Организация финансовых коммерческих организаций

Страхование — одна из наиболее динамично развивающихся сфер российского бизнеса. Объемы операций на рынке страховых услуг неуклонно растут. Вместе с тем за годы рыночных преобразований не удалось в полной мере сформировать устойчивый, соответствующий современным потребностям общества рынок страховых услуг. Дальнейшее развитие страхования в России требует уточнения его роли в решении социально-экономических задач государства. Не все задачи, определенные в основных направлениях развития национальной системы страхования в Российской Федерации удается решать успешно, [1,15].

На развитие страхования негативно влияют:

— существующий уровень платежеспособности и спроса граждан и юридических лиц на страховые услуги;

— использование не в полной мере рыночного механизма в области страхования и, в частности, неразвитость обязательного страхования, без чего не может активно развиваться рынок добровольного страхования;

— отсутствие надежных инструментов долгосрочного размещения страховых резервов;

— ограничение конкуренции в некоторых секторах рынка страховых услуг и на территориях, в частности, путем создания аффилированных и уполномоченных страховых организаций;

— отсутствие системы мер по совершенствованию законодательства о налогах и сборах в сфере рынка страховых услуг;

— низкий уровень капитализации страховых организаций, неразвитость национального перестраховочного рынка, приводящие к невозможности страхования крупных рисков без значительного участия иностранных перестраховочных компаний и необоснованному оттоку значительных сумм страховой премии за границу;

— информационная закрытость рынка страховых услуг, создающая проблемы для потенциальных страхователей в выборе устойчивых страховых организаций;

— несовершенство правового и организационного обеспечения государственного страхового надзора.

Отрицательно сказываются на состоянии экономики значительные расходы, связанные с ликвидацией последствий стихийных бедствий, аварий и катастроф, покрываемые за счет бюджетных средств и средств граждан и юридических лиц. Из-за недостатка средств компенсация убытков зачастую происходит избирательно, в результате чего имущественные интересы граждан и юридических лиц в большей части ущемляются. Возрастают также потери от предпринимательских рисков. Не в полной мере отвечают потребностям граждан накопительные виды долгосрочного личного страхования, [1,28].

Реальные условия функционирования компании требуют объективного и всестороннего финансового анализа процессов совершаемых коммерческих операций. Объективная необходимость выполнения такого анализа в страховой организации обусловлена высокой социальной значимостью. Финансовый анализ организации позволяет выявить эффективность функционирования экономического субъекта, недостатки в работе, причины их возникновения и позволяет на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации его деятельности.

В условиях централизованной системы существовала практически одна страховая организация, по обязательствам которой отвечало государство, и у населения была уверенность в исполнении обязательств страховой компании. В современных условиях на страховом рынке присутствует значительное количество различных страховых организаций. С одной стороны, вопросы функционирования и финансового состояния страховой компании важны для инвесторов и менеджмента компании, с другой стороны, они находятся в постоянном поле зрения государства, ответственного «регулировщика» страхового рынка, а также фирм и населения, пользующегося услугами данной страховой компании.

В последние годы методики в осуществлении финансового анализа действующей страховой организации коренным образом изменились. Изменились подходы и методы анализа, компоненты анализируемых показателей. Потребность в осуществлении анализа определяется иными целями, чем методы и цели, присущие «социалистической» экономике. Главная цель проведения всестороннего экономического анализа деятельности экономического субъекта в современных условиях заключается в надобности обеспечения устойчивой работы коммерческих организаций в данных конкретных экономических условиях, [2, 11].

В этих условиях развитие страхового дела должно быть нацелено на разработку и реализацию мер по удовлетворению потребностей в страховой защите населения, организаций и государства, способствующих расширению предпринимательской деятельности и аккумулированию долгосрочных инвестиционных ресурсов для развития экономики государства.

Целью выпускной квалификационной работы является оценка финансового положения и перспектив развития страховой организации ООО «Росгосстрах» за 2010 — 2011гг.

Задачи выпускной квалификационной работы:

— исследовать финансовый анализ в системе управления страховой организацией

— исследовать основы финансового анализа страховой организации

— провести оценку ликвидности активов страховой организации

— провести анализ финансовой отчетности страховой организации Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников, и приложения.

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИЕЙ

1.1 Финансовый анализ в системе управления страховой организацией

баланс ликвидность финансовый устойчивость Эффективность управления в страховом бизнесе все в большей степени зависит от качества и достоверности финансового анализа, методов оценки и обработки информации, технологии выбора управленческих решений.

Дело в том, что страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет значительную специфику в формировании как обязательств, так и ресурсов, предназначенных на покрытие обязательств. Эта специфика объективно обусловлена, во-первых, самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска и, во-вторых, участием страховщика в нескольких видах деятельности (собственно страховой, финансовой, инвестиционной), каждый из которых ведет, с одной стороны, к формированию ресурсов компании, с другой стороны — к возникновению ее обязательств [4, 56].

Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой организации определяется высококачественным профессиональным финансовым управлением.

