Управление предпринимательским риском

При этом размер потребности в страховых запасах по конкретным элементам оборотных активов определяется в процессе их нормирования.

ОАО «ЕЗОЦМ» рекомендуется определять структуру резерва на покрытие непредвиденных расходов на основе установления непредсказуемых расходов по категориям расходов, в частности, на материалы, заработную плату или субконтракты. Подобная дифференциация дает возможность определять уровень риска, который связан с каждым типом затрат, и его потом возможно распространить на определенные этапы производства.

Данный резерв не следует использовать для возмещения затрат, которые понесены в результате неудовлетворительной работы.

Расходы резерва необходимо постоянно отслеживать и оценивать, для обеспечения наличия остатка на компенсирование будущих предпринимательских рисков.

При реализации нового производственного проекта в ОАО «ЕЗОЦМ» может быть применен метод определения структуры резерва непредсказуемых затрат через его деление на два типа резервов:

общий резерв, нацеленный на покрытие изменений в смете, доставки к общей сумме договор и другие сходные элементы и специальный резерв, который включает в себя увеличение расходов по конкретным позициям, прибавки на компенсацию роста цен, а также на оплату исков по договору.

После реализации работ, для которых выделялся резерв на возмещение непредвиденных расходов, нужно провести сравнение фактических и плановых распределений непрогнозируемых затрат, и на этой базе установить тенденции применения непредвиденных издержек до окончания проекта. В этом случае часть выделенного резерва на компенсирование непредсказуемых затрат, которая была не использована, может быть возвращена обратно в резерв проекта.

Чтобы эффективно управлять ликвидностью, дебиторской задолженностью и заемной политикой для ОАО «ЕЗОЦМ» рекомендуется применять такой метод минимизации риска предпринимательской деятельности как лимитирование. В частности, лимитирование на данном заводе может использоваться при предоставлении займов, продаже товаров в кредит, определении сумм вложения капитала и др.

При этом система финансовых нормативов, которые обеспечивают лимитирование определенных предпринимательских рисков, должна состоять из:

минимального размера (удельного веса) активов в высоколиквидной форме;

предельного размера (удельного веса) заемных средств, которые используются в предпринимательской деятельности;

максимального периода отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

максимального размера коммерческого (товарного) или потребительского кредита, который предоставляется одному покупателю.

В рассматриваемой организации используются некоторые аспект этого метода уменьшения риска, называемый диверсификация. Но потенциал данного способа снижения риска в ОАО «ЕЗОЦМ» не исчерпан. Так рациональным было бы использование диверсификации финансовой деятельности при одновременном росте ее масштабов. Так, повышение кратковременных финансовых вложений будет способствовать повышению ликвидности, а их диверсификация — к уменьшению риска.

ОАО «ЕЗОЦМ» нельзя игнорировать предпринимательский риск экономических колебаний, неоптимального распределения ресурсов и модификации вкуса заказчиков, а также воздействия конкурентов. Для данной компании эти риски играют особую роль, т. к. цветная металлургия в характеризуется наличием острой конкуренции как между российскими, так и международными предприятиями.

Управлять этими предпринимательскими рисками компании рекомендуется с помощью маркетинговых исследований. Так рациональным было бы провести исследование для установления верного количества изготовления продукции из цветных металлов, изучения потенциальных действий конкурентов и предпочтений заказчиков. Результаты таких исследований могут быть применены коммерческим и производственным подразделениями, чтобы установить приоритеты при распределении ресурсов. Это зависит от наличия каких-либо ресурсов, прогноза вкусов заказчиков и покупателей, а также от учета действий конкурентов в маркетинговой и производственной политике.

Наряду с вышеперечисленными рекомендациями по минимизации рисков ОАО «ЕЗОЦМ» могут быть применены способы уменьшения рисков, которые связаны с внесением дополнительных пунктов в договора с партнерами, в частности:

получение от контрагентов каких-либо гарантий;

обеспечить требование с контрагента дополнительного уровня премии за риск по финансовой операции;

урезание списка форс-мажорных обстоятельств в договорах с партнерами и контрагентами;

обеспечить компенсирование вероятных финансовых убытков от предпринимательских рисков за счет разработанной системы штрафных санкций.

Таким образом, ОАО «ЕЗОЦМ» сможет достичь наиболее эффективного результата только при комплексном применении разных способов минимизации предпринимательского риска. Также компании рекомендуется комбинировать их друг с другом, используя самые различные сочетания, тогда возможно достигнуть оптимального баланса между уровнем реализованного уменьшения риска и требуемыми для этого дополнительными расходами.

