Ценные бумаги

Основанием для выдачи чека является соглашение между чекодателем и плательщиком (чековый договор), согласно которому последний обязуется оплачивать чеки при наличии у чекодателя средств на счете. Во исполнение чекового договора плательщик выдает чекодателю чековую книжку с определенным числом чеков. Чеки делятся на именные, ордерные и предъявительские. Именной чек не подлежит передаче, т. е. является необоротоспособной ценной бумагой. В отличие от векселя чек не предъявляется к акцепту. Платеж по чеку может быть обеспечен посредством аваля. Авалистом может быть любое лицо, за исключением плательщика.

Авалист должен указать, за кого он поручается. Платеж по чеку, своевременно предъявленному к оплате, должен быть совершен немедленно и в полном объеме. Отказ от оплаты чека может быть удостоверен не только совершением протеста, но и соответствующей отметкой плательщика либо инкассирующего банка (ст. 883 ГК РФ).Вексель упоминается в четырех статьях ГК РФ: 143, 815, 835, 867. Но законодательного определения векселя не существует, хотя в отношении других ценных бумаг законодатель это делает (например, в ст. 816 ГК РФ дается определение облигации).Процитируем ч. 1 ст.

815 ГК РФ: «В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются Законом о переводном и простом векселе». Формулировка ст. 815 звучит не совсем корректно и может привести к неправильному пониманию сущности векселя. Изложение этой нормы представляется неудачным.

Весьма оригинально высказывается по этому поводу А. М. Эрделевский, считая, что не исключено такое ее истолкование: в случаях, когда выдан вексель, отвечающий указанным в ст. 815 признакам, отношения сторон по векселю регулируются Законом о векселе, но возможна выдача и такого векселя, отношения по которому этим Законом не регулируются? Конечно, у законодателя не было такого намерения, однако неудачно, на наш взгляд, подобраны форма и содержание данной нормы. Проанализируем ст. 815 ГК РФ, эта норма содержится в главе «Заем и кредит». Изложение этой нормы именно в данной главе может породить иллюзию того, что существенный признак векселя — это его выдача на основании именно заемных отношений, что можно наблюдать в современных публикациях, посвященных вексельному обращению в РФ. Например, А. В. Габов в своем диссертационном исследовании пишет: «…буквальный ее анализ (ст.

815 ГК) показывает, что переводным векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы". Кандидат экономических наук Б. М. Митин в практическом издании «Векселя и взаимозачеты: налоги, учет, арбитражная практика» первую же главу начинает сформулированным определением векселя, ссылаясь на ГК РФ: «Вексель представляет собой договор займа, оформленный в виде ценной бумаги с определенным набором реквизитов (ст. 815 Гражданского кодекса Российской Федерации…). Другими словами, у векселя две стороны: это заем и одновременно имущество, так как ценные бумаги — вид движимого имущества». И. Э. Гущина пишет: «Исходя из определения векселя, можно сделать вывод, что вексель — это форма займа». Как мы уже убедились, нахождение определения векселя только лишь в параграфе «Заем» наводит многих на мысль, что вексель является только лишь инструментом займа — ни больше, ни меньше, хотя данная ценная бумага достаточно многофункциональна по своей правовой природе. Конечно, вексель может оформлять заемные отношения. Однако основание выдачи векселя в силу свойства абстрактности вексельного обязательства не имеет значения для обращения векселя. Упоминание о векселе в ст.

ст. 143, 815, 835, 867 ГК РФ не раскрывает и других немаловажных функций векселя. Первая и давно сложившаяся — это кредитная функция. Посредством векселя должник может оформить товарный или коммерческий кредит, гарантируя особый режим защиты прав кредитора, который устанавливается вексельным обязательством и именуется вексельной силой. Помимо этого, вексель может быть использован в качестве средства платежа. Вексель может также служить средством обеспечения обязательства. Еще одна функция векселя — возможность инвестировать и получать определенный доход от такой деятельности. Покупая вексель, можно обеспечить постоянный доход к моменту его погашения, а денежные средства эффективно направляются на развитие именно той отрасли, которая наиболее нуждается в них. Таким образом, функции вексельного обязательства проявляются в потребности такого воздействия на имущественные отношения.

