Использование заёмного капитала для повышения прибыльности бизнеса

Такой вид декорирования выгоден для производителей, вложивших значительные средства в оборудование для полнооборотного этикетирования с рулонной подачей и желающих разливать напитки в фигурные бутылки. ROSO могут использоваться и как индикатор видимости вскрытия (в случаях, когда этикетка наносится в области укупорки).

Термоусадочную пленку планируется производить в следующем ассортименте:

1. Термоусадочная, полиолефиновая пленка. Подходит для термоусадочных упаковочных аппаратов любых типов. Пленка прозрачна, однородна по толщине и обладает глянцевым блеском (рис. Рисунок 12).

Рисунок 12. Термоусадочная полиолефиновая пленка Плотно прилегая к упаковываемым продуктам, она обладает высоким сопротивлением на разрыв и прокол. При нагревании и сваривании, полиолефиновая пленка не выделяет вредных газов, дает качественный и прочный шов, сохраняющий прочность при низких температурах. Пленка оптимальна для упаковки как продуктов питания, так и непищевой продукции.

2. Термоусадочная ПВХ пленка (рис. Рисунок 13). Подходит для ручной и машинной упаковки пищевых продуктов, товаров народного потребления, полиграфической продукции и т. д. ПВХ пленки отличает: хорошая прочность, прозрачность, стойкость к воздействию влаги, малый удельный вес.

Рисунок 13. Термоусадочная ПВХ пленка

3. Термоусадочная полиэтиленовая пленка (ПЭ) (рис. Рисунок 14). Подходит для упаковки ручным и машинным способами, пищевых, технических, химических и других видов продукции. Прозрачная, прочная на прокол и разрыв, гибкая, влагои газонепроницаемая, сохраняет свои свойства в диапазоне температур от -50 до +50 град. С.

Рисунок 14. Термоусадочная полиэтиленовая пленка

4. Стрейч пленка. Основные отличительные характеристики: благодаря уникальной структуре, слои пленки склеиваются без нанесения клея; способность обратимо растягиваться с удлинением до 300%; высокая прочность к разрыву, проколу, ударам и продавливанию, по сравнению с другими материалами для упаковки.

Рисунок 15. Стрейч пленка В таблице Таблица 14 указаны товарные размеры упаковки рулонов (полурукав и полотно).

Таблица 14

Товарные размеры пленки по каждому виду Толщина, мкм Ширина, мм Длина, м полурукав полотно полурукав полотно 12,5 200−900 150−1800 1000 2000 15 200−900 150−1800 750 1500 15 200−900 150−1800 1250 2500 19 200−900 150−1800 1000 2000 25 200−900 150−1800 750 1500

Структура и характеристики производимых видов пленок будут соответствовать требованиям ТУ 2245−001−78 145 745−2008.

Основными конкурентами на рынке реализации нового продукта ООО «Премьер-Пак» можно назвать крупные новосибирские и региональные компании, занимающиеся производством и реализацией различных видов термоусадочных пленок, в частности:

ООО «Компак»;

ООО «Апрель Плюс»;

ООО «Союз

Пак";

ООО «Полимеры 21 века».

Перечисленные компании являются крупнейшими производителями в Новосибирске, имеют достаточную материальную базу для развития производства и модернизации продуктов.

При разработке стратегии ценообразования в основу решено было взять затратный метод, используемый для всех видов продукции, ООО «Премьер-Пак», так как этот метод показал себя с хорошей стороны на протяжении всего периода работы предприятия. Затратный метод включает себя:

— учет издержек на производство продукции;

— формирование себестоимости продукции;

— расчет торговой наценки.

В табл. Таблица 15 показан расчет плановой цены по каждому виду термоусадочной пленки.

Таблица 15

Плановая себестоимость по каждому виду планки (за 1 рулон), руб.

Статья затрат полиолефиновая пленка ПВХ пленка ПЭ Стрейч Сырье и основные материалы 96 63 41 45 Топливо и энергоресурсы 53 53 53 53 Заработная плата произведет, рабочим 12 12 52 41 Непроизводственные расходы 6 6 6 6 Общепроизводственные расходы 11 11 11 11 Потери от брака 6 5 6 6 Расходы на продажу 13 13 13 13 Полная себестоимость изделия 197 163 182 175

В таблице Таблица 16 представлен расчет планируемой цены по каждому виду термоусадочных пленок и планируемой прибыли.

