Этапы становления товарных бирж в экономике рыночного типа

Первым этапом развития биржевой торговли стало возникновение биржи реального товара. На этом этапе оформилась форма оптовой торговли, адекватная домануфактурному и мануфактурному производству. Ее отличительными чертами, сохранившимися в биржевой торговле по сей день, являлись регулярность проведения торгов, приуроченность торговли к определенному месту, времени, а также подчиненность ее заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром.

Второй этап можно связать с появлением на биржах, так называемых, forward transactions — сделок на срок с реальным товаром. Промышленная революция вызвала громадное расширение спроса на сырье и продовольствие, привела к увеличению объема и номенклатуры торговли, усилила требования к однородности качества товара и регулярности поставок. Необходимость удовлетворения требований машинного производства обусловила трансформацию первоначальной формы биржи. В частности, наряду с предоставлением рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев, к числу основных функций товарной биржи стали относиться установление жестких стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование споров (арбитраж) и разветвленная информационная деятельность. Жесткие требования к стандартизации обусловили резкое количественное сокращение товаров, участвующих в биржевой торговле. Практически во всех странах, где зародились биржевые центры, из оборота постепенно стали исчезать товары, для которых невозможно было установить строгих стандартов.

Быстрые темпы роста торгового оборота, рост числа участников биржевой торговли, возникновение мирового рынка затруднили ведение торговли на основе исключительно наличного товара. Массовое производство нуждается в гарантиях не только по поставке сырья и устойчивости его цены относительно цены на готовую продукцию, но также в получении средней прибыли на капитал, включая затраченный на выпуск продукции и ее реализацию. Очевидно, что резкие колебания цен заметно повышают риски операций и, следовательно, ограничивают уверенность участников торговли в получении прибыли. В этой связи ключевую роль в биржевой торговле стали приобретать сделки на срок с реальным товаром (forward transactions).

Срочные сделки гарантировали участникам торговли поставку товара требуемого качества в нужный срок по ценам, обеспечивавшим возможность получения прибыли. Эти качества срочной торговли притягивали на биржу все большее товара. Крупнейшие биржи стали, таким образом, центрами торговли международного уровня, а формирующиеся на них цены, регулярно публикуемые специальными биржевыми комитетами, приобрели статус мировых.

Третий этап связан с появлением бирж по торговле срочными контрактами на товар. Предпосылками для появления таких бирж было:

ѕ развитие средств транспорта и связи,.

ѕ появление условий для хранения и сортировки товаров,.

ѕ повышение качества сырья.

Биржа реального товара в своей высшей форме приобрела следующие отличительные черты. Во-первых, предложение товара на бирже возможно на основе описания стандартов его качества без предварительного осмотра покупателем. Во-вторых, совершение сделок производится на условии встречных предложений покупателей и продавцов. В-третьих, биржевая торговля остается неотделима от спекуляции, поскольку исполнение сделки допускается спустя значительный промежуток времени после ее заключения.

Четвертый этап ознаменовался появлением и развитием новой формы товарных бирж — фьючерсных бирж.

Превращение бирж из узкого рынка реального товара в рынок прав на товар, или в так называемую фьючерсную биржу, институт биржи не потерял своего значения для международной торговли. Растущая монополизация рынков неуклонно снижала значение бирж реального товара.