Способы оценки рыночных рисков

Необходимость в универсальных средствах управления и оценки рисков банковской деятельности исторически решается путем оценки достаточности капитала. При этом очень важно обратить внимание на двойственность поставленной задачи: с одной стороны, объем и структура капитала выступают как рычаги управления риском, а с другой стороныкак мера риска, что проявляется в общепринятой практике учета капитала при расчете нормативов и рейтинговых коэффициентов, которые используются для оценки и регулирования банковских рисков. При решении вопроса о достаточности капитала банка, как способа ограничения принимаемых коммерческим банком рисков, предложенная Базельским Комитетом методика предусматривала первоначально расчет и оценку только кредитного риска, что, в конечном счете, оказалось недостаточным. Поэтому было принято решение считать достаточность капитала с учетом рыночных рисков, а в последующие годы было предусмотрено учитывать операционные риски и риски контрагента. В этой связи возникла необходимость введения единого подхода к оценке и учету рыночных рисков при расчете норматива достаточности капитала.

Базельский Комитет по надзору за деятельностью банков предложил два метода оценки рыночных рисков: стандартная методология, использующая блочный подход, при котором по-отдельности рассчитывается специальный риск и общий риск, или альтернативная методология (внутренние модели банков), которая применяется только при соблюдении конкретных условий, а разрешение на использование данной методологии дает национальный банк. 13].

Альтернативный метод дает право банкам производить оценку рисков на основе своих внутренних моделей при соблюдении следующих семи условий, которые включают наличие:

• · отдельных общих критериев относительно адекватности систем управления рисками;
• · качественных стандартов для внутренней оценки использования моделей, а также руководством банка;
• · рекомендаций для уточнения состава факторов рыночного риска (т.е. рыночные ставки и цены, влияющие на стоимость банковских позиций);
• · количественных стандартов, которые устанавливают общие минимальные статистические параметры для измерения риска;
• · рекомендаций для стрессового тестирования;
• · процедур проверки для внешней оценки использования моделей;
• · правил для банков, использующих комплект моделей и стандартные подходы. 15]

Внутренние модели оценки рыночного риска сосредотачиваются в основном на общем рыночном риске, которому подвергается банк, а специфический риск (риск, который связан с конкретными эмитентами долговых или долевых ценных бумаг) этими моделями не охватывается и должен быть измерен через определенные системы оценки кредитного риска. Кроме того, банки, которые используют внутренние модели для каждой категории риска, должны будут в будущем включать для оценки рисков все свои операции, которые в настоящее время считаются исключением, и перейти, в данном случае, к более сложным моделям оценки, которые охватывают все виды рыночного риска. Однако Базельский Комитет не исключает возможности того, что эти банки могут столкнуться с определенными рисками, оценка которых не предусматривается их внутренними моделями. В этом случае банки, чьи модели не охватывают всех категорий рыночного риска, должны будут использовать оценку по стандартной методологии.

Банк России, учитывая недостаточный на сегодняшний момент опыт отечественных банков в области оценки и управления рисками, принял решение о введении единой методики оценки рыночного риска. Стандартный метод измерения был определен Положением Банка России «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» от 24 сентября 1999 г. с дополнениями и изменениями от 20 апреля 2001 г. Этим Положением предусматривается оценка рыночных рисков пока ограниченным числом банков. В частности, предполагается проводить расчет процентного и фондового рисков при соблюдении следующих условий:

• * совокупная балансовая стоимость торгового портфеля на отчетную дату равна или превышает 5% суммы активов банка либо на одну из отчетных дат превышала 6% суммы активов банка;
• * совокупная балансовая стоимость торгового портфеля на отчетную дату составляет более 200% собственного капитала банка;
• * по состоянию на отчетную дату банк имеет отрицательное значение собственного капитала. 2]

Совокупный размер рыночного риска рассчитывается по формуле:

РР = 12,5 * (ПР + ФР+ ВР),.

где РР — совокупная величина рыночных рисков; ПР — величина рыночного риска по финансовым инструментам, поддающимся влиянию к изменениям процентных ставок, за исключением тех, которые приобретены для целей инвестирования; ФР—величина рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменению рыночных цен на фондовые ценности, кроме приобретенных для целей инвестирования; ВР — размер рыночного риска по открытым уполномоченным банком позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах. 5].