Таблица 16

Расчет финансового результата от реализации термоусадочной пленки по видам, в месяц

Показатель ПП ПВХ ПЭ Стрейч Полная производственная себестоимость 1 рулона (руб.) 197 163 182 175 Процент наценки 0,4 0,4 0,4 0,4 Добавленная стоимость (руб.) 78,8 65,2 72,8 70 Цена (руб.) 275,8 228,2 254,8 245 Объем продаж (шт.) 1000 1000 1000 1000

Выручка от реализации (руб.) 275 800 228 200 254 800 245 000

Себестоимость продажи (руб.) 197 000 163 000 182 000 175 000

Коммерческие расходы (из расчета на долю выручки от реализации) (руб.) 20 20 20 20 Прибыль от продаж, (руб.) 78 780 65 180 72 780 69 980

Таким образом, планируется месячное поступление выручки в размере:

275 800+228200+254 800+245000=1004 тыс.

руб.

Себестоимость реализованной продукции составит:

197 000+163000+182 000+175000=717,00 тыс.

руб.

Цех по производству пленки планируется открыть в одном из складских помещений ООО «Премьер-Пак», которое соответствует всем требованиям по качеству условий труда и безопасности, а его площадь составляет 95 кв.м. Расчет необходимой производственной площади представлен в таблице Таблица 17.

Таблица 17

Потребность в производственных площадях для цеха по производству термоусадочной пленки ООО «Премьер-Пак»

Необходимая площадь для: Размер площади, кв.м. Производственные станки 20 Рабочая площадь 17 Места для хранения материалов 18 Места первичного складирования продукции 15 Общая площадь нового цеха 70

Таким образом, размера складского помещения, имеющегося в распоряжении ООО «Премьер-Пак», будет достаточно для организации нового цеха по производству термоусадочных пленок.

Для организации производства термоусадочных пленок ООО «Премьер-пак» потребуется принять в штат новых сотрудников. Потребность персонале представлена в таблице Таблица 18.

Таблица 18

Потребность в персонале цеха по производству термоусадочной пленки ООО «Премьер-Пак»

Штатная единица Количество, чел. Минимальный размер оплаты труда, руб. Начальник цеха 1 25 000 Бригадир 1 20 000 Рабочий 2 15 000

Таким образом, ежемесячный ФОТ составит 60 тыс.

руб. в месяц или 60*12=720 тыс.

руб. в год. С заработной платы необходимо будет делать социальные отчисления в размере 34% от ФОТ, что составит 720*0,34=244.

8 тыс.

руб.

В таблице Таблица 19 представлен бюджет рекламной компании термоусадочных пленок.

Таблица 19

Месячный бюджет рекламной компании термоусадочных пленок, руб.

Наименование затрат Сумма Размещение рекламы в печатных изданиях 16 Расходы на интернет-рекламу 12 Итого 28

Проведем расчет затрат необходимых для организации нового цеха (таблица Таблица 20).

Таблица 20

Первоначальные расходы по подготовке производства, руб.

Наименование затрат Сумма Оборудование 2740

Стоимость работ по ремонту и оснащению цеха 211 Стоимость материалов для оборудования цеха 238 Стоимость работ и материалов по изготовлению рабочей формы 12 Согласование согласования проекта цеха с проверяющими организациями 60 Итого 3 261

Таким образом, первоначальные капитальные затраты составляют 3261 тыс.

руб. Согласно проведенному анализу финансовых результатов ООО «Премьер-Пак» в 2008;2010 гг. предприятие не сможет финансировать организацию нового производства за счет собственных средств. Ввиду этого предлагается взять кредит в ОАО «Уральский Банк Реконструкции и Развития» по программе «Бизнес-динамика (инвестиционные цели)» под 11,5% годовых сроком на 1 год. Проведем расчет ежемесячных выплат по кредиту:

— проценты по кредиту:

3261*11,5%/100:

12=31,25 тыс.

руб.

— погашение основного долга:

3261:

12=271,75 тыс.

руб.

— общий размер выплат:

271,75+31,25=303 тыс. руб.