И это лишь основные функции векселя, о которых, как правило, знают не все в связи с недостаточной разработкой законодательства и привязкой векселя к заемным правоотношениям. ГК считает заем одним из множества оснований выдачи векселя, наиболее распространенным, но не единственным. Об этом говорит то обстоятельство, что норма о векселе помещена в ГК РФ в главу о займе — с тем же успехом вексель мог бы быть упомянут в любой другой главе ГК РФ, регламентирующей долги из различных типов договоров, но правовое регулирование заемных отношений, облеченных в вексельную форму, ГК оставляет на откуп специальному вексельному законодательству, применяя законодательство о займе лишь факультативно. Однако путем грамматического и логического толкования можно прийти к выводу, что законодатель все-таки отходит от понимания векселя как абстрактной сделки, помещая понятие векселя только лишь в гл. 42 ГК РФ. Абстрактность вексельного обязательства означает, что вексель действителен независимо от того, существует ли основание, породившее вексельное обязательство. В противоположность другим сделкам, в которых обязательство одной стороны обусловливается соответствующим исполнением с другой стороны, вексельное обязательство служит само себе основанием. Именно поэтому разработчики проекта концепции о ценных бумагах и финансовых сделках предлагают исключить из ГК РФ ст.

815 «Вексель». Общее определение векселю дать весьма затруднительно. Сложность формулировки определения векселя обусловлена тем, что перечень всех существенных характеристик векселя приведет к громоздкости определения. Но, на наш взгляд, необязательно перечислять абсолютно все вексельные свойства, а достаточно включить в определение основные, для того чтобы понять суть и значение данного документа. Другие же свойства вексельного обязательства можно обнаружить при составлении векселя, сославшись на обязательные требования, предъявленные вексельным законодательством. Поэтому необходимо на уровне вексельного законодательства закрепить отдельное определение каждого вида векселя, как переводного, так и простого, в связи с их различной юридической сущностью. Под простым векселем следует понимать ценную бумагу, удостоверяющую письменное и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму векселедержателю в определенный срок в обусловленном месте. Переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая письменный и ничем не обусловленный приказ векселедателя третьему лицу уплатить определенную денежную сумму векселедержателю в определенный срок в обусловленном месте. В данных определениях акцентируется внимание на следующих существенных свойствах векселя и вексельного обязательства, без наличия которых он не будет являться действительным:

на том, что вексель — это ценная бумага, поскольку большинство свойств векселя производны от сущности его как ордерной ценной бумаги;

— на строго формальном характере векселя, а также требовании письменной формы к вексельному обязательству;

— на безусловности обязательства уплатить денежную сумму;

— на исключительно денежном характере вексельного права требования;

— на требованиях к исполнению вексельного обязательства. Основными участниками вексельного правоотношения являются векселедатель, векселедержатель и плательщик. Любой вексель согласно действующему законодательству должен быть составлен только на бумаге, не допускается выдача векселя в бездокументарной форме. Положение о простом и переводном векселе определяет обязательные реквизиты этой ценной бумаги. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов векселя лишает его юридической силы. Другой особенностью векселя является безусловность. Однако это не означает, что обещание или приказ уплатить денежную сумму не могут быть обусловлены какими бы то ни было обстоятельствами. Как правило, они содержатся в векселе в скрытом или явном виде. Вместе с тем безусловность должна пониматься как относящаяся лишь к обещанию или предложению уплатить денежную сумму. Но абсолютной безусловности в вексельном правоотношении нет.

Кроме того, в переводном векселе содержится условное обязательство.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рынок ценных бумаг в РФ — это один из самых многообещающих рынков по доходности, поэтому он будет жить и развиваться. Совершенствуется и законодательство о ценных бумагах. С 2012 г. вводятся нововведения, связанные с ценными бумагами. Во-первых, согласно Федеральному закону от 21.

11.2011 № 328-ФЗ за счет ценных бумаг может быть сформирован и использован целевой капитал некоммерческих организаций. Капитал, сформированный за счет ценных бумаг, может быть направлен на меры по охране окружающей среды или оказание юридической помощи. Во-вторых, внесены изменения в Федеральный закон от 22.

04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 30.

11.2011, далее — Закон № 39-ФЗ) в части получения дохода депозитариями по эмиссионным ценным бумагам с централизованным хранением. Однако эти изменения в большей степени относятся к вопросам налогообложения, в частности к таким, как исполнение депозитарием функции налогового агента по доходам, получаемым владельцем ценных бумаг. Таким образом, изменения, касающиеся целевого капитала организаций, не занимающихся коммерцией, направлены на приведение законодательства о некоммерческих организациях в соответствие с законодательством о коммерческих организациях. Изменения, внесенные в Закон№ 39-ФЗ, преследует цель правового регулирования получения доходов. Основные выводы проведенного исследования сводятся к следующему и касаются как теоретического, так и практического аспектов важнейшего раздела юридической теории и практики: ценных бумаг. Определение ценной бумаги, указанное в законе, является обобщенным понятием особого рода документов, реально существующих в имущественном обороте. Главным и, по сути, единственным признаком, по которому можно говорить о том, что данный финансовый документ есть ценная бумага, является указание на это в законе или отнесение документа к ценным бумагам в установленном этим законом порядке (ст. 143 ГК РФ).Вопрос определения сущностных признаков ценных бумаг должен рассматриваться не только в теоретическом, но и в практическом плане. Необходима законодательная корректировка определения ценной бумаги именно исходя из ее сущностных признаков.

