Доработка диплома на тему «Методы диагностики финансовой устойчивости предприятия»

Собственного капитала, долгои краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.

Наблюдается дефицит собственного оборотного капитала в целом и для пополнения запасов в частности. Это обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала направлялась на приобретение основных средств и иные внеоборотные активы. Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить величину собственного оборотного капитала и дополнительно привлечь заемные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ниже оптимального и имеет тенденцию к снижению. Значительная часть коэффициентов, характеризующих платежеспособность, ниже рекомендуемых значений и все они имеют тенденцию к снижению. Необходимы меры по повышению платежеспособности.

В целом, анализируемое предприятие по ряду критериев относится к проблемным, и необходим ряд мер для его финансового оздоровления.

На основании проведенного анализа разработаем рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия Повышение финансовой устойчивости предприятия за счет улучшения структуры активов и реструктуризация обязательств предприятия Оценка состояния основных средств и запасов осуществляется с позиций ликвидности возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности, не затрагивая объемы выпуска продукции в рентабельном производстве.

Финансово-экономическое состояние предприятия, его платеже-способность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, приносят денежный доход, тем больше возможностей у предприятия для оплаты своих долгов.

Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами. Накопление запасов предприятия говорит о снижении оборачиваемости запасов. Рассматривая отдельные элементы запасов (материальные запасы, готовая продукция, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов), их следует разделить по видам производства с выделением рентабельного, нерентабельного производства и неиспользуемого в производстве (непроизводственные).

Платежеспособность проявляется в расширении финансовых потоков, обеспечивающих производство, реализацию продукции и своевременное выполнение своих обязательств. Нарушение финансовых потоков, прежде всего, ведет к дефициту оборотных активов, что предопределяет опережающий рост обязательств и отражается на снижении объема выпуска и реализации продукции, т. е. в конечном итоге на сокращении объема выручки.

Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Это требует решительных и нередко шокирующих обычного руководителя предприятия шагов, так как связано со значительными потерями.

Продажа краткосрочных финансовых вложений — наиболее простой и сам собой напрашивающийся шаг для мобилизации денежных средств. Как правило, на кризисных предприятиях он уже совершен.

Продажа дебиторской задолженности банку (факторинговые операции) также очевидна и предпринимается в настоящее время многими предприятиями.

Продажа запасов готовой продукции сложнее, так как, во-первых, предполагает продажу с убытками. Убытки в данном случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом денежных средств.

Продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе сырья, А на месяц является избыточным запасом, если сырья Б осталось на одну неделю, а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения производства необходимо реализовать часть запасов сырья А, даже по цене ниже покупной и несмотря на то, что через некоторое время его опять придется закупать, вероятно, по более высокой цене. Это еще один пример маневра прошлыми и будущими денежными средствами.

Продажа инвестиций (деинвестирование) может выступать как остановка ведущихся инвестиционных проектов с продажей объектов незавершенного строительства и неустановленного оборудования или как ликвидация участия в других предприятиях (продажа долей). Решение о деинвестировании принимается на основании анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал. При этом стратегические соображения не играют определяющей роли — если конкретный инвестиционный проект начнет давать отдачу за пределами горизонта антикризисного управления, он может быть ликвидирован. Сохранение долгосрочных инвестиционных проектов в условиях кризиса — верный путь к банкротству и ликвидации предприятия.

Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы наиболее сложна и предполагает особый подход. Часть нерентабельных производственных объектов, как правило, входит в основную технологическую цепочку предприятия. При этом в стабилизационной программе невозможно корректно определить, какие из них имеет смысл сохранить, а какие в любом случае следует ликвидировать — это требует детального анализа, осуществимого только в рамках реструктуризации.

На сновании проведенного анализа предлагаю следующие мероприятия по повышению эффективности использования основных средств оцениваемой организации:

выявить перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 650 тыс. руб.;

определить покупателя среди поставщиков материалов, комплектующих;

предлагаю продажу объекта незавершенного строительства на сумму 5050 тыс. руб.

На сновании проведенного анализа для рационализация производственных запасов с моей точки зрения необходимо:

провести уценку трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 1900 тыс. руб.;

снизить размер страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 2200 тыс. руб.;

определить круг потенциальных потребителей материальных ресурсов;

продать излишние материальные ресурсы.

Предлагаю продажу дебиторской задолженности банку на сумму 2000 тыс. руб.