Приобретаемое оборудование подлежат амортизации (используем линейный способ начислений). Срок службы оборудования составляет 5 лет, т. е. норма амортизации составит 20% в год, а амортизационные отчисления:

2740*0,2 = 548 тыс. руб. в год или 548:

12=45,67 тыс.

руб. в месяц.

Расчет постоянных и переменных издержек по проекту приведен в таблицах 17−18.

Таблица 21

Ежемесячные постоянные издержки, тыс.

руб.

Наименование Сумма 1. Погашение банковского кредита 303 3. Оплата труда работников 60 4. Отчисления из з/п 20,4 5. Коммунальные платежи 8,2 6. Амортизационные отчисления 45,67 7. Реклама 28 8. Информационные услуги сторонних организаций 5 ИТОГО: 570,27

В таблице (см. таблицу 14) коммунальные платежи складываются из оплаты телефона 2000 руб. в мес., оплаты интернета 1700 руб.

в мес., оплаты за электроэнергию 500 кВт *3 руб. = 1500 руб. в мес., водоснабжение — около

3000 руб. в мес. Итого ежемесячные затраты за коммунальные услуги составляют 8 200 руб. в месяц или 8 200 *12= 98 400 руб.

в год Таблица 22

Переменные издержки, тыс.

руб. в мес

Наименование Сумма 1. Расходные материалы 717 2. Транспортные расходы 7,5 3. Непредвиденные расходы 5 ИТОГО 729,5

Таким образом, переменные затраты составляют 729,5 тыс. руб. в месяц или 729,5*12=8 754 руб. в год. Издержки на расходные материалы будут увеличиваться пропорционально планируемому доходу. Рост дохода прогнозируется не менее чем на 10% ежегодно.

Далее представлен расчет дисконтированных потоков по которым можно определить срок окупаемости проекта, таблица Таблица 23 пп.

Таблица 23

Расчет срока окупаемости проекта, тыс.

руб.

Показатель годы 0-ой 1-ый 2-ой 3-ий 4-ый 5-ый 1. Поступления (притоки), тыс.

руб. 12 046 13 250 14 575 16 033 17 636 19 400 2. Расходы (оттоки), млн.

руб. 2.1 Постоянные расходы 5643 2007 2007 2007 2007 2007 2.2 Переменные расходы 8754 9614 10 561 11 602 12 747 14 007 3. Сальдо потоков от деятельности =(стр.

1)-(стр.

2.1)-(стр.

2.2) -2352 1629 2007 2424 2882 3385 4. Дисконтный множитель (8,25%) 1,000 0,924 0,853 0,788 0,728 0,673 5. Дисконтное сальдо потоков по проекту =(стр.

4)х (стр.

5) -2352 1504 1713 1911 2099 2278 6. Накопленное дисконтированное сальдо потоков по проекту -2352 -847 866 2776 4875 7152

В таблице

Таблица 23 дисконтированный множитель рассчитываем по формуле:

1/(1+Е)m (8)

где m — номер года (0;1;2;3;4;5),

Е — норма дисконта (в данном случае принято r=8,25% согласно ставе рефинансирования ЦБ РФ).

Согласно данным таблицы

Таблица 23 проект окупится во второй год реализации. При этом за 5 лет предприятие получит доход в размере 7,152 млн руб.

При реализации инвестиционного проекта всегда существует некоторая вероятность того, что реальный доход будет отличаться от прогнозируемого, т. е. существуют инвестиционные риски.

Общий инвестиционный риск является суммой:

систематического (не диверсифицируемого) и несистематического (подлежащего диверсификации) рисков.

Систематический риск возникает из-за внешних событий (война, инфляция, стагнация и т. д.), его действие не ограничивается рамками одного проекта и его невозможно устранить путем диверсификации. По поводу этого риска можно только отметить, что он составляет от 25 до 50% по любым инвестиционным проектам.

Несистематический риск (риск, который можно устранить или сократить посредством диверсификации), связанный с реализацией предлагаемого проекта, можно поделить на следующие основные группы:

риск несоблюдения расчетных сроков реализации проекта;

риск, связанный со степенью доступности сырья;

технологический риск;

риск отсутствия или падения спроса;

риск неплатежей;

экологический риск.