Определение должно базироваться на классических признаках ценной бумаги, пришедших к нам из германского права (в частности, документарность, тесная связь бумаги и воплощенного в ней права), а также отвечать современным реалиям гражданско-правового оборота именно в контексте трансформации современного представления о признаках ценных бумаг. Ценную бумагу следует рассматривать как особый объект гражданских прав, представляющий собой документ, который удостоверяет, с соблюдением установленной формы и реквизитов, имущественные и иные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении. Содержанием ценной бумаги являются имущественные права. В зависимости от характера имущественных прав различаются три вида ценных бумаг: денежные, товарораспорядительные и корпоративные. В зависимости от формы выпуска, различают ценные бумаги документарные и бездокументарные. По способу передачи прав ценные бумаги делятся на предъявительские, именные и ордерные. По способу выпуска различают эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Передача прав по ценной бумаге законом поставлена в зависимость от способа определения управомоченного лица на права, удостоверенные в ценной бумаге. Так, для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии), а права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента. Гражданским кодексом РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Необходимо отметить, что гражданское законодательство имеет ряд несоответствий и требует внесения изменений.

Так облигация не отвечает признакам ценной бумаги, установленным в ст. 142 ГК РФ, хотя отнесена к ним. Определение, относится ли тот или иной документ к ценным бумагам, может быть на практике затруднительным. Поэтому ст. 143 ГК РФ, перечислив основные виды ценных бумаг, особо оговаривает, что ценными бумагами считаются и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу таковых. БИБЛИОГРАФИЯНормативные акты

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.

11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 06.

12.2011)// Собрание законодательства РФ. — 1994. № 32. Ст. 3301

Федеральный закон от 26.

12.1995 № 208-ФЗ (30.

11.2011) «Об акционерных обществах» // Собрание законодательства РФ.-1996. № 1. Ст.

1.Федеральный закон от 22.

04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 30.

11.2011) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ.-1996. № 17. Ст. 1918

Федеральный закон от 11.

03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // Собрание законодательства РФ. — 1997. — № 11. — Ст. 1238

Федеральный закон от 29.

12.1994 № 77-ФЗ (ред. от 11.

07.2011) «Об обязательном экземпляре документов» // Собрание законодательства РФ. — 1995. — №

1. — Ст. 1. Указ Президента Российской Федерации от 18 июля 2008 г. № 1108 «О совершенствовании Гражданского кодекса Российской Федерации» // Вестник гражданского права. ;

2009. — № 2.Концепция развития гражданского законодательства Российской Федерации (одобрена Решением Совета при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства от 7 октября 2009 г.) // Вестник ВАС РФ. — 2009. — № 11.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 г. №

06−117/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг». Литература

Бушев, А.Ю., Скворцов О. Ю. Акционерное право. Вопросы теории и судебно-арбитражной практики/А.Ю.Бушуев. — М., 2007. — 167 с. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг.

— М.: Инфра-М, 2007. — 379 с. Гражданское право: В 2 т. Том I: Учебник / Отв.

ред. проф. Е. А. Суханов. -

4-е изд., перераб. и доп. — М.: БЕК, 2009. — 823 с. Гражданское право России.

Общая часть: Курс лекций / Под ред. О. Н. Садикова. — М., 2009. — 780 с. Шершеневич, Г. Ф. Курс торгового права. Т.II.

Товар. Торговые сделки. — М.: Статут. — 2003. — 780 с. Чуваков, В. Б. Правовая природа ценных бумаг: Дисс.

… канд. юрид. наук/ Б. В. Чуваков. — Ярославль, 2004. — 178 с. Периодические издания

Макаров О. В. Современные проблемы теории ценных бумаг // Современное право. — 2005. — № 4. — С.7−12.Степанов Д. Корпоративные споры и реформа процессуального законодательства // Вестник ВАС РФ. — 2004.

— № 2. — С. 125. Ротко С. В. Анализ понятия «вексель» и правовой регламентации вексельных отношений в свете концепции развития законодательства о ценных бумагах и финансовых сделках // Налоги газета.

— 2010. — № 18. — С. 23−29.Ротко С. В. Нетранзитивная ценная бумага // Налоги. -

2011. — № 5. — С. 13−16.Ротко С. В. Признаки ценных бумаг и их трансформация в контексте современного правоприменения // Банковское право.

— 2009. — № 5. -

С. 18−21.Ротко С. В. Правовые проблемы предъявления векселя к платежу // Хозяйство и право. — 2008. — № 1. ;

С. 36−39.Шестаков Е. Изменение гражданского законодательства // Финансовая газета. — 2012. — №

7. — С. 8. Эрделевский А. М. О новом вексельном законе // Государство и право. — 1998. — № 2. ;

С. 95.