Финансовое управление состоит в выработке стратегии аккумулирования и использования финансовых ресурсов страховщика, что позволяет полнее использовать имеющиеся финансовые возможности оптимизации доходной и расходной статей бюджета страховщика, выявить резервы развития, обеспечить устойчивые конкурентные преимущества страховой компании.

Если стратегия финансового управления страховой компанией определяет способы достижения целей, то для реализации стратегии необходима выработка концептуального подхода.

В соответствии с общими принципами системного анализа финансовое управление страховой компаний рассматривается как совокупность технологий, способов и методов формирования оптимального управления сложным многосвязным объектом, каковым является страховая компания.

На стадии формального описания объекта управления решающим моментом является грамотный финансовый анализ. Здесь возникает проблема формирования системы показателей для мониторинга финансового состояния объекта управления, которая позволила бы анализировать влияние различных факторов, зачастую слабо формализуемых. Количество этих факторов значительно, а сами они весьма разнородны. Некоторые аналитические показатели, широко распространенные на западе, лишь в последние годы появились в России, [5, 40].

Система показателей должна учитывать все многообразие факторов, должна быть полной (охватывать все важные аспекты проблемы), неизбыточной (показатели не должны дублировать друг друга), действенной (могла быть с пользой применена в анализе) и минимальной (размерность системы показателей не должна выходить за пределы возможностей ее оценивания). Желательна измеримость показателей, т. е. получение количественных оценок. Предложенная система показателей деятельности страховой организации в достаточной степени, на наш взгляд, отвечает этим требованиям. Эта система была усовершенствована в процессе практического применения в страховых компаниях и в настоящее время входит в состав одной из базовых дисциплин при подготовке (в Финансовой академии при Правительстве РФ) специалистов, занятых в страховом бизнесе.

Эта система представлена тремя группами аналитических показателей:

— общие показатели, характеризующие положение компании на страховом рынке: структуру страхового портфеля, показатели темпов роста страховой премии и выплат, показатели уровня выплат, убыточности и т. д.;

— показатели надежности, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость и структуру капитала компании, ликвидность активов, состояние страховых резервов, уровень перестраховочной защиты, качество инвестиционной деятельности;

— показатели эффективности деятельности, отражающие результаты деятельности (показатели рентабельности страховых операций, капитала).

Группа общих показателей финансового состояния страховой организации характеризует макроэкономическую ситуацию (структуру страхового портфеля, темпы роста страховой премии и выплат, уровень выплат, убыточности и т. д.) и включает в себя основные количественные характеристики деятельности страховой компании — показатели совокупной страховой премии и совокупных страховых выплат, в целом и по отдельным отраслям и видам страхования, структуру страхового портфеля, т. е. удельный вес видов и форм страхования в общем портфеля, бруттои нетто-показатели, абсолютные и относительные показатели. Значение абсолютных показателей деятельности страховой организации используется для оценки масштабов ее деятельности и определения положения компании на страховом рынке. Динамика этих показателей позволяет прослеживать тенденции развития, изменения (общие и с разбивкой по отраслям) во времени, предоставляет возможность прослеживать тенденции развития, изменение финансового положения компании во времени. 7, c.83]

В группу общих показателей включены показатели уровня выплат и убыточности, отражающие основные факторы, оказывающие определяющее воздействие на результаты страховой деятельности, в частности учитывается влияние операций перестрахования на уровень выплат. На основе показателей этой группы анализируется структура портфелей платежей и выплат по отраслям и формам проведения страхования, оценивается удельный вес составляющих в общем объеме сбора премий и выплат соответственно. Сопоставление портфелей платежей и выплат в динамике предоставляет дополнительную информацию о доминирующих видах страхования, определяющих развитие, позволяет выявить тенденции.

Оценку темпов развития следует проводить с использованием бруттои нетто-показателей в целом, по видам и формам страховой деятельности.

Группа показателей надежности. Эта группа объединяет показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Для описания состояния объекта управления с позиций надежности используются аналитические показатели, характеризующие платежеспособность страховщика, динамику и структуру его собственных средств, достаточность капитала, обеспеченность собственными средствами обязательств страховщика, ликвидность активов, обеспеченность обязательств страховыми резервами, эффективность инвестиционной деятельности, участие перестраховщиков в страховых операциях (анализ участия перестраховщиков в премиях, выплатах и страховых резервах, доходах от страховой деятельности, показатель, оценивающий средний срок погашения обязательств перестраховщиков по выплате доли в убытках страховщика, доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых премиях, переданных в перестрахование и т. д.), [7, 54].

Практический ракурс анализа финансовой устойчивости страховой организации представляется тремя группами показателей: показателями адекватности страховых резервов страховым обязательствам, уровнем перестраховочной защиты и эффективности инвестиционной политики страховщика.

Множество рассмотренных показателей дополнено группой показателей, характеризующих эффективность, доходность деятельности страховой организации в целом и по видам страхования, включающих относительные показатели рентабельности капитала (показатель комбинированной убыточности, показатель рентабельности страховых операций, показатель рентабельности капитала страховщика).

С помощью этих показателей возможна оценка влияния структуры страхового портфеля, уровня расходов на ведение дела, уровня выплат и др. на показатели рентабельности страховой деятельности, влияние инвестиционного дохода на общую эффективность деятельности страховой организации.