Для оценки рисков принята следующая градация:

низкий (1−3%);

средний (4−6%);

высокий (7% и более).

Расчет общей величины риска по проекту представлен в таблице Таблица 24.

Таблица 24

Оценка рискованности проекта Вид риска Величина риска 1. Риск несоблюдения расчетных сроков реализации проекта 2% 2. Риск, связанный со степенью доступности сырья 1% 3. Технологический риск 3% 4. Риск отсутствия или падения спроса 5% 5. Риск неплатежей 2% 6. Экологический риск 0% Итого 12%

Общий риск в 12% не оказывает существенного влияния на прогноз проекта. Наибольший риск связан с колебаниями спроса в условиях высокой конкуренции, риск неплатежей будет сведен к минимуму путем заключения договором на поставку продукции с полной или частичной предоплатой.

В целом реализация проекта по организации производства термоусадочных пленок заявленного ассортимента займет 1 месяц, за этот период будет переоборудовано складское помещение, произведен ремонт помещения и приведение его в соответствие с санитарно-гигиеническими и противопожарными требованиями, техническое и технологическое оснащение цеха, обучение персонала, подготовка материалов для производства.

Далее необходимо рассмотреть как разработанные мероприятия отразятся на финансовом состоянии ООО «Премьер-Пак».

3.2 Оценка финансовых показателей проекта С учетом разработанного мероприятия в бухгалтерской отчетности ООО «Премьер-Пак» произойдут изменения по следующим статьям (табл. Таблица 25).

Таблица 25

Прогнозируемые изменения в бухгалтерском балансе ООО «Премьер-Пак»

Актив 2010, тыс.

руб. проект тыс.

руб. абс.

изм. тыс.

руб. отн.

изм., % I. Внеоборотные активы Основные средства 819 3 559 2 740 434,55 ИТОГО по разделу I 819 3 559 2 740 434,55 II. Оборотные активы Запасы 7 657 8 178 521 106,80 ИТОГО по разделу II 15 314 15 835 521 103,40 БАЛАНС 16 133 19 394 3 261 120,21 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 1206 4467 3 261 370,40 ИТОГО по разделу V 12 681 15 942 3 261 125,72 БАЛАНС 16 133 19 394 3 261 120,21

Согласно табл. Таблица 25 валюта баланса ООО «Премьер-Пак» с учетом организации нового производства вырастет на 20,21%. Основной рост наблюдается по статье основные средства и займы и кредиты. Далее рассмотрим как предлагаемое мероприятие отразится на Отчете о прибылях и убытках (табл. Таблица 26).

Таблица 26

Прогнозируемые изменения в отчете о прибылях и убытках ООО «Премьер-Пак»

Показатель 2010, тыс.

руб. проект тыс.

руб. абс.

изм. тыс.

руб. отн.

изм., % Выручка от продажи товаров 18 280 30 326 12 046 165,89 Себестоимость проданных товаров 12 022 20 626 8604 171,57 Валовая прибыль 6258 9700 3442 155,00 Коммерческие расходы 3158 4767 1609 150,96 Управленческие расходы 0 0 0 0 Прибыль (убыток) от продаж 3100 4932 1832 159,11 Прочие доходы 0 0 0 — Прочие расходы 730 730 0 100,00 Прибыль (убыток) до налогообложения 2370 4202 1832 177,32 Текущий налог на прибыль 474 840 366 177,32 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 1896 3362 1466 177,32 Согласно таблице Таблица 26 предлагаемые мероприятия позволят увеличить выручку предприятия на 65,89%, а чистую прибыль на 77,32%. Таким образом, дальнейшее развитие деятельности ООО «Премьер-Пак» выгодно предприятию с точки зрения роста финансовых результатов. С другой стороны привлечение заемных средств ухудшает финансовое состояние предприятия и поэтому нельзя использовать их в неограниченном количестве.

Рассмотрим как предлагаемые мероприятия отразились на эффекте финансового рычага таблица Таблица 27.

Таблица 27

Расчет эффекта финансового рычага для ООО «Премьер-Пак» (тыс. руб.).