На результату проведенных мероприятий построен прогнозный баланс, который приведен в приложении.

Эффективность предлагаемых мероприятий, прежде всего, оценим по структуре активов по степени их ликвидности. Результаты оценки представлены в табл. 20, 21 и на рис. 14, 15.

Таблица 20 — Распределение активов по степени ликвидности Рисунок 14 — Структура и динамика активов после проведения мероприятий

Таблица 21 — Структура оборотных активов %

Рисунок 15- Структура оборотных активов после проведения мероприятий Приведенные данные показывают, что активы предприятия уменьшены на 11 800 тыс. руб., составив 50 692 тыс. руб. Данное изменение обусловлено снижением оборотных средств на 6 100 тыс. руб. и основных средств на 5700 тыс. руб.

С целью сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств считаю целесообразным:

провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 5 500 тыс. руб.;

провести погашение кредиторской задолженности в размере 11 800 тыс. руб.

Построенный прогнозный баланс с учетом проведения данных мероприятий по улучшению структуры активов и реструктуризации обязательств представлен в табл. 22.

Таблица 22 — Распределение пассивов по срочности оплаты

Пассивы предприятия уменьшены на 11 800 тыс. руб. Данное изменение обусловлено снижением заемных средств. На 11 800 тыс. руб. снижена кредиторская задолженность, на 5 500 тыс. руб. снижены краткосрочные займы и кредиты. Долгосрочные обязательства при этом повысились на 5 500 тыс. руб.

Для анализа ликвидности прогнозного баланса составлена аналитическая табл. 23.

Таблица 23 — Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Данные таблицы 23 и рис.

16 показывают, что возможен платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1). Однако недостаток наиболее ликвидных активов снизился в пять раза, ликвидность баланса повышена.

Рисунок 16 — Оценка риска ликвидности баланса после проведения мероприятий Анализ финансовой устойчивости Данные для расчета показателей характеризующих прогнозную финансовую устойчивость приведены в табл. 24 и на рис. 17.

Таблица 24 — Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Данные таблицы показывают, что организация имеет возможность выйти из кризисного финансового состояния в неустойчивое.

Рисунок 17 — Анализ риска финансовой устойчивости после проведения мероприятий

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность после проведения названных мероприятий, приведены в табл. 25.

Таблица 25 — Коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты ликвидности повышены и их значения превышают нормативные требования.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость после проведения мероприятий, приведены в табл. 26.

Таблица 26 — Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости

Показатели независимости практически удовлетворяют рекомендуемым значениям. Показатели, характеризующие деловую активность после проведения мероприятий при сохранении прежней величины выручки и прибыли, приведены в табл. 27.

Таблица 27 — Анализ показателей оборачиваемости

За счет изменения величины активов и пассивов показатели оборачиваемости существенно повысились. Показатели рентабельности после проведения названных мероприятий, приведены в табл.

28.

Таблица 28 — Анализ показателей рентабельности активов по чистой прибыли

Вследствие снижения величины активов и пассивов показатели рентабельности повысились.

Модель комплексной балльной оценки риска финансового состояния предприятия представлена в табл. 29.

Таблица 29 — Классификация уровня финансового состояния

Предприятие перешло во «2-й класс», — это предприятия нормального финансового состояния.

Рисунок 18 — Балльная оценка риска финансовой несостоятельности после проведения мероприятий Вторая модель комплексной балльной оценки риска финансового состояния также подтверждает положительную динамику финансового состояния. Результаты оценки предприятия представлены в табл. 30.

Таблица 30 — Модель Котляра

Предприятие переходит в группу, А — предприятие имеет высокую рентабельность, финансово устойчиво.

Расчет по модели Бивера приведен в табл. 31.

Таблица 31 — Пятифакторная модель Бивера

Увеличение значения рейтингового числа также свидетельствует об улучшении финансового состояния и снижения степени риска финансовой несостоятельности. Предприятие по совокупности показателей переходит в группу 1.

Согласно Постановлению Правительства от 20 мая 1994 г. N 498 и Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№ 31-р от 12.

08.1994 г.) проведена оценка неудовлетворительной структуры баланса (табл. 32).

Таблица 32 — Оценка структуры баланса (498 постановление)

Нормативные коэффициенты оценки структуры прогнозного баланса удовлетворяют необходимым условиям, сохранения устойчивой платежеспособности и финансового состояния.

