Бюджетный контроль позволяет оперативно отслеживать отклонения от заданных целевых значений и выявлять тенденции развития компании. Итак, система бюджетного управления — это система управления по отклонениям. Именно система управления по отклонениям, а не система по отслеживанию и «ликвидации» отклонений.
Процесс разработки, контроля и анализа исполнения бюджета предполагает регистрацию и обработку больших массивов информации, что затруднительно сделать вручную. В бюджетном процессе уровень оперативности и качества учетно-аналитической работы существенно повышается, а количество ошибок сокращается при использовании программно-технических средств. Программно-технические средства, используемые структурами предприятия, задействованными в бюджетном процессе, составляют программно-технический блок системы бюджетирования.
2. Разработка и анализ базового бюджета организации Для расчета бюджета организации были выданы исходные данные (Приложение А):
управленческий баланс на начало планируемого года;
прогноз продаж на планируемый год;
прогноз отпускных цен на планируемый год;
планируемая величина запасов продуктов;
расход прямых материалов на единицу продукта;
норма затрат времени труда основных производственных рабочих, стоимость одного часа труда основного производственного персонала;
постоянные косвенные расходы за месяц, переменные управленческие и коммерческие расходы на единицу продукта;
Результаты расчетов базового варианта бюджета представлены в приложении Б.
Организация выпускает продукты трех видов. Эти продукты пользуются устойчивым спросом на рынке. Объем продаж показывает, что продукция является сезонной. Об этом говорит увеличение объема продаж продукции в летнее время года (май, июнь, июль, август).
Во избежание ситуаций, когда организация не смогла бы поставить продукты при резком росте спроса, сформирован определенный запас продуктов. Он составляет 12%, 10% и 11% от объема продаж следующего месяца соответственно для первого, второго и третьего продуктов.
В организации планируется закупка нового оборудования для дальнейшего развития на сумму 9 400 000 рублей, с расчетом в январе 5 500 000 рублей и в феврале 3 900 000 рублей. Организации необходимо выплатить дивиденды за прошлый год в размере 340 000 рублей согласно решению собранию акционеров.
В связи с недостатком денежных средств для финансирования своей деятельности организация открывает в банке кредитную линию. Размер кредита составляет 20 205 049 рублей, процентная ставка по кредиту — 18% годовых. С открытием кредитной линии рационально погасить имеющийся кредит, ставка по которому составляет 35% годовых, как можно скорее. Организация планирует погасить остаток имеющегося кредита в первом месяце.
Оценим приемлемость и достижимость базового варианта бюджетов с использованием инструментов финансового анализа.
Для этого используем коэффициенты ликвидности, платежеспособности (структуры капитала), деловой активности (оборачиваемости), рентабельности.
Коэффициенты ликвидности:
— коэффициент текущей ликвидности К = (ДС+ЛРЦБ+ЧДЗ+МПЗ)/КО К нг = 8 196 000/7 320 000 = 1,12
К кг = 1,90
— коэффициент срочной ликвидности К = (ДС+ЛРЦБ+ЧДЗ)/КО К нг = (8 196 000−666 000−630 000)/7 320 000 = 0,94
К кг = 1,59
— коэффициент абсолютной ликвидности К = (ДС+ЛРЦБ)/КО К нг = 300 000/7 320 000 = 0,04
К кг = 0,19
Ликвидность организации за год возрастет, а следовательно возрастет ее кредитоспособность. Организации необходимо лидо увеличивать сумму денежных средств, либо уменьшать краткосрочные обязательства, так как коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного (минимальное значение должно быть 0,2−0,25).
2. Коэффициенты финансовой устойчивости:
— коэффициент автономии К = собственный капитал/итог баланса К нг = 10 280 000/21 500 000 = 0,48
К кг = 0,80
— финансовый рычаг К = КО+ДО/собственный капитал К нг = (7 320 000+3 900 000)/10 280 000 = 1,09
К кг = 4 506 057/18 036 399= 0,25
— коэффициент финансовой устойчивости К = ДО + собственный капитал/итого баланса К нг = 14 180 000/21 500 000 = 0,66
К кг = 18 727 399 / 22 542 456 = 0,83
Коэффициент финансовой устойчивости на начало планируемого периода равен 0,66, а на конец — 0,83. Увеличение данного коэффициента свидетельствует об увеличении доли собственного капитала в организации.
Коэффициент финансового рычага на начало планируемого периода равен 1,09, а на конец — 0,25. Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемного капитала и повышении его финансовой устойчивости.
3. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)
— коэффициент оборачиваемости активов К = выручка от продажи/итого баланса К = 149 273 800/21 500 000 = 6,53
— коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности К = выручка от продажи /КО К = 149 273 800/3 818 701= 39,03
4. Коэффициенты рентабельности:
— коэффициент рентабельности активов К = выручка от продажи / (активы на 1 января + активы на 31 декабря) / 2)
К = 149 273 800/((21 500 000+22 867 853)/2) = 6,73
— коэффициент рентабельности собственного капитала К = рентабельность активов по выручке * рентабельность продаж * плечо финансового рычага К = 6,73*0,06*1,55=0,59
— коэффициент рентабельности продаж К = чистая прибыль / выручка от продажи К = 8 418 152/149 273 800= 0,06
— коэффициент финансового рычага К = (1+(ТО нг + ТО кг)/2) / ((СК нг + СК кг)/2)
К = (1+(11 220 000+4 509 701)/2)/((10 280 000+18 358 152)/2)=1,55
Рентабельность активов в планируемом периоде составит 6,73. Это означает, что на каждый рубль активов приходится 673 руб. прибыли.
Рентабельность собственного капитала в планируемом периоде составит 59%. Это означает, что 59 руб. чистой прибыли заработает каждый рубль, вложенный собственниками организации.
Рентабельность продаж в планируемом периоде составит 6%. Это означает, что на каждый заработанный рубль организации приходится 6 руб. чистой прибыли.
Проведем анализ безубыточности для базового варианта бюджетов.
Графический способ определения точки безубыточности представлен в Приложении В.
На основании проведенного анализа безубыточности можно сделать следующие выводы:
— организация имеет большой запас финансовой прочности, то есть разницей между выручкой от продажи в планируемом периоде и точкой безубыточности (при которой прибыль равна 0):
для продукта № 1 — 27 287 876 руб. (62,01%),
для продукта № 2 — 35 712 143 руб. (60,09%),
для продукта № 3 — 35 465 613 руб. (83,40%).
— запланированный объем продаж превышает точку безубыточности:
для продукта 1 — на 3 856 944 ед., или на 263,22%;
для продукта 2 — на 4 572 618 ед., или на 250,54%;
для продукта 3 — на 4 611 913 ед., или на 602,34%;
Согласно полученным результатам среди трех продуктов, выпускаемых организацией в планируемом периоде, можно выделить «лидера» — это продукт № 3.
3. Разработка и анализ бюджетов организации, с учетом мероприятий Для того чтобы улучшить показатели бюджетов организации на конец планируемого периода, с учетом того, чтобы она оставалась платежеспособной, рентабельной и финансово устойчивой необходимо разрабатывать и проводить мероприятия:
увеличить цену единицы продукции на 3%;
сократить постоянные расходы:
расходы на рекламу уменьшить на 15%;
расходы на презентацию уменьшить на 5%;
транспортные расходы уменьшить на 5%.
В результате проведения мероприятий чистая прибыль организации увеличивается с 8 418 152 руб. до 13 468 300 руб. (на 59,99%).
Выполним расчет бюджетов с учетом проведенных мероприятий.
В результате расчета получаем (Приложение Г) Оценка приемлемости и достижимости бюджетов с учетом мероприятий с использование инструментов финансового анализа на конец года.
Таблица 1 — Сравнение показателей бюджетов базового и с учетом разработанных мероприятий
Значение на 31 декабря Наименование до мероприятий после мероприятий Стоимость чистых активов 18 036 399 23 408 300 Показатели ликвидности Текущая ликвидность 1,81 3,13 Критическая ликвидность 1,51 2,84 Абсолютная ликвидность 0,11 1,46 Показатели финансовой устойчивости Коэффициент автономии 0,80 0,83 Финансовый рычаг 0,25 0,20 Коэффициент финансовой устойчивости 0,83 0,86 Показатели деловой активности Коэффициент оборачиваемости активов 6,55 5,48 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 38,68 38,65 Показатели рентабельности Рентабельность активов по выручке 6,70 6,20 Рентабельность собственного капитала 0,57 0,80 Рентабельность продаж 0,05 0,09 Финансовый рычаг 1,56 1,47
Коэффициент текущей ликвидности на конец планируемого года с учетом проведенных мероприятий равен 3,13. Увеличение коэффициента текущей ликвидности по сравнению с базовым вариантом произошло за счет увеличения суммы текущих активов на 27,8%.
Коэффициент критической ликвидности на конец планируемого года с учетом проведенных мероприятий равен 2,84. Изменение данного коэффициента по сравнению с базовым вариантом также обусловлено увеличением текущих активов на 27,8%.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец планируемого года с учетом проведенных мероприятий равен 1,46. Увеличение коэффициента абсолютной ликвидности по сравнению с базовым вариантом произошло за счет увеличения суммы денежных средств организации на конец планируемого года — 5 801 358 руб.