Показатели 2010 г. прогноз Изменение 1. Собственный капитал 3452 3452 0 2. Заемный капитал 1206 4467 3261 3. Проценты за пользование заемными средствами 133 491 359 4. Чистая прибыль 1896 3362 1466 5. Операционная прибыль с учетом налогообложения = чистая прибыль + проценты уплаченные *(1-Сн) 2002 3755 1753 6. Рентабельность инвестиций, % (стр.

5/(стр.

1+ стр.

2)х100% 43 47 4 7. Прибыль, полученная от использования заемного капитала (стр.

6 х стр.

2) / 100% 518 2118 1600 8. Наращивание (сокращение) рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств (стр.

7 — стр.

3 х (1-Сн))/стр.

1х 100% 12 50 38 9. Рентабельность собственного капитала с учетом использования заемного капитала (стр.

6 + стр.

8) 55 97 42 10. Проверочный расчет рентабельности собственного капитала (стр.

4 / стр.

1 х 100%) 55 97 42 11. Эффект привлечения заемных средств (стр.

9 — стр. 6) 12 50 38 Предлагаемые мероприятия приведут к тому, что эффект финансового рычага вырастит до 50, что говорит о положительном воздействии финансового рычага на рентабельность собственного капитала. Ввиду этого эффективность использования заемного капитала для развития бизнеса ООО «Премьер-Пак» можно считать обоснованной.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Бесперебойное и достаточное финансирование развития деятельности предприятия является одним из важнейших условий обеспечения конкурентоспособности производственных предприятий. Процессы использования источников такого финансирования в ходе создания и эксплуатации нововведений нуждаются в адекватном информационном отражении, без чего не возможны контроль, анализ и сознательное управление ими. Особая роль заемного финансирования развития бизнеса обусловливает важнейшее значение проблемы учета использования заемного капитала в этой сфере деятельности. Вместе с тем, указанные проблемы относятся к наименее разработанным в отечественной науке.

Заемный капитал — совокупность разных по формам и условиям привлеченных внешних финансовых ресурсов, которые получаются предприятием на условиях срочности, платности и возвращение. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемного средства. Использование заемного капитала разрешает существенно расширить определенный объем хозяйственной деятельности данного предприятия, а также обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование разнообразных целевых финансовых фондов, а в конечном счету — повысить рыночную стоимость предприятия.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.

Финансовый механизм управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения собственных и заемных средств называется левериджем. Леверидж — это сложная система управления активами и пассивами предприятия. Любое предприятие стремится к достижению двух основных целей своей деятельности — увеличение прибыли и увеличению стоимости самого предприятия. В этих условиях леверидж становится тем инструментом, который позволяет достичь данные цели, посредством влияний на изменения соотношений и рентабельности собственного и заемного капитала.

Анализ использования заемного капитала в деятельности ООО «Премьер-Пак» показал, что на предприятии наблюдается снижение выручки и при этом темпы роста снижения выручки опережают темпы роста снижения себестоимости, что указывает на рост затрат предприятия. Показатели экономической и финансовой рентабельности за рассматриваемый период снизились, что говорит о снижении финансового состояния предприятия. При этом показатели коммерческой и рентабельности и рентабельности внеоборотных активов выросли вследствие роста прибыли предприятия в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Ввиду этого что рост прибыли в 2010 г. был обусловлен только сокращением коммерческих и управленческих расходов необходимо сделать вывод об ухудшении финансовых результатов деятельности предприятия. Также было установлено снижении деловой активности предприятия.

ООО «Премьер-Пак» до 2010 г. финансировало свою деятельность за счет использования собственных средств и бесплатного кредита в форме кредиторской задолженности. В 2010 г. для расширения деятельности предприятие использовало краткосрочный займ, который оказал положительное воздействие на рентабельность собственного капитала предприятия, а на снижение рентабельности собственного капитала ООО «Премьер-Пак» повлияло снижения выручки предприятия.

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении. Предприятие не имеет денежных средств для оплаты краткосрочных и долгосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег по дебиторской задолженности предприятие не могло бы рассчитаться с кредиторами. Только мобилизуя средства, вложенные в материально-производственные запасы, можно рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам. Поэтому предприятие вынуждено будет покрывать часть долгов за счет своего недвижимого имущества. Данные обcтоятельства привели к снижению финансовой устойчивости предприятия.

