Основные пути улучшения имущественного положения ОАО «Бежицкое»

• Введение
• 1. Теоретические основы анализа имущественного положения предприятия
• 1.1 Сущность анализа имущественного положения предприятия и источники его информации
• 1.2 Состав имущества предприятия
• Анализ динамики и структуры внеоборотных активов
• 1.3 Методика оценки эффективности использования имущества предприятия
• 2. Анализ имущественного положения ОАО «Бежицкое»
• 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
• 2.2 Анализ имущественного положения предприятия
• 2.3 Оценка эффективности использования имущества предприятия
• 3. Основные пути улучшения имущественного положения ОАО «Бежицкое»
• 3.1 Основные направления улучшения имущественного положения предприятия
• 3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
• Заключение
• Список литературы

Анализ имущественного положения предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения имущественного положения предприятия.

Основными источниками информации для анализа имущественного положения предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Актуальность темы

курсовой работы обусловлена тем, что анализ имущественного положения следует рассматривать в качестве немаловажной составляющей анализа финансового состояния коммерческой организации (предприятия), поскольку от того, насколько рационально сформировано имущество, т. е. активы, во многом зависит уровень ее деловой активности. В ходе анализа изучаются изменения в объеме, составе и структуре имущества коммерческой организации, а также его динамика.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Целью написания курсовой работы является проведение анализа имущественного положения предприятия и на его основе разработка мероприятий по управлению его имущественным положением.

В соответствии с целью основными задачами курсовой работы являются:

изучить теоретические основы анализа имущественного положения предприятия;

провести анализ имущественного положения предприятия;

разработать направления по улучшению имущественного положения предприятия.

Объектом исследования при написании курсовой работы явлилось ОАО «Бежицкое». Предмет исследования — управление имущественным положением предприятия.

При написании курсовой работы использовались нормативно-правовые акты Российской Федерации, учебники и учебные пособия для вузов, а также периодическая литература.

1. Теоретические основы анализа имущественного положения предприятия

1.1 Сущность анализа имущественного положения предприятия и источники его информации

Основной признак предприятия — наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества. Именно имущество обеспечивает материально-техническую возможность функционирования предприятия, его экономическую самостоятельность и надежность.

В современной экономической и правовой литературе можно встретить несколько толкований понятия «имущество» .

Во-первых, под имуществом понимается совокупность вещей и материальных ценностей, в том числе деньги и ценные бумаги. В таком понимании термин «имущество» применяется наиболее часто.

Во-вторых, это совокупность вещей и имущественных прав. Такое понимание следует, например, из статьи 128 Гражданского Кодекса РФ. [1]

В-третьих, под имуществом понимается совокупность вещей, имущественных прав и обязанностей, которые характеризуют имущественное положение их носителя. Так, бухгалтерский баланс, состоящий из актива и пассива, характеризует имущественное положение организации на отчетную дату.

Обобщив эти определения, можно сказать, что имущество предприятия — это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.

Классификацию имущества можно провести по различным основаниям, выделив:

1. движимое и недвижимое имущество.

2. имущество, участвующее в производственной деятельности, и непроизводственного назначения. Помимо экономического значения, данная классификация учитывается при решении вопроса о начислении амортизационных отчислений по основным средствам, погашении стоимости нематериальных активов.

3. по виду оборотоспособности выделяют имущество, изъятое из оборота, ограниченно оборотоспособное, и то, которое может свободно отчуждаться и переходить от одного лица к другому.

4. основные, оборотные средства — в зависимости от участи в производственном процессе, порядка перенесения их стоимости на стоимость выпускаемой продукции по частям или в одном производственном цикле, длительности использования, ценности объектов.

5. материальные (основные и оборотные средства) и нематериальные активы. Отличительным признаком является материальное содержание первых и невещественная форма последних. У основных средств и нематериальных активов есть и общие признаки, например, возможность длительного использования, наличие определенной стоимости и способности приносить доход.