Коэффициент автономии на конец планируемого периода с учетом проведенных мероприятий равен 0,83, коэффициент вырос на 3,8%, что свидетельствует об увеличении доли собственных средств организации и снижении зависимости организации от заемных источников финансирования.
Коэффициент оборачиваемости активов на конец планируемого периода с учетом проведенных мероприятий равен 5,48. Уменьшение данного коэффициента на 16,34% по сравнению с базовым вариантом происходит за счет увеличения размера выручки от продажи продукции и увеличения активов на 27,8% по сравнению с базовым вариантом.
Рентабельность собственного капитала на конец планируемого периода с учетом проведенных мероприятий равна 80%. Увеличение данного коэффициента происходит за счет увеличения размера чистой прибыли по сравнению с базовым вариантом в 0,60 раз.
Рентабельность продаж на конец планируемого периода с учетом проведенных мероприятий равна 9%, что на 80% выше по сравнению с базовым вариантом. Увеличение данного коэффициента происходит за счет увеличения размера прибыли от продаж.
Проведем анализ безубыточности для варианта бюджетов с учетом мероприятий.
Графический способ определения точки безубыточности для бюджетов с учетом мероприятий представлен в Приложении Д.
На основании проведенного анализа безубыточности можно сделать следующие выводы:
— организация будет иметь большой запас финансовой прочности:
для продукта № 1 — 29 553 133 руб. (65,20%),
для продукта № 2 -39 131 621 руб. (63,92%),
для продукта № 3 -37 044 813 руб. (84,57%).
— запланированный объем продаж превышает точку безубыточности:
для продукта 1 — на 4 055 458 ед., или на 287,36%;
для продукта 2 — на 4 864 515 ед., или на 277,18%;
для продукта 3 — на 4 676 962 ед., или на 648,27%;
Исходя из полученных данных, для организации перспективнее производить продукт 3.
Сравнительный анализ бюджетов базового и с учетом мероприятий Таблица 2 «Сравнительный анализ бюджетов»
До мероприятий После мероприятий Изменение Выручка от продажи, руб. Продукт № 1 44 006 500 45 326 695 ↑ 3% Продукт № 2 59 434 100 61 217 123 ↑ 3% Продукт № 3 42 525 700 43 801 471 ↑ 3% Запас финансовой прочности, руб. Продукт № 1 27 287 876 29 553 133 ↑8,3% Продукт № 2 35 712 143 39 131 621 ↑9,6% Продукт № 3 35 465 613 37 044 813 ↑4,5% Точка безубыточности, руб. Продукт № 1 16 718 624 15 773 562 ↓5,7% Продукт № 2 23 721 957 22 085 502 ↓6,9% Продукт № 3 7 060 087 6 756 658 ↓4,3%
Снижение значения точки безубыточности произошло за счет увеличения цены единицы продукта, за счет снижения расхода постоянных расходов: рекламы, презентаций и транспортных расходов.
Проведем анализ чувствительности — анализ влияния различных факторов на ключевые показатели состояния организации.
В качестве ключевых показателей используется чистая прибыль и величина денежных средств на конец каждого планируемого месяца.
В качестве факторов будем использовать:
— объем продаж;
— цену единицы продукта;
— расход прямых материалов на единицу продукта;
— стоимость часа прямого труда.
Установим предельные (нижние и верхние) значения неопределенности факторов равными +10%, +5%, -5%, -10%.
Рассчитаем значение ключевых показателей для выбранных предельных значений неопределенных факторов. Результаты расчета представлены в Приложении Е: в таблице 1 — чувствительность чистой прибыли, в таблице 2 — чувствительность величины денежных средств.
На основании расчетов значений ключевых показателей построим графики чувствительности чистой прибыли и величины денежных средств. (Приложение Е рисунок 1 — график чувствительности чистой прибыли, рисунок 2 — график чувствительности величины денежных средств).
Следовательно, можно сделать вывод, что наиболее критичным фактором является цена единицы продукта.
Проведем сценарный анализ бюджетов с учетом разработанных мероприятий.
Для этого разработаем два сценария: пессимистический и оптимистический.
Сценарий 1 — пессимистический: рост цен на прямые материалы на 5%.
Сценарий 2 — оптимистический: хорошая рекламная компания приводит к росту объема продаж на 5%, при этом расходы на рекламу увеличиваются на 10%.
