Введение. 
Эмиссия и выпуск денег

Понятие и виды эмиссии, выпуск денежных банкнот в хозяйственный оборот. Структура денежной массы и денежной базы. Принципы эмиссии безналичных денег, характеристика банковского мультипликатора. Особенности налично-денежной эмиссии.

Понятие эмиссии и выпуска денег

Эмиссия (от лат. emission — выпуск) в широком смысле сло ва представляет собой дополнительный выпуск в обращение де нег и ценных бумаг. Экономические агенты, производящие эмиссию, называются эмитентами. В качестве эмитентов цен ных бумаг могут выступать хозяйствующие субъекты, банки, правительство страны и местные органы власти. Эмиссия денег в современных условиях осуществляется только банковскими организациями.

Для обеспечения нормального функционирования экономи ки и эффективного выполнения деньгами своих функций необ ходимо, чтобы их количество в хозяйственном обороте соответ ствовало реальной потребности национального хозяйства. На практике объем наличных и безналичных денег постоянно ко леблется. Это происходит в процессе функционирования бан ковской системы — при осуществлении операций как цен трального, тик и коммерческих банков ежедневно происходит выпуск денег и хозяйственный оборот и изъятие их из оборота.

Выпуск наличных денег в оборот происходит при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс при снятии клиентами денежных средств с текущих и других счетов; и процессе выдачи кредитов населению в на личной форме; при замене центральным банком ветхих купюр новыми и т. д. Однако одновременно происходит и возврат на личных денег в кассы банков — при инкассации выручки тор говых предприятий, приеме наличных денег во вклады и в про цессе других банковских операций. эмиссия денежный банковский мультипликатор Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при Проведении активных банковских операций, главным обра зом — при предоставлении банками кредитов своим клиентам в безналичной форме. Наряду с этим клиенты возвращают безна личные деньги путем погашения ранее выданных кредитов. Ког да возврат денежных средств в банки превышает их выпуск, про исходит изъятие денег из хозяйственного оборота. Если же в процессе совершения банковских операций денег выпускается больше, чем возвращается в банки, то осуществляется денеж ная эмиссия.

Эмиссия денег представляет собой дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту денежной массы.

Как видим, понятия «выпуск денег в оборот» и «эмиссия де нег» не являются тождественными, поскольку не каждый вы пуск денег в оборот приводит к увеличению денежного предло жения. Необходимость денежной эмиссии возникает, когда возрастает потребность экономики в деньгах в связи с расшире нием производства и ростом национального продукта, повыше нием уровня цен или в силу других причин.

В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, различают:

наличную денежную эмиссию;

безналичную денежную эмиссию.

Наличная денежная эмиссия — это выпуск центральным 0анком денежных знаков (банкнот и монет) в хозяйственный «оборот для удовлетворения дополнительной потребности эконо мических агентов в наличности. Такая потребность возникает в 'случаях, когда выдача наличных денег превышает их поступ ления обратно в банки в целом по стране.

Безналичная денежная эмиссия представляет собой увели чение объемов средств на банковских счетах в процессе прове дения банками активных операций. По своему объему она зна чительно превосходит эмиссию наличных денег.

Следует иметь в виду, что о наличной эмиссии денег можно говорить только в случае, когда выпуск денежных знаков в обо рот приводит к росту общей денежной массы. Если появление дополнительного количества наличных денег в обороте явилось следствием снятия их с банковских счетов, то увеличение на личной денежной массы сопровождается соответствующим умень шением количества безналичных денег. В результате общий денежной массы не увеличится, произойдет только изме нение ее структуры.

Аналогично безналичная эмиссия происходит только в слу чае, если увеличение объема безналичных денежных средств сопровождается ростом совокупной денежной массы. Напри мер, безналичная эмиссия не происходит, когда увеличение безналичной денежной массы происходит за счет помещения в банки во вклады (депозиты) наличных денег. При этом общий объем денежной массы остается прежним, изменяется только соотношение между наличными и безналичными деньгами.

Схематично процесс эмиссии денег в самом общем виде можно представить следующим образом.

Безналичная эмиссия денег первична по отношению к на личной. Банк выдает наличные деньги клиентам, если у них есть денежные средства на банковских счетах, и в пределах этих средств. Одновременно на сумму выдачи происходит спи сание безналичных средств со счетов клиентов. Для увеличения объемов выдачи наличных денег из касс банков необходимо, чтобы сначала возросли остатки средств на счетах банков, т. е. чтобы произошла безналичная эмиссия.

Наличные и безналичные деньги имеют единую природу и тесно связаны. В процессе своего функционирования они могут переходить из одной формы в другую. Наличные деньги превра щаются в безналичные, когда они поступают в кассы банков и зачисляются на счета экономических субъектов. Безналичные деньги переходят в наличные, когда клиенты банков снимают часть денежных средств со своих счетов и получают их в виде наличности.

Единая природа наличных и безналичных денег обусловли вает единство и взаимосвязь их эмиссионных процессов. В сов ременных условиях и наличная, и безналичная эмиссии носят кредитный характер. Это означает, что дополнительные платежные средства независимо от их формы поступают в оборот на основе кредитных операций. Банки аккумулируют свобод ные денежные средства, привлекая их во вклады и депозиты, и предоставляют приобретенные ресурсы в кредит хозяйствую щим субъектам, государству¹⁰ и населению. В результате муль типликации депозитов (этот процесс будет рассмотрен далее) общий объем безналичных средств на банковских счетах увели чивается. Экономические агенты используют полученные в кредит дополнительные средства для осуществления своих пла тежей. Таким образом долговые требования банков к заемщи кам превращаются в средства платежа — происходит так назы ваемая «монетизация кредита», т. е. его превращение в допол нительные денежные средства в обращении.