Также в процессе анализа можно использовать такую классификацию имущества по категориям риска:

— минимальный риск — наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги;

— малый риск — дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом;

— средний риск — продукция производственно — технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

— высокий риск — дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды.

Наиболее простой и доступной является следующая классификация имущества (активов):

— текущие оборотные мобильные:

1) оборотные средства;

2) затраты;

3) запасы;

4) денежные средства;

5) готовая продукция;

6) дебиторская задолженность;

7) расходы будущих периодов;

— мобилизованные внеоборотные активы:

1) основные фонды;

2) нематериальные активы;

3) краткосрочные вложения.

Анализ имущественного положения предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения имущественного положения предприятия.

Основными источниками информации для анализа имущественного положения предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Форма «Бухгалтерский баланс». В ней фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставление показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные, подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности: форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

1.2 Состав имущества предприятия

Анализ имущественного положения предприятия по данным его баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов. Как хорошо известно, общая стоимость имущества предприятия в учетной оценке соответствует итогу актива бухгалтерского баланса.

Анализ внеоборотных активов необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития. Именно величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую экономическую характеристику организации — ее производственную мощность, а в сопоставлении с фактическим объемом производства — степень использования производственной мощности. Оценку производственной мощности организации по данным бухгалтерской отчетности дать невозможно, динамику коэффициента использования мощностей можно оценить, сопоставляя темп прироста стоимости внеоборотных активов (особенно основных средств) с динамикой выручки, если выручка растет более высокими темпами, то, скорее всего, загруженность производственных мощностей увеличивается, а эффективность их использования повышается. При этом необходимо учитывать в анализе внеоборотные активы (а именно основные средства) арендованные и переданные в аренду.

Общий анализ внеоборотных активов включает следующие этапы:

1. Анализ динамики и структуры внеоборотных активов.

2. Анализ структуры внеоборотных активов.

3. Факторный анализ изменения внеоборотных активов.

4. Анализ ограничений (обременений) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов (передача в аренду, залог, консервация, др.).

5. Анализ эффективности использования внеоборотных активов.

6. Оценка степени участия внеоборотных активов в хозяйственной деятельности.

7. Выявление активов, приобретенных и/или отчужденных на заведомо невыгодных условиях.

8. Оценка возможности возврата активов, внесенных в качестве финансовых вложений.

9. Оценка рыночной стоимости внеоборотных активов и возможности их реализации на рыночных условиях.

Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

При оценке наличия и структуры внеоборотных активов следует обращать внимание на следующие особенности анализа различных видов внеоборотных активов.

имущественное положение оценка эффективность Анализ оборотных активов коммерческой организации начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики. При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям;

фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы, а также о степени рациональности структуры оборотных активов (наиболее рациональная, в целом рациональная, нерациональная) и причинах ее изменения.

При этом в качестве негативных явлений следует рассматривать опережающие темпы роста величины и удельного веса незавершенного производства (поскольку это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса), а также величины и удельного веса дебиторской задолженности (так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации).

На следующем этапе рассчитываются и анализируются абсолютный и относительные показатели оценки ликвидности предприятия, т. е. его способности выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, поскольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия — чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитывающиеся по следующей формуле:

ЧОА=ОбА-КО, [1]

где ЧОА — чистые оборотные активы;

ОбА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства, принимаемые в расчет для целей анализа.

Рекомендуемое значение величины чистых оборотных активов — больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности — коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, характеризующие обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия, принимаемых в расчет для целей анализа, оборотными активами в целом и отдельными их элементами.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин внеоборотных и оборотных активов на отклонение общей стоимости имущества организации.

Кроме того, целесообразно в ходе анализа сопоставить темпы роста оборотных и внеоборотных активов. Предпочтительным считается следующее соотношение:

ТРо > ТРв, [2]

где ТРо — темп роста оборотных активов;

ТРв — темп роста внеоборотных активов.

Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика реальных активов компании.

