ΠŸΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒ Π² написании студСнчСских Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚
АнтистрСссовый сСрвис

Π Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π² российских коммСрчСских Π±Π°Π½ΠΊΠ°Ρ…

Π Π΅Ρ„Π΅Ρ€Π°Ρ‚ΠŸΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒ Π² Π½Π°ΠΏΠΈΡΠ°Π½ΠΈΠΈΠ£Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΠΌΠΎΠ΅ΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹

ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Под ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ влоТСния Π² ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ эмитСнта (ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… взаимозависимых) ΠΈΠ»ΠΈ Π² ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ°ΠΊΠ΅Ρ‚Ρ‹ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, относящихся ΠΊ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌΡƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΡƒ, гСографичСскому Ρ€Π°ΠΉΠΎΠ½Ρƒ ΠΈΠ»ΠΈ сСктору экономики. ΠšΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΡ, относящаяся ΠΊ Π»ΡŽΠ±ΠΎΠΌΡƒ элСмСнту банковского баланса, ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ риск Π»ΠΈΠ±ΠΎ нСпосрСдствСнно, Π»ΠΈΠ±ΠΎ благодаря Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким… Π§ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΅Ρ‰Ρ‘ >

Π Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π² российских коммСрчСских Π±Π°Π½ΠΊΠ°Ρ… (Ρ€Π΅Ρ„Π΅Ρ€Π°Ρ‚, курсовая, Π΄ΠΈΠΏΠ»ΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒΠ½Π°Ρ)

По ΡΠ²ΠΎΠ΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ΄Π΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ риск Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ постоянного внимания со ΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ½Ρ‹ руководства Π±Π°Π½ΠΊΠ°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ ΡΠΎΠ·Π΄Π°Ρ‚ΡŒ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ ΠΈ Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ структуры для провСдСния Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π°. ΠœΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Ρ‹ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡΠ»Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π° ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ Π½Π° Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ (ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ ΠΈ/ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π°ΠΊΠΎΠΏΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ с Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° Π±ΡŽΠ΄ΠΆΠ΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° Π½Π΅ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ).

Π’ Π±Π°Π½ΠΊΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π΅Π½Π° ΠΈ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΎ ΡΡ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π»ΠΈ ΠΈ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹, Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π½Π° Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΎΡ‚ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… воздСйствий нСблагоприятных ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½. ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π² ΡΠΎΠΎΡ‚вСтствии ΠΊΠ°ΠΊ с Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Π½Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΠΎΠΌ ΠΈ Ρ‚рСбованиями рСгуляторов, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΡΠΎ ΡΡ‚Π°Π½Π΄Π°Ρ€Ρ‚Π°ΠΌΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΉ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π‘Π°Π·Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠΌΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π° ΠΈ ΠœΠ‘ЀО (ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ трСбования ΠΊ Ρ€Π°ΡΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΡŽ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисках). Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, эта ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΡΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Ρ‹:

Β· ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ измСнСния Ρ†Π΅Π½. Π”ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Π²Π΅Π΄Π΅Π½Π° ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ° рСгулярной ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ (ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ) стоимости банковских ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ, ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ стоимости Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π² Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΎΡ‚ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½. Если ΠΏΠΎ ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°ΠΌ бухгалтСрского ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° трСбуСтся ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ для Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, находящихся Π² Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅, ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΠ»ΠΎΡ‰Π°Π΄ΠΊΠ°Ρ…), Ρ‚ΠΎ Π΄Π»Ρ ΠΎΡΡ‚Π°Π²ΡˆΠΈΡ…ΡΡ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ Π½Π΅ Ρ‚рСбуСтся ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ, Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ, Π½ΠΎ Π² ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ управлСнчСском ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π΅. ΠŸΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΈΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ провСдСния ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ катСгориям Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, опрСдСляСтся ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°ΠΌΠΈ бухгалтСрского ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π°, ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΎΠΉ Π±Π°Π½ΠΊΠ°, ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±ΠΎΠΌ ΠΈ Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΎΠΌ банковских ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ. БчитаСтся цСлСсообразным ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ (ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ) Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ Π½Π° Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎΠΉ основС, Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ — ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅, СТСмСсячно.

Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ Π²Ρ‹ΡΡˆΠΈΠΌ руководитСлям Π±Π°Π½ΠΊΠ°, отвСтствСнным Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстициями, Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ/пассивами ΠΈ Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠΌ, ΠΈ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈΠΌΠΈ. ΠŸΡ€ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΊΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ руководство Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π΅ΡˆΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΊΡ‚ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ Π·Π° ΡΡ‚Ρƒ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΈ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΡ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ стоимости, Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΡƒ опрСдСлСния Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ (Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ) Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΊΠ°ΠΊ для ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ финансового инструмСнта, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π΄Π»Ρ портфСля Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ источники получСния достовСрной ΠΈ Π½Π΅Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΠΉ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠ°Ρ… ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³Π°Ρ…. ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π² ΡΠ²ΠΎΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡƒΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ долТностными Π»ΠΈΡ†Π°ΠΌΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠ°, Π½Π΅ ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ с ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ ΠΈ ΠΈΡ… ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, эта функция закрСпляСтся Π·Π° Π½Π΅Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΡ‹ΠΌΠΈ ΠΎΡ‚ ΠΊΠ°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅ΠΉΡΡ‚Π²Π° подраздСлСниями Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚роля Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков. Π­Ρ‚ΠΈ долТностныС Π»ΠΈΡ†Π° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π½Π°Π΄Π΅Π»Π΅Π½Ρ‹ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ тСхнологичСскими, ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ Π»ΡŽΠ΄ΡΠΊΠΈΠΌΠΈ рСсурсами. НапримСр, Π±Π°Π½ΠΊ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ доступ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π»ΠΈΡ†, ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ, ΠΊ ΠΈΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΌ свСТСй Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ (ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ, объСмам ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ), ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‰Π΅Π΅ структурированноС Ρ…Ρ€Π°Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ этой ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ Π²ΠΎ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΡ… Π±Π°Π·Π°Ρ… Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…;

Β· сумму ΠΏΠΎΠ΄ риском (Value at Risk, VaR). VaR являСтся стандартной ΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΉ измСрСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ максимально Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ, ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ с Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, ΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ся ΠΏΡ€ΠΈ расчСтС суммы, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π±Π°Π½ΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ, Ссли ΠΎΠ½ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Π»Π°Π΄Π΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΊΠ° Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ.

Π’ Π±Π°Π½ΠΊΠ΅ Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Ρ‹, ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π΅Π½Ρ‹ ΠΈ Π²Π½Π΅Π΄Ρ€Π΅Π½Ρ‹ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска Π² Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΎΡ‚ Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² финансовых инструмСнтов, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠΈ модСлирования ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΎΠΊ рисков ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½Ρ‹ΠΌΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±Ρ‹Π»ΠΎ ΠΈΡ… ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π² Π°Π»Π³ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΠΌ тСхничСской Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Π”ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½ΠΎ описаны структуры Π±Π°Π· Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΈ ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌ Π·Π°ΠΊΠ°Ρ‡ΠΊΠΈ исходных Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… для ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ рисков, основанной Π½Π° VaR, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΎ Π±Π°Π»Π°Π½ΡΠΎΠ²Ρ‹Ρ… позициях (Π½Π° Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎΠΉ основС ΠΈ, Ссли Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, обновляСмой Π² Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½) ΠΈ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ†Π΅Π½Π°Ρ…, измСнчивости ΠΈ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°Ρ… риска. ΠŸΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€Ρ‹ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ рисков, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ Π² ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ, Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ всС ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌ ставкам, Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ содСрТатся Π² Π±Π°Π»Π°Π½ΡΠ΅ ΠΈ Π·Π° Π±Π°Π»Π°Π½ΡΠΎΠΌ. МодСли ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ VaR ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ измСнСния Π² ΡΡ‚оимости ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ вслСдствиС ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΎΠ² риска, ΠΈ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ. ИзмСнСния ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стоимости инструмСнта Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ ΠΎΠ±ΠΎΠ±Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ сСгмСнтов Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ портфСля, ΠΈ/ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ всСх Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ². Π’Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° VaR ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ рассчитана нСсколькими ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ описаны Π² ΠΏΠ°Ρ€Π°Π³Ρ€Π°Ρ„Π΅ 2.2.

Π’ ΡΠΎΡ…раняСмыС ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€Ρ‹ измСрСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска входят ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ удСрТания ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ, Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π», Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ для расчСта ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΎΠ² риска (срСдних ΠΈ ΠΊΠ²Π°Π΄Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ отклонСния ΠΈ Π΄Ρ€.), ΠΈ Π΄ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π», ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ позволяСт Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ обоснованныС Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΠ± ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ ΠΈ ΡΡƒΠΌΠΌ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹Ρ… для Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ Ρ€ΠΈΡΠΊΠ°. Π’Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π» наблюдСния Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠΌ с ΡƒΡΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ состояниС Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, соотносимоС с Π΅Π³ΠΎ стратСгиСй ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ рисками. Π‘Π°Π·Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΡƒΠ΅Ρ‚ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π» Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 1 Π³ΠΎΠ΄Π° (250 Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‡ΠΈΡ… Π΄Π½Π΅ΠΉ);

  • Β· Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠ΅ банковскиС Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ. ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° управлСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ ограничСния Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ объСм ΠΈ ΡΡ€ΠΎΠΊΠΈ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½Ρ‹Ρ…, ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΡ… ΠΈ Π½Π΅Ρ‚Ρ‚ΠΎ-ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ риска ликвидности, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ срыва исполнСния (Π½Π΅Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…) сдСлок, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ срочныС ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ²). Π”Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡΠΌ (Ρ‚. Π΅. ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ Π½Π° Π±Π°Π»Π°Π½Ρ) Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ взаимосвязаны с ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ выдСляСмого ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° (CaR) для покрытия Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ событий Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска, расчСт ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ΅Ρ€Π°Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ VaR. Π‘Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌ, особСнно ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиционныС ΠΈ/ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΠΈ, цСлСсообразно Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡƒΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ Π½Π° ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹Π΅ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ ΠΈ/ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ. ЦСлСсообразно Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΎΡ‚ ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π°, устанавливаСмой Π΅ΠΌΡƒ ΠΏΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°ΠΌ аттСстации. Π’Π°ΠΊΠΈΠ΅ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ связаны с Ρ€ΡΠ΄ΠΎΠΌ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ², Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС с ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ями ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ инвСстиционной/Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, тСхничСской ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€ΠΎΠ², качСством ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΈΠΌ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ичСской ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΈ, качСством слуТбы риск-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°, ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ характСристики инвСстиционного ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΈ ΠΊΠ°Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎ (структура) Π΅Π³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° (Ρ‚. Π΅. Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π° доля ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° CaR, направляСмого Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска). Π’ Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… этой ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Ρ‹ способы ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΈΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚роля Π·Π° ΡΠΎΠ±Π»ΡŽΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΎΠ²;
  • Β· ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€Ρ‹, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡƒΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ приостановку ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ. ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ быстрой Π³Π΅Π½Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΡ€ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ «ΠΎΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ» (stop loss) ΠΏΡ€ΠΈ опСрациях ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ консолидации. Π”ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π·Π°Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ установлСн Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ риска ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ опрСдСляСтся с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ наличия свободных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² покрытия ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ (Ρ‚. Π΅. структурой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π±Π°Π½ΠΊΠ°), Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΉ доходности ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ состояния риска. Если ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡΠΌ Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°ΡŽΡ‚ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ, Ρ‚ΠΎ Π»ΠΈΠ±ΠΎ эти ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ автоматичСски Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ с Π»ΠΈΡ†Π°ΠΌΠΈ, отвСтствСнными Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ риском, ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠΎΠ»Π»Π΅Π³ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠΌ управлСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ позициями, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΊΠΎΠΌΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ/пассивами (КУАП), с Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΊΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ пСрСсмотра стратСгии ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π½Π° Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…;
  • Β· ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Под ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ влоТСния Π² ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ эмитСнта (ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… взаимозависимых) ΠΈΠ»ΠΈ Π² ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ°ΠΊΠ΅Ρ‚Ρ‹ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, относящихся ΠΊ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌΡƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΡƒ, гСографичСскому Ρ€Π°ΠΉΠΎΠ½Ρƒ ΠΈΠ»ΠΈ сСктору экономики. ΠšΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΡ, относящаяся ΠΊ Π»ΡŽΠ±ΠΎΠΌΡƒ элСмСнту банковского баланса, ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ риск Π»ΠΈΠ±ΠΎ нСпосрСдствСнно, Π»ΠΈΠ±ΠΎ благодаря Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким Ρ‚Ρ€Π°Π½Π·Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠ°ΠΌ. Π’ ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ. НаиболСС часто Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π΄Π²Π° критСрия: ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ ΠΊ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Ρƒ (устанавливаСтся ΠΎΡ‚ 5 Π΄ΠΎ 25%) Π»ΠΈΠ±ΠΎ долю ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΊΠ°ΠΊΡƒΡŽ долю Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ срСднСднСвных объСмов сдСлок с Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ инструмСнтом ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ инструмСнтов Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅. Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ΠΊΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠΉ устанавливаСтся Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ ΠΎΡ‚ 20 Π΄ΠΎ 50% срСднСднСвных Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ‚ΠΎΡ€Π° Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΠΈ. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Π°Ρ ΠΈ Ρ‚орговая ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ограничСния Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ для Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… классов инструмСнтов ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ². Бюда относятся ΠΈ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² сдСлок, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅Ρ€Π΅Π΄ΠΊΠΎ ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² Ρ†Π΅Π»ΡΡ… избСТания Ρ‡Ρ€Π΅Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска сдСлок с ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ участниками Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Π‘Π°Π½ΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Π»ΠΈΠ±Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ, Π½ΠΎ Π² ΡΡ‚ΠΎΠΌ случаС Π΅Π΅ ΡΠΎΡΡ‚ояниС Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ рСгулярно ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€Π³Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Ρƒ ΠΈ Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π΅Π½ΠΈΡŽ Π½Π° ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ высоком ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ управлСния;
  • Β· Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ присутствия Π½Π° Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…. Π”Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π³ΠΎΠ»ΠΎΠ²Π½Ρ‹ΠΌ офисом глобального Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π² Ρ†Π΅Π»ΡΡ… ограничСния Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ², связанных с Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΡΠΌΠΈ Π² Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ΡΡ ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ° Π½Π΅ ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ, Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ инструмСнты, ΠΈΠ½Π½ΠΎΠ²Π°Ρ†ΠΈΠΈ. ЀинансовыС ΠΈΠ½Π½ΠΎΠ²Π°Ρ†ΠΈΠΈ нСсут ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ со ΡΡ‚Π°Π½Π΄Π°Ρ€Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ инструмСнтами, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ ΡΠ²Π»ΡΠ΅Ρ‚ся Π³Π»Π°Π²Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΡ… Π²Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΡ. НовыС инструмСнты ΠΈ ΠΈΠ½Π½ΠΎΠ²Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ риск особого Ρ€ΠΎΠ΄Π°, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ Π±Π°Π½ΠΊ Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ с ΠΈΠ½ΡΡ‚Ρ€ΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ, Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΡƒΡΡ‚ΠΎΠΉΡ‡ΠΈΠ²ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊ Ρ€ΠΈΡΠΊΡƒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π΅Ρ‰Π΅ Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½Ρ‹ Π² Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… условиях ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΈ ΡΠ°ΠΌΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.

ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ полоТСния, ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ограничСния ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° Π²Ρ…ΠΎΠ΄Π° Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π½Π° Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ сСгмСнты Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Ρ€Π΅Π³Π»Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π΅Π³ΠΎ присутствия Π½Π° Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ порядок провСдСния инвСстиционных ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ с Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌΠΈ финансовыми инструмСнтами, ΠΈ ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎ — порядок ΠΈ Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΈΠΊΡƒ контроля рисков, Π²Π²ΠΎΠ΄Π° ΡƒΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ, ΡΠΈΠ³Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΎ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…одимости внСсСния срочных ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΊ Π² Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρƒ Π½Π° Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…. Π›ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ присутствия Π½Π° Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ рСгулярно ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, сначала — Π½Π° Π²Π½ΠΎΠ²ΡŒ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ…ΡΡ инструмСнтах ΠΈ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ… (отраслСвых, Ρ€Π΅Π³ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ…) ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска, ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ высокими спрСдами; ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° Π½Π° ΡΡ‚ΠΎΠΌ этапС Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈ ΡΠ±Π°Π»Π°Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ. Π Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ использования Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… инструмСнтов Π² Π΄Π°Π»ΡŒΠ½Π΅ΠΉΡˆΠ΅ΠΌ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΡŽ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ², созданию инструмСнтов хСдТирования, росту ΠΈΡ… Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. ПослС этого ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π½Π° Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ сСгмСнтС ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² ΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ½Ρƒ ослаблСния Π΄ΠΎ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Ρ, ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π·Ρ€Π΅Π»Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌ;

  • Β· ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска (риска ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΠΎ ΡΠ΄Π΅Π»ΠΊΠ΅/финансовому инструмСнту). ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ инвСстиционных ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ провСдСния ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска ΠΏΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌ финансовым инструмСнтам (ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π°ΠΌ), Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π² ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ. ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ ΡΠΌΠΈΡ‚Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ сдСлок, ΠΏΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ риск ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠ±ΠΈΠ½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½. Π’ Π±Π°Π½ΠΊΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ чСткая ΠΈ ΡΡΠ½Π°Ρ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠ° ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска ΠΏΠΎ ΡΡ‚ΠΈΠΌ Π΄Π²ΡƒΠΌ сторонам (участникам) сдСлок. НапримСр, Ссли Π±Π°Π½ΠΊ рассматриваСт ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΡƒ ΠΌΡƒΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΏΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ, Ρ‚ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска эмитСнта Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· структуры задолТСнности ΠΈ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠΈ, испытываСмой ΠΌΡƒΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΏΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠΌ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ исполнСния Π±ΡŽΠ΄ΠΆΠ΅Ρ‚Π° ΠΈ ΡΠ±ΠΎΡ€Π° Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ². ΠžΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΡƒΡŽ ΠΈΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡŽ исполнСния ΠΌΡƒΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΏΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠΌ ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π², Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ‚ΠΎ, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΎ Π»ΠΈ исполнСниС ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² Π² ΠΏΠ»Π°Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Π±ΡŽΠ΄ΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΌΡƒΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΏΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΡ€Π³Π°Π½Π°;
  • Β· порядок ΠΈ Ρ€Π΅Π³Π»Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚ вСдСния Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅Π³ΠΎ ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ваТнСйшСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ для управлСния риском. НадСТная систСма финансового ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΠΎΡ‚ΡΠ»Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ Π΄Π½ΡΠΌ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΡ сдСлок ΠΈ ΡΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ всС ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€Ρ‹ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ°Π΅ΠΌΠΎΠΉ сдСлки, Π½ΠΎ ΠΈ Π²ΡΡŽ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡƒΡŽ ΡΠΎΠΏΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΡƒΡŽ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π€.И.О. Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π°, ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠΈΠ²ΡˆΠ΅Π³ΠΎ сдСлку, Π½Π° ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΠ»ΠΎΡ‰Π°Π΄ΠΊΠ΅, имСнная ΠΈΠ»ΠΈ бСзадрСсная сдСлка, Ссли имСнная, Ρ‚ΠΎ Ρ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠΌ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠΌ, ΠΈ Ρ‚. Π΄. Главная ΠΊΠ½ΠΈΠ³Π° ΠΈ Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€Ρ‹ управлСнчСского ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒΡΡ Π»ΠΈΡ†Π°ΠΌΠΈ, Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΌΠΎΡ‡ΠΈΠΉ Π½Π° ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ. Π’Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠΉ ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΎΠΉ, доступы Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, нСльзя Π΄ΠΎΠΏΡƒΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ исправлСния записСй послС ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈ Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ. БухгалтСрскиС записи Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ пСриодичСски ΡΠ²Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒΡΡ с ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ выписками ΠΈΠ· ΡΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Ρ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒΡΡ пСрсоналом, проводящим ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Π’Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€Π³Π°Ρ‚ΡŒΡΡ рСгулярному Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅ΠΌΡƒ Π°ΡƒΠ΄ΠΈΡ‚Ρƒ;
  • Β· Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ управлСния инвСстиционным ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ. Π’ Π±Π°Π½ΠΊΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚, Ρ€Π΅Π³Π»Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ для инвСстиционного ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ.

Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠΏΠΈΡΠ°Ρ‚ΡŒ, Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ… случаях Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΏΠΎΠΌΠ΅Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, Π° Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ… — Π² Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ. ОсновноС Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ состоит Π² ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΊ Π½ΠΈΠΌ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ» бухгалтСрского ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π°: инструмСнты Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ портфСля ΠΏΠΎΠ΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ рСгулярной ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅, Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΊΠ°ΠΊ инструмСнты инвСстиционного портфСля ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, Π½ΠΎ Π² Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ случаС ΠΊ Π½ΠΈΠΌ примСняСтся рСгулярный Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€ стоимости ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска.

Π’ΠΎ-Π²Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ…, ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ³ΠΎ портфСля Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ вСсти обособлСнныС ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ подраздСлСния, Π½Π΅ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ΡΡ стандартными банковскими опСрациями. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ для покрытия рисков, связанных с Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌΠΈ опСрациями ΠΈ Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ. Π‘ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ стороны, Π² ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ этими портфСлями Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€Ρ‹, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, коллСгиальноС принятиС Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΎΠ± ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ объСмС этих ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ доходностСй ΠΈ Ρ€ΠΈΡΠΊΠ° Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ, Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ структуры портфСля, Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π΅ спСцифичСских Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² финансовых инструмСнтов ΠΈ ΠΈΡ… ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ объСмС портфСля. ОсновноС Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅. ΠŸΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π² ΡΡ‚ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ ΠΏΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ для ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π½Π° ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Π° ΡΠ΄Π΅Π»ΠΊΠΈ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΠΈΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½. ΠŸΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ Π½Π° ΠΎΠ΄ΠΎΠ±Ρ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°ΠΌ Π²Ρ‹ΡΡˆΠ΅Π³ΠΎ Π·Π²Π΅Π½Π° для сдСлок Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ портфСля Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ спрСдов ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ покупатСля ΠΈ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†Π°, ΠΈ ΡΡ‚Ρ€ΡƒΠΊΡ‚ΡƒΡ€Π° Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ портфСля находится Π² ΠΏΠΎΡΡ‚оянном Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ³ΠΎ дня.

Ворговая Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π° Ρ„инансовых Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½ΠΎΠΉ аналитичСской ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΈ. Π’Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Ρ‹ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Ρƒ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΡƒΡŽ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒ тСхничСского Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° для отслСТивания Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… возмоТностСй. Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, это Π΄Π΅Π»Π°ΡŽΡ‚ сами Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Ρ‹, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π² ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ. Риск-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ проводят Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΠΈ ΠΏΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΡ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Ρƒ для прогнозирования двиТСния Ρ†Π΅Π½ ΠΈ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ позиционирования портфСля. Анализ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ элСмСнт обучСния Π½Π° ΠΎΡˆΠΈΠ±ΠΊΠ°Ρ…, ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊ Π±Ρ‹Π»Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π° Π½ΠΈΡ… повлияла Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.