Сравним значения чистой прибыли и величины денежных средств при сценарии 1 и сценарии 2 с ожидаемыми значениями. (Приложение Ж). При реализации сценария 1 чистая прибыль уменьшится на 2 536 106 руб., а величина денежных средств на конец планируемого периода на 2 624 405 руб., при реализации сценария 2 чистая прибыль увеличится на 1 458 665 руб., а величина денежных средств на конец планируемого периода 1 345 441 руб.
В случае реализации пессимистичного сценария, то есть росте цен на прямые материалы, необходимо увеличить цену продуктов.
1.Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 584с.
2.Балабанов Н. Т. Анализ и планирование финансов хозяйственного субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 110с.
3. Бланк И. Основы финансового менеджмента. — М.: Ника-Центр, 2006 — 632с.
4. Бочаров В. В. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005 — 339с.
5. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. — СПб.: Питер, 2006. — 368с.
6. Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 400 с.
7.Васильев А. А. Бюджетирование промышленных предприятий/Ресурсы интернета: ;
http://cis2000.ru/publish/books/book16/ch1.shtml.
8. Воробьев П., Ф. Земеров Ф. Бюджетирование производственных предприятий (опыт разработки и внедрения) // Проблемы теории и практики управления. — 2008. — № 6. — с.112−117.
9. Герчикова И. Н. Менеджмент: Учебник. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. — 501с.
10. Годин А. М. Бюджет и бюджетная система. — М.: Издательский дом Дашков и К, 2006. — 276с.
11. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 208с.
12. Дрозбина Л. А. Финансы. — М.: ЮНИТИ, 2007. — 527с.
13. Дроченко О. Б. Принципы эффективного бюджетирования. // Финансовый директор. — 2009. — № 5 — с.56−65.
14. Ириков В. А., Ириков И. В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 248с.
15. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 560с.
16. Ковалев В. В. Финансы. — М.: ПБОЮЛ, 2007. — 640с.
17. Колчина Н. В. Финансы предприятий. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 326с.
18. Кот. А. Д. Филлипов В.Е. Организация процесса бюджетирования в крупных компаниях. // Менеджмент в России и за рубежом. — 2009. — № 4. — с.82−89.
19. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и сервис, 2007. — 478с.
20. Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд-во Проспект, 2007. — 264с.
21. Марусина Е. И. Бюджетирование как универсальный инструмент управления организацией/Ресурсы интернета: ;
http://www/mstu/edu/ru/pubish/con/50ntk/secion5/index/html.
22. Осипова Л. В. Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. — 324с.
23. Павлов А. П., Рихтер К. Экономика предприятия: Пер. с нем. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 928с.
24. Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007. — 578с.
25. Поляк Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит. — М.: ЮНИТИ-ДАНА. — 2007. — 512с.
26. Попов В. М. Деловое планирование. — М.: Финансы и статистка, 2008. — 368с.
27. Поукок М. А., Тейлор А. Х. Финансовое планирование и контроль. Пер с англ. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 438с.
28. Романовский М. В. Финансы, денежное обращение и кредит. — М.: Юрайит, 2006. — 575с.
29. Савина В. С. Оценка эффективности и достоверности хозяйственной деятельности. — М.: Экономика, 2006. — 252с.
30. Самочкин В. В. Калюкин А.А. Бюджетирование как инструмент управления промышленным предприятием (на примере АК «Тумашзавод»). // Менеджмент в России и за рубежом. — 2009. — № 2. — с. 89−93.
31. Самочкин В. Н., Пронин Ю. Б., Логачева Е. Н. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование. — М.: Дело, 2007. — 549с.
32. Самсонова Н. Ф. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006.-495с.
33. Сергеев И. В. Экономика предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 304с.
34. Солнцев И. В. Общая схема постановки бюджетирования на предприятии // Финансовый менеджмент. — 2008. — № 3. — с.23−42.
35. Стоянова Е. С., Штерн М. Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. — М.: Перспектива, 2007. — 239с.
36. Тренев Н. Н. Управление финансами. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 496с.
37. Управление предприятием и анализ его деятельности/Под ред. В. Н. Титаева. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 420с.
38. Финансовое управление фирмой/Под ред. В. И. Терехина. — М.: Экономика, 2006. — 98с.
39. Хорн Дж. В. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистка, 2009. — 398с.
40. Хруцкий В. Е., Сизова Т. В., Гамаюнов В. В. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 423с.
Аналитический блок:
— методология составления, контроля и анализа сводного бюджета;
— методики по отельным подбюжетам;
— квалифицированный персонал.
Учетный блок:
— бухгалтерский учет;
— оперативный учет;
— сбор информации о состоянии рынка.
Организационный блок:
— функции подразделений;
— регламент взаимодействия;
— система взаимодействия.
— Программно технический блок:
— технические средства;
— программное обеспечение.
Бюджетный процесс
