По разным оценкам, в России работают над подготовкой к IPO 15−25 компаний, из них около десяти имеют шанс провести IPO или SPO (secondary market offering — вторичное размещение акций) уже в этом году. Если же говорить о предпочтениях предприятий СНГ по площадок для размещения акций, впереди три фондовые биржи: Лондонская, Франкфуртская и Варшавская. Популярность и лидерство лондонских площадок объясняется, в первую очередь, высоким и стабильным уровнем их ликвидности, а также присутствием на них международных инвесторов, понимающих особенности бизнеса стран СНГ. Среди преимуществ размещения ценных бумаг на международных торговых площадках, эксперты «круглого стола», организованного Лондонской фондовой биржей и МЮК Integrites летом 2010 года, назвали возможность получения больших премий к чистой стоимости активов, крупных стратегических инвесторов, высокую ликвидность акций, низкие риски, улучшение международного имиджа компании, строгую финансовую и операционную дисциплину на предприятии, вызванную высокими требованиями к отчетности.
Важно то, что развитие рынка IPO может поспособствовать росту экономики России, ведь с помощью IPO привлекаются значительные инвестиции, осуществляется активное движение капитала в экономике, структурная перестройка, развитие перерабатывающих и наукоемких отраслей. Однако существуют и отечественные реалии, которые доказывают, что в России не так много предприятий, которые теоретически могут выйти на IPO: некоторые из них не отвечают требованим IPO, остальные либо не понимают преимуществ этого процесса, или же не желают раскрывать свои активы и превращаться в публичные, открытые компании.
Заключение
Любая компания, выходящая на IPO, преследует как минимум две цели: привлечение инвестиций и переход компании на новый уровень управления за счет предоставления ей статуса публичного. Одновременно с этими целями IPO можно рассматривать как эффективную и долгосрочную PR-акцию для компании, ведь сам факт подготовки к IPO дает компании возможность коренным образом изменить управление бизнесом, сделать его более качественным и совершенным.
Рассмотрев первичное публичное размещение акций как способ привлечения инвестиций, исследовав преимущества проведения IPO и соответствующие требования инвестора, можно подытожить, что использование потенциала фондового рынка для поддержания роста реальных инвестиций требует проведения со стороны общества тщательного мониторинга.
Пока основной доход от публичного размещения ценных бумаг акционеры направляют на реструктуризацию задолженности компаний или финансирование сделок по приобретению активов в их прежних владельцев, но одним из главных преимуществ IPO должно стать прирост реального капитала.
Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы:
1. IРО представляет собой последовательный процесс, который требует детальной подготовки и включает в разработку и поэтапную реализацию долгосрочной стратегии развития компании.
2. Как показывает зарубежный опыт, проведение IРО является важным стратегическим решением эмитента и требует от него достаточной обеспеченности собственным капиталом, проведения серьезной предварительной подготовительной работы по совершенствованию корпоративного управления, повышение стоимости акционерного капитала и инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента в целом.
В дальнейшем использование публичных инструментов банк имеет возможность предложить рынку свою законченную линию продуктов: от долговых инструментов (облигаций и коммерческих бумаг в вексельной форме) до обыкновенных и привилегированных акций, далее к конвертируемым и производных инструментов, базисом которых являются первичные ценные бумаги эмитента.
Ларін М. І РОдром для українських компаній / М. Ларін // Правовий тиждень. — 2010. — №
29(207). — С. 14−15.
Гулькин П. Г. Практическое пособие по первоначальному публичному предложению акций (IPO). — СПб: Аналитический центр «Альпари СПб», 2002. — 238 с.
Таранченко З. Стратегия выхода на IPOдиум / З. Таранченко // Cтратегии. — 2006. — № 11 — С. 32−33.
Гвардин C. Преимущества и недостатки публичного размещения акций / С. Гвардин // Финансовая газета. — 2007. — №
6. — С. 35−38.
Благонравин М. Как сделать будущее прозрачным / Н. Благонравин // Эксперт Украина. -
2006. — № 5 (56). — С.
22−27.
Петров В. Преимущества IPO перед прочими источниками инвестиций / В. Петров // Рынок ценных бумаг. — 2005. — № 15 — С. 23−25.
Бронникова Т. План выхода на IPO: еще один убедительный повод для внедрения ERP / Т. Бронникова // CIO. — 2006. — № 8. — С. 15−18.
Ларін М. І РОдром для українських компаній / М. Ларін // Правовий тиждень.
— 2010. — № 29(207). — С. 14−15.
Гулькин П. Г. Практическое пособие по первоначальному публичному предложению акций (IPO). — СПб: Аналитический центр «Альпари СПб», 2002. — 238 с.
Таранченко З. Стратегия выхода на IPOдиум / З. Таранченко // Cтратегии. — 2006. — № 11 — С. 32−33.
Гвардин C. Преимущества и недостатки публичного размещения акций / С. Гвардин // Финансовая газета. — 2007. — №
6. — С. 35−38.
Таранченко З. Стратегия выхода на IPOдиум / З. Таранченко // Cтратегии. — 2006. — № 11 — С. 32−33.
Благонравин М. Как сделать будущее прозрачным / Н. Благонравин // Эксперт Украина. -
2006. — № 5 (56). — С. 22−27.
Петров В. Преимущества IPO перед прочими источниками инвестиций / В. Петров // Рынок ценных бумаг. — 2005. — № 15 — С. 23−25.
Бронникова Т. План выхода на IPO: еще один убедительный повод для внедрения ERP / Т. Бронникова // CIO. — 2006. — № 8. — С. 15−18.