Программа финансового оздоровления предприятия В практике антикризисного управления используются различные методические подходы, позволяющие решить проблемы оздоровления организаций. Программа антикризисного финансового оздоровления включает в себя ряд комплексных блоков мероприятий, реализация которых позволит существенно повысить эффективность деятельности предприятия [14, с.268].

Практикой антикризисного управления сформированы четыре комплексных блока мероприятий по реформированию предприятия в целом:

мероприятия по реорганизации производства;

мероприятия по реорганизации финансов;

мероприятия по реорганизации системы управления;

мероприятия по реорганизации системы обеспечения и сбыта.

Все четыре комплексных блока мероприятий направлены на структурную перестройку системы производственной, финансовой, снабженческо-сбытовой и управленческой деятельности предприятия с учетом критико-аналитической оценки экономического состояния предприятия.

Каждый из комплексных блоков мероприятий состоит из позиций, в которых имеют место или могут возникнуть в будущем проблемы наступления кризисных явлений.

Блок «Реорганизация производства» включает в себя следующие позиции: основные фонды, технология производства, выпуск продукции, запасы, прямые затраты, кооперация в выпуске продукции, техническое развитие производства.

В рассматриваемой ситуации происходит переход к поставкам изделий с привязкой к требованиям заказчика, повышению качества поставляемых изделий, увеличению объемов поставок и цены.

В блоке «Реорганизация финансов» рассматриваются: доходы, расходы, долги предприятия, долги других организаций, капитал, ценообразование, денежные расчеты (денежное обращение), распределение прибыли.

Для повышения эффективности использования основных средств предприятия: выявлен перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 650 тыс. руб.; определен покупатель среди поставщиков материалов, комплектующих; предложена продажа объекта незавершенного строительства на сумму 5050 тыс. руб.

Для рационализация производственных запасов: проведена уценка трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 1900 тыс. руб.; проведено снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 2200 тыс. руб., определен круг потенциальных потребителей материальных ресурсов; предлагается продажа излишних материальных ресурсов, продажа дебиторской задолженности банку на сумму 2000 тыс. руб.

С целью улучшения ликвидности, устойчивости, платежеспособности предприятия за счет сокращения размера краткосрочных финансовых обязательств: предлагается реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 5 500 тыс. руб., погашение кредиторской задолженности в размере 11 800 тыс. руб. Погашение кредиторской задолженности производится за счет снижения величины внеоборотных и оборотных активов.

В блоке «Реорганизация системы управления» рассматриваются: реорганизация предприятия, производственная структура, структура аппарата управления, кадры (персонал), информационное обеспечение.

Для анализируемого предприятия предлагается.

Блок «Реорганизация системы обеспечения и сбыта» включает в себя: материально-техническое обеспечение (снабжение), сбыт продукции, маркетинг, договорные и юридические отношения.

Для анализируемого предприятия предлагается отделу маркетинга организовать поиск крупных корпоративных клиентов. Определены новые поставщики сырья, готовые поставлять материалы по более низким ценам.

В результате предлагаемых мероприятий недостаток наиболее ликвидных активов снизился в пять раз, ликвидность баланса повысилась.

организация перешла из кризисного финансового состояния в неустойчивое.

коэффициенты ликвидности повысились и превышают нормативные значения. Все показатели платежеспособность повысились, практически все они удовлетворяют рекомендуемым значениям.

все показатели независимости повысились, практически все они удовлетворяют рекомендуемым значениям.

по модели комплексной балльной оценки риска финансового состояния предприятия предприятие перешло во «2-й класс», — это предприятия нормального финансового состояния. Финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Сумма баллов — 88,99 предприятие находится в зоне допустимого риска.

по второй модели комплексной балльной оценки риска финансового состояния предприятия предприятие переходит в группу, А — предприятие имеет высокую рентабельность, финансово устойчиво.

Расчет по модели Бивера показывает увеличение значения рейтингового числа, что свидетельствует об улучшении финансового состояния и снижения степени риска финансовой несостоятельности. Предприятие по совокупности показателей переходит в группу 1.

Эффективность реализации мероприятий Эффект влияния проведенных мероприятий на финансовое состояние предприятия приведен в таблице 33.