Заключение

Данная курсовая работа посвящена вопросу управления предпринимательским риском. Была достигнута поставленная курсовой работой цель. Сделаем следующие выводы.

Любая предпринимательская деятельность, как и предприятие, подвергается воздействию рисков, независимо от его положения на рынке и масштабов деятельности. Такое воздействие, чаще всего, носит отрицательный характер и может привести к нерентабельности компании, а значит убыткам и банкротству.

Поэтому столь важным стал вопрос разработки и внедрения в практику таких форм управления предпринимательскими рисками, которые дали возможность бы снизить воздействия рисков до минимально возможного уровня.

Главными чертами риска являются: альтернативность, противоречивость, и неопределенность Рассматривая основную причину возникновения рисков (природный или базисный риск) они разделяются на следующие виды: экологические природно-естественные риски, политические, коммерческие и транспортные риски.

Для понижения степени риска используются разные приемы. Самыми распространенными являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о результатах и выборе; лимитирование; самострахование; страхование.

Управление предпринимательским риском играет значительную роль и представляет собой осуществление ряда процессов, в ходе которых реализуется целенаправленное последовательное воздействие на риск. К таким процессам относятся: определение целей рискового инвестирования, сбор и обработка данных, определение вероятности наступления риска и степени влияния риска. Особое внимание следует уделить выбору приемам управления предпринимательским риском и способам его снижения.

ОАО «Екатеринбургский завод по обработке цветных металлов» является лидером российского рынка драгоценных металлов, активным участником рынка ближнего зарубежья и новым перспективным игроком внешнего рынка по продаже благородных металлов.

ОАО «ЕЗОЦМ» считает главными факторами риска в своей предпринимательской деятельности — это колебания цен на драгоценные металлы на международных рынках; общее понижение спроса на все виды продукции; увеличение конкуренции; значительные изменения таможенного и налогового законодательства, а также законодательства, которое регулирует обращение драгоценных металлов.

ОАО «ЕЗОЦМ» является стабильным прибыльным и конкурентоспособным предприятием, о чем свидетельствует экономический анализ деятельности завода.

Компании рекомендуется создание структурного подразделения — отдел управления рисками, а также разработаны дополнительные меры по совершенствованию системы методов снижения рисков.

Список использованной литературы Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 344 с.

Бусыгин А. В. Предпринимательство: Учебник. — М.: Дело, 2009. 283 с.

Глушенко В. В. Управление рисками. Страхование. — ТОО НПЦ «Крылья», 2010 — 336с.

Градов А.П. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. — Спб.: Специальная литература, 2011. — 270 с.

Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. — 329 с.

Дубров, А М, Лагоша Б, А, Хрусталев Е Ю Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе Учеб пособие М Финансы и статистика, 2010. — 381 с.

Лапуста М. Г. Малое предпринимательство: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 685с.

Недосекин А.О., Максимов. О. Б. Простейшая комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода.// Хеджинг без риска. Публикации. — 2009. — URL:

http://www.hedging.ru/publications

Официальный сайт ОАО «ЕЗ ОЦМ» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www. ez-osm.ru

Райзберг Б. М. Предпринимательство, бизнес, риск: Учебник. — М.: 2010 -142 с.

Романов В.С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2010.

Сайт фондовой биржи РТС [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.rts.ru.

Страхование предпринимательских рисков. Под ред. А. И. Муравьева. СПб.: Лань, 2010. — 374 с.

Хизрич Р. Н. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха. — М: 2011 — 346 с.

Хохлов Н. В. Управление риском. — М.: Юнити-дана, 2009. — 352 с.

Приложения Приложение 1. Бухгалтерский баланс ОАО «ЕЗ ОЦМ». за 2008;2010 гг., на конец года (тыс.