Реальные активы характеризуют производственный потенциал промышленного предприятия и включают в свой состав нематериальные активы (по остаточной стоимости), основные средства (по остаточной стоимости), производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве.

Очевидно, что анализ реальных активов имеет смысл лишь в случае если анализируемое предприятие является фирмой производственного профиля.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин отдельных элементов реальных активов на отклонение их общей суммы.

Уменьшение общего объема реальных активов, как правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия и рассматривается как негативное явление.

Кроме того, однозначно негативно рассматриваются опережающие темпы роста и прироста незавершенного производства, поскольку это в большинстве случаев является косвенным признаком неритмичности производственного процесса.

Далее рассчитываются и анализируются финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение компании.

1.3 Методика оценки эффективности использования имущества предприятия

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия:

1. Динамика имущества = Валюта баланса на конец периода / Валюта баланса на начало периода, [3]

2. Доля внеоборотных активов в имуществе = Внеоборотные активы / Валюта баланса, [4]

3. Доля оборотных активов в имуществе = Оборотные активы / Валюта баланса, [5]

4. Доля реальных активов в имуществе = Реальные активы / Валюта баланса, [6]

5. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Оборотные активы, [7]

6. Доля запасов в оборотных активах = Запасы / Оборотные

активы, [8]

7. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы, [9]

8. Доля основных средств во внеоборотных активах = Основные средства / Внеоборотные активы, [10]

9. Доля нематериальных активов во внеоборотных активах = Нематериальные активы / Внеоборотные активы, [11]

10. Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах = Долгосрочные финансовые вложения / Внеоборотные активы, [12]

11. Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах = Незавершенное строительство / Внеоборотные активы, [13]

12. Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах = Долгосрочные вложения в материальные ценности / Внеоборотные активы, [14]

13. Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах = Отложенные налоговые активы / Внеоборотные активы, [15]

Показатель динамики имущества характеризует темп роста имущества предприятия в учетной оценке. Рост этого показателя, как правило, заслуживает позитивной оценки, поскольку свидетельствует о расширении масштабов ее хозяйственной деятельности.

Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе фирмы. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.

Доля оборотных активов в имуществе показывает удельный вес оборотных активов в имуществе компании. Ее рост говорит о повышении мобильности имущества и поэтому заслуживает позитивной оценки.

Доля реальных активов в имуществе отражает удельный вес реальных активов в имуществе промышленного предприятия. Ее уменьшение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о снижении производственного потенциала промышленного предприятия.

Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах показывает удельный вес наиболее мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) в оборотных активах предприятия. Чем выше значение этого показателя, тем выше мобильность оборотных активов.

Доля запасов в оборотных активах отражает удельный вес запасов в оборотных активах организации. Ее оценка зависит от конкретной ситуации.

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах организации. Увеличение значения этого показателя, как правило, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации.

Доля основных средств во внеоборотных активах отражает удельный вес основных средств во внеоборотных активах компании. Ее высокое значение, как правило, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения текущей деятельности предприятия.

Доля нематериальных активов во внеоборотных активах показывает удельный вес нематериальных во внеоборотных активах предприятия. Ее высокое значение обычно свидетельствует об инновационном характере стратегии предприятия.

Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах предприятия. Высокое значение данного показателя во многом отражает финансово-инвестиционную направленность стратегии развития предприятия.

Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах показывает удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах предприятия. Рост этого показателя заслуживает в целом негативной оценки, поскольку объекты незавершенного строительства, как правило, не задействованы в процессе текущей деятельности предприятия.

Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах организации. Ее оценка определяется конкретной ситуацией.

Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах показывает удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах организации. Увеличение этого показателя не может быть оценено положительно, поскольку они характеризуются нулевой доходностью.

Поскольку практически все финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение, имеют отраслевую специфику, то у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Выработка рекомендуемых значений для этих показателей возможна лишь в рамках конкретных отраслей.

Вследствие этого они анализируются в динамике, в сравнении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми показателями.