Рассматриваемая система показателей дополнена методами и приемами финансового анализа деятельности страховой организации, нормативными (пороговыми) значениями показателей, способами представления и интерпретации результатов. Аналитической службе страховой организации предоставляется возможность формирования собственной системы аналитических показателей из предложенного множества показателей с учетом специфики деятельности конкретной страховой организации.

По результатам исследования разнородных влияний внутренних и внешних факторов должна быть сформирована система измеримых показателей, позволяющая получить количественные оценки текущего финансового состояния страховщика и установить, выполняются ли необходимые условия сохранения финансовой устойчивости (соответствие финансовым нормативам, требованиям качественной перестраховочной защиты, достаточности страховых резервов, эффективности инвестиционной деятельности и т. д.), [7, 74].

Функцию регулятора, вырабатывающего управляющие воздействия на объект, выполняет финансовый менеджер (финансовый директор).

Прежде чем перейти к описанию управляющих воздействий, которыми располагает финансовый менеджер, следует отметить, что речь идет о двух целях управления: оперативной и стратегической. Достижение стратегических целей (например, выбор рынка и приоритетных направлений развития) обеспечивается оперативным управлением, которого должна придерживаться компания в краткосрочной перспективе.

Управления, которые должен принимать финансовый менеджер, относятся к одной из следующих областей деятельности: управление источниками средств, распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами), дивидендная политика, финансовые решения текущего характера.

Каждое управление обладает собственным потенциалом воздействия на финансовое состояние страховщика.

В процессе управления осуществляется формирование и использование страховых резервов, инвестирование финансовых ресурсов, оптимизация перестраховочной деятельности и оптимизация финансового результата, представляющего собой совокупный итог деятельности страховщика. Управляющие воздействия — это те решения, которые может принимать финансовый менеджер для достижения поставленных целей. В качестве управляющих воздействий для страховой организации можно рассматривать изменение тарифной политики, состава и методов формирования страховых резервов (затрагивает сразу две сферы деятельности компании — страховую и инвестиционную), уровня перестраховочной защиты и т. д. Таким образом, управляющее воздействие — это некоторый вектор.

Необходимо отметить важную особенность управляющих воздействий применительно к рассматриваемому объекту, а именно: разные управляющие воздействия (т.е. разные компоненты вектора управления) связаны между собой, т.к. значения этого вектора должны принадлежать некоторому допустимому множеству, которое, кроме того, может зависеть и от вектора состояния системы, [8, 32].

Продемонстрируем это положение на примере андеррайтинга как управляющего воздействия, связанного с оценкой страховых рисков для выработки решений о возможности и условиях принятия рисков на страхование.

Андеррайтинг должен обеспечить сбалансированность страхового портфеля. Особенно это важно при специализированном андеррайтинге, когда, в отличие от первичного (типового) андеррайтинга, в рамках которого происходит оценка стандартного риска по типовым процедурам и правилам, андеррайтинг осуществляется по нестандартным рискам.

Для формирования сбалансированного портфеля необходимо не только возможно большее количество застрахованных в нем рисков, но также статистическая однородность этих рисков, т. е. риски должны иметь примерно одинаковые вероятности возникновения убытков и размеры вероятных ущербов, иначе говоря, обладать определенной статистической однородностью. Неоднородность выборки приводит к некорректному использованию статистических закономерностей, что отражается на расчетах страховых тарифов, отрицательно влияет на показатели финансовой устойчивости и, в конечном итоге, на показатели эффективности деятельности страховщика.

Многие управляющие воздействия взаимосвязаны между собой. Так, однородность выборки на стадии формирования страхового портфеля предполагает выравнивание риска с помощью его разделения. Риск распределяется, в частности, между страхователями внутри страховой совокупности (здесь возникает проблема оптимизации клиентской базы) и между страховщиком и перестраховщиком (система перестраховочной защиты), которые, в свою очередь, воздействуют на андеррайтинговые решения, [13, 74].

При выборе решений о структуре и составе клиентской базы целесообразно разделение страхователей на однородные группы на основе анализа собственных статистических данных по различным критериям. Можно использовать различные страховые тарифы при различных максимальных страховых суммах (в этом случае возмещение может оказаться частичным). Можно при единых тарифах вводить льготы за долговременное безаварийное функционирование, можно ввести систему скидок и надбавок к базовым тарифам путем разделения страхователей на однородные группы по различным критериям.

Тарификация, в свою очередь, влияет на состав и структуру страховых резервов, что не может не сказаться на составе и структуре инвестиционного портфеля и, соответственно, на выборе рационального инвестиционного портфеля.

Таким образом, очевидно, что для страховой компании характерна взаимосвязанность управляющих воздействий: если изменилось одно управляющее воздействие (в данном примере — андеррайтинг), то допустимый диапазон выбора для других управлений (перестраховочной и инвестиционной политики) меняется. Это является следствием взаимосвязанности управляющих воздействий.

Отсутствие математического описания связей между управляющими воздействиями и состоянием управляемого объекта значительно усложняет процедуру принятия управленческих решений, но, тем не менее, остается возможность имитационного моделирования этих взаимодействий.

Перейдем к описанию возмущающих воздействий. Эти воздействия целесообразно разделить на внутренние и внешние.

К внешним возмущающим воздействиям относятся изменения законодательства, (например, в связи с вступившими в силу с 17 января 2004 года изменениями в закон «Об организации страхового дела в РФ» повышение требований к финансовой устойчивости страховой организации), появление новых страховых полей, таких как обязательное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств, страхование рисков террористических актов, страхование новых обязательных видов профессиональной ответственности (аудиторов, нотариусов и др.), нестабильность финансового рынка и т. п.

Внутренние возмущения связанны с рисковым характером страховых отношений, с участием страховщика в финансовой, инвестиционной и общехозяйственной деятельности. Они могут быть вызваны изменением стратегии развития, освоением новых видов страхования, использованием новых финансовых инструментов и т. д.

Остановимся теперь на целях управления.

При построении комплексной системы управления в страховой компании приходится, прежде всего, идентифицировать финансовые цели и ориентиры, которые требуется отслеживать с помощью мониторинга в процессе управления для выработки корректирующих воздействий.

Цель финансового менеджмента состоит в оптимизации финансового результата при сохранении финансовой устойчивости, иными словами, в обеспечении устойчивого развития компании. При установлении стратегических целей используются методы и приемы анализа финансового состояния, как собственной компании, так и страхового рынка в целом. Анализируется текущее финансовое состояние и имеющиеся финансовые ресурсы страховщика; возможные изменения внешних факторов таких, как, например, уровень инфляции; динамика и перспективы развития страхового рынка в целом и конкурентов, в частности, и т. д. Компаниям, нацеленным на достижение конкурентных преимуществ, приходится акцентировать внимание на выборе стратегии, ориентируясь в постоянно меняющейся бизнес-среде. При этом необходимо приводить цели в соответствие с собственными возможностями, т. е. оценивая на каждом шаге управления состояние объекта, корректировать задание блоку «Формирования рассогласований», [9, 81].

Роль финансового менеджера в процессе установления целей отражается в возникновении направленных связей между блоками: «Финансовый менеджер» «Тактическая цель» и «Финансовый менеджер» «Стратегическая цель».

В соответствии с поставленными целями управление базируется на контроле над факторами (внутренними и внешними), оказывающими влияние на деятельность страховщика. При этом можно выделить два контура управления: в первом контуре осуществляется отработка стратегии, т. е. долгосрочной программы, направленной на достижение главной цели, а во втором контуре производится выработка тактического (оперативного) управления, реализующего краткосрочные цели, вытекающие из общей стратегии.

Управление, в соответствии с установленными целями, осуществляется в режиме слежения. Это означает, что у менеджера имеется меняющийся во времени некоторый набор рассогласований между заданными значениями, которые должны принять компоненты вектора состояния (т.е. финансовые показатели компании) и фактическими их значениями в фиксированный момент времени. Финансовый менеджер формирует управляющее воздействие таким образом, чтобы свести к минимуму расхождение между этими векторами, т. е. управление строится на принципе обратной связи.

Основные задачи блока формирования рассогласований решаются в процессе бюджетирования [10, 22].

Процесс составления бюджетов базируется на финансовом анализе состояния компании в целом и ее подразделений. По результатам финансового анализа оценивается эффективность их деятельности, вклад в результаты деятельности компании в целом: анализируется динамика поступления страховых премий, страховых выплат, сопоставляются темпы роста расходов на ведение дела с динамикой поступлений. Финансовый анализ в разрезе отдельных видов страхования позволяет выявить наиболее и наименее прибыльные, убыточные, что является исходной информацией для прогнозирования объема поступлений по всем видам и определения расходов в рамках подразделений и компании в целом.

Прежде всего, устанавливается вектор программного задания с учетом финансового состояния страховой компании и целей (в формировании которых роль финансового анализа трудно переоценить). Задание корректируется в процессе бюджетирования с использованием механизмов финансового планирования, прогнозирования и контроля. В фиксированные моменты времени проводится сопоставление задания с вектором финансового состояния объекта и вычисляется рассогласование между ними

Рассогласование является входной информацией для финансового менеджера, на основании этой информации принимаются обоснованные управленческие решения, т. е. управляющие воздействия на вход объекта. При выработке оперативной и стратегической целей важная роль принадлежит исследованию динамики финансового состояния компании для планирования и прогноза возможного развития вектора состояния объекта.

В процессе планирования объектом исследования являются характеристики роста и развития страховой организации. Выявляются тенденции роста объемов доходов и расходов, и на базе полученных аналитических результатов прогнозируется будущее развитие компании. Выявление тенденций — решающий фактор при планировании развития компании. При исследовании ситуации роста анализируются возможности страховщика выполнить поставленные задачи, устанавливается, является ли компания в ситуации роста подходящим объектом для инвестирования (следует рассмотреть такие показатели как норма прибыли на акционерный капитал, темпы роста прибыли компании). При этом нельзя упустить из вида, сопровождается ли развитие компании сохранением платежеспособности (т.е. способностью отвечать по своим обязательствам, обусловленным законом или договором, своими ресурсами, которые компания использует для покрытия своих обязательств) и финансовой устойчивости (т.е. возможностью сохранять свою платежеспособность на длительном временном интервале при любых внутренних и внешних возмущающих воздействиях).

На основании анализа финансового состояния страховой организации составляются прогнозные сметы и бюджеты, определяется общая потребность в финансовых ресурсах, прогнозируются структуры источников финансирования, создается система контроля за исполнением планов и процедура внесения изменений в систему планов.

Одним из основных моментов финансового планирования является прогнозирование. Прогнозирование представляет собой процедуру расчета ориентиров, т. е. выработки суждений о результатах развития процессов, влияющих на состояние страховщика, в количественном измерении. Методы прогнозирования основаны на использовании линейных и нелинейных регрессионных математических моделей, при этом для прогноза могут быть применены лишь такие модели, которые не менялись в процессе сбора статистических данных.

Как правило, составляется не один прогноз, а некоторое множество возможных прогнозов (как минимум, оптимистический, реалистический и пессимистический), соответствующих различным сценариям развития. По результатам сценарного анализа выбирается наиболее вероятный вариант развития. В настоящее время предпринимаются попытки применения формализованных подходов, в основе которых лежат компьютерные технологии, аналитические процедуры, строгие методы и алгоритмы, основанные на исследовании и анализе уровня и предсказуемости (стабильности, изменчивости) конкретных факторов, экстраполяции их на будущее, [12, 37].

Для реализации системного подхода к финансовому управлению страховой компанией необходимо качественное изменение в структуре и методах управления. Прежде всего, это организация мониторинга финансового состояния, необходимым условием которого является наличие информационного обеспечения (при оценивании финансового состояния страховой организации) как совокупности информационных ресурсов и способов их организации для реализации аналитических процедур.

Только высокопрофессиональная финансово-аналитическая служба в состоянии предоставить результаты анализа финансовой деятельности страховой организации и рекомендации по данным мониторинга.

Не менее важны и другие подсистемы внутреннего контроля и информационного обеспечения, позволяющие осуществить основной принцип управления по отклонению с использованием обратной связи. В частности, следует определиться с системой бюджетирования.

В ходе внедрения информационных технологий возникает множество проблем, от решения которых зависит эффективность системы управления страховой организации. В частности, для подсистемы бюджетирования и постоянного обеспечения процесса его реализации требуются значительные материальные и временные затраты (организация или изменение управленческого учета, привлечение дополнительного персонала, приобретение программного обеспечения). Важным моментом является выбор оптимального программного обеспечения, обслуживающего процессы создания бюджетов, их исполнения, учета и контроля.

У страховых компаний, имеющих разветвленную региональную сеть, возникают дополнительные сложности с организацией бюджетного процесса в филиалах, связанных с внедрением корпоративной информационной системы, позволяющей в онлайновом режиме контролировать деятельность филиалов и исполнение ими бюджетов, изменением порядка работы с филиалами, внедрением управленческого учета в регионах и т. д.

Существует ряд проблем, связанных с методологией бюджетирования. Это и возможности применения различных методов прогнозирования деятельности страховщиков, и эффективность применяемых аналитических методов, сущность и виды бюджетов, методы расчета плановых показателей — резервов, амортизации, коэффициентов распределения косвенных расходов, объемов сборов страховых премий, убытков, перестрахования, комиссионного вознаграждения и расходов на ведение дела.

Важным вопросом является выбор основных параметров системы бюджетирования: состава и структуры бюджетов и принципов выделения центров финансовой ответственности, для которых создаются отдельные бюджеты, эффективной иерархии бюджетов и видов бюджетов (функциональные или комплексные, гибкие или статичные), дискретности (отчетного периода) формирования и контроля бюджетов во времени.

Только в рамках интегрированной корпоративной информационно-аналитической системы возможна реализация предложенного подхода к управлению таким сложным объектом, каким является финансовое состояние страховой организации.

1.2 Основы финансового анализа страховых организаций

Основы финансового анализа приводятся во многих работах отечественных и зарубежных экономистов. Но большинство методик финансового анализа разработано для промышленного производства, и применение их к анализу деятельности страховой организации затруднительно ввиду специфики и особенностей формирования его финансового потенциала.

Финансовое состояние страховой организации определяется большим числом связанных между собой факторов. Деятельность страховщика состоит из нескольких элементов — непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих обычных для любого хозяйствующего субъекта функций. Следовательно, функционирование страховой организации включает в себя три вида рисков, оказывающих влияние на ее финансовое положение: страховой, инвестиционный и финансовый, [13, 19].

В данной методике выделяется три сферы анализа деятельности страховщика (страховая, инвестиционная и финансовая) в соответствии с объективными рисками, оказывающими влияние на ее финансовое положение. Названные три сферы анализа формируют и определяют финансовый потенциал страховой организации.

Все предполагаемые показатели определяют в итоге понятие «финансовая устойчивость»; платежеспособность рассматривается как следствие финансовой устойчивости, а ликвидность — как частная характеристика платежеспособности. Такой анализ представляется более органичным, чем все другие, рассмотренные в различных источниках.