Таблица 33 — Эффективность реализации мероприятий

№ Наименование показателя Значение показателя Эффект До мероприятий После мероприятия 1 Ликвидность баланса Платежный излишек или недостаток А1-П1 -14 750 -2 950 Недостаток наиболее ликвидных активов снизился в пять раза, ликвидность баланса повышена А2-П2 -2 369 1 131 А3-П3 26 121 16 521 А4-П4 -9 002 -14 702 2 Состояние финансовой устойчивости Кризисное Неустой-чивое Предприятие перешло в неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС 3. Показатели платежеспособности Коэффициенты платежеспособности повышены и их значения превышают нормативные требования. Общий показатель ликвидности 0,621 1,303 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,116 0,373 Коэффициент критической оценки 0,318 0,767 Коэффициент текущей ликвидности 1,359 3,588 Коэффициент маневренности функционирующеего капитала 2,902 1,090 Доля оборотных средств в активах 0,546 0,553 Коэффициент обес-печенности собствен-ными средствами 0,264 0,525 4. Показатели финансовой устойчивости и независимости Показатели независимости практически удовлетворяют рекомендуемым значениям. Коэффициент капитализации 0,672 0,356 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,264 0,525 Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,598 0,738 Коэффициент финансирования 1,489 2,810 Коэффициент финансовой устойчивости 0,598 0,846 5 Анализ показателей рентабельности Вследствие снижения величины активов и пассивов показатели рентабельности повысились 6 Анализ показателей оборачиваемости За счет изменения величины активов и пассивов показатели оборачиваемости существенно повысились.

7 Модель комплексной балльной оценки риска финансового состояния Предприятие перешло во «2-й класс», — это предприятия нормального финансового состояния. 8 Вторая модель комплексной балльной оценки риска финансового состояния Предприятие переходит в группу, А — предприятие имеет высокую рентабельность, финансово устойчиво. 9 Пятифакторная модель Бивера Улучшении финансового состояния и снижения степени риска финансовой несостоятельности. Предприятие по совокупности показателей переходит в группу 1. 10 Оценка структуры баланса (498 постановление) Нормативные коэффициенты оценки структуры прогнозного баланса удовлетворяют необходимым условиям, сохранения устойчивой платежеспособности и финансового состояния.

Выводы по третьей главе

1.Оценка состояния основных средств и запасов осуществлена с позиций ликвидности возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности, не затрагивая объемы выпуска продукции в рентабельном производстве.

2.Для повышения эффективности использования основных средств предприятия: выявлен перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 650 тыс. руб.; определен покупатель среди поставщиков материалов, комплектующих; предложена продажа объекта незавершенного строительства на сумму 5050 тыс. руб.

3.Для рационализация производственных запасов: проведена уценка трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 1900 тыс. руб., проведено снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 2200 тыс. руб.; определен круг потенциальных потребителей материальных ресурсов, предлагается продажа излишних материальных ресурсов, продажа дебиторской задолженности банку на сумму 2000 тыс. руб.

4.С целью сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств: предлагается реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 5 500 тыс. руб.; погашение кредиторской задолженности в размере 11 800 тыс. руб.

5.За счет изменения маркетинговых концепций предлагается увеличить объем продаж, повысить цену. Дополнительную прибыль направить на погашение кредиторской задолженности.

6.Построен прогнозный баланс с учетом проведения мероприятий по улучшению структуры активов и реструктуризации обязательств предприятия и проанализирована его устойчивость, ликвидность и платежеспособность.

7. Анализ прогнозного баланса показывает, что наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Однако недостаток наиболее ликвидных активов снизился в пять раза, ликвидность баланса повысилась. Организация перешла из кризисного финансового состояния в неустойчивое. Коэффициенты ликвидности повысились и превышают нормативные значения. Все показатели платежеспособность и независимости повысились, практически все они удовлетворяют рекомендуемым значениям.

8.В соответствии с моделами комплексной балльной оценки риска «Предприятие перешло во «2-й класс», — это предприятие нормального финансового состояния и находится в зоне допустимого риска. Прогноз финансового состояния по модели Бивера свидетельствует об улучшении финансового состояния и снижения степени риска финансовой несостоятельности.

Заключение

ООО «Петро

Балт" более 13 лет успешно занимается производством кирпича, стеновых строительных материалов, тротуарной плитки, садовых и дорожных бордюров, стеновых блоков и других декоративных, дорожных и строительных элементов, а так же налажено производство товарного бетона.