Следующим этапом производится анализ объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов организации.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы внеоборотных активов изменений величин отдельных их элементов.

Особое внимание в ходе анализа обращается на изменение удельного веса долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах.

Поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и сопряжены, как правило, со значительным риском, то увеличение их удельного веса во внеоборотных активах рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении качества последних. Поэтому целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРв) опережал или по крайней мере был равен темпу роста долгосрочных финансовых вложений (ТРдфв):

ТРв >= ТРдфв

Указанное соотношение свидетельствует о том, что удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Аналогично негативно оценивается рост удельного веса незавершенного строительства во внеоборотных активах, так как оно предполагает отвлечение средств из оборота, не давая в данный момент времени никакого экономического эффекта. Вследствие этого желательно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРв) опережал или по крайней мере был равен темпу роста незавершенного строительства (ТРнс): ТРв >= ТРнс.

Данное соотношение говорит о том, что удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Поэтому целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРв) опережал или по крайней мере был равен темпу роста отложенных налоговых активов (ТРона):

ТРв >= Трона.

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика оборотных активов коммерческой организации. При выполнении анализа в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

1. Оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям.

2. Фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

3. По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы.

4. В целом как достаточно негативное явление следует рассматривать рост величины и удельного веса незавершенного производства, поскольку это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса.

5. Рост величины и удельного веса дебиторской задолженности также не могут быть оценены положительно, так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

6. По окончании оценки имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса на основе систематизации промежуточных результатов анализа делается обобщающий вывод о рациональности структуры имущества коммерческой организации, причинах ее изменений и взаимосвязи этих изменений с инвестиционной политикой данной коммерческой организации.

2. Анализ имущественного положения ОАО «Бежицкое»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество Брянского района «Бежицкое», именуемое в дальнейшем «Предприятие» создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ" Федеральным законом РФ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» от 14.11.2002 г. № 161 — РФ, решением Брянского районного Совета народных депутатов «Об утверждении муниципального унитарного сельскохозяйственного предприятия «Бежицкое» от 26.02.03 г. № 2−14−13. Учредителем предприятия является комитет по управлению муниципальным имуществом Брянского района. ОАО «Бежицкое»: зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 4 по Брянской области, основной регистрационный номер — 1 103 254 016 172, присвоен 11 июня 2010 г. Фирменное наименование предприятия:

Полное наименование — Открытое акционерное общество «Бежицкое». сокращённое — ОАО «Бежицкое» .

Предприятие является хозяйствующим субъектом, обладающим правами юридического лица по законодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, расчётный счёт и иные счета в учреждениях банка, круглую печать, содержащую полное фирменное наименованием и указанием на местонахождение, бланки, штамп, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак.

Предприятие является коммерческой организацией.

Почтовый адрес и местонахождение предприятия: Брянская область, Брянский район, п. Новые Дарковичи.

Предметом деятельности предприятия является осуществление функций по производству и реализации сельскохозяйственной продукции.

Целями создания предприятия ОАО «Бежицкое» является: решение социальных задач по созданию новых рабочих мест, комплексное решение задач по обработке земель сельскохозяйственного назначения, сохранению и развитию сельскохозяйственной отрасли агропромышленного комплекса Брянского района.

Для достижения указанных целей предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

организация производства, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;

торгово-закупочная деятельность, создание оптовой и розничной сети на территории Брянской области.

Крупные сделки, связанные с приобретением или отчуждением имущества предприятием, стоимость которого составляет более десяти процентов уставного фонда или более чем в 50 тысяч раз превышает установленный Федеральным Законом минимальный размер оплаты труда, совершаются с согласия собственника. Заимствования предприятием могут осуществляться в форме: кредитов по договорам с кредитными организациями; бюджетных кредитов, предоставленных на условиях и в пределах лимитов, которые предусмотрены бюджетным законодательством Российской Федерации; путём размещения облигаций или векселей.

