Правовые основы деятельности банков на рынке ценных бумаг

За годы независимости, в Узбекистане благодаря проводимому курсу реформ, направленному на формирование многоукладной экономики, сделаны серьезные шаги к созданию цивилизованного фондового рынка.

В становлении и развитии финансовой системы каждого государства рынок ценных бумаг имеет особое значение, как один из самых эффективных способов мобилизации заемных средств, решения проблем неплатежей, урегулирования долгов, и т. д.

В Узбекистане создана необходимая нормативно — правовая база рынка ценных бумаг, состоящая из законов, указов Президента Республики Узбекистан, положений, стандартов, правил и инструкций, основополагающими из которых для деятельности банков являются:

• -закон Республики Узбекистан «О банках и банковской деятельности» 25.04.1996 г. N 216-I;
• -закон Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг» 22.07.2008 г. NЗРУ-163 Принят Законодательной палатой 13 февраля 2008 года. Одобрен Сенатом 27 июня 2008 года;
• -закон Республики Узбекистан «Об акционерных обществах и защите прав акционеров» 26.04.1996 г. N 223-I;
• -закон Республики Узбекистан «Об инвестиционной деятельности» 24 декабря 1998 года, № 719-I;
• -Постановление Центрального банка Республики Узбекистан № 28/4 от 13 декабря 2008 года Инструкция о бухгалтерском учете операций с ценными бумагами в коммерческих банках;
• -Правила эмиссии ценных бумаг и государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг, зарегистрированные Министерством юстиции 30.08.2009 г. № 2000;
• -Положение о требованиях к операциям ценными бумагами, проводимыми коммерческими банками их участию в уставном капитале других предприятий № 1894, зарегистрированное Министерством юстиции 2 февраля 2009 года;
• -Положение о порядке выпуска и обращения депозитных (сберегательных) сертификатов банков № 1859 от 24 сентября 2008 года.

Сформирована институциональная основа рынка — инфраструктура рынка корпоративных ценных бумаг, способная оказывать необходимый спектр услуг для обращения различных видов фондовых инструментов и обеспечить интеграцию отечественного рынка в международный рынок капитала. Действие закона о рынке ценных бумаг распространяется на следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, казначейские обязательства, депозитные сертификаты, производные ценных бумаг и векселя Закон Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг» №ЗРУ-163 от 22.07.2008, статья 1.

Кабинет Министров Республики Узбекистан устанавливает общие правила, ежегодные квоты и порядок допуска в обращение на территории Республики Узбекистан ценных бумаг, выпущенных эмитентами, находящимися за пределами республики.

Кабинет Министров Республики Узбекистан вправе устанавливать ежегодные квоты и порядок допуска к обращению вне территории Республики Узбекистан ценных бумаг, выпущенных или предполагаемых к выпуску эмитентами, находящимися под юрисдикцией Республики Узбекистан, с учетом обязательств Республики Узбекистан по межгосударственным соглашениям.

В законе рассмотрены вопросы эмиссии ценных бумаг.

Эмиссия осуществляется:

• n при учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей;
• n при увеличении размеров первоначального уставного капитала (фонда) акционерного общества путем выпуска акций;
• n при привлечении заемного капитала юридическими лицами, государством, органами государственной власти и управления путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств;
• n при взаимном общереспубликанском погашении долговых обязательств предприятий.

Уполномоченным государственным органом регулирования рынка ценных бумаг Республики Узбекистан является Центр по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан, имеющий свои территориальные отделения во всех регионах республики.

Современное состояние внебиржевого рынка торговлей акциями характеризуется значительным ростом объемов внебиржевых торгов на вторичном рынке по сравнению с первичным, а так же ростом объемов неорганизованного внебиржевого рынка по сравнению с организованным.

Коммерческие банки осуществляют операции с ценными бумагами на основании лицензии Центрального Банка, дающей право на осуществление банковской деятельности в рамках действующего законодательства.

В соответствии с законодательством коммерческие банки должны соблюдать ряд правил и положений.

При покупке ценных бумаг (за исключением государственных ценных бумаг), и осуществлении долевого участия в уставном капитале юридических лиц, коммерческие банки обязаны соблюдать следующее:

• а) размер вложений банка в уставный капитал одного предприятия, а также в другие ценные бумаги этого предприятия не должен превышать 15% регулятивного капитала банка первого уровня;
• б) размер инвестиций банка в уставный капитал и другие ценные бумаги юридических лиц не должен превышать 50% регулятивного капитала банка первого уровня;
• в) размер вложений банка в ценные бумаги для купли-продажи не должен превышать 25% регулятивного капитала банка первого уровня.

Согласно Указу Президента Республики Узбекистан № ПФ-4053 от 18 ноября 2008 года «О мерах по дальнейшему повышению экономической устойчивости предприятий реального сектора экономики», «Порядку передачи (продажи) коммерческим банкам экономически убыточных предприятий на аукционных торгах и тендере», утвержденного Указом Президента Республики Узбекистан № Ф-4010 от 19 ноября 2008 года, ограничения, отраженные в подпунктах а) и б) данного пункта, не касаются случаев, когда согласно решению хозяйственного суда имущество производственного предприятия-банкрота переводится на баланс банка-кредитора по ликвидационной стоимости, в целях управления предприятий, созданных на базе приобретенного имущества предприятия-банкрота, и создания управленческих компаний для управления банковскими инвестициями.

Банк не вправе участвовать в уставном капитале других банков (за исключением случаев создания банков с участием иностранного капитала и дочерних банков), а также в уставном фонде юридического лица, владеющего десятью или более процентами уставного капитала банка.

Банк не может напрямую или косвенно (через дочерние предприятия) владеть более чем 26 процентами уставного фонда юридического лица за исключением случаев:

• а) участия банков в уставном фонде страховых и лизинговых организаций;
• б) участия банков в уставном фонде небанковских кредитных организаций, а также юридических лиц, являющихся частью инфраструктуры финансового рынка либо оказывающих банкам информационные и консультационные услуги;
• в) участия банков в уставном фонде юридических лиц (за исключением участия в уставном капитале коммерческого банка), осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг;
• г) участия в приобретении в установленном порядке акций приватизируемых предприятий в размере до 50 процентов от их выпуска на первичном рынке ценных бумаг.
• д) участия в уставном капитале компаний по решению хозяйственного суда и перевода имущества производственного предприятия-банкрота на баланс банка-кредитора по ликвидационной стоимости.

Коммерческим банкам не разрешается осуществлять операции «репо» с не размещенными, выкупленными или иным образом поступившими в распоряжение эмитентов — акционерных обществ акциями.

Центральный Банк вправе устанавливать дополнительные ограничения на размер инвестиций банков в ценные бумаги любого из эмитентов, если установлено, что деятельность эмитента или размер банковских фактических или планируемых инвестиций может нанести вред интересам вкладчиков, кредиторов и акционеров или недостаточности опыта банка в управлении инвестициями.

Коммерческие банки, проводя инвестиционную политику, при осуществлении операций с ценными бумагами, должны обладать достаточно широкой по степени охвата управленческой информационной системой для предоставления руководству банка адекватной информации об эмитенте или юридическом лице, управленческом опыте по оценке критериев и методов определения качества ценных бумаг.

Также в инвестиционной политике банка должны быть четко прописаны условия направления активов банка на ценные бумаги. Для осуществления контроля за операциями с ценными бумагами, банки должны обладать исчерпывающей информацией об эмитенте.

Банки должны осуществлять соответствующий внутренний контроль для обеспечения должного разделения обязанностей между различными подразделениями банка, разделения полномочий по принятию решений и ограничений на виды и объемы сделок, а также предотвращения злоупотреблений. Такой внутренний контроль, в частности, должен включать следующее:

• а) лица, получающие или обрабатывающие заявки на покупку/продажу, не должны проводить бухгалтерские операции, получать денежные средства, подтверждения или производить сверку бухгалтерских проводок;
• б) лица, ответственные за подготовку или проведение бухгалтерских операций, не должны принимать заявки на покупку/продажу или производить сверку результатов сделок с целью подтверждения;
• в) все операции должны быть документально подтверждены и сверены с первичными документами и бухгалтерскими записями;
• г) если банк выполняет брокерские операции, то он должен открывать счета для каждого клиента и вести записи по всем совершаемым операциям с ценными бумагами клиента с указанием видов ценных бумаг, дат операций, цен и количества проданных/купленных ценных бумаг.

При проведении пассивных операций коммерческие банки могут выпускать депозитные сертификаты. В соответствии с Положением о порядке выпуска и обращения депозитных (сберегательных) сертификатов банков № 1859 от 24 сентября 2008 года определены следующие правила.

Депозитный (сберегательный) сертификат (далее — сертификат) — ценная бумагой, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом его филиале.

Коммерческие банки выпускают сертификаты в виде бланков, в двух видах: для физических и для юридических лиц. Депозитные сертификаты могут быть только именными. Сберегательные сертификаты могут быть как именными, так и предъявительскими. Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные расчеты по купле-продаже сберегательных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются как в безналичном порядке, так и наличными средствами.

Сертификаты выпускаются в национальной валюте Республики Узбекистан. Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается. Сертификаты выпускаются сроком от 6 месяцев до 3 лет (со времени выдачи сертификата, когда владелец сертификата получает право востребования депозита по сертификату).

Таким образом, нормативно-правовую базу деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг составляют общие законодательные акты, распространяющиеся на всех участников рынка ценных бумаг, а также специализированные нормы, утвержденные Центральным банком Республики Узбекистан.