Оценка кредитоспособности клиента банка — юридического лица ООО «Фрутос»

Рассмотренная в первой главе выпускной квалификационной работы методика отражает теоретические разработки оценки кредитоспособности заемщика. Рассмотрим практический анализ кредитоспособности ООО «Фрутос» по методике Сбербанка России.

В Сберегательный банк — ОСБ 6695 — поступило заявление от ООО «Фрутос» на предоставление кредита для расчетов с поставщиками за товарно-материальные ценности и услуги и выплаты заработной платы в размере 4600 тыс. руб. на 180 дней под 16% годовых и под залог оборудования, принадлежащего третьему лицу.

На основании полученных документов, а также информации из других источников, проанализируем кредитоспособность данного клиента и составим заключение, которое в дальнейшем будет использовать Кредитный комитет Банка.

Заявка в кредитно-инвестиционный комитет Сбербанка России Исходная информация о предприятии. Предприятие зарегистрировано 5 января 2000 г. Новосибирской Городской регистрационной палатой. Юридический и фактический адреса компании: г. Новосибирск, ул. Красный проспект, 1. Владельцем является Иванов Иван Иванович, ему принадлежит 100% собственности организации.

Основными направлениями деятельности ООО «Фрутос» являются:

• 1) Оптовые продажи фруктов и овощей. Поставка железнодорожным транспортом из г. Новосибирска, нормовагонами, два вагона в месяц, планируется за сезон довести до 4-х вагонов в месяц. Имеется арендованный склад 380 кв. м. под хранение фруктов и овощей. Основные конкуренты по данному направлению — ООО «К» и ООО «М». ООО «Фрутос» на сегодня занимает не более 2−4% от общего оборота компаний города.
• 2) Фасовка и мелкооптовые продажи фруктов, овощей, экзотики и доставка в 84 магазина города и близлежащих городов. Крупных конкурентов по данному направлению нет. ООО «Фрутос» является одной из 4-х компаний города, которые занимаются цивилизованной продажей фасованной продукции и экзотики.
• 3) Фасовка и мелкооптовые продажи орех и сухофруктов и доставка в 36 магазинов города и близлежащих городов. Реализация проводится через собственное торговое оборудование, установленное в магазинах. Рассматривается как побочный бизнес в связи с удешевлением транспортных расходов по доставке продукции в магазины.
• 4) Мелкооптовые продажи норвежской семги и форели по сети магазинов города и близлежащих городов. Поставка продукции из г. Новосибирска, доставка — авиатранспортом, что позволяет реализовывать продукцию в течение полного срока реализации без длительных потерь времени на доставку. Основные конкуренты — ООО «М».
• 5) В течение 3-х лет — выращивание картофеля, моркови, свеклы (совхозы) и оптовая реализация через сеть муниципальных предприятий города, планируется ежегодное увеличение посевных площадей.

Среднесписочная численность персонала — 26 человек.

Таблица 8.

Общая характеристика имущества и источников его финансирования. Характеристика имущества предприятия и источников его финансирования производится на основании данных агрегированного баланса, а также построенных на его основании таблиц.

Агрегированная форма баланса на четыре последние отчетные даты, и комментарии к балансу на 01.07.2004 г. (расшифровка дебиторской и кредиторской задолженностей) представлены в приложениях 3 и 4. Используя данные бухгалтерской отчетности по состоянию на 01.07.2004 ООО «Фрутос», проведем анализ результатов деятельности данного предприятия в течение девяти последних месяцев.

За анализируемый период с 01.10.2003 по 01.07.2004 произошло увеличение валюты баланса на 7598,0 тыс. руб. (прирост составил 71,5% от валюты баланса на 01.10.2003 г.), что свидетельствует о росте производственных возможностей организации и является положительным моментом. При проведении вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия изменения структуры основных статей баланса представлены следующим образом.

Таблица 9. Агрегированный баланс ООО «Фрутос».