В целом, проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что первый опыт использования краткосрочного заемного капитала для расширения производственных мощностей в 2010 г. оказал положительное влияние на деятельность предприятия и улучшил все показатели его финансового состояния. Ввиду этого ООО «Премьер Пак» необходимо и дальше развивать свой бизнес, прибегая к услугам банков по кредитованию корпоративных клиентов.

Один из вариантов развития предприятия в рамках данной ВКР предлагается организация производства термоусадочных пленок, которые сегодня являются одним из самых распространенных упаковочных материалов и нашли широкое применение для упаковки пищевой продукции.

Капитальные затраты на организацию производства составят 3261 тыс.

руб. Согласно проведенному анализу финансовых результатов ООО «Премьер-Пак» в 2008;2010 гг. предприятие не сможет финансировать организацию нового производства за счет собственных средств. Ввиду этого предлагается взять кредит в ОАО «Уральский Банк Реконструкции и Развития» по программе «Бизнес-динамика (инвестиционные цели)» под 11,5% годовых сроком на 1 год.

Проведенные расчеты показали, что проект окупится во второй год реализации. При этом за 5 лет предприятие получит доход в размере 7,152 млн руб.

С учетом разработанного мероприятия в бухгалтерской отчетности ООО «Премьер-Пак» произойдут изменения, в результате которых валюта баланса вырастет на 20,21%. Основной рост наблюдается по статье основные средства и займы и кредиты предлагаемые мероприятия позволят увеличить выручку предприятия на 65,89%, а чистую прибыль на 77,32%. Таким образом, дальнейшее развитие деятельности ООО «Премьер-Пак» выгодно предприятию с точки зрения роста финансовых результатов. Также предлагаемые мероприятия приведут к тому, что эффект финансового рычага вырастит с 12 до 50, что говорит о положительном воздействии финансового рычага на рентабельность собственного капитала. Ввиду этого эффективность использования заемного капитала для развития бизнеса ООО «Премьер-Пак» можно считать обоснованной.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Конституция Российской Федерации от 29 декабря 1993 г. (с посл. изм. и доп.).

Налоговый кодекс Российской Федерации часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с посл. изм. и доп.).

Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов.

М.: Кно

Рус, 2008. 312 с.

Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина Л. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. — 344 с.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебн. курс — К.: Элька, Ника-Центр, 2008.

Барышев П. А. Заемный капитал как источник финансирования деятельности предприятия. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Саратовский государственный социально-экономический университет. Саратов, 2008

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. Учебник. — М., ИНФРА-М, 2009. — 506 с.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебн.

пособие. — М.: Инфра-М, 2008. — 215 с.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебн. курс — К.: Элька, Ника-Центр, 2008 — 656 с.

Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс — М.: Питер, 2007 — 544 с.

Ван Хорн Дж. К., Вахович Дж. М. Основы финансового менеджмента — М.: Вильямс, 2009 — 1232 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — 4-е издание, переработанное и дополненное. М.: Дело и сервис, 2008. — 368 с.

Зимин Н. Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия; учебное пособие. — М.: ИКФ «ЭКМОС», 2008 — 324 с.

Ионова А.Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — 624 с.

Канке А.А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: ИД «Форум»: Инфра-М. 2008. — 288 с.

Ковалева А. М. Финансовый менеджмент — М.: Инфра-М, 2009 — 336 с.

Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. — М.: Эксмо, 2009. — 768 с.

Либерман И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. — М.: РИОР, 2009. — 220 с.

Лисовская И.А., Основы финансового менеджмента. — М.: ТЕИС, 2009.

Попова Р. Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И. Управление финансами (финансы предприятий). Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2010.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Экоперспектива, 2008. — 679 с.

Титов В. И. Экономика предприятия: учебник — М.: Эксмо, 2009. — 416 с.

Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.—М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.—636 с.

Чуев И.Н., Чечевицина Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. — Ростов н/Д.: «Феникс», 2009. — 384 с.

Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — 2-е издание, дополненное. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 368 с.

Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О. В. Девяткина. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 601 с.

Аникина И. Д. Стратегия формирования заемного капитала компаний // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. 2009. № 2. С. 197−203.