Органами управления общества являются:

общее собрание акционеров;

совет директоров;

единоличный исполнительный орган — директор.

общее собрание акционеров;

совет директоров;

единоличный исполнительный орган — директор.

Организационную структуру ОАО «Бежицкое» можно представить так (рис.1).

Рисунок 1 — Организационная структура ОАО «Бежицкое»

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров.

Проведем анализ финансовых результатов предприятия, данные представим в таблице 1.

Таблица 1 — Анализ финансовых результатов ОАО «Бежицкое» в 2009;2011гг, тыс. руб.

На основе данных, представленных в таблице 1 можно сделать следующие выводы. Выручка от продажи продукции в 2010 г по сравнению с уровнем 2009 г увеличилась на 5054 тыс. руб. (с 21 296 тыс. руб. до 26 350 тыс. руб.) за счет роста цен на продукцию предприятия и увеличения объема проданной продукции.

В 2011 г по сравнению с уровнем 2010 г выручка от продажи продукции снизилась на 8671 тыс. руб. (с 26 350 тыс. руб. до 17 679 тыс. руб.) за счет снижение объема продаж.

Себестоимость продаж в 2010 г по сравнению с уровнем 2009 г увеличилась на 1470 тыс. руб. (с 22 568 тыс. руб. до 24 038 тыс. руб.) за счет увеличения цен на сырье, материалы и увеличения объема проданной продукции.

В 2011 г по сравнению с уровнем 2010 г себестоимость продаж снизилась на 2300 тыс. руб. (с 24 038 тыс. руб. до 21 738 тыс. руб.) за счет снижения объема продаж.

Динамику доходов и расходов предприятия представим на рисунке 2.

Рисунок 2. Динамика доходов и расходов ОАО «Бежицкое» в 2009;2011гг Вследствие изменения выручки от продажи и себестоимости продаж, валовая прибыль увеличилась на 3584 тыс. руб. (с — 1275 тыс. руб. до 2312 тыс. руб.). В 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. валовая прибыль снизилась на 6371 тыс. руб. (с 2312 тыс. руб. до — 4059 тыс. руб.). Поскольку у предприятия нет коммерческих и управленческих расходов, валовая прибыль равна прибыли от продаж.

Прибыль до налогообложения и чистая прибыль предприятия в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличились на 1209 тыс. руб. (с — 534 тыс. руб. до 675 тыс. руб.).

В 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. произошло снижение данного показателя на 7597 тыс. руб. (с 675 тыс. руб. до — 6922 тыс. руб.).

Таблица 2 — Анализ экономических показателей ОАО «Бежицкое» в 2009;2011 гг.

Фондоотдача в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличилась на 0,29 руб. /руб. (с 1,05 руб. /руб. до 1,34 руб. /руб.), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизилась на 0,51 руб. /руб. (с 1,34 руб. /руб. до 0,83 руб. /руб.).

Фондоемкость в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. произошло снижение фондоемкости на 0,21 руб. /руб. (с 0,95 руб. /руб. до 0,74 руб. /руб.), в 2011 г по сравнению с уровнем 2010 г. — увеличение на 0,46 руб. /руб. (с 0,74 руб. до 1,20 руб. /руб.).

Рентабельность продаж и рентабельность продукции в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизились, что говорит о снижении эффективности деятельности предприятия.

Производительность труда в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 возросла на 87,93 тыс. руб. /чел., что говорит о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия. В 2011 г. произошло снижение данного показателя на 108,40 тыс. руб. /чел., что говорит о снижении эффективности управления трудовыми ресурсами.

После того, как нами был проведем анализ основных экономических показателей деятельности предприятия, обратимся к анализу имущественного положения ОАО «Бежицкое» .

2.2 Анализ имущественного положения предприятия

Проведем анализ имущественного положения предприятия. Проведем анализ активов, результаты анализа представим в таблице 2.

На основе данных, представленных в таблице 3, можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в стоимости имущества предприятия составляют внеоборотные активы. Их доля на протяжении рассматриваемого периода составляла 52,4−62,09%.