В настоящее время на заводе непрерывно работают: цех по выпуску кирпича, линии по производству тротуарной плитки (основные и наиболее востребованные формы — брусчатка, волна, ракетка, катушка). Также завод производит товарный бетон разных марок (М200, М250, М300, М350, раствор М150).

Основными результатами работы являются:

1. Проанализированы модели и методики оценки развития финансовой неустойчивости предприятия. Для диагностики развития кризисного финансового состояния предприятия традиционно применяются детерминированные модели. Для выявления скрытой стадии финансовой неустойчивости предприятия следует выделить модели комплексной балльной оценки, рейтингового финансового анализа и дискриминантные факторные модели. Содержанием комплексной балльной оценки риска модели является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации. В моделях рейтингового финансового анализа основой методики оценки последствий рисковой ситуации является сравнение фактического финансового состояния с эталонным.

2. Проанализировано финансовое состояние ООО «Петро

Балт" на основе методик балансовых соотношений, коэффициентного анализа и интегральных методик. Из анализа обеспеченности запасов источниками финансирования следует, что организация находится в кризисном финансовом состоянии. Практически все коэффициенты, характеризующие платежеспособность ниже рекомендуемых значений. Оценивание по комплексным балльным моделям и прогнозной модели У. Бивера показывает, что финансовое состояние предприятия среднее. Анализируемое предприятие по ряду критериев относится к проблемным и необходим ряд мер для его финансового оздоровления.

4. Рассмотрены этапы и меры возможной стабилизации финансовой устойчивости предприятия. В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой стабильности, обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

5. Разработаны мероприятия по повышению эффективности использования основных средств и рационализация производственных запасов: продажа неиспользуемого оборудования на сумму 650 тыс. руб., продажа объекта незавершенного строительства на сумму 5050 тыс. руб., снижение общих размеров запасов на 4 100 тыс. руб. С целью сокращения размера краткосрочных финансовых обязательств предлагается реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов и погашение кредиторской задолженности.

6. Построен прогнозный баланс с учетом мероприятий и проведен анализ финансовой устойчивости предприятия. После проведения мероприятий финансовое состояние предприятия улучшится: недостаток наиболее ликвидных активов снизился в пять раза, по критерию обеспеченности запасов организация перейдет из кризисного финансового состояния в неустойчивое. Коэффициенты платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости практически будут удовлетворять рекомендуемым значениям.

Модели комплексной балльной оценки и модель Бивера также свидетельствует об улучшении финансового состояния и снижения степени риска финансовой несостоятельности.

8. Предложены четыре комплексных блока мероприятий по реорганизации производства, финансов, системы управления, системы обеспечения и сбыта.

Список использованной литературы Нормативная литература Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

Монографическая литература Арутюнов Ю. А. Антикризисное управление.

М.: Юнити-Дана 2009. — 416 с.

Балдин К. В. Антикризисное управление: макро-и микроуровень: Учеб.

пос. — М.: Дашков и К, 2009.

К. В. Балдин К. В., О. Ф. Быстров О. Ф., Н. П. Гапоненко Н. П., В.

С. Зверев В. С. Антикризисное управление финансами предприятия. — М.: МПСИ, МОДЭК, 2009.

— 336 с.

Белых Л. П. Федотова М.А. Реструктуризация предприятия.

М.: Юнити-Дана 2007. — 226 с.

Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием. — К.:Ника-Центр, 2006 -672 с.

Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика. М.: Дело, 2007. — 438 с.

Вишневская О. В. Антикризисное управление предприятием. — М.: Омега-Л, 2009. — 216 с.

Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2007. — 288 с.

Гончаров А. И., Барулин С. В., Терентьева М. В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. — М.: Ось-89, 2009, 544 с.

Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. — М.: «ДиС», 2006. — 314 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2009. — 432 с.

Жарковская Е. П. Бродский Б.Е. Антикризисное управление. — М.: Омега-Л, 2009. — 456 с.

Зуб А. Т. Панина Е., Антикризисное управление организацией. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 512 с.

Захаров В.Я., Блинов А. О. Антикризисное управление. Теория и практика. Учебное пособие. — М.: Юнити, 2008. — 378 с.

Каташева В. Д. Антикризисное управление. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 228 с.

Кожевников Н. Н. Основы антикризисного управления предприятиями. 2-е издание. — М.: Академия, 2007. -512 с.

Коротков Э. М. Антикризисное управление. Учебник. М.: ИНФРА-М, 2009. — 428 с.

