В-4

/г.Pчист, тыс.

руб./г.11 023 509,4821145 576 546,9124966,552 966,970,41 824 004 007 177,9110 2 981 323,58583523,62 800−723,635 005 007 141,6101 9 521 223,42533577,53 500−77,547 208 007,3512086 4 001 036,80454064,452 921 227,6572010007,9 812 078 936,00414064,45 745,61681,2Рис.

2. Изменения себестоимости и выручки в течение 5 лет

Рис.

3. Изменение планируемой цены в течение 5 лет

Рис.

4. Изменение чистой прибыли в течение 5 лет2.

4 Расчет стратегии пессимистических ожиданий (СПО)1. Сопоставление максимально возможного выпуска продукции Nmax. годи проектного объема продаж qпр. Формирование плана производства и реализации по годам. Таблица 14. План производства и реализации по годам

Год производства12345Nmax. год10 259 472 072 0720qпр35 040 050 080 010 000-й год

Спрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимое снижение объема продаж — до уровня 102 изделий, т. е. на

Это произойдёт при повышении цены на

В итоге:

2-й год

Спрос неблагоприятен. Возможные стратегии:

1. Производить столько изделий, сколько можно продать, т. е. 400 изд. При этом выпуск продукции будет меньше максимально возможного выпуска начто приведет к росту себестоимости на .В итоге:

Рост себестоимости продукции на 9,8%.

2. Снизить цену до уровня, который бы позволил повысить объём продаж до 594 изделий. Необходимый рост объема продаж Это может быть обеспечено снижением цены на

В итоге:

3-й год

Спрос неблагоприятен. Возможные стратегии:

1. Производить столько изделий, сколько можно продать, т. е. 500 изд. При этом выпуск продукции будет меньше максимально возможного выпуска начто приведет к росту себестоимости на .В итоге:

Рост себестоимости продукции на 9,168%.

2. Снизить цену до уровня, который бы позволил повысить объём продаж до 720 изделий. Необходимый рост объема продаж Это может быть обеспечено снижением цены на

В итоге:

4-й год

Спрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимоеснижениеобъемапродаж — доуровня 720 изделий, т. е. на

Это произойдёт при повышении цены на

В итоге:

5-й год

Спрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимоеснижениеобъемапродаж — доуровня 720 изделий, т. е. на

Это произойдёт при повышении цены на

В итоге:

Таблица 5Планируемая программа производства и реализации продукции Годпроизводства

Планируемый выпуск продукцииN пл. год, изд./год

Планируемый объем продаж qпр, изд/год

Плановая цена Цпл, тыс. руб. Примечание11 021 029,48рост цены на 35,43%2Стратегия 14 004 007рост себестоимости на 9,8%Стратегия 25 945 945,3снижение цены на 24,25%3Стратегия 15 005 007рост себестоимости на 9,168%Стратегия 27 207 205,46снижение цены на 22%47 207 207,35рост цены на 5%57 207 207,98рост цены на 14%11. Себестоимость единицы продукции, себестоимость годового выпуска, выручка от реализации, прибыль по годам производства.

1-й год2-й год

Тактика 1: Тактика2:Тактика 1 выгоднее, т.к. приносит больше прибыли3-й год

Тактика 1: Тактика2:Тактика 1 выгоднее, т.к. приносит больше прибыли4-й год5-й год12. Тактика возврата заемных средств. Банковский кредит (200 тыс. руб.), проценты за кредит (200 тыс. руб. x 0,08= 16 тыс. руб./год) могут быть выплачены по результатам первых двух лет производства.

13. Расчет среднегодовой численности рабочих по годам производства

Таблица 5. Среднегодовая численность рабочих по годам производства

Год производства

Тср, н-часNпл. год, шт/год

Тпл. сум, н-час/год

Сср121 121 645 576 242 177,9620110 298 583 141,6720101 95 253 412 072 086 40 045 512 065 078 41

Расчет фонда оплаты труда основных рабочих

Таблица 6. Фонд оплаты труда основных рабочих

Год Тпл. сум, Тарифный

ОбщийПроизводстван-час/год

Фот, тыс.

руб./год

Фот, тыс.

руб./год145 576 546,91628,952 110 2 981 323,581522,113 101 9 521 223,421406,94 486 4 001 036,801192,32 578 936,001076,4015

Формируется сводная таблица рассчитанных выше технико-экономических показателей, отражающих планируемый вариант освоения производства, даются выводы об экономической целесообразности освоения производства нового изделия. Таблица 7. Сводная таблица по базовой стратегии

ГодN пл. год, изд./г.qпр, изд/год

Цпл, Т. р. Тср, Н-чТпл. Сум, н-ч/г.Общий Фот, т.р./г.СсрSгод, тыс.

руб./г.Wгод, тыс.

руб./г.Pчист, тыс.

руб./г.11 023 509,4821145 576 546,9124966,552 966,970,41 824 004 007 177,9110 2 981 323,58583523,62 800−723,635 005 007 141,6101 9 521 223,42533577,53 500−77,547 208 007,3512086 4 001 036,80454064,452 921 227,6572010007,9 812 078 936,00414064,45 745,61681,2Рис.

2. Изменения себестоимости и выручки в течение 5 лет

Рис.

3. Изменение планируемой цены в течение 5 лет

Рис.

4. Изменение чистой прибыли в течение 5 лет

Таблица 19. Сводная таблица рассмотренных стратегий

ГодN пл. год, qпр, изд/Цпл, Тср, Тпл. Сум, Общий

СсрSгод, Wгод, Pчист, изд./г.годт. р. Н-чн-ч/г.Фот, т.р./г.тыс.

руб./г.тыс.

руб./г.тыс.

руб./г.Базовая стратегия11 023 509,4821145576546,91 224 966,552966,970,41 824 004 007 177,91102981323,576 583 523,62800−723,635 005 007 141,61019521223,424 533 577,53500−77,547 208 007,35120864001036,8 454 064,452921227,6 572 010 007,9812078000936414064,45 745,61681,2Стратегия отложенной реализации11 023 509,4821145576546,91 224 966,552966,970,41 824 004 007 177,91102981323,576 583 523,62800−723,635 005 007 141,61019521223,424 533 577,53500−77,547 208 007,35120864001036,8 454 064,452921227,6 572 010 007,9812078000936414064,45 745,61681,2Стратегия пессимистических ожиданий11 023 509,4821145576546,91 224 966,552966,970,41 824 004 007 177,91102981323,576 583 523,62800−723,635 005 007 141,61019521223,424 533 577,53500−77,547 208 007,35120864001036,8 454 064,452921227,6 572 010 007,9812078000936414064,45 745,61681,22.

5. Оценка процесса освоения производства нового изделия как инвестиционного проекта

Оценка выполняется, используя следующие показатели: срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный эффект, внутренняя норма доходности. При этом:

1) инвестиции Kн=1,6 млн руб. поступают в начале первого года производства, остальные (Kпр — Kн) — равными долями в начале 2-го, 3-го, 4-го и 5-го года производства изделия.

2) ставка дисконта E = 20%.Рассчитаем NPV, чистый дисконтированный доход, по формуле: NPV = CF0 + CF1/(1+E) + CF2/(1+E)2 + CF3/(1+E)3 + CF4/(1+E)4 + CF5/(1+E)5CF0 — первоначальные затраты;CF1,2… — чистый денежный поток;

Е — ставка дисконта (=0,2)Таблица 20. Денежные потоки проектов

Год12 345

Базовая стратегия

Инвестиции, тыс.

руб.130 075 757 575

Чистая прибыль, тыс. руб.

300−182,21 750,53437,492 304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.-1000−257,21 675,53362,492 229,262186,32Стратегия «отложенной реализации"Инвестиции, тыс.

руб.130 075 757 575

Чистая прибыль, тыс. руб.

300−182,21 413,903816,262 304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.-1000 -257,21 338,903741,262 229,262186,32Стратегия «пессимистических ожиданий"Инвестиции, тыс.

руб.130 075 757 575

Чистая прибыль, тыс. руб.

300−182,21 711,41463,822 304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.-1000−257,21 636,41388,822 229,262186,32Таким образом:

1) Базовая стратегияNPV =-1000+(-257,21/1,2)+675,5/(1,2)2+ 3362,49/(1,2)3 + 2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 =3154,341 тыс.

р.2) Стратегия «отложенной реализации"NPV =-1000+(-257,21/1,2) + 338,904/(1,2)2+3741,26/(1,2)3+2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 =3139,79тыс.

р.3) Стратегия «пессимистических ожиданий"NPV =-1000+(-257,21/1,2) + 636,4/(1,2)2 +1388,82/(1,2)3+2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 = 1911,394тыс.

р.Рассчитаем IRR, внутреннюю норму доходности, методом подбора и методом линейной интерполяции с использованием формулы, гдеr1 — ставка дисконта, при которой NPVимеет минимальное положительное значение;r2— ставка дисконта, при которой NPVимеет минимальное отрицательное значение;NPV1 — величина чистого дисконтированного дохода при ставке дисконта r1;NPV2— величина чистого дисконтированного дохода при ставке дисконта r2. Таким образом:

1) Базовая стратегия r1 = 0,2; NPV1 = 3154,341тыс.

руб.r2 = 0,8; NPV2 = -29,7844 тыс.

руб.IRR = 0,2 + (3154,341/(3154,341-(-29,7844))(0,8−0,2) = 0,794 100% = 79,4% 2) Стратегия «отложенной реализации"r1 = 0,2; NPV1 = 3139,79 тыс.

руб.r2 = 0,8; NPV2 = -68,7252 тыс.

руб.IRR = 0,2 + (3139,79/3208,515)

0,6 = 0,787 100% = 78,7% 3) Стратегия «пессимистических ожиданий"r1 = 0,2; NPV1 = 1911,394 тыс.

руб.r2 = 0,6; NPV2 = -65,8474 тыс.

руб.IRR = 0,2 + (1911,394/1977,241)

0,4 = 0,587 100% = 58,7% DPP, дисконтированныйсрококупаемости:

Базовая стратегия:

1-й год: 1000-(-257,21/1,2)=1214,34тыс.

руб.2-й год: 1214,34-(675,5/1,44)=745,244 тыс.

руб.3-й год: 745,244/(3362,49/1,73) = 0,38 годаDPP = 2года 5 месяцев

Стратегия «отложенной реализации"1-й год: 1000 -(-257,21/1,2)=1214,34тыс.

руб.2-й год: 1214,34-(338,904/1,44)=978,992 тыс.

руб.3-й год: 978/(3741,26/1,73) = 0,45 годаDPP = 2года 6 мес. Стратегия «пессимистических ожиданий"1-й год: 1000 -(-257,21/1,2)=1214,34тыс.

руб.2-й год: 1214,34-(530,38/1,44)=846,022 тыс.

руб.3-й год: 846,022-(1388,82/1,73) = 42,3069тыс.

руб.4-й год: 42,3069/(2229,26/2,07) = 0,04годаDPP = 3года 1мес. Базовая стратегия2304,243 437,492186,32 750,5054321757575257,211 000

Рис. 11. График денежных потоков базовой стратегии

Стратегия «отложенной реализации"3816,262 304,2666413,9 042 186,320543217575751000257,21Рис. 12. График денежных потоков стратегии «отложенной реализации"2186,322 304,26Стратегия «пессимистических ожиданий"1463,82 605,38054321757575257,211 000−148 130

Рис. 13. График денежных потоков стратегии «пессимистических ожиданий"Таблица 21. Сводная таблица показателей инвестиционных проектовNPV, тыс.

руб.IRR,%DPPБС3154,34 179,42 года 5 мес. СОР3139,7978,72 года6 мес. СПО1911,39 458,73года 1 мес. В данном курсовом проекте были рассмотрены несколько стратегий поведения предприятия на рынке: базовая стратегия, стратегия «отложенной реализации», стратегия «пессимистических ожиданий». В результате анализа процесса освоения производства нового изделия как инвестиционного проекта, можно сделать вывод, что освоение производства нового изделия экономически целесообразно при всех трех стратегиях. Наилучшие результаты у базовой стратегии. Заключение

В данной курсовой работе произведён анализ технико-экономических показателей освоения предприятием производства новой продукции. В том числе рассчитаны продолжительность периода освоения производства нового изделия, трудоёмкость и количественный выпуск изделий в каждом году периода освоения. Все эти данные были сопоставлены с ожидаемым объёмом продаж и на основе этого выработана стратегия поведения предприятия на рынке с учётом влияния внешних факторов, чтобы получить максимально возможную прибыль и расплатиться по взятым кредитам в срок. На основании полученных данных рассчитаны себестоимость продукции, выручки и прибыли предприятия от производства и реализации продукции, потребная численность и фонд оплаты труда основных рабочих. Динамика данных показателей отображена графически, что позволяет наглядно оценить результаты деятельности предприятия, а также динамику стратегически важных показателей деятельности. Были рассмотрены следующие стратегии:

базовая, отложенной реализации и пессимистических ожиданий. В результате анализа процесса освоения производства нового изделия, как инвестиционного проекта, можно сделать вывод, что наиболее выгодной является базовая стратегия. Литература

Лекции по предмету «Организация производства» Кудрявцевой И. Г. Лекции по предмету «Экономическая оценка инвестиций» Тарева В. В. Балашов А.И. Производственный менеджмент (организация производства) на предприятии. ИД «Питер», 2009 — 160 с. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. «Экономическая оценка инвестиций», учеб. пособие. ИД «ИНФРА-М», 2007 — 241 сКолчина Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления

М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 464 с