Хранение и управление ценными бумагами
Что же касается учетной системы, то она должна стремиться к обслуживанию максимально разнообразных ценных бумаг, обращающихся на рынке: акций, облигаций, векселей, складских свидетельств и т. п. Перевод обращения максимально возможного числа ценных бумаг из наличной в безналичную форму позволит значительно снизить издержки на обеспечение оборота, уменьшить риски фальсификации, утраты и, в итоге… Читать ещё >
Хранение и управление ценными бумагами (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.
Депозитарий оказывает клиенту за вознаграждение следующие услуги:
- — предоставление услуг депонентам депозитария по учету прав на ценные бумаги в бездокументарной форме;
- — содействие депонентам депозитария в осуществлении перехода прав на ценные бумаги;
- — обеспечение прав владельцев ценных бумаг, закрепленных ценными бумагами, путем перечисления дивидендов, процентов и иных форм дохода по ценным бумагам, участие в собраниях акционеров по распоряжению депонентов, сбора, систематизации и распространения информации о корпоративных действиях эмитентов;
- — оказание услуг эмитентам ценных бумаг по хранению и депозитарному учету выпусков ценных бумаг;
- — участие депозитария в системе депозитарных расчетов путем открытия счетов для учета ценных бумаг депонентов в депозитариях-корреспондентах и реестродержателях;
прием предоставленной реестродержателем информации и документов, касающихся ценных бумаг депонентов, и передача их депонентам в порядке и сроки, предусмотренные депозитарным договором;
- — передача реестродержателю информации и документов от депонентов в порядке и сроки, предусмотренные депозитарным договором;
- — предпринимает все предусмотренные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ меры по защите интересов депонентов при осуществлении эмитентом корпоративных действий;
- — передача реестродержателю всех сведений о депонентах и о ценных бумагах депонентов при составлении эмитентом списков владельцев именных ценных бумаг, необходимых для реализации прав владельцев на получение доходов по ценным бумагам, на участие в общих собраниях акционеров, на осуществления иных прав по ценным бумагам.
- — обеспечение надлежащего хранения документов депозитарного учета, необходимого для осуществления владельцами прав по ценным бумагам;
- — обеспечение владельцам осуществления их прав на участие в управлении акционерным обществом (права голоса на общих собраниях акционеров) в порядке, предусмотренном депозитарным договором.
Депозитарий вправе оказывать клиенту за вознаграждение сопутствующие услуги, включая:
- — оказание клиенту услуг по перерегистрации ценных бумаг в местах хранения именных ценных бумаг;
- — по поручению владельца ценных бумаг представлять его интересы на общих собраниях акционеров;
- — оказание иных не запрещенных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ услуг, связанных с ведением счета депо депонента (депозитария-депонента), и содействие в реализации прав по ценным бумагам.
Выплата дохода по ценным бумагам — операция, осуществляемая депозитарием в целях обеспечения имущественных прав владельцев ценных бумаг, представляющая собой перечисление депоненту (депозитарию-депоненту) дохода по ценным бумагам, полученного депозитарием от эмитента (платежного агента эмитента).
Порядок начисления и выплаты дохода определяется эмитентом и/или его платежным агентом по выплате дохода в соответствии с уставом эмитента и законодательством Российской Федерации.
Депозитарий осуществляет получение для депонентов и депозитариев-депонентов процентных, купонных доходов и дивидендов по ценным бумагам, в отношении которых депонент (депозитарий-депонент) назначил депозитарий номинальным держателем.
Распределение и выплата дохода депонентам (депозитариям-депонентам) производится на основании данных депозитария на дату фиксации реестра, установленную эмитентом, а также на основании результатов сверки остатков ценных бумаг по счетам депо с информацией реестродержателя или стороннего депозитария на дату фиксации реестра. При этом изменения по счету депо в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг в стороннем депозитарии являются первичными по отношению к изменениям, произошедшим по счету депо в учетных регистрах депозитария.
Перечисление депоненту-юридическому лицу и депозитарию-депоненту доходов по ценным бумагам и, в случае наличия соответствующих полномочий, попечителю счета депо, осуществляется только путем безналичного перевода по банковским реквизитам, указанным в соответствующей анкете клиента. В случае отсутствия данных о банковских реквизитах для перечисления доходов по ценным бумагам в анкете клиента, непредоставления или несвоевременного предоставления документов, необходимых для внесения изменений в анкетные данные соответствующего клиента, доходы перечисляются на брокерский счет клиента.
Перечисление доходов по ценным бумагам осуществляется депозитарием в течение 3 (трех) рабочих дней со дня поступления вышеуказанных доходов в полном объеме на счет депозитария.
В случае отсутствия данных о банковских реквизитах для перечисления доходов по ценным бумагам, депозитарий производит перечисление доходов по ценным бумагам не позднее 3 (трех) рабочих дней со дня внесения депонентом изменений в параметры анкеты клиента, содержащих сведения о реквизитах депонента, или со дня предоставления клиентом информации о своих банковских реквизитах, в объеме, достаточном для осуществления безналичного перевода денежных средств.