Π‘Π»Π΅Π΄ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½Π΅Π΅ ΠΎΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π½Π° ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ систСмС контроля Π·Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ ΡƒΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΠΎΡΡŒ Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ Π² ΠΏΠ°Ρ€Π°Π³Ρ€Π°Ρ„Π΅ 2.1 ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ этой систСмы Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅ΡΡΠ½ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π΅. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ вСсь процСсс управлСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ Π½Π° ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ этапы ΠΈ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… закрСпляСтся Π·Π° ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ подраздСлСниями ΠΈ ΠΎΡ€Π³Π°Π½Π°ΠΌΠΈ управлСния Π±Π°Π½ΠΊΠ° (ΠΏΡ€ΠΈ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½ΠΈΠΈ дублирования Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚Π° интСрСсов), Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€:

  • 1. казначСйством Π±Π°Π½ΠΊΠ°, Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ:
    • — Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΠΈ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ;
    • — Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ управлСния финансовыми инструмСнтами Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ портфСля Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… Π·Π°Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΎΠ² ΠΈ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ (осущСствлСниС ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… сдСлок, Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ);
    • — Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ контроля Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков, связанных с ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ. Π€ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΡŽ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ контроля Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Ρ€ΡƒΠΊΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅Π»ΠΈ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏ ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠΉ казначСйства Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… долТностных обязанностСй ΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΌΠΎΡ‡ΠΈΠΉ;
    • — ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΊΠΈ отчСтности ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹Ρ… опСрациях;
    • — ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚влСния Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… мСроприятий ограничСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков Π±Π°Π½ΠΊΠ°, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ ΠΊΠ°ΠΊ использованиС инструмСнтов хСдТирования, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… объСмов ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ;
  • 2. риск-ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ, Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ:
    • — ΠΌΠ΅Ρ‚одологичСского обСспСчСния процСсса контроля рисков (Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΊΠ° Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΡ… Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊ ΠΈ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π°);
    • — ΡΡ‚атистичСского Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° историчСских Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½Π°Ρ… Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… финансовых инструмСнтов, расчСта ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… статистичСских ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π³ΠΎΡ€ΠΈΠ·ΠΎΠ½Ρ‚Π°Ρ… планирования;
    • — ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΡ сцСнарных ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ ΠΊΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… сцСнариСв, расчСта ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ уровня Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚фСлям ΠΈ ΡΠΎΠ²ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ½ΠΎ ΠΏΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΡƒ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ;
    • — Ρ„ормирования ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ рисков Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… финансовых инструмСнтов, ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ расчСта ΠΏΠΎ Π½ΠΈΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ stop loss ΠΈ take profit ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Ρ‡ΠΈ ΠΈΡ… Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€Π°ΠΌ казначСйства;
    • — Ρ€Π°ΡΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹Π΅ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… инструмСнтов с ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ VaR, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ срочных ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ² с Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌΠΈ инструмСнтами ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚авлСния ΠΈΡ… Π½Π° ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠšΠ£ΠΠŸ;
    • — ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ контроля Π·Π° ΡΠΎΠ±Π»ΡŽΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ установлСнных Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΎΠ² ΠΈ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ с ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ ΠΈ Π°ΡƒΠ΄ΠΈΡ‚орских ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€;
    • — ΠΏΠΎΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΊΠΈ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ ΠΈ ΠΊΠΎΠΎΡ€Π΄ΠΈΠ½Π°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎ Π²Π½Π΅Π΄Ρ€Π΅Π½ΠΈΡŽ Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ контроля Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков, сбора ΠΈ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΊΠΈ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…, Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΠΈ Ρ€Π°ΡΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΎΠ²;
  • 3. ΠΏΠ»Π°Π½ΠΎΠ²ΠΎ-аналитичСским ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ, Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ:
    • — ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… сцСнариСв долгосрочных ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠ² макроэкономичСских ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΎΠ² (индСкс инфляции, ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки, курс рубля ΠΊ Ρ€Π΅Π·Π΅Ρ€Π²Π½Ρ‹ΠΌ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°ΠΌ, Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Ρ‹ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… индСксов);
  • 4. Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΡ…Π³Π°Π»Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠΈ, ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ:
    • — Π΅ΠΆΠ΅ΠΌΠ΅ΡΡΡ‡Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΊΠΈ сводной отчСтности, прСдставляСмой Π² ΠΎΡ€Π³Π°Π½Ρ‹ Π½Π°Π΄Π·ΠΎΡ€Π°, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΏΠΎ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ 409 125 «Π‘вСдСния ΠΎΠ± Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°Ρ… ΠΈ ΠΏΠ°ΡΡΠΈΠ²Π°Ρ… ΠΏΠΎ ΡΡ€ΠΎΠΊΠ°ΠΌ трСбования ΠΈ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ», расчСты Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ликвидности Н2, НЗ, Н4.
  • 5. слуТбы Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅Π³ΠΎ контроля, ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ:
    • — ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΊΠΈ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ для руководства Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΎ ΡΠΎΠΎΡ‚вСтствии Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΡ… Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ, порядков ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€ трСбованиям Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π¦Π‘ Π Π€, рСкомСндациям Π‘Π°Π·Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠΌΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠΌ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ Π±Π°Π½ΠΊΠ°;
    • — ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΡ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΎΠΊ соблюдСния подраздСлСниями Π±Π°Π½ΠΊΠ° установлСнных ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ;
    • — Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, прСдусмотрСнныС Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠΌ ПолоТСниСм ΠΎ ΡΠ»ΡƒΠΆΠ±Π΅ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅Π³ΠΎ контроля.

Единство процСсса управлСния ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚роля Π·Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском обСспСчиваСтся:

  • Β· Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков, сформулированной Π² ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ ΠΏΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ риском Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΡ… Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ…;
  • Β· Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠΉ систСмой отчСтности ΠΈ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π°;
  • Β· ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π³Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ систСмой, Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ Сдинство ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… всСми подраздСлСниями ΠΈ ΡΠΎΡ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠ°, ΡƒΡ‡Π°ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅ΡΡΠ΅ риск-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков.

Π—Π°Π΄Π°Ρ‡Π° риск-подраздСлСния состоит Π² Ρ€Π°ΡΡ‡Π΅Ρ‚Π΅ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… рисков, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΌ ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹Ρ… ΠΈ Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ инструмСнтам ΠΈ Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌ риска. Π£ΠΊΠ°Π·Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ КУАП ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°ΡŽΡ‚ся Π² ΠΊΠ°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚Ρ‹. Π’ Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ казначСйство Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΡΠ°ΠΌΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ. ΠŸΡ€ΠΈ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ сдСлки Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎ Π½Π΅ΠΉ Π² Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΏΠΎΡΡ‚ΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π² Ρ€ΠΈΡΠΊ-ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π·Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ рисками Π±Π°Π½ΠΊΠ°. Π£ΠΊΠ°Π·Π°Π½Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ заносит сдСлку Π² ΠΏΠΎΠ»Π΅ рисков Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΈ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ риска сдСлки, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² Π² ΡΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅ нСблагоприятного измСнСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½. БистСма ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ рисков Π·Π°Π΄Π°Π΅Ρ‚ ограничСния ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… рисков Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌ расчСта Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ Ρ„инансовым инструмСнтам ΠΈ ΡƒΡΡ‚ановлСния ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ stop loss ΠΈ take profit.

ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ вСсь тСкст
Π—Π°ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΎΠΉ