Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Главный смысл расчета рентабельности в том, чтобы показать, сколько прибыли получено предприятием на каждый рубль, вложенный в его производственные фонды.

На уровень рентабельности компании влияет множество факторов: структура капитала, его источники, структура и стоимость активов, степень вовлеченности производственных ресурсов в деятельность предприятия, стоимость оборотных средств, их источники, величина выручки от реализации, величина сложившихся за отчетный период затрат.

2.1 Анализ состава и структуры финансовых результатов Построим аналитическую таблицу 2.

1.

Таблица 2.1-Анализ финансовых результатов показатель 2009 2010 2011

Изм, 2011 к 2009, % Выручка 1 567 717,00 1 461 363,00 1 172 064,00 -25,24 СБС 855 536,00 706 447,00 665 599,00 -22,20 Валовая прибыль 712 181 854 916 566 465 -3,90 Коммерческие расходы 3433 7789 738 -78,50 Управленческие расходы 184 079 166 229 211 043 14,65 Прибыль от продаж 524 719 580 898 294 684 -43,84 Чистая прибыль 370 336 457 788 216 055 -41,66 Темп снижения выручки больше темпа снижения себестоимости, что отрицательно характеризует предприятие. Снижение валовой прибыли составило 3,9%. Прибыль от продаж и чистая прибыль снизились на 43,8 и 41,6% соответственно при снижении коммерческих и росте управленческих расходов на 14,6%.

Доли основных показателей в выручке приведены в таблице 2.

2.

Таблица 2.2-Доли основных показателей в выручке

2009,00 2010,00 2011,00 СБС 54,57 48,34 56,79 ВП 45,43 58,50 48,33 ЧП 23,62 31,33 18,43 Таблица показывает рост себестоимости при снижении валовой и чистой прибыли, что характеризует деятельность отрицательно.

2.

2. Анализ рентабельности предприятия Таблица 2.3 — Расчет коэффициентов рентабельности предприятия (тыс. руб.)

Коэффициенты рентабельности значение откл. Методика расчета 2009 год 2010 год 2011 год 2010 к 2009 году 2011 к 2010 году 1 2 3 4 5 6 7 Рентабельность продукции 61,33 82,23 44,27 20,9 -37,96 010/050(ф.№ 2) Рентабельность продаж 45,43 58,50 48,33 13,07 -10,17 050/ (020+030+040) Рентабельность собственного капитала 36,70 14,94 36,7 -21,76 190 (ф.№ 2)/(490 — 252 — 244) (Ф.№ 1) В 2011 году все показатели предприятия ухудшились из-за снижения темпов реализации продукции. Рентабельность имеет показатель выше среднего, но имеет тенденцию к снижению. В целом, можно сказать, что показатели предприятия снизились к 2010 году и финансовое положение нельзя назвать абсолютно устойчивым, это говорит о необходимости совершенствования деятельности.

2.3 Факторный анализ прибыли Выявление причин и их влияние на показатели прибыли — наиболее целесообразно проводить с использованием факторного анализа. Рассмотрим методику проведения анализа с использованием модели аудитивного типа для анализа прибыли от продаж. Форма 2 представлена в Приложении 2.

Суть факторного анализа в выявлении: на сколько каждый из следующих факторов повлиял на изменение прибыли в рублях:

выручка от продаж цена себестоимость коммерческие и управленческие расходы как в общем повлияли все эти факторы на прибыль от продаж Такой анализ осуществляется в несколько этапов:

1. расчет влияния фактора «выручка от продаж»: проведение такого анализа начинается с учета влияния инфляции. Пояснительная записка в бухгалтерский отчет обычно содержит информацию о том, на сколько выросли цены на продукцию предприятия в среднем за год. Зная этот %, рассчитывают выручку от реализации в отчетном периоде в сопоставленных ценах с базисным периодом. Без достижения такого сопоставления анализ бессмысленен.

Всоп. отч.= В отч. /I ц ,(2)

Всоп. отч — выручка отчетного периода в сопоставимых ценах (ценах прошлого года);

В отч — выручка отчетного периода, приведенная в ценах отчетного периода;

I ц — индекс цен (индекс инфляции);

В соп.

отч.= 1 172 064,00/8=146 508 тыс.

руб.

из этого следует: выручка от продаж продукции в отчетном году выросла за счет инфляции следующим образом:

ΔВц=Вотч.-Всоп.

отч.= 1 172 064,00−146 508=1025556 тыс.

руб.

ΔВц — изменение выручки от продаж за счет цены (инфляции)

Влияние на сумму прибыли от продаж (Пп) изменения выручки от реализации, исключая влияние изменения цены, можно рассчитать следующим образом:

ΔПпз = (Вотч — Вбаланс) -ΔВц)/100 * P п базис, (3)

ΔПпз =((1 172 064,00−294 684)-1 025 556)/100*48,33 =-71 613,4 тыс.

руб.

P п =Пп /Выруч.=48,33

Рп — рентабельность от продаж.

2. Расчет влияния фактора «себестоимость реализации» (производственная стоимость). Это влияние рассчитывается по формуле:

ΔПпс=Вотч. * (Ус0 — У сб)/100 ,(4)

У с0 и У сб - удельный вес себестоимости выручки в отчетном и базисном годах, %.

Усо=56,7%

Усб=48,3%

ΔПпс=1 172 064,00*(56,7−48,3)/100=98 453 тыс.

руб.

3. Расчет влияния фактора «цена»

ΔП пц = ΔВц *P п базис /100, (5)

ΔП пц =1 025 556 *48/100=492 266,8 тыс.

руб.

4. Расчет фактора «коммерческие расходы»

ΔП кр = В отч * (У кр отч. -У кр. баз.)/100 ,(6)

У кр. Отч.=0,06, Укр.баз.=0,53

ΔП кр =1 172 064,00*(0,06−0,53)/100=-5509 тыс.

руб.

5. Расчет фактора «управленческие расходы»

ΔПупр. =Вотч. *(УуроУ урб)/100, (7)

Где Ууро и У ур — соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах, Ууро=18, Уурб=11,4

ΔПупр. =1 172 064,00*(18−11,4)/100=77 356 тыс.

руб.

6. Расчет совокупности влияния всех факторов на прибыль от продаж Факторы, влияющие на прибыль Сумма влияния, т.р. 1. выручка -71 613,4 2. себестоимость 98 453 3. цена 492 266,8 4. коммерческие расходы -5509 5. управленческие расходы 77 356 6. Итого ΔПпв — ΔПпс +ΔПпц -ΔПпкр. -ΔПпур

= 250 353,4

Проиллюстрируем данный расчет с помощью диаграммырис.

2.

Рис.

2. зависимость прибыли от факторов Наибольшее влияние оказывает рост цены-инфляции, рост себестоимости и управленческих расходов.

2.4 Рекомендации Основные пути увеличения прибыли на предприятии. На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

• увеличение выпуска продукции;

• улучшение качества продукции;

• продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

• снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

• диверсификация производства;

• расширение рынка продаж и др;

• рациональное расходование экономических ресурсов;

• снижение затрат на производство;

• повышение производительности труда;

• ликвидация непроизводственных расходов и потерь;

• повышение технического уровня производства.

В целях снижения дебиторской задолженности рекомендуется внедрить соответствующие мероприятия по ее управлению. Опишем практический инструмент снижения операционного финансового рискауправление дебиторской задолженностью. Рост задолженности на предприятии говорит о неэффективности работы с дебиторами, об этом же свидетельствует увеличение срока ее оборачиваемости с 13 до 34 дней.

Рассмотрим механизм анализа кредитоспособности и установления штрафных санкций.

1.Определение бальных оценок кредитоспособности дебитора в соответствии с показанной шкалой (табл. 2.4). Если данных нет оценивается как ноль.

Таблица 2.4-Шкала баллов для оценки коэффициентов финансового состояния и кредитной истории дебитора

Показатель Баллы 0 30 70 100 Оценка кредитной истории Срок работы с партнером, лет <1 3−1(вкл.) 4−3(вкл.) ≥ 5 Количество лет работы <2 5−2(вкл.) 8−5(вкл.) ≥ 10 Объем просроченной задолженности в % > 15 10−15(вкл.) 5−10 (вкл.) 0−5 вкл. Обороты в тыс.

руб. <50 150−50(вкл.) 250−150 (вкл.) ≥ 300 Оценка финансового состояния Коэффициент общей ликвидности Производственная фирма <1 1 — 1,2(вкл.) 1,2 — 1,4(вкл.) > 1,4 непроизводственная <1 1 — 1,4(вкл.) 1,4 — 1,6(вкл.) > 1,6 Коэффициент срочной ликвидности Производственная фирма <0,3 0,3 — 0,5(вкл.) 0,5 — 0,7(вкл.) > 0,7 непроизводственная <0,5 0,5 — 0,7(вкл.) 0,7 — 0,9(вкл.) > 0,9 Рентабельность Рентабельность продукции (услуг) <0 0 — 0,05(вкл.) 0,05 — 0,1(вкл.) > 0,1 Общая рентабельность <0 0 — 0,02(вкл.) 0,02 — 0,06(вкл.) > 0,06 Коэффициенты долговой нагрузки Краткосрочная величина > 1,2 1,2 — 1,1 (вкл) 1,1 — 1 (вкл) < 1 Долгосрочная величиа > 1,2 1,2 — 1,1 (вкл) 1,1 — 1 (вкл) < 1 Коэффициент автономии Производственная фирма <0,3 0,2−0,4(вкл.) 0,4−0,5(вкл.) > 0,5 непроизводственная <0,2 0,1−0,2(вкл.) 0,2−0,3(вкл.) > 0,3 Оборачиваемость дебиторской задолженности Производственная фирма > 150 дн. 120−150 (вкл.) 90−120 (вкл.) <90 непроизводственная > 90 дн. 60−90 (вкл.) 45−60 (вкл.) <45 Оборачиваемость кредиторской задолженности Производственная фирма > 150 дн. 120−150 (вкл.) 90−120 (вкл.) < 90 непроизводственная > 90 дн. 60−90 (вкл.) 45−60 (вкл.) < 45 2. Определение интегральной бальной оценки кредитоспособности дебитора в соответствии с весами показателей. Вес обозначается в соответствии со значимостью параметра, их общая сумма всегда равна 1.

Таблица 2.5-Распределение весов по группам показателей Название группы Вес Показатель/подгруппа Вес Показатель Вес Рейтинг кредитной истории 0,4 Лет работы с партнером 0,25 Количество лет работы 0,15 Объем просрочки 0,25 Объем продаж 0,35 Рейтинг финансового положения 0,6 Показатели ликвидности 0,2 Коэффициент общей ликвидн-ти 0,6 Коэффициент срочной ликвидн-ти 0,4 Рентабельность 0,2 Рентабельность продукции 0,5 Общая рентабельность 0,5 Коэффициент автономии 0,25 Долговая нагрузка 0,25 Краткосрочная 0,6 Долгосрочная 0,4 Оборачиваемость 0,1 Период оборачиваемости ДЗ 0,5 Период оборачиваемости КЗ 0,5 3. Определение рейтинга дебитора на основе полученной на предыдущем этапе балльной оценке. Рейтинг отражает уровень риска предприятия при продаже его услуг в кредит данному дебитору (табл. 2.6).

Таблица 2.6-Соотношение балльных оценок с рейтингом дебитора и уровнем принимаемого риска Рейтинг дебитора баллы Уровень риска, А более 80 минимум риска В 60 и более, но менее 80 Риск низок С 45 и более, но менее 60 Риск приемлемый D 30 и более, но менее 45 Риск высокий E менее 30 Риск критический 4. Следующим важным компонентом является методика формирования кредитной политики предприятия. Она предусматривает:

— Определение условий отгрузки продукции в зависимости от рейтинга дебитора. Предлагаемые условия отгрузки выглядят следующим образом (табл. 2.7):

Таблица 2.7-Условия продаж в зависимости от рейтинга дебитора Рейтинг дебитора Предоплата, в % от стоимости услуг, А отсутствует В не менее30% С 31 — 50% D 51 — 75% E 100% Установление кредитного лимита с учетом коэффициента корректировки объема продаж в зависимости от уровня кредитного риска. Кредитный лимит определяется по формуле:

L (Q (V, (8)

где: Q — коэффициент, учитывающий рейтинг контрагента; V — среднемесячный объем продаж за последние 6 месяцев.

Предлагается шкала коэффициентов в соответствии с рейтингом дебитора (табл. 2.8).

Объем допустимого объема продаж будет расти в зависимости от рейтинга клиента и уровня его риска.

Таблица 2.8-Коэффициенты, увеличивающие объем продажи в зависимости от уровня кредитного риска Рейтинг клиента Уровень риска коэффициент, А минимум риска 1,25 В Риск низок 1,15 С Риск приемлемый 1,05 D Риск высокий 1

— Применение дробной шкалы скидок за досрочную оплату. Максимальный размер скидки не должен превышать средний процент по банковскому кредиту, в противном случае она не будет стимулировать реализацию продукции с отсрочкой платежа. Поэтому максимальный размер скидки за предоплату следует рассчитывать по формуле:

(9)

где: Interest — средняя ставка банковского процента; P — срок предоставления товарного кредита.

5. Санкции за просрочку платежа. Величина штрафов для каждой группы будет зависеть от количества дней, на которую произошла задержка платежа (табл.

2.9).

Таблица 2.9-Шкала штрафных санкций, % от объема просроченных обязательств

0 дн. 0−30 дн. 30−60 дн. 60−90 дн. Свыше 90 дн A 0 0 0,1 0,2 0,3 B 0 0,1 0,2 0,3 0,4 C 0 0,2 0,3 0,4 0,5 D 0 0,3 0,4 0,5 0,6 Перечисленные меры позволят компании стабилизировать приток финансовых средств, получить дополнительную прибыль и сократить объем дебиторской задолженности.

Выявлены в ходе анализа финансовой результативности недостатки, а именно: темп снижения выручки больше темпа снижения себестоимости, что отрицательно характеризует предприятие. Снижение валовой прибыли составило 3,9%. Прибыль от продаж и чистая прибыль снизились на 43,8 и 41,6% соответственно при снижении коммерческих и росте управленческих расходов на 14,6%. Доля себестоимости в выручке растет при снижении доли прибыли.

Перечисленные недостатки и недостатки, обнаруженные в первой главе привели к необходимости рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью, как средства улучшения финансового состояния.

Заключение

В рамках проведенного исследования можно сделать следующие выводы и рекомендации:

ОАО «МЗП» по итогам отчетного года снизило финансовый результат: выручка от продаж снизилась на 25%, чистая прибыль на 41% .Тем снижения себестоимости составил 22%, что ниже темпа снижения выручки.

При снижении коммерческих расходов, отмечен рост управленческих на 14,6%.

Баланс 2011 года неликвиден, предприятие снизило финансовую устойчивость и относится к классу устойчивости 2, потеряв позиции с 2010 года.

Наблюдается рост дебиторской и кредиторской задолженности, причем темпы кредиторской выше, что затрудняет погашение возросшего объема займов.

В соответствии с выявленными результатами предприятию рекомендуется:

— проанализировать структуру управленческих затрат с целью их снижения;

— внедрить систему контроля за уровнем дебиторской задолженности.

Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент.

М.:Дашков и К, 2010.-484 с.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент.

М.:ИПБ, 2008.-448 с.

Кудрявцев А. А. Интегрированный риск-менеджмент.

М.:Экономика, 2010.-655 с.

Лаптев В. А. Предпринимательские объединения. — М.:Волтерс Клувер, 2008.-516 с.

Лисовская И. А. Финансовый менеджмент.

М.:РИД-групп, 2011.-220 с.

Ноздрева Р. Б. Антикризисное управление.

М.:Проспект, 2010.-120 с.

Овчинников В. В. Финансовый менеджмент.

М.:Волтерс Клувер, 2009.-407с.

Канке А.А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

М.:Инфра-М, 2007.-288 с.

Управление финансами/ под. ред. Володина А.А.- М.:Инфра-М, 2011.-510 с.

Филатова Т. В. Финансовый менеджмент.

М.:Инфра-М., 2010.-236 с.

Экономика предприятия.

М.:Инфра-М, 2009.-608 с.

Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия.;

http://www.cfin.ru/

Приложение 1

Приложение 2