Доля оборотных активов составила 37,91% -47,59%.

В 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. произошло снижение внеоборотных активов на 467 тыс. руб. (с 21 688 тыс. руб. до 21 221 тыс. руб.) или на 2,15% за счет:

снижения стоимости основных средств на 664 тыс. руб. (с 20 280 тыс. руб. до 19 616 тыс. руб.) или на 3,27%;

при увеличении незавершенного строительства на 197 тыс. руб. (с 1408 тыс. руб. до 1605 тыс. руб.) или на 13,99%.

Таблица 3 — Анализ состава и структуры активов ОАО «Бежицкое» в 2009;2011 гг.

В 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. произошло увеличение стоимости внеоборотных активов на 1587 тыс. руб. за счет увеличения стоимости основных средств на 1587 тыс. руб. (с 19 616 тыс. руб. до 21 203 тыс. руб.) или на 8,09% за счет приобретения новых основных средств.

Динамику активов предприятия представим на рисунке 3.

Рисунок 3. Динамика активов ОАО «Бежицкое» в 2009;2011 гг.

Рисунок 4. Структура активов ОАО «Бежицкое» в 2011 г.

В 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. произошло снижение оборотных активов на 4538 тыс. руб. (с 17 495 тыс. руб. до 12 957 тыс. руб.) или на 25,94% за счет:

снижения запасов на 2606 тыс. руб. (с 14 717 тыс. руб. до 12 111 тыс. руб.) или на 17,71%;

снижение долгосрочной дебиторской задолженности на 1812 тыс. руб. (с 2004 тыс. руб. до 192 тыс. руб.) или на 70,35%;

при увеличении прочих оборотных активов на 69 тыс. руб. (с 45 тыс. руб. до 114 тыс. руб.) или в 2,53 раза;

при увеличении денежных средств на 34 тыс. руб. (с 12 тыс. руб. до 46 тыс. руб.) или в 3,83 раза.

Рисунок 5. Структура внеоборотных активов ОАО «Бежицкое» в 2011 г В 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. оборотные активы увеличились на 2387 тыс. руб. (с 12 957 тыс. руб. до 15 344 тыс. руб.) или на 18,42% за счет:

увеличения запасов на 2590 тыс. руб. (с 12 111 тыс. руб. до 14 701 тыс. руб.) или на 21,39%;

при снижении дебиторской задолженности на 122 тыс. руб. (с 686 тыс. руб. до 564 тыс. руб.) или на 17,78%;

при снижении денежных средств на 43 тыс. руб. (с 46 тыс. руб. до 3 тыс. руб.) или на 93,48%;

при снижении прочих оборотных активов на 38 тыс. руб. (с 114 тыс. руб. до 76 тыс. руб.) или на 33,33%.

Рассмотрим состав и структуру основных средств предприятия в форме таблицы 4.

Таблица 4 — Состав и структура основных средств ОАО «Бежицкое» в 2009;2011 гг.

На основе данных, представленных в таблице 4, можно сделать вывод о том, что на протяжении рассматриваемого периода наибольший удельный вес в общей величине основных средств предприятия занимает продуктивный скот (42,98% -53,56%), на втором месте — транспортные средства (21,51% -27,96%).

Наименьший удельный вес в общей величине основных средств составляют сооружения и передаточные устройства.

Стоимость зданий на протяжении рассматриваемого периода снижалась. Так, в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. произошло снижение данного показателя — на 1665 тыс. руб. (с 3861 тыс. руб. до 2196 тыс. руб.). В 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. — на 33 тыс. руб. (с 2196 тыс. руб. до 2163 тыс. руб.).

Стоимость сооружений и передаточных устройств на протяжении рассматриваемого периода оставалась неизменной на уровне 369 тыс. руб.

Стоимость машин и оборудования в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. — увеличилась на 187 тыс. руб. (с 2032 тыс. руб. до 2219 тыс. руб.), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. — на 237 тыс. руб. (с 2219 тыс. руб. до 2456 тыс. руб.).