Анализ финансового состояния страховой организации может быть осуществлен только на основе исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховщика. Данная система анализа должна исходить как из общих показателей оценки финансового состояния страховой организации, так и из специфических, характеризующих отдельные стороны деятельности страховщиков, [14, 39].

Основу классификации показателей финансового анализа деятельности страховой организации составляют показатели финансовой устойчивости, а критерием построения являются проводимые операции. Кроме того, эти показатели могут быть представлены, с одной стороны, в виде твердо установленных нормативов по линии Росстрахнадзора, выполнение которых является обязательным для любой страховой организации. А с другой — в виде модельных, полученных в результате экспертных оценок.

Основы методики оценки финансового состояния страховых организаций включают следующие блоки анализа:

— анализ ликвидности баланса;

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ финансовых результатов.

Для этих целей рассчитываются объемные показатели:

— объем страховых премий;

— объем страховых выплат;

— величина собственного капитала;

— величина страховых резервов;

и относительные показатели:

— показатели оценки платежеспособности;

— показатели достаточности страховых резервов;

— показатели ликвидности активов;

— показатели степени перестраховочной защиты.

Финансовый результат оценивается с помощью следующих показателей:

— эффективность страховых операций;

— эффективность инвестиционных операций;

— показатели оценки рентабельности.

При оптимальном варианте ликвидности баланса во всех случаях имеются платежные излишки. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе. Это возможно благодаря тому, что излишки имеются по наиболее ликвидным активам, а более ликвидные активы на практике могут заменять собой менее ликвидные.

Для продолжения успешной деятельности организации необходимо срочно повышать перспективную ликвидность. Низкая перспективная ликвидность может оттолкнуть потенциальных клиентов и еще более ухудшить состояние компании. Поэтому проблему необходимо решать, а сделать это можно либо увеличив сумму медленно реализуемых активов, либо уменьшив сумму долгосрочных пассивов. Например, страховая организация может использовать меньше долгосрочных кредитов и займов.

Для оценки финансовой устойчивости страховой организации рассчитывается коэффициент финансового потенциала. Если значение превышает даже рекомендуемое за рубежом, что говорит о высокой финансовой устойчивости организации. Значит, фирма за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам, [14, 18].

Еще один критерий финансовой устойчивости — платежеспособность организации. Рассчитывается как разность между фактическим и нормативным размером маржи платежеспособности положительна, значит, страховщик считается платежеспособным, то есть финансово устойчивым. Рассчитанный уровень платежеспособности — отличный.

Коэффициент достаточности страховых резервов показывает, что страховые резервы достаточны по страхованию жизни, но недостаточны по видам страхования иным, чем страхование жизни. Таким образом, организация должна увеличить страховые резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни, [14, 96].

Для расчета финансовой устойчивости страховых операций существует несколько показателей, но наиболее совершенным на современном этапе считается метод сопоставления убыточности страховой суммы и убыточности страховых операций. Расчеты по этому методу показывают финансовую устойчивость организации. Сопоставление показателя эффективности инвестиционных операций со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования показывает неэффективность инвестиционных операций.

1.3 Информационные основы анализа финансового состояния страховых организаций

Специфика страховой деятельности во многом опровергает общепринятые постулаты финансового менеджмента предприятий и накладывает особый отпечаток на методику финансового анализа страховых организаций. Специфику страховой деятельности можно свести к трем составляющим:

1) отсутствие в страховой организации промышленного цикла, как такового;

2) инверсия эксплуатационного цикла страховщика, где в начале производится оплата страховой услуги, а затем её оказание и не всем страхователям;

3) особенности формирования финансового потенциала, где привлеченная часть капитала в виде страховых премий (страховых резервов) значительно преобладает над собственным капиталом страховщика.

Кроме этого, термины и показатели, используемые в страховом деле уникальны, что также выделяет ФАСО в особую предметную область финансового анализа.

Содержание методики финансового анализа страховых организаций изначально предполагает исследование базовых понятий финансового менеджмента страховщика, затем отбор и классификация показателей, после этого их оценка и соответствующие выводы (это своеобразный алгоритм ФАСО).

В основе всякого рода страхования лежит риск, т. е. вероятность и случайность наступления страхового события, что накладывает особый отпечаток на планирование и организацию страховой деятельности. Это так же вызывает и определенную сложность применения к оценке деятельности страховщика традиционных методик финансового анализа. В остальных подходах, философия и методы финансового анализа страховых организаций остаются неизменными, как и для любого хозяйствующего субъекта.

Логика проведения финансового анализа зависит в первую очередь от целей, которые ставятся аналитикам, и во-вторую — от информационного обеспечения. Цели, как правило, ставятся заказчиком анализа, которым может быть государство, собственник или менеджмент страховой организации, потребители страховых услуг и т. д. Задачи для достижения поставленной цели анализа и методы по решению этих задач определяются аналитиком самостоятельно. Все это во многом определяется квалификацией и независимостью аналитика.