руб)

2008 2009 2010 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 18 17 16 Основные средства 508 170 504 878 600 080

Незавершенное строительство 14 738 23 555 21 849

Доходные вложения в материальные ценности 0 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 146 311 422 542 465 797

Отложенные налоговые активы 52 234 53 703 53 703

Прочие внеоборотные активы 0 0 0 ИТОГО по разделу I 721 471 1 004 695 1 141 445 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1 479 580 1 176 934 980 039 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 1 418 900 1 146 776 746 011 животные на выращивании и откорме 0 0 0 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 95 103 124 готовая продукция и товары для перепродажи 59 864 29 251 229 855 товары отгруженные 0 0 2615 расходы будущих периодов 721 804 1434 прочие запасы и затраты 0 0 0 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1408 7049 1863

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 0 0 0 покупатели и заказчики (62, 76, 82) 0 0 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 81 930 75 777 86 106 покупатели и заказчики (62, 76, 82) 33 139 31 894 29 349

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) 84 288 383 948 56 128

Денежные средства 9300 5292 573 656

Прочие оборотные активы 424 7 0 ИТОГО по разделу II 1 656 930 1 649 007 1 697 792 БАЛАНС 2 378 401 2 653 702 2 839 237 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 415 415 415 Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0 Добавочный капитал 675 401 672 809 672 809

Резервный капитал 21 21 21 резервы, образованные в соответствии с законодательством 0 0 0 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 21 21 21 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1 254 647 1 338 172 2 060 578 ИТОГО по разделу III 1 930 484 2 011 417 2 733 823 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 0 542 756 0 Отложенные налоговые обязательства 1136 1529 1449

Прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 ИТОГО по разделу IV 1136 544 285 1449 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 362 131 0 0 Кредиторская задолженность 84 650 97 464 103 965 поставщики и подрядчики 50 711 15 169 37 819 задолженность перед персоналом организации 0 6122 5265 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 252 625 255 задолженность по налогам и сборам 5685 49 263 34 354 прочие кредиторы 28 002 26 285 26 272

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 0 0 0 Доходы будущих периодов 0 0 0 Резервы предстоящих расходов 0 0 0 Прочие краткосрочные обязательства 0 536 0 ИТОГО по разделу V 446 781 98 000 103 965 БАЛАНС 2 378 401 2 653 702 2 839 237

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках ОАО"ЕЗОЦМ".

2008 2009 2010

Наименование показателя Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, услуг (за минусом НДС, акцизов) 558 819 1 092 928 1 595 304 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг -273 005 -663 584 -556 260 Валовая прибыль 285 814 429 344 1 039 044 Коммерческие расходы -13 831 -24 204 -53 462 Управленческие расходы -202 622 -168 923 -180 969 Прибыль (убыток) от продаж 69 361 236 217 804 613 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 26 811 65 088 132 583 Проценты к уплате -55 845 -81 400 -41 358 Доходы от участия в других организациях 0 0 0 Прочие доходы 133 142 286 565 450 811 Прочие расходы -116 648 -393 915 -433 318 Прибыль (убыток) до налогообложения 56 821 112 555 913 331 Отложенные налоговые активы 424 1 476 0 Отложенные налоговые обязательства -793 -537 79 Текущий налог на прибыль -24 732 -32 094 -191 004 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 31 720 80 932 722 406

Приложение 3. Отчет о движении денежных средств

2008 2009 2010

Наименование показателя Остаток денежных средств на начало отчетного года 6497 9300 5292

Движение денежных средств по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей, заказчиков 1 245 325 2 273 279 1 828 084

Прочие доходы 3 308 169 879 581 103 856

Денежные средства, направленные: -5 048 127 -2 675 596 -1 074 119 на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов -746 158 -1 587 004 -519 674 на оплату труда -76 845 -77 649 -119 969 на выплату дивидендов, процентов -42 728 -68 674 -41 926 на расчеты по налогам и сборам -106 079 -69 158 -319 417 на прочие расходы -4 076 317 -873 111 -73 133

Чистые денежные средства от текущей деятельности -2 492 344 477 264 857 821

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности -1 583 973

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов -494 633 138 2924

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 0 410 Полученные дивиденды 1012 0 0 Полученные проценты 557 52 844 72 590

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 0 0 1219

Прочие доходы (поступления) от инвестиционной деятельности 79 089 0 312 842

Приобретение дочерних организаций 578 738 0 0 Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 0 -5932 -23 893

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений -8328 0 -9885

Займы, предоставленные другим организациям 0 -322 247 -77 071

Прочие расходы по инвестиционной деятельности -16 825 -288 554 -12 324

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 0 -563 751 266 812

Движение денежных средств по финансовой деятельности 0 Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг 634 263 0 0 Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 1 444 884 121 200

Прочие доходы (поступления) от финансовой деятельности 0 0 0 Погашение займов и кредитов (без процентов) 1 152 272 -1 362 405 -677 469

Погашение обязательств по финансовой аренде -1 289 098 0 0 Прочие расходы по финансовой деятельности 0 0 0 Чистые денежные средства от финансовой деятельности -136 826 82 479 -556 269

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 2804 -4008 568 364

Остаток денежных средств на конец отчетного периода 9301 5292 573 656

Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю 0 10 142 21 400

Приложение 4. Динамика выручки, прибыли и чистых активов ОАО «ЕЗ ОЦМ». за 2008;2010 гг. и прогноз на период 2011;2013 гг. (тыс. руб.)