Стоимость транспортных средств на протяжении рассматриваемого периода снижалась. Так, в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. произошло снижение данного показателя — на 137 тыс. руб. (с 7956 тыс. руб. до 7819 тыс. руб.), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. — на 1162 тыс. руб. (с 7819 тыс. руб. до 6657 тыс. руб.).

Стоимость производственного и хозяйственного инвентаря на протяжении рассматриваемого периода возрастала. Так, в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. произошло увеличение данного показателя на 405 тыс. руб. (с 1613 тыс. руб. до 2018 тыс. руб.), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. — на 248 тыс. руб. (с 2018 тыс. руб. до 2266 тыс. руб.).

Стоимость продуктивного скота на протяжении рассматриваемого периода возрастала. Так, в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличилась на 1560 тыс. руб. (с 12 228 тыс. руб. до 13 788 тыс. руб.), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. — на 2789 тыс. руб. (с 13 788 тыс. руб. до 16 577 тыс. руб.).

Стоимость прочих видов основных средств в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличилась на 69 тыс. руб. (с 393 тыс. руб. до 462 тыс. руб.), в 2011 г. осталась на уровне 2010 г.

2.3 Оценка эффективности использования имущества предприятия

Проведем анализ интенсивности использования основных средств предприятия, результаты расчетов представим в таблице 5.

Таблица 5 — Анализ интенсивности использования основных средств ОАО «Бежицкое» в 2009;2011 гг.

Коэффициент обновления основных средств в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. снизился — на 0,01 (с 0,16 до 0,15), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. увеличился на 0,02 (с 0,15 до 0,17).

Коэффициент выбытия основных средств в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличился — на 0,15 (с 0,14 до 0,29), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизился на 0,17 (с 0,29 до 0,12).

Коэффициент износа основных средств в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличился на 0,03 (с 0,29 до 0,32), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизился на 0,01 (с 0,32 до 0,31).

Коэффициент годности основных средств в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. снизился на 0,03 (с 0,71 до 0,68), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. увеличился на 0,01 (с 0,68 до 0,69).

Фондоотдача в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличилась на 0,29 руб. /руб. (с 1,05 руб. /руб. до 1,34 руб. /руб.), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизилась на 0,51 руб. /руб. (с 1,34 руб. /руб. до 0,83 руб. /руб.).

Фондоемкость в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. снизилась на 0,21 руб. /руб. (с 0,95 руб. /руб. до 0,74 руб. /руб.), в 2011 г по сравнению с уровнем 2010 г. — увеличилась на 0,46 руб. /руб. (с 0,74 руб. /руб. до 1,20 руб. /руб.).

Снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. следует рассматривать как снижение эффективности управления основными средствами предприятия.

Таблица 6 — Анализ эффективности использования активов ОАО «Бежицкое» в 2009;2011 гг., %

Таким образом, мы видим, что динамика имущества предприятия была отрицательная. Об этом свидетельствует показатель динамика имущества, который меньше 100%.

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия составляли внеоборотные активы, их доля составила 55,35% -62,09%.

Доля запасов в оборотных активах ежегодно возрастала с 84,12% в 2009 г. до 95,81% в 2011 г.

Далее проведем анализ деловой активности ОАО «Бежицкое» в 2009;2011 гг. в форме таблицы 7.

Таблица 7 — Анализ деловой активности ОАО «Бежицкое» в 2009;2011 гг.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличился на 0,18 оборота (с 0,53 оборота до 0,72 оборота), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизился на 0,23 оборота (с 0,72 оборота до 0,49 оборота).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала возрастал. Так, в 2010 г по сравнению с уровнем 2009 г. произошло увеличение данного показателя на 0,17 оборота (с 0,72 оборота до 0,89 оборота), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. — на 0,11 оборота (с 0,89 оборота до 1,00 оборота).