В принципе логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде различных программ и процедур. Финансовый анализ может проводиться по программам экспресс — анализа и (или) углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности страховой организации. Экспресс анализ предполагает простоту привлекаемого аналитического аппарата. Цель такого анализа — составление наиболее общего представления о страховщике, получение оперативной и наглядной оценки его финансового состояния и динамики развития. Целью углубленного финансового анализа является более детальная характеристика финансово-хозяйственной деятельности страховой организации, результатов её деятельности и перспектив развития. Это более подробно структурированная программа, с детализацией аналитических процедур экспресс — анализа.

Основная целевая установка финансового анализа страховых организаций выражается в формировании у пользователя страховых услуг насколько это возможно полного представления о надежности страховщика.

Финансовый анализ страховой организации преследует несколько целей, основной из которых можно считать оценку финансового состояния страховщика. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения ФАСО [17;126].

Задачами финансового анализа страховой организации, в зависимости от цели, могут быть:

— оценка платежеспособности страховщика;

— оценка сбалансированности страхового портфеля;

— оценка финансовой конкурентоспособности страховщика и другие.

При этом надо иметь в виду, что цели анализа определяет его заказчик, а задачи и методы анализа — сам аналитик. Отдельные задачи могут быть представлены как цели финансового анализа и наоборот.

Многогранность страховой деятельности требует для ФАСО конкретизацию показателей финансового состояния страховщика. Показатели, характеризующие финансовое состояние страховой организации, группируются по разной степени достаточности, под которой понимается необходимое их количество. В экономике под показателями понимают абсолютные и относительные величины, которые отражают те или иные экономические реалии хозяйственной деятельности организации (предприятия). Как правило, показатели не служат непосредственно целями финансового анализа, в связи, с чем во многих случаях необходимы их отбор, систематизация и дополнение. Для того чтобы показатели были применимы для анализа, они должны отражать состояние и результаты деятельности какой-либо сферы страховой организации, обладать актуальностью, компактностью, динамичностью, ориентировать на прогнозирование, допускать сравнение.

Под системой показателей, характеризующей финансовое состояние страховщика, понимается совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта. В научной литературе разработан ряд требований, которым должна удовлетворять система показателей. Важнейшими из них, имеющими методологическое значение, являются:

а) необходимая широта охвата показателями системы всех сторон изучаемого субъекта или явления;

б) взаимосвязь этих показателей;

в) верифицируемость, т. е. проверяемость.

Отметим, что второе требование предусматривает наличие прежде всего содержательной, т. е. внутренней, взаимосвязи составляющих системы. Это можно понимать следующим образом: чтобы признать совокупность показателей системой, она должна иметь некое «организующее начало», т. е. нечто общее, объединяющее показатели. Установление этого «организующего начала» является принципиальным этапом в процессе построения системы показателей.

В целях упорядочения подходов и с учетом системного исследования операций автор предлагает исходить из следующего. ФАСО возможен только на основе исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховщика. Деятельность страховщика состоит из нескольких элементов — из проведения страховых, инвестиционных, финансовых операций. Страховые операции — это заключение договоров страхования, по которым уплачиваются страховые премии и осуществляются страховые выплаты. Инвестиционные операции — это, в основном, размещение средств страховых резервов и собственных средств страховщика, по нормативно определенным размерам и видам объектов. Финансовые операции — это, как правило, реализация активов, включая вопросы ликвидности и рентабельности страховой деятельности.

Функционирование страховой организации включает в себя три вида операций: оказывающих влияние на ее финансовое положение. Следовательно, можно выделить три сферы анализа деятельности страховщика (страховую, инвестиционную и финансовую), которые и определяют финансовое состояние страховой организации. 12;45]

Методика финансового анализа может включать следующие направления и блоки:

I — финансового потенциала;

II — финансовой устойчивости;

III — финансового результата.

Нами были рассмотрены несколько методик финансового анализа различных авторов. Что, касается их отличия, то в основном они различаются по способам группировки показателей финансового состояния предприятий. При этом следует отметить оригинальность и наглядность классификации показателей в методике финансового анализа Ковалева В.В.

В страховом деле основы анализа экономической эффективности страховой деятельности приводятся в работах различных отечественных экономистов, но, как правило, они в основном носят характер копирования методик анализа финансово — хозяйственной деятельности промышленных предприятий.

Н.В. Фадейкина одной из первых в России постаралась применить методику анализа финансового состояния страховщиков стран ЕС к отечественной практике страхового дела. По ее мнению, система показателей оценки финансового состояния страховых организаций может состоять из восьми групп. Предложенный вариант можно считать наиболее оптимальным для оценки финансово-хозяйственной деятельности страховщика. Расширение перечня показателей оценки финансового состояния страховой организации вряд ли целесообразно из-за растворения основных значимых характеристик. Предложенные показатели содержат не только количественные, но и качественные характеристики финансового состояния, позволяющие оптимизировать будущий финансовый результат страховщика.

Перечень параметров, так или иначе характеризующих факты финансово-хозяйственной деятельности страховщика, практически бесконечен, как и бесконечен сам перечень таких фактов. Факт хозяйственной жизни есть элементарный момент хозяйственного процесса, изменяющий состав средств страховой организации и их источники.

Полезная информация о фактах хозяйственной жизни является объектом бухгалтерского учета, а бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой для анализа деятельности страховщика. Для финансового анализа основной и доступной является публичная отчетность: форма № 1 — страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма № 2 — страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации» [19;22].

Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного выражения состояния средств страховой организации на определенную дату. Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность проанализировать общее финансовое состояние страховщика, представляя данные о средствах (активах) и их источниках (пассивах).

Для решения проблемы «наглядности» бухгалтерского баланса страховщика в целях ФАСО, необходимо раскрыть структуру состава активов страховой организации и источников их формирования. Структурно баланс страховой организации состоит из двух крупных блоков — актива и пассива. Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве — капитал и резервы, страховые резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Каждый из перечисленных разделов баланса состоит из крупных подразделов показанных в таблице 1.

Таблица 1 — Структура бухгалтерского баланса страховой организации

Минимальный размер оплаченного уставного капитала для действующих страховщиков должен быть не менее 30 млн руб. — при проведении видов имущественного страхования, включая страхование видов здоровья; не менее 60 млн руб. — при проведении страхования жизни; не менее 120 млн руб. — при осуществлении перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «РОСГОССТРАХ».

2.1 Общая характеристика страховой организации ООО «Росгосстрах»

Росгосстрах — крупнейшая в России страховая компания, которая оказывает существенное влияние на формирование страхового рынка.

Сегодня Группа компаний «Росгосстрах» представляет собой вертикально интегрированный холдинг. Он включает ОАО «Росгосстрах», три крупных региональных компании и семь межрегиональных страховых компаний, организованных по принципу построения федеральных округов. В их составе работают 76 республиканских, краевых и областных филиалов, более 2300 агентств и страховых отделов.

На 1 августа 2009 года совокупный уставный капитал системы Росгосстрах составлял 985,7 миллионов рублей. В настоящее время в компании работает свыше 97 тысяч сотрудников, в том числе более 60 тысяч страховых агентов. Центральный офис Компании представляют более 400 высокопрофессиональных специалистов разных сфер деятельности.

Государство по-прежнему сохраняет блокирующий пакет акций, что обеспечивает компании дополнительную надежность. Кроме того, через участие в деятельности Росгосстраха как систем образующей компании государство воздействует на формирование целой отрасли экономики страны.

Сегодня Росгосстрах — это динамично развивающаяся организация, с формирующейся корпоративной и профессиональной культурой. Приоритетными задачами на ближайшие 2 года являются реализация бизнес-плана по ОСАГО, реорганизация филиальной сети, выстраивание системы продаж, внедрение современных информационных технологий и систем финансовой отчетности, а также обучения и переподготовки персонала. Главный потенциал нашей Компании — ее сотрудники. Управление Компанией основано на использовании современных методик, обеспечивающих высокое качество коммуникации, творческий подход и командную работу.

Группа компаний «Росгосстрах» включает ОАО «Росгосстрах», три крупные региональные и семь межрегиональных страховых компаний. В их составе работают 76 республиканских, краевых и областных филиалов, более 2300 агентств и страховых отделов. По всей стране развернута уникальная инфраструктура из 233 специализированных Центров урегулирования убытков. Росгосстрах — единственная страховая компания, которая располагает филиальной сетью, сравнимой по охвату с Почтой России и Сбербанком.

Росгосстрах представлен во всех регионах России и имеет самую широкую в стране филиальную сеть. Структура строится по окружному принципу. Региональные общества — 7 Межрегиональных центров (по числу федеральных округов) и 3 Региональных центра — объединяют около 2200 Филиалов, Агентств и Страховых отделов. Все Региональные общества и их Филиалы работают в тесном взаимодействии с подразделениями Центрального офиса [22, 98].

Управление Группой компаний «Росгосстрах» осуществляется Холдинговой компанией «Росгосстрах». Она определяет направления стратегического развития как всей компании в целом, так и отдельных подразделений. Вся система работает по единым корпоративным стандартам управления, применяет универсальные страховые технологии.

Центральный офис компании осуществляет административное и методическое руководство региональными подразделениями (Региональными обществами и их Филиалами). Основные задачи сотрудников Центрального офиса — определение направлений стратегического развития как Системы в целом, так и отдельных подразделений, планирование, контроль и экспертная поддержка региональных подразделений.

Система Росгосстрах организована по территориально-матричному принципу. Это означает, что у каждого работника есть две линии подчинения: административная (в рамках того территориально-определенного структурного подразделения, в штате которого числится работник) и функциональная (в рамках тех функций, которые осуществляет работник).

2.2 Оценка ликвидности активов страховых организации

Термин «ликвидность» (от лат. liquidus — жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства.

Финансовой моделью страховой организации является ее бухгалтерский баланс. В активе баланса представлено имущество страховой компании, находящееся в ее собственности. Основными активными статьями, представляющими собой вложения страховщика, являются:

— основные средства;

— нематериальные активы;

— инвестиции;

— доля перестраховщиков в страховых резервах;

— дебиторская задолженность;

— денежные средства.

К специфическим для страховщика статьям актива баланса относятся:

— ссуды по страхованию жизни;

— доля перестраховщиков в страховых резервах;

— дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования и т. д.

Ликвидность активов страховой организации — это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.