Кравченко В.Ф., Кравченко Е. Ф, Забелин П. В., М.: Организационный инжиниринг", 2008. — 462 с.

Н. Ю. Круглова Н. Ю. Антикризисное управление. — М.:Кно

Рус, 2009.-512 с.

Крюков Р. В. Антикризисное управление. Конспект лекций. — М.: Приор-издат, 2008. — 338 с.

Маренков Н. Л. Антикризисное управление: Контроль и риски коммерческих банков и фирм в России. Учебное пособие. М.: Едиториал УРСС, 2008. — 386 с.

Маренков Н.Л., Касьянов В. В. Антикризисное управление. — М.: Феникс, 2009. — 266 с.

Патласов О. Ю., Сергиенко О. В. Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации. — М.: Книжный мир, 2009. 512 с.

Педько, А. В. Кириенко А. М. Финансовое оздоровление предприятия. Возможность нового старта. — М.: Издательство Гревцова, 2007, 264 с.

Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 586 с.

Ступаков В. С. Токаренко Г. С. Риск-менеджмент: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 436 с.

Ступаков В. С. Токаренко Г. С. Основы предпринимательского риска. Учебное пособие. — М.: Изд-во Рос. экон. академии, 2007. — 246 с.

Таль Г. Антикризисное управление. В 2-х томах. М.: Дело, 2003. — 646 с.

Уткин Э., Шабанов Д. Антикризисное управление в малом бизнесе М.: ТЕИС, 2006.

Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. — М.: ОмегаЛ, 2007. — 386 с.

Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики. Теория и инструментарий. — М.: РИО МАОК, 2010, 354 с.

Финансовый анализ предприятий. Российский и международный опыт. /Под. ред. Э. А. Котляра. — М.: Дагона, 2007. — 422 с.

Фомин Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия. М.: ЮНИТИ, 2006. — 326 с.

Черникова Ю. В., Юн Б. Г., Григорьев В. В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. — М.: Дело, 2005. 616 с.

Шеремет, А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. — 224 с.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 662 с.

Юн Г. Б. Антикризисное управление предприятиями: Теоретические и практические аспекты. М.: Московский издательский дом, 2003. — 634 с.

Архипов В., Ветошникова Ю. «Стратегия выживания промышленных предприятий». // «Вопросы экономики». — 2008, — № 12. С. 32−41.

Вишневская О. В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. // Финансовый менеджмент. — 2007. — № 3. -С. 44−49.

Интернет-источники

http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент

http://www.econfin.ru/rus/ - Экономика и финансы

http://www.elitarium.ru/index.php — Центр дистанционного образования Приложения Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

ПРОГНОЗНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Приложение 5

Группировка активов и пассивов баланса предприятия при анализе его ликвидности

№ п/п Активы Пассивы Группа Наименование Формула расчета Группа Наименование Формула расчета 1 А1 наиболее ликвидные активы стр. 250 + стр. 260 П1 наиболее срочные обязательства стр. 620 2 А2 быстрореализуемые активы стр. 240 П2 краткосрочные пассивы стр. 610 + стр.

630 + стр. 660 3 А3 медленнореализуемые активы стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр.

270 П3 долгосрочные пассивы стр. 590 + стр.

640 + стр. 650 4 А4 труднореализуемые активы стр. 190 П4 постоянные пассивы стр. 490

Приложение 6

Показатели финансовой устойчивости и независимости Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения Коэффициент капитализации (плечо финан-сового рычага) Не выше 1,5 Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Нижняя граница 0,1,

Опт. > 0.5 Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0.4 < U3 <0.6 Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования Коэффициент финансирования U4 > 0,7

Опт. ≈ 1,5 Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств Коэффициент финансовой устойчивости U5 > 0,6 Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Приложение 7

Финансовые коэффициенты платежеспособности Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения 1. Общий показатель платежеспособности L1>1 Комплексная оценка платежеспособности предприятия в целом 2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 > 0,1 -0,7 (зависит от отраслевой принадлежности предприятия) Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям 3. Коэффициент критической оценки Допустимое 0,7 — 0,8; желательно L3 ≈ 1 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам 4. Коэффициент текущей ликвидности Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 ≈ 2,0 ÷ 3,5 Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Уменьшение показателя в динамике — положительный факт Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности 6. Доля оборотных средств в активах L6 > 0,5 Зависит от отраслевой принадлежности организации 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 > 0,1 (чем больше, тем лучше) Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности