно преодолевать временные затруднения в его деятельности в случае возникновения проблем с возвратом кредита.

Ключевым инструментом тактического управления риском в области снижения кредитного риска являются методы диверсификации кредитов. Они предполагают распределение, с одной стороны, ссуд банка между широким кругом клиентов (населением и хозяйствующими субъектами, предприятиями разных форм собственности, из различных отраслей, использование различных видов обеспечения), а с другой — ответственности между участниками сделки.

Методы передачи кредитного риска — ответственность за риск или его часть передается третьим лицам — партнерам по сделке, страховым компаниям, инвесторам или специализированным фирмам.

Именно с методом передачи риска связаны те финансовые инновации, которые изменили возможности современного риск-менедждмента, позволили держателям кредитным активов с помощью более удобных инструментов покрывать необходимый им профиль кредитного риска, причем данный метод имеет потенциальную возможность изменять профиль риска, как отдельных финансовых институтов, так и банковской системы в целом. Ни на размер, ни на вероятность возникновения кредитного риска данный метод не оказывает влияния. В этом заключается главное отличие «передачи» кредитного риска (ПКР) от «снижения» и сохранения". К технологиям, используемым в рамках данного метода, относятся: хеджирование; страхование; передача части риска другим участникам сделки (залог, консорциальное кредитование); секьюритизация; получение гарантий и поручительств; продажа кредитов [42, с.2].

Хеджирование — это установление встречных требований и обязательств по отношению к кредитной операции, т. е. процесс заключения новых уравновешивающих сделок и установления взаимосвязей между сделками для обеспечения эффективного взаимозачета, направленного на перевод кредитного риска. Хеджирование представляет собой способ страхования от возможных потерь. Но принципиальное отличие данной технологии от классического страхования, заключается в том, что при операциях хеджирования исключается возможность получения прибыли.

К инструментам хеджирования кредитного риска относят кредитные дерикативы. В основе кредитных деривативов — кредитное событие или реализация кредитного риска: дефолт (отказ от выполнения обязательств проектной компанией), снижение рыночной или базисной стоимости актива, понижение кредитного рейтинга проектной компании. Согласно условиям сделки при наступлении события происходит выплата денежных средств, но не обязательно полное погашение обязательств заемщика. Например, при снижении кредитного рейтинга организации или рыночной стоимости актива сторона, продавшая защиту от риска, компенсирует стороне, купившей защиту, разницу в стоимости актива по заранее оговоренной схеме. Это условие позитивно и для заемщика, так как если снижение актива носит временный характер, банк, финансирующий проект, получает достаточные ресурсы для поддержания ликвидности и выполнения нормативов по резервированию, не прибегая к продаже долга (а вместе с ним и информации о компании-заемщике) третьей стороне.

Секьюритизация представляет собой процесс перевода активов (выданных кредитов) в ценные бумаги. Другими словами, это — трансформация неликвидных и малоликвидных активов (банковских ссуд) в ликвидные, т. е. обращающиеся на рынке активы. Выданный кредит списывается с баланса до банка до момента срока кго погашения (при традиционной секьюритизации) и право получения основного долга и процентов по нему переходит новому кредитору. Как правило, долгосрочные активы превращаются в кратко — и среднесрочные ценные бумаги. Данная технология позволяет банкам: а) переводить кредитный риск третьим лицам и выводить отдельные группы активов за баланс без потери оперативного контроля над ними; б) ограничивать рост активов на балансе банка; в) удовлетворять требованиям надзорных органов к капиталу банка; г) увеличивать доход в форме комиссионных (при организации таких сделок); д) получать дополнительный источник фондирования.

К инструментам секьюритизации относятся ипотечные долговые облигации, неипотечные долговые облигации, обеспеченные долговые облигации и др.

Страхование в контексте рассматриваемой нами проблемы представляет собой процесс управления кредитным риском предполагающий в случае реализации риска возмещение возможных потерь третьей стороной (страховой компанией) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых страховых взносов. При этом отчисления в страховые фонды для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемых потерь. Расходы по оплате страховых взносов как правило осуществляет заемщик.

Инструментами страхования являются страховые полисы, гарантированные облигации, кредитные страховки, финансовые страховые гарантии.

Передача части риска другим участникам сделки возможна двумя способами: использование залога в качестве обеспечения кредита и синдицированное кредитование.

Использование залога предполагает возмещение потерь из денежных средств вырученных от продажи заложенного имущества при неисполнении обязательств должником. Залогодателем может быть как сам заемщик, так и лицо, не участвующее в кредитной сделке. Заложенное имущество может быть застраховано. Залогом обеспечиваются все требования кредитора, возникшие на момент их предъявления. К ним относятся как суммы основного долга и процентов по кредиту, так и различные расходы кредитора, связанные с реализацией и хранением заложенного имущества. Отрицательными моментами этой технологии управления кредитным риском являются возможность уменьшения рыночной стоимости заложенного имущества, длительные сроки реализации залога, неадекватное оформление документов по залогу.

Синдицированное кредитование является не только важным инструментом фондирования, но и действенным инструментом ПКР. Кредиторами на рынке синдицированного кредитования, как правило, выступают коммерческие и универсальные банки, круг которых в последнее время расширился за счет инвестиционных банков и различных фондов. Кредиты обычно предоставляются в свободно конвертируемой валюте, при этом допускают мультивалютные транши.

К инструментам синдицированного кредитования традиционно относят возобновляемые кредитные линии и срочные кредиты с жестким графиком погашения.

Получение гарантий и поручительств. Гарантия представляет собой обязательство, в силу которого третье лицо отвечает перед кредитором своим имуществом полностью или частично при неисполнении обязательств должником.

Наиболее ликвидными инструментами в рамках данной технологии являются гарантии первоклассных банков и правительств.

Рассмотренные инструменты рынка ПКР в общем проявили себя как эффективные, надежные и прозрачные инструменты кредитного риск-менеджмента.

Методы удержания кредитного риска означают, что всю ответственность по кредитуемому проекту банк оставляет за собой. Риск минимизируют собственными силами, делая ставку на профессионализм менеджеров. В целях удержания кредитного риска на определенном уровне банк может воспользоваться следующими мерами:

приостановкой на время деятельности в высокорискованных отраслях;

поиском новых секторов кредитного рынка, проведением работ по созданию новых кредитных продуктов;

созданием небольшого структурного подразделения, задачей которого станет возвращение проблемных кредитов.

Удержание риска следует признать экономически целесообразным, если возможные убытки по кредитам могут быть компенсированы за счет собственных средств без ущерба для финансового состояния кредитора.

Уже сейчас ряд крупнейших банков приступил к масштабному кредитованию экономики. Однако такое экстенсивное развитие скрывает в себе опасность возникновения кризиса с системными последствиями вследствие слабого управления кредитными рисками (реально банки не только не управляют своими кредитными рисками, но и не представляют себе их объем). Основными причинами такого положения являются неумение и невозможность банков эффективно управлять кредитными рисками. Неумение происходит от чрезвычайно коротких по мировым меркам сроков существования российской банковской системы. Невозможность — от неразвитости банковской инфраструктуры, в т. ч. отсутствия исторических данных по кредитованию.

Тем не менее, по мере стабилизации банковской системы, развития банковской инфраструктуры, более глубинного понимания кредитных процессов, наработке и применению новых технологий по кредитованию, полного исчерпания экстенсивных источников развития будут создаваться все более благоприятные условия для применения более качественных подходов, способов и методов управления кредитными рисками. Как показывает зарубежный опыт, процесс управления кредитными рисками развивается эволюционно под воздействием изменяющихся внешних условий и все более глубокого понимания менеджментом банка сути управления кредитными рисками.

В таких условиях для достижения конкурентных преимуществ на каждом эволюционном этапе коммерческие банки должны заранее принимать меры по внедрению современных систем управления кредитными рисками. Их игнорирование приведет в лучшем случае к утрате конкурентоспособности по сравнению с агрессивными банковскими и небанковскими конкурентами, а в худшем — к банкротству банка вследствие высокой подверженности риску и неумения оценить его.

Поэтому далее рассмотрим типичную для банков эволюцию подходов к управлению кредитными рисками (в каждом конкретном банке ситуация может несколько отличаться).

7 ступеней управления кредитными рисками Стадия I. Неформализованный подход. На этой стадии все ключевые процессы принятия решений — установление процентной ставки, выдача кредита и мониторинг — основаны на субъективных мнениях кредитных работников и руководства банка. Положительные или отрицательные решения о выдаче кредита делаются интуитивно — «хорошие» ссуды выдаются, «плохие» — нет. Невозврат кредитов объясняется плохой проработкой проектов или изменившимися обстоятельствами.

Распределение ресурсов по различным направлениям кредитования не зависит от их прибыльности. При этом отсутствуют формализованные технологии, на основе которых принимаются централизованные и децентрализованные (на уровне линейных отделов кредитования) решения. Менеджмент нацелен на максимизацию чистого дохода в пределах интуитивно определенного набора рисковых ограничений.

Стадия II. Внедрение системы классификации ссуд. На этой стадии относительная рискованность различных ссуд формально определяется на основании введения шкалы классифицирования ссуд. Типично, первоначальная шкала делит «хорошие» ссуды на 3−4 группы (класса), и «плохие» — также на 3−4 группы. Однако вследствие субъективного обоснования установленных определений классов ссуд большинство «хороших» ссуд попадает в одну группу. Классификация ссуд, осуществляемая работниками кредитных отделов, выделенных по различным направлениям кредитования (например, кредитование крупных предприятий и кредитование малого бизнеса), обычно является формальной процедурой и не оказывает влияние на решение о выдаче кредита или установление процентной ставки.

В целом, Стадия II представляет собой всего лишь незначительное улучшение Стадии I — тем не менее, введенная шкала классификации ссуд предоставляет важную основу для дальнейшего развития.

Стадия III. Измерение прибыльности использования ресурсов (капитала). На этой стадии менеджмент начинает внедрять в банк культуру дохода на капитал (ROE), т.к. они верят, что его максимизация будет максимизировать стоимость банка. В данном случае под капиталом понимается размер кредитных ресурсов, которыми оперируют различные линейные отделы. В рамках всего банка устанавливается необходимый уровень доходности используемого капитала. Доходность измеряется по каждому направлению кредитования. Менеджеры соответствующих бизнес-единиц (отделов) начинают получать вознаграждение исходя из доходности их бизнес-единицы. Лучший способ максимизировать доходность капитала в краткосрочном периоде (в соответствие с тем, как она измеряется) — сформировать большой объем высокодоходных (и соответственно высокорискованных) активов путем установления конкурентоспособных ставок по кредитам.

Однако основные технологии измерения кредитных рисков испытывают недостаток соответствующих улучшений — оценка доходности капитала производится вне зависимости от специфики кредитной деятельности, уровень обеспечения кредитными ресурсами основывается исключительно на уровнях предыдущих невозвратов, а данные по доходности клиентов и продуктов не сопоставляются с риском. К тому же, установление процентных ставок по кредитам остается полной прерогативой кредитных работников различных отделов. Поэтому данная стадия являются очень опасной.

Для уменьшения внутренних рисков банка может использоваться система сдержек и противовесов. С одной стороны это может быть организовано в виде предоставления полномочий сотрудникам, которые непосредственно ведут проекты, оказывать благожелательное сопротивление своим менеджерам, цель которых — выдать как можно больше высокодоходных кредитов. С другой стороны это может быть выражено в выделении из всей деятельности по организации кредитного процесса функции по оценке кредитоспособности в отдельную независимую бизнес-единицу со значительными полномочиями. К сожалению, такие меры не всегда принимаются.

Стадия IV. Установление процентной ставки в зависимости от риска. На этой стадии серия ключевых улучшений в управлении рисками позволяет осуществить успешное внедрение системы оценки доходности капитала (ресурсов, выделенных различным подразделениям), что предполагалось сделать на Стадии III. Улучшения включают:

• 1. Расширение шкалы классификации ссуд до 10 уровней, каждый из которых точно приводится в соответствие с уровнем ожидаемых потерь, основанным на оценке частоты прошлых невозвратов и серьезности потерь для ссуд этих групп;
• 2.

  Введение

  дифференцированного подхода к оценке прибыльности клиентов, кредитных продуктов и направления кредитной деятельности в зависимости от их риска — ресурсы распределяются в соответствие с оцененной волатильностью потерь по кредитам (неожидаемые потери). Под волатильностью понимается среднее отклонение фактических потерь по ссудам от ожидаемых средних потерь.

Эти изменения отражают понимание того, что риск невозврата является вероятностным, т. е. надо ожидать, что все «хорошие» ссуды имеют вероятность непогашения, поддающуюся количественному определению, и что ссуды различных групп имеют существенные различия в вероятности невозврата.

Соответствующим нововведением является установление платы за риск, что означает изменение стоимости кредита для заемщика исходя их оцененной возможности потерь и их волатильности. Для этого, формируется модель установления ставки в зависимости от риска. Активное использование модели, в свою очередь, ведет к улучшениям в измерении риска (например, больше классов в шкале классификации) и, как следствие, к более обоснованным уровням процентных ставок.

Стадия V. Применение портфельной теории в управлении кредитными рисками. На этой стадии руководство банка ищет пути использования современной портфельной теории в управлении кредитным портфелем. Назначается портфельный менеджер, чьими типичными обязанностями являются: мониторинг качества портфеля, оценка потерь в портфеле, установление лимитов риска по отдельным секторам экономики и оценка соотношения риска и дохода в портфеле. Для поддержки портфельного менеджера нанимаются несколько математиков и статистиков, осуществляющих количественные расчеты.

Несмотря на сложность разработанных моделей, начальные результаты сильно разочаровывают, потому что лежащий в основе моделей входящий массив данных является неточным. Исторические данные, на основе которых оценивается вероятность потерь по портфелю, часто являются слишком общими и несвязанными с данным банком и его уникальным портфелем. Попытки внести эффекты портфеля (исключение неожидаемых потерь за счет диверсификации) в существующие оценки прибыльности и модели установления процентных ставок приводят к конфликтам между сотрудниками кредитных отделов и штатом портфельного менеджера, основывающего свои решения исключительно на количественных расчетах. К тому же, установленные значения риска кредитного портфеля приходят в несоответствие с часто очень богатым практическим опытом кредитных сотрудников банка, создавая еще один конфликт.

Эта стадия представляет потенциальный регресс — если портфельные модели используются в неправильном направлении вследствие неточных количественных оценок, руководство банка может поставить под вопрос применение всех количественных моделей, отказываясь от прогресса, достигнутого в теории инвестиций.

Лучом надежды в этой проблемной стадии является то, что вновь созданное подразделение портфельного менеджмента акцентирует свою организационную деятельность на следующих инициативах:

• 1. формирование в рамках всего банка системы мониторинга подверженности риску, которая основывается на данных по кредитам и кредитоспособности из различных бухгалтерских и информационных систем;
• 2. улучшение точности и совместимости определения классов ссуд путем использования количественных рейтинговых моделей.

Результат этих инициатив проявляется в следующей стадии.

Стадия VI. Эффективность соотношения риска и доходности Технологии управления портфелем теперь могут успешно применяться к кредитному портфелю. Происходит это благодаря улучшениям в системе измерения банковских рисков, что решает много конфликтов Стадии V. Такие улучшения включают:

• 1. лучшее разграничение рисков по уровням заемщиков (15−20 классов);
• 2. измерение корреляции, которая точно рассчитывает связь невозврата кредита с отраслью экономики, регионом и макроэкономическими факторами. К тому же данные модели могут быть увязаны с опытом и интуицией руководящих кредитных работников;
• 3. разработка технологий точного количественного определения влияния неожидаемых потерь.

Эти улучшения в измерении риска позволяют создать логически связанную структуру управления кредитными рисками.

Структура управления кредитным портфелем все больше имеет сходство со структурой управления портфелем ценных бумаг. Основной характерной чертой в улучшении технологий и управления на этой стадии является то, что банки (как и другие инвесторы) должны получать справедливую рыночную цену за принятие на себя риска. Становится также очевидным, что если волатильность по потерям на кредитах может быть точно рассчитана, то цена кредита, связанная с риском, может быть легко сравнима с соотношением риска и доходности других рынков (акции, облигации, товары и др.).

Происходят соответствующие организационные изменения:

• 1. улучшение системы по обработке внутренней информации, что позволяет внедрить автоматизированный мониторинг ежедневных (или в режиме реального времени) изменений подверженности риску;
• 2.

  введение

  систем мониторинга кредитных рисков более ликвидных банковских портфелей в режиме реального времени, основанного на рыночной информации;

• 3. увеличение определяющей роли централизованных подразделений в классификации кредитов, установлении процентной ставки и решениях о выдаче новых кредитов.

Эти нововведения предвещают организационное разделение функции по управлению кредитным портфелем и функции по выдаче ссуд.