Наименование 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Уравнение тренда Выручка 670 278 1 210 468 1 657 521 2 166 665 2 660 287 3 153 908 y = 49 3621x + 192 180

Чистая прибыль 38 047 89 636 750 580 1 005 287 1 361 554 1 717 820 y = 35 6267x — 419 779

Чистые активы 1 450 180 1 716 202 1 654 392 1 811 137 1 913 244 2 015 350 y = 102 106,3x + 1 402 712,0

Динамика выручки ОАО «ЕЗ ОЦМ».за 2008;2010 гг., уравнение тренда и прогнозные значения выручки на период 2011;2013 гг.

Динамика прибыли ОАО «ЕЗ ОЦМ».за 2008;2010 гг., уравнение тренда и прогнозные значения на период 2011;2013 гг.

Динамика чистых активов ОАО «ЕЗ ОЦМ». за 2008;2010 гг., уравнение тренда и прогнозные значения на период 2011;2013гг.

Приложение 5. Финансовые коэффициенты ОАО «ЕЗ ОЦМ». за 2008;2010 гг.

№ п/п Наименование показателя ед. изм. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 1 Коэффициент абсолютной ликвидности (допустимое значение 0,1−0,7) 0.4 4.0 6,06 2 Коэффициент текущей ликвидности (необходимое значение 1,5; оптимальное 2,0−3,5) 3.7 16,8 16,3 3 Собственные оборотные средства тыс. руб. 1 209 013 1 006 722 1 592 378 4 Коэффициент автономии собственных средств 0.81 0.76 0,96 5 Стоимость чистых активов тыс.

руб. 1 930 484 2 011 417 2 733 823 6 Рентабельность активов % 1.2 3.2 25,4 7 Коэффициент чистой прибыльности % 5.7 7.4 45,3 8 Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам % 23.1 4.9 0,04 9 Оборачиваемость дебиторской задолженности раз 2.9 13.9 18,5

Основные показатели рентабельности деятельности ОАО «ЕЗ ОЦМ»

№ п/п Наименование показателя ед. изм. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 1 Рентабельность продаж

(по валовой прибыли) % 51 39 65 2 Рентабельность продаж

(по прибыли от продажи) % 12.4 21,6 50,4 3 Затраты на 1 руб. реализованной продукции Коп. 0.85 0.76 0.46 4 Рентабельность продаж

(по чистой прибыли) % 6 7 45,3

Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. С. 39

Бусыгин А. В. Предпринимательство: Учебник. — М.: Дело, 2009. С. 24

Романов В.С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2011 г.

Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2009. — С. 128

Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2009. — С. 131

Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. С. 68

Там же. — С. 69

Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. С. 71

Страхование предпринимательских рисков. Под ред. А. И. Муравьева. СПб.: Лань, 2010. С. 49

Градов А.П. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. — Спб.: Специальная литература. -2011. — C.63

Недосекин А.О., Максимов. О. Б. Простейшая комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода.// Хеджинг без риска. Публикации. — 2009. — URL:

http://www.hedging.ru/publications.

Хохлов Н. В. Управление риском. — М.: Юнити-дана, 2009. — С. 239

Официальный сайт ОАО «ЕЗ ОЦМ» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www. ez-osm.ru

Официальный сайт ОАО «ЕЗ ОЦМ» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www. ez-osm.ru

Хизрич Р. Н. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха. — М: 2011 — С.21

Лапуста М. Г. Малое предпринимательство: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2009. — С.87

Сайт фондовой биржи РТС [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.rts.ru.

Официальный сайт ОАО «ЕЗ ОЦМ» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www. ez-osm.ru

Райзберг Б. М. Предпринимательство, бизнес, риск: Учебник. — М.: 2010 — С.69

Райзберг Б. М. Предпринимательство, бизнес, риск: Учебник. — М.: 2010 — С.72

Бусыгин А. В. Предпринимательство: Учебник. — М.: Дело, 2009. С.173

Бусыгин А. В. Предпринимательство: Учебник. — М.: Дело, 2009. С.153