Рост валюты баланса по активу произошел за счет увеличения оборотных активов на 8121,0 тыс. руб. и составил по состоянию на 01.07.2004 — 15 489,0 тыс. руб., в т. ч. увеличился остаток ТМЗ на 4059,0 тыс. руб., и составил на 01.07.2004 — 4601,0 тыс. руб. Отметим, что при увеличении текущих активов маневренность предприятия повышается.

Увеличение товарно-материальных запасов произошло вследствие роста готовой продукции и товаров для перепродажи на 4219,0 тыс. руб., остаток которой составляет 4545,0 тыс. руб. Наблюдающееся на протяжении отчетного периода увеличение ТМЗ обусловлено ростом объема закупаемой продукции, на основании чего можно сделать вывод о сложившихся на предприятии условиях заготовительной политики. Основные поставщики ООО «Фрутос» расположены в соседних регионах. Это позволяет сделать вывод, что создание значительных запасов не обусловлено удаленностью поставщиков и высокими транспортно-заготовительными расходами. Поддерживаемый на складе объем готовой продукции соответствует месячному объему реализации, о чем свидетельствует период оборота готовой продукции, находящийся в пределах 30 дней. Можно предположить, что месячный объем реализации продукции рассматривается предприятием как минимально необходимый страховой запас готовой продукции на складе. Предприятие не испытывало проблем со сбытом готовой продукции.

По данным отдела материально-технического снабжения, в течение анализируемого периода существенных изменений в составе поставщиков ООО «Фрутос» не наблюдалось. Закупка основного объема продукции для реализации производилось у существующих поставщиков. Есть основания предполагать, что предприятию удалось добиться изменений условий оплаты поставщикам, при котором увеличение объема закупок исходного товара компенсируется сокращением периода их оплаты.

По состоянию на 01.07.2004 в балансе ООО «Фрутос» внесены следующие основные средства: торговое оборудование и оргтехника остаточной балансовой стоимостью 2741,0 тыс. руб. Остаток ТМЗ на 01.07.2004 составляет 4601,0 тыс. руб. (фрукты, овощи, рыбная и консервированная продукция.).

Увеличение валюты баланса произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 4163,0 тыс. руб., остаток которой составляет 10 612,0 тыс. руб. Согласно представленной расшифровке дебиторской задолженности наибольшую долю занимает дебитор ЧП «Ф» — 20,1%, сумма задолженности которого составляет 2128,2 тыс. руб. Вся дебиторская задолженность — текущая, возникшая в результате условий расчетов с покупателями в форме отсрочки платежа в течение 5 дней с даты поставки продукции.

Сокращение дебиторской задолженности в четвертом квартале произошло под влиянием следующих обстоятельств: на четвертый квартал приходится ежегодный пик «оживления» рынка фруктов и овощей, в связи с чем, наблюдается повышение платежеспособного спроса, в этом квартале выведена на рынок продукция нового образца, которая пользуется повышенным спросом.

Общую ситуацию с погашением дебиторской задолженности необходимо признать неблагополучной. Предположение о неплатежеспособности клиентов можно признать не вполне обоснованным по следующим причинам. Организация имеет стабильное авансирование со стороны покупателей, основными заказчиками продукции являются супермаркеты, а также бары и рестораны города; платежеспособность данного сектора в настоящее время является достаточно высокой.

Внеоборотные активы ООО «Фрутос» за период с 01.10.2003 по 01.07.2004 формировались за счет основных средств. На конец отчетного периода основные средства уменьшились на величину амортизации и составили 2741,0 тыс. руб. Для оценки степени изношенности основных фондов предприятие использует коэффициент износа основных средств, который представляет собой отношение величины накопленного износа основных средств к их первоначальной стоимости. Значение коэффициента износа основных средств, равное 32%, дает основание предположить, что предприятие располагает достаточно новыми основными производственными фондами.

Наиболее ликвидные активы баланса — денежные средства — уменьшились за отчетный год на 103,0 тыс. руб. и составили на 01.07.2004 31,0 тыс. руб.

В активе баланса на 01.07.2004 наибольшую долю занимают оборотные активы — 85%, в т. ч. дебиторская задолженность — 58,2%, запасы — 25,2% (из них доля готовой продукции составляет 24,9%), доля внеоборотных активов (основные средства) составляет 15%.

Увеличение валюты баланса на 7598,0 тыс. руб. по пассиву произошло за счет увеличения собственного капитала организации на 276,6 тыс. руб. и составил на 01.07.2004 4528,0 тыс. руб. Рост собственного капитала организации произошел за счет увеличения накопленного капитала, это положительно характеризует результаты деятельности ООО «Фрутос» за отчетный период. Структура собственного капитала предприятия на протяжении анализируемого периода оставалась неизменной: накопленный капитал являлся основной составляющей собственных источников финансирования.

Данное увеличение произошло вследствие роста формирования добавочного капитала организации на 1347,0 тыс. руб. — за счет произведенной переоценки основных средств (см. таблицу 11).

Таблица 10. Агрегированный баланс ООО «Фрутос».

Нераспределенная прибыль прошлых лет снизилась на 1070,4 тыс. руб. и составила 409,0 тыс. руб. Увеличение валюты баланса по пассиву произошло за счет увеличения краткосрочных обязательств на 7321,0 тыс. руб., которые составили 13 702,0 тыс. руб.

В течение анализируемого периода основными элементами текущих пассивов — основными источниками финансирования текущей деятельности — являлись краткосрочные кредиты и счета к оплате (кредиторская задолженность). Изменения в структуре краткосрочных обязательств представлены следующим образом: произошло увеличение займов и кредитов на 6004,0 тыс. руб., остаток на 01.07.2004 составил 10 762,0 тыс. руб. Это вызвано формированием задолженности по кредитным договорам, заключенным со Сберегательным банком. Кроме того, увеличилась кредиторская задолженность на 1317,0 тыс. руб. и составила 2940,0 тыс. руб. в т. ч. возросла задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 1301,0 тыс. руб.

Согласно предоставленной расшифровке кредиторской задолженности, вся задолженность — текущая. Наибольшую долю занимает задолженность перед поставщиком ООО «Р» — 45,5% и составляет 1255,6 тыс. руб. Несмотря на то, что практически все расчеты с поставщиками осуществляются с отсрочкой платежа до 10 дней, некоторые долгосрочные контракты, в виде поставок товаров несколькими партиями, осуществляются в форме предоплаты, в результате чего возникает кредиторская задолженность.

В пассиве баланса наибольшую долю занимают краткосрочные обязательства — 75,2%, в том числе займы и кредиты — 59%, задолженность перед поставщиками и подрядчиками — 15,1%, доля собственного капитала в валюте баланса на 01.07.2004 составила 25%.

Согласно акту сверки по платежам в бюджет за период с 01.07.2004 по 10.09.2004 задолженность перед государственным бюджетом и внебюджетными фондами у ООО «Фрутос» отсутствует.

Согласно отчету о прибылях и убытках (см. таблицу 11), в течение девяти месяцев ООО «Фрутос» осуществляло финансово-хозяйственную деятельность без убытков. Среднемесячная прибыль составляет 17,7 тыс. руб. Отчет о прибыли дает информацию о том, какие доходы были получены предприятием за отчетный интервал времени и какие затраты были осуществлены для получения этих доходов.

Одним из основных показателей, характеризующих результаты деятельности организации, является чистая прибыль. Как положительный момент необходимо отметить неизменность доли чистой прибыли в общих результатах деятельности организации, сохраняющейся на уровне 17%.

Таблица 11. Отчет прибылей и убытков (форма № 2) (нарастающим итогом, в тыс. руб.).

Снижение прибыли в 4 квартале 2003 г. связано с увеличением расходов на аренду Левобережной базы в связи с увеличением арендуемых площадей. На 01.07.2004 чистая прибыль составила 106,0 тыс. руб.