Белоконь А. Л Основные элементы политики управления заемным капиталом предприятия // Финансовые исследования. 2007. № 16. С. 79−85.

Брусов П.Н., Филатова Т. В. Влияние заемного финансирования на эффективность инвестиционных проектов конечной продолжительности // Вестник Финансовой академии. 2010. № 6. С. 34−43.

Ельмурзаева А. Б. Управление структурой капитала предприятия. Источники финансирования и оптимизация структуры капитала предприятия // Российское предпринимательство. 2010. № 5−2. С. 90−93.

Ерыгина Е. Ю. Оптимизация структуры капитала предприятия // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2010. № 6. С. 81−84.

Климова Н. В. Финансовый капитал: сущность и методы оценки // Аудит и финансовый анализ. 2010. № 2. С. 61−65.

Колобова Е. А. Механизм привлечения и использования заемных средств в условиях финансового кризиса // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 4. С. 439−445.

Мороз О.Н., Нитяго И. В. Модели оптимизации структуры капитала: расчет и обоснование // Сибирский вестник сельскохозяйственной науки. 2009. № 3. С. 118−126.

Мурзачёва Е. И. Об источниках финансирования стартующих бизнес-проектов в кризисных условиях // Вопросы статистики. 2011. № 3. С. 39−48.

Осипов С.Л., Осипова Е. С. Альтернативный алгоритм оценки финансового левериджа // Финансовая аналитика: Проблемы и решения. 2011. № 15. С. 2−5.

Тютюкина Е. Б. Экономическая добавленная стоимость, ее сущность и методология расчета // Вестник экономической интеграции. 2011. № 3. С. 26−33.

Хинканина К. Е. Анализ влияния источников финансирования на выручку от продаж на этапах развития предприятия // Вестник Марийского государственного технического университета. Серия: Экономика и управление. 2011. № 1. С. 107−112.

Чувакова Е. С. Об оценке заемного капитала предприятия и его отдельных элементов // Вестник Сам

ГУПС. 2009. Т. 2. № 5. С. 74a-80.

Шопенко Д. В. Внутренние и внешние источники финансирования инвестиций // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2009. Т. 32. № 5. С. 32−42.

Информационный портал «Полимеры 21 века» ;

http://www.tdplastic.ru.

Информационный портал «Полимерная индустрия» ;

http://plastinfo.ru.

Информационный портал «Пролимерный бум» ;

http://www.polybum.com.

Официальный сайт ЦБ РФ ;

http://www.cbr.ru.

Официальный сайт Завода ООО «Волков-Пак» ;

http://www.volkovpack.ru.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс за 2010 год

АКТИВ Код показателя на начало отчетного периода на конец отчетного периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 — - Основные средства 120 304 819 Незавершенное строительство 130 — - Доходные вложения в материальные ценности 135 — - Долгосрочные финансовые вложения 140 — - Отложенные финансовые активы 145 — - Прочие внеоборотные активы 150 — - ИТОГО по разделу I 190 304 819 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 5 362 7 657 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 2 836 5 360 животные на выращивании и откорме 212 — - затраты в незавершенном производстве 213 — - готовая продукция и товары для перепродажи 214 2 514 2 285 товары отгруженные 215 — - расходы будущих периодов 216 12 12 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 48 60 в том числе покупатели и заказчики 231 48 60 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3 729 7 597 в том числе покупатели и заказчики 241 3 729 7 597 Краткосрочные финансовые вложения 250 — - Денежные средства 260 614 — Прочие оборотные активы 270 — - ИТОГО по разделу II 290 9 753 15 314 БАЛАНС 300 10 057 16 133

ПАССИВ Код показателя на начало отчетного периода на конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 8 8 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 — - Добавочный капитал 420 — - Резервный капитал 430 — - в том числе: - - резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 — - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - - Целевое финансирование 450 — - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1043 3 444 ИТОГО по разделу III 490 1051 3452 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 — - Прочие долгосрочные обязательства 520 — - ИТОГО по разделу IV 590 0 0 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 — 1206

Кредиторская задолженность 620 9006 11 475 в том числе: поставщики и подрядчики 621 9006 11 385 задолженность перед персоналом организации 622 — 30 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 - 2 задолженность по налогам и сборам 624 — 58 прочие кредиторы 625 — - Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов 630 — - Доходы будущих периодов 640 — - Резервы предстоящих расходов 650 — - Прочие краткосрочные обязательства 660 — - ИТОГО по разделу V 690 9006 12 681 БАЛАНС 700 10 057 16 133

Отчет о прибылях и убытках за 2010 год Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование Код Доходы и расходы по обычным видам деятельности на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога 10 18 280 21 220

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 20 12 022 13 320

Валовая прибыль 29 6258 7900

Коммерческие расходы 30 3158 6950

Управленческие расходы 40 — - Прибыль (убыток) от продаж 50 3100 950 Прочие доходы и расходы — - Проценты к получению 60 — - Проценты к уплате 70 — - Доходы от участия в других организациях 80 — - Прочие доходы 90 — 12 Прочие о расходы 100 730 107 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 2370 855 Отложенные налоговые активы 141 — - Отложенные налоговые обязательства 142 — - Текущий налог на прибыль 150 474 205 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 1896 650 ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Бухгалтерский баланс за 2009 год

АКТИВ Код показателя на начало отчетного периода на конец отчетного периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 — - Основные средства 120 240 304 Незавершенное строительство 130 — - Доходные вложения в материальные ценности 135 — - Долгосрочные финансовые вложения 140 — - Отложенные финансовые активы 145 — - Прочие внеоборотные активы 150 — - ИТОГО по разделу I 190 240 304 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 2 157 5 362 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 1 205 2 836 животные на выращивании и откорме 212 — - затраты в незавершенном производстве 213 — - готовая продукция и товары для перепродажи 214 940 2 514 товары отгруженные 215 — - расходы будущих периодов 216 12 12 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 48 48 в том числе покупатели и заказчики 231 48 48 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3 327 3 729 в том числе покупатели и заказчики 241 3 327 3 729 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 541 614 Прочие оборотные активы 270 — - ИТОГО по разделу II 290 6 073 9 753 БАЛАНС 300 6 313 10 057

ПАССИВ Код показателя на начало отчетного периода на конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 8 8 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 — - Добавочный капитал 420 — - Резервный капитал 430 — - в том числе: - - резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 — - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - - Целевое финансирование 450 — - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 429 1043 ИТОГО по разделу III 490 437 1051 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 — - Прочие долгосрочные обязательства 520 — - ИТОГО по разделу IV 590 0 0 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 — - Кредиторская задолженность 620 5876 9006 в том числе: поставщики и подрядчики 621 5876 9006 задолженность перед персоналом организации 622 — - задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 — - задолженность по налогам и сборам 624 — - прочие кредиторы 625 — - Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов 630 — - Доходы будущих периодов 640 — - Резервы предстоящих расходов 650 — - Прочие краткосрочные обязательства 660 — - ИТОГО по разделу V 690 5876 9006 БАЛАНС 700 6313 10 057

Отчет о прибылях и убытках за 2009 год Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование Код Доходы и расходы по обычным видам деятельности на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога 10 21 220 15 157

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 20 13 320 12 926

Валовая прибыль 29 7900 2231

Коммерческие расходы 30 6950 1970

Управленческие расходы 40 — 0 Прибыль (убыток) от продаж 50 950 261 Прочие доходы и расходы — - Проценты к получению 60 — - Проценты к уплате 70 — - Доходы от участия в других организациях 80 — - Прочие доходы 90 12 12 Прочие о расходы 100 107 30 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 855 243 Отложенные налоговые активы 141 — - Отложенные налоговые обязательства 142 — - Текущий налог на прибыль 150 205 58 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 650 185

По данным Центрального Банка России — www.cbrf.ru.

Директор

Финансовый директор

Главный бухгалтер

бухгалтерия

финансовый отдел

Определение потребности в капитале для реализации инвестиционной стратегии компании

Анализ потенциальных источников формирования заемного капитала с учетом специфики компании, отрасли, проекта сравнение их выгод и рисков

Определение объемов, сроков, условий привлечения финансовых ресурсов, ограничений в их использовании

Оптимизация видов привлечения финансовых ресурсов

Установление партнеров по привлечению финансовых ресурсов

Минимизация рисков финансовой стратегии компании