При желании депонента (депозитария-депонента) получить доходы на банковский счет, отличный от указанного в анкете клиента, ему необходимо направить в депозитарий соответствующее письменное уведомление в свободной форме с описанием ценных бумаг, вида и периода начисления дохода и указанием всех необходимых для перечисления дохода реквизитов. Депозитарий осуществляет перечисление доходов по реквизитам, указанным в письменном уведомлении, в случае, если указанное уведомление поступило в депозитарий до момента перечисления депозитарием дохода по реквизитам, указанным в анкете клиента.
Депозитарий информирует клиента о величине поступивших денежных средств, величине удержанных налоговых, тарифных и прочих сумм по электронной почте, либо по телефону. А в случае официального запроса — путем предоставления по требованию клиента соответствующего письма.
Порядок денежных выплат по другим договорам, заключенным между клиентом и банком, определяется этими договорами.
При несоответствии сумм полученного и причитающегося дохода депозитарий самостоятельно запрашивает эмитента и выясняет причины вышеуказанного несоответствия.
Депозитарий принимает на учет и хранение только те ценные бумаги, которые обслуживаются в депозитарии.
Прием ценных бумаг на хранение и/или учет приводит к увеличению количества ценных бумаг, учитываемых в депозитарии.
Прием на учет ценных бумаг депозитарий осуществляет на основании поручения клиента, оператора или распорядителя счета депо.
Прием ценных бумаг происходит при наличии в депозитарии:
- 1. выписки (уведомления) от реестродержателя либо от стороннего депозитария по счету депозитария как номинального держателя (при необходимости). До получения соответствующий выписки депозитарий может принять ценные бумаги на ответственное хранение с ограниченным кругом операций;
- 2. Поручения клиента, оператора или распорядителя счета депо;
- 3. Иных документов.
Дополнительно к указанным документам депозитарий вправе затребовать у клиента копии документов, являющихся основанием перехода права собственности на ценные бумаги и подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги (в случае сделки с ценными бумагами, в результате которой осуществляется переход права собственности на ценные бумаги), а в случае перехода прав на ценные бумаги по иным основаниям — документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги в соответствии с действующими законами и иными нормативными правовыми актами.
Депозитарий вправе отказать клиенту в исполнении его поручения в случае непредоставления в депозитарий всех запрашиваемых последним документов.
Исполнение поручения осуществляется депозитарием не позднее 3 (трех) рабочих дней с даты предоставления в депозитарий всех необходимых документов. В указанный в настоящем пункте срок депозитарий по требованию клиента должен предоставить уполномоченному представителю клиента отчет о совершенной операции.
Снятие ценных бумаг с хранения и/или учета приводит к уменьшению количества ценных бумаг, учитываемых в депозитарии.
Депозитарий на основании поручения клиента, оператора, распорядителя счета депо осуществляет снятие с хранения и учета (списание) ценных бумаг путем списания ценных бумаг со счета депозитария как номинального держателя, открытого в стороннем депозитарии или у регистратора.
Снятие с хранения (списание) ценных бумаг происходит при наличии в депозитарии:
- 1. выписки (уведомления) от реестродержателя либо от Стороннего депозитария по счету депозитария как номинального держателя (при необходимости);
- 2. Поручения клиента, оператора или распорядителя счета депо;
- 3. Иных документов.
Дополнительно к указанным документам депозитарий вправе затребовать у клиента копии документов, являющихся основанием перехода права собственности на ценные бумаги и подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги (в случае сделки с ценными бумагами, в результате которой осуществляется переход права собственности на ценные бумаги), а в случае перехода прав на ценные бумаги по иным основаниям — документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги в соответствии с действующими законами и иными нормативными правовыми актами.
Депозитарий вправе отказать клиенту в исполнении его поручения в случае непредоставления в депозитарий всех запрашиваемых последним документов.
Депозитарий исполняет поручение на списание ценных бумаг путем списания со счета депозитария, как номинального держателя, открытого у реестродержателя или стороннего депозитария в срок Т+1+Z+1, где.
- 1. Т — день приема поручения депозитарием (если поручение принято депозитарием до 16−00 местного времени),
- 2. Т+1 — день направления депозитарием реестродержателю передаточного распоряжения или поручения стороннему депозитарию,
- 3. Z— время, необходимое для выполнения операции реестродержателем или сторонним депозитарием и получения депозитарием уведомления о списании ценных бумаг со счета номинального держателя депозитария.
Депозитарии могут существовать как самостоятельные организации, так и в качестве структурных подразделений банков. Банковские депозитарии в России не являются крупнейшими, большая часть ценных бумаг учитывается в специализированных депозитариях. Однако и банковские депозитарии, деятельность которых представляют собой важную часть рынка, при этом клиенты, особенно в регионах, чаще имеют дело при торговле ценными бумагами со своим банком, чем со специализированными депозитариями.
В результате деятельности любого депозитария образуется некоторый массив информации, который должен обрабатываться и храниться по определенным правилам.