Преобладание доходов от основной деятельности в общем объеме доходов положительно характеризует ООО «Фрутос». Кроме того, во втором полугодии 2004 г. наблюдается рост прибыли от основной деятельности в среднем в 3,2 раза по сравнению с первым полугодием. Есть основания предполагать, что новая продукция не только пользуется спросом, но и является прибыльной.

Рассматривая выручку от реализации продукции, мы видим превышение среднемесячной выручки над оборотом по расчетному счету, что объясняется расчетами с покупателями с отсрочкой платежа и расчетами в наличной форме. На графике представлена выручка по отгрузке (без НДС), среднемесячная выручка составляет 8022,3 тыс. руб.

В целях проведения качественного анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Фрутос» в течение 9 месяцев произведем расчет ряда коэффициентов в соответствии с методикой расчета коэффициентов Сбербанка России.

Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, следовательно, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. За рассматриваемый период данный показатель сократился на 88,2% и составил по состоянию на 01.07.2004 0,2%, что связано с уменьшением статьи баланса «денежные средства» .

Промежуточный коэффициент покрытия, характеризующий способность оперативно высвободить денежные средства и погасить долговые обязательства, за анализируемый период сократился на 18,0% и составил 77,7%.

Общий коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить при условии мобилизации запасов. За рассматриваемый период показатель вырос на 9,1% и составил на конец отчетного периода 1,13.

В целом предприятие ООО «Фрутос» характеризуется невысокой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам.

Основными путями улучшения ликвидности ООО «Фрутос» являются:

• 1. Увеличение собственных средств, о чем свидетельствуют стабильные показатели прибыльности и, как следствие, темпы роста накопленного капитала. Кроме того, есть основания прогнозировать рост чистой прибыли, что связано с вводом нового оборудования для хранения продукции и увеличением объемов реализации.
• 2. Приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.
• 3. Совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности.
• 4. Сокращение объемов создаваемых запасов.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств за анализируемый период увеличился на 0,9%, что с токи зрения кредиторов означает некую гарантированность предприятием своих обязательств, то есть наличие у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе. Однако увеличение данного коэффициента очень незначительно и в сложившихся условиях повышение финансовой устойчивости ООО «Фрутос» является не менее важной задачей, чем повышение его ликвидности. Кроме того, увеличился в два раза коэффициент рентабельности продаж и составил на конец отчетного периода 0,008.

Устойчивая позиция ООО «Фрутос» с точки зрения прибыльности свидетельствует, что организация имеет потенциал дальнейшего развития, в том числе повышения финансовой устойчивости.

Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации составляет в среднем 36%. Отсрочка платежей покупателей за отгруженную продукцию увеличивает потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах, однако отсрочка оплаты счетов за используемые ресурсы (кредиторская задолженность), положительно влияют на финансовое положение предприятия, так как указанные составляющие представляют собой источники финансирования текущей производственной деятельности. На протяжении анализируемого периода финансовое положение предприятия характеризуется значительным превышением дебиторской задолженности над кредиторской, которое постепенно снижается — с 5,7 раз на начало года до 3,6 раза на 01.07.2004.

Период оборота дебиторской задолженности в среднем в три раза превышает период оборота кредиторской задолженности. На 01.04.2004 величина используемых показателей составила соответственно 82 дня и 15 дней. Подобное соотношение сохраняется в течение всего анализируемого периода. Это означает, что отсрочка платежей, предоставляемая ООО «Фрутос» покупателям, превышает отсрочку, получаемую предприятием от поставщиков. В данной ситуации ООО «Фрутос» проигрывает в свободных денежных средствах.