Коэффициент оборачиваемости МПЗ в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличился на 0,59 оборота (с 1,37 оборота до 1,96 оборота), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизился на 0,64 оборота (с 1,96 оборота до 1,32 оборота).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличился на 3,64 оборота (с 61,91 оборота до 65,55 оборота), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизился на 37,26 оборота (с 65,55 оборота до 28,29 оборота).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. увеличился на 0,59 оборота (с 1,43 оборота до 2,02 оборота), в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизился на 0,99 оборота (с 2,02 оборота до 1,03 оборота).

Рисунок 6 — Динамика коэффициента оборачиваемости совокупного капитала и коэффициента оборачиваемости собственного капитала ОАО «Бежицкое» в 2009;2011гг Таким образом, основе данных, представленных в таблице 7, можно сделать вывод о том, что скорость оборота совокупного капитала, собственного капитала, оборотных активов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. возрастала. Это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Произошло снижение длительности операционного и финансового цикла, что говорит о повышении эффективности деятельности предприятия, ускорении оборачиваемости совокупного капитала, собственного капитала, оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Скорость оборота совокупного капитала, оборотных активов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. снизилась. Это характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны и говорит о снижении эффективности деятельности предприятия, замедлении оборачиваемости совокупного капитала, оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Таким образом, снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. следует рассматривать как снижение эффективности управления основными средствами предприятия.

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия составляли внеоборотные активы, их доля составила 55,35% -62,09%.

Доля запасов в оборотных активах ежегодно возрастала с 84,12% в 2009 г. до 95,81% в 2011 г.

3. Основные пути улучшения имущественного положения ОАО «Бежицкое»

3.1 Основные направления улучшения имущественного положения предприятия

Экономический кризис повлиял на все без исключения компании независимо от их размера, отрасли, рыночного опыта и т. п.

В ОАО «Бежицкое» можно отметить значительное снижение объемов выручки в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г.

С другой стороны, видно падение фондового рынка и кризис в банковской сфере и, как следствие, существенное снижение кредитования и повышение стоимости кредитов, что приводит к резкому снижению возможности использовать заемные средства.

Корректное планирование денежных потоков и контроль за использованием денежных средств — это одна из основных стратегических задач ОАО «Бежицкое». Однако в условиях бурного роста экономики и благоприятной конъюнктуры рынка руководители предприятий не всегда уделяли необходимое внимание качеству его реализации и тому, как используется этот инструментарий. Особенно болезненно отсутствие действенных инструментов управления финансами в ОАО «Бежицкое» проявилось в условиях ухудшения состояния предприятия вследствие кризиса.

Эффективная система оперативного финансового планирования позволяет наиболее рационально использовать собственные и заемные денежные средства путем определения сроков совершения финансовых операций, синхронизации поступлений и выплат и своевременного прогнозирования возможности возникновения кассовых разрывов.

Таким образом, в условиях недостатка ликвидности инструменты планирования средств приобретают особую актуальность.

В условиях кризиса существенно снизился спрос на продукцию, упали объемы реализации, что привело к уменьшению денежных поступлений. Объем платежей ОАО «Бежицкое» изменился незначительно, соответственно существенно возросла вероятность возникновения кассовых разрывов. Платежеспособность компаний снизилась. Поставщики, также испытывающие проблемы, стали более требовательны к выполнению условий договоров и своевременной оплате услуг и товаров, из-за этого возникла угроза срыва поставок. Одновременно у ОАО «Бежицкое» возникли проблемы с получением кредитных ресурсов, кредиты стали более дорогими, что закрыло возможности привлечения необходимых денежных средств со стороны.

Таким образом, создание или совершенствование системы оперативного управления денежными средствами позволит ОАО «Бежицкое» оперативно контролировать баланс денежных средств и своевременно принимать решения по управлению им (привлечение ресурсов или размещение свободных ресурсов), а также максимально эффективно использовать имеющиеся в распоряжении ОАО «Бежицкое» собственные денежные средства.

Проект может быть реализован в пределах трех месяцев.

Активные формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируя непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.