Перед клиентами того или иного банка хотя бы один раз возникает проблема выбора депозитария, в котором он будет хранить, и учитывать свои бумаги.
Дальнейшее развитие депозитарной системы в нашей стране должно проходить в тесном взаимодействии и расширении контактов с депозитарными организациями других стран, их международными объединениями и другими международными инфраструктурными организациями.
Можно назвать следующие основные направления развития депозитарной системы с точки зрения гарантии прав собственников ценных бумаг.
Развитие каждого звена депозитарной системы согласно своим индивидуальным особенностям, но с учетом взаимодействия с другими элементами системы и имея целью повышение гарантий прав собственности инвесторов на ценные бумаги.
Уменьшение рисков депозитарной деятельности за счет налаживания эффективной политики риск-менеджмента.
Создание страховых, гарантийных фондов, страхование компаний-депозитариев.
Интеграция в мировые платежные и депозитарные системы.
Совершенствование нормативно-правовой базы депозитарной деятельности.
Повышение уровня контроля и надзора, требований к отчетности на уровне депозитарной системы в целом.
Таким образом, на лицо необходимость совершенствования института депозитариев, прежде всего с точки зрения повышения гарантий прав инвесторов. Наиболее актуальными для России являются:
- 1. переход на новый уровень функционирования депозитариев в рамках централизованно-распределенной системы с единым пространством ДЕПО-счетов;
- 2. минимизация рисков за счет использования дополнительных технологических возможностей системы;
- 3. оптимизация административно — правовой базы.
Развитие депозитарной системы как системы учета прав на ценные бумаги в этих направлениях будет способствовать повышению надежности и ликвидности в целом.
Что же касается учетной системы, то она должна стремиться к обслуживанию максимально разнообразных ценных бумаг, обращающихся на рынке: акций, облигаций, векселей, складских свидетельств и т. п. Перевод обращения максимально возможного числа ценных бумаг из наличной в безналичную форму позволит значительно снизить издержки на обеспечение оборота, уменьшить риски фальсификации, утраты и, в итоге, повысить эффективность рынка. Эти цели недостижимы без развитой учетной системы и без развития депозитарной системы.
Проанализировав представленные отделениями Дальневосточного банка Сбербанка России отчеты об исполнении планов мероприятий в части развития депозитарного бизнеса в 2007 году, представленные в таблице 9, отметим, что при годовом плане комиссии 1 165,0 тыс. руб. отделениями получено 1 270,0 тыс. руб. (109,0%). Отделения Хабаровского края и ЕАО выполнили установленный показатель на 128,0%, Сахалинской области — на 117,4%, Амурской области и Приморского края — на 102,6% и 101,6% соответственно.
Таблица 9.
Наименование территории. | Доходы от депозитарного обслуживания на 01.05.2008 г. | |||
План, тыс. руб. | Факт, тыс. руб. | Выполнение, в%. | Доля, в%. | |
Хабаровский край и ЬАО. | 128,0. | 22,7. | ||
Приморский край. | 101,6. | 44,0. | ||
Амурская область. | 102,6. | 19,0. | ||
Сахалинская область. | 117,4. | 14,3. | ||
Всего. | 1 165. | 1 270. | 109,0. | 100,0. |
При этом не выполнено плановое задание отделениями на территории Хабаровского края и ЕАО — Чегдомынским № 5529 (51,0%), Приморского края — Дальнереченским № 4155 (62,8%), Арсеньевским № 7718 (87.5%) и Спасским № 4141 (90,6%), Амурской области — Белогорским № 4133 (79,5%), Сахалинской области — Охинским № 4170 (71,1%).
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем полученного комиссионного вознаграждения увеличился на 672 тыс. руб. или в 2,1 раза. Ниже среднего данный показатель сложился по отделениям Хабаровского края и ЕАО (1,8 раза), а также Амурской области (1,7 раза). В результате, доля доходов ОСБ Хабаровского края и ЕАО в общем комиссионном доходе снизилась на 4,4 п.п., Амурской области — 4,2 п.п.
Таблица 10.
Наименование территории. | Доходы от депозитарного обслуживания. | |||||
На 01.05.2007 г. | На 01.05.2008. | Прирост, тыс. р. | Изменение доли, п.п. | |||
Сумма, тыс. р. | Доля,. | Сумма, тыс. р. | Доля,. | |||
Хабаровский край и ЕAO. | 27,1. | 22,7. | — 4.4. | |||
Приморский край. | 43,5. | 44,0. | 0.5. | |||
Амурская область. | 23,2. | 19,0. | — 4,2. | |||
Сахалинская область. | 6.2. | 14,3. | 8,1. | |||
Всего. | 100,0. | 100,0. | X. |
Наибольший удельный вес в объеме полученного комиссионного вознаграждения пришелся на отделения Приморского края (44,0%), наименьший — Сахалинской области (14,3%). Доходы Хабаровского края и ЕАО и Амурской области составили 22,7% и 19,0% соответственно.