Необходимо отметить, что при сложившихся абсолютных величинах и периодах оборота поступлений и платежей, общие условия расчетов являются благоприятными для предприятия в случае регулярных поступлений средств от покупателей (в течение сложившегося периода оборота дебиторской задолженности). Под благоприятными понимаются условия расчетов, при которых текущие выплаты поставщикам (погашение кредиторской задолженности) покрываются за счет текущих поступлений от покупателей (погашение дебиторской задолженности). В случае нерегулярных, близких к дискретным поступлений от дебиторов для обеспечения бесперебойных выплат поставщикам необходимо вложение собственных средств.

Анализ движения денежных средств. По состоянию на текущую дату ООО «Фрутос «имеет два расчетных счета, один из которых открыт в Отделении Сберегательного банка, а другой в Филиале Коммерческого банка. Картотека формы 2 к расчетным счетам по состоянию на 10 сентября 2004 г. отсутствует. Удельный вес от общего оборота в процентах по Отделению Сберегательного банка составляет 52,2%, а среднемесячный кредитовый оборот за вычетом кредитных ресурсов за последние 9 месяцев составил 3934,2 тыс. руб.

В Отделении Сберегательного банка № 6695 ООО «Фрутос» начало кредитоваться с 2002 года. За время кредитования сложилась положительная кредитная история: уплата процентов и основного долга производится своевременно и в полном объеме.

По состоянию на отчетную дату ссудная задолженность организации перед Отделением составила 5108,8 тыс. руб., в том числе по кредиту в размере 4350,0 тыс. руб. и овердрафтному кредиту в размере 758,8 тыс. руб. Ссудная задолженность перед филиалом Коммерческого банка, согласно предоставленной справке, отсутствует.

Поступления денежных средств в кассу на 45% состоят из выручки, остальные 55% - возврат подотчетных сумм, 16% всех денежных поступлений сдается на расчетный счет организации, остальные выдаются в подотчет (на хозяйственные расходы), используются для выплаты заработной платы.

Анализ ТЭО. В соответствии с бизнес-планом, предоставленным ООО «Фрутос», целью получения кредита являются расчеты с поставщиками за товарно-материальные ценности и услуги, выплата заработной платы.

Фонд оплаты труда ООО «Фрутос» составляет 261,5 тыс. руб. Планируется выплата из полученных средств заработной платы за август 2004 г. в размере 261,5 тыс. руб. и аванса за сентябрь 2004 г. в размере 190,0 тыс. руб.

Кроме того, полученные средства будут использованы для расчетов с поставщиками за товары (фрукты) в размере: ООО «А» — 475,5 тыс. руб., ООО «В» — 356,0 тыс. руб., ООО «С» — 444,2 тыс. руб., ООО «Д» — 422,5 тыс. руб.

В течение периода кредитования (сентябрь 2004 г. — март 2005 г.) предприятие планирует получить выручку от реализации фруктов и овощей на сумму 55 415,0 тыс. руб. Для сравнения фактическая выручка за аналогичный период 2004 г. составила 42 649,0 тыс. руб. Таким образом, планируемый прирост выручки составляет 29,9%. Реализация закупленных товаров будет осуществлена постоянным покупателям ООО «Фрутос» — сети супермаркетов, оптовым и мелкооптовым фирмам г. Новосибирска. В результате перепродажи указанной товарной номенклатуры ООО «Фрутос» планирует получить прибыль в размере 950,0 тыс. руб.

В качестве обеспечения кредита предлагается оборудование, принадлежащее третьему лицу, общей рыночной стоимостью 7 166 076,0 руб., с учетом понижающего коэффициента 0,7 общей залоговой стоимостью — 5 016 253,20 руб. Данного обеспечения хватает на покрытие общей суммы обязательств по предоставляемому кредиту, в т. ч. на покрытие основного долга в размере 4600,0 тыс. руб. и процентов за пользование кредитными ресурсами в размере 365 748 руб. Рыночная стоимость оборудования приведена согласно Акту экспертизы Новосибирской Торгово-промышленной палаты. Оборудование, предлагаемое в залог, является ликвидным и с учетом разрыва между оценочной и залоговой стоимостью его легко можно будет реализовать.