Вероятность скорого банкротства предприятию не грозит, но небольшая тенденция все же есть. Поэтому необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности.
Список использованных источников
Акулов В. Б., Рудаков М. Н. Теория организации: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 243 С.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 208 с.: ил.
Басовский Л.Е., Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред. Л. Е. Басовского. — М.: ИНФРА — М, 2004. — 222с. — (Высшее образование).
Гермогентова М., Сураев А. Построение системы финансового планирования на предприятии / М. Гермогентова, А. Сураев // Проблемы теории и практики. — 2006. — №
10. — С. 91−95.
Герчикова И. Н. Менеджмент: Учебник. — 2-е издание. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 480 С.
Грязнова А.Г., Федотова М. А. и др. Оценка бизнеса: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. — 736 с.
Добротворский И. Л. Менеджмент. Эффективные технологии. Учебное пособие. — М.: Издательство «ПРИОР», 2007. — 464 С.
Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.
— 2 е изд., перераб. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 144 с.
Ильенкова С.Д., Кузнецов В. И. Основы менеджмента: Уч.-практ. пособие — М.: МЭСИ, 2006 — 179 С.
Ковалева А.М. … Финансы: Учеб. пособие/ Под ред. проф. А. М. Ковапевой.
— 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, — 2005. — 384 с.
Колчина Н.В., — Поляк Г. Б., — Павлова Л. П. Финансы предприятий — Учебник для вузов, Москва: Юнити-Дана, 2001, 447 с Моляков Д. С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 112 с.
Рогожин С.В., Рогожина Т. В. Теория организации: Учебное пособие. — М.: «Экзамен», 2006. — 314 С.
Романенко И. В. Экономика предприятия. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2005 г.
Серебренников Г. Г. Организация производства: Учебное пособие. — Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2007. — 96 С.
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. — 4-е изд. — М.: ИНФРА — М, 2007. — 384с. — (Высшее образование).
Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов н/Д.: изд-во «Феникс», 1998.
Теория финансов: Учеб. пособие / Н. Е. Заяц, М. К. Фисенко, Т. Е. Бондарь и др. — 2-е изд., стереотип. — Мн.: Высш. шк., 1998.
Финансы, деньги, кредит: Учебник / под ред. О. В. Соколовой. — М.: Юристъ, 2000. — 784с.
Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТА-ДАНА, 2001. — 447 с.
Чуева Л.Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. — 7-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008. — 352с.
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА — М, 2008. — 367. — (Высшее образование).
Экономика для технических вузов. / Под ред. А. П. Ковалева, М. П. Павлова. Серия «Учебники для технических вузов». Ростов н/Д.: Феникс, 2001.
Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2004. — 608с.
Экономика предприятия / В. Я. Хрипач, Г. З. Суша, Г. К. Оноприенко; Под ред. В. Я. Хрипача. — Мн.: Экономпесс, 2000. — 464с.
Экономика педприятия: Учебник для вузов. 4-е изд. / Под ред. акад. В. М. Семенова — СПб.: Питер, 2007. — 384с.: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).
Приложения Приложение 1 — Коэффициенты финансового состояния предприятия Коэффициент Расчетная формула Нормальное ог;
раничение коэф;
фициента Влияние изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия Автономии Соотношения заемных и собственных средств Маневреннос;
ти Обеспеченнос;
ти запасов ис;
точниками формирования
(финансовой устойчивости) Абсолютной ликвидности Быстрой ликвидности Покрытия Реальной стои;
мости имущес;
тва производ;
ственного наз;
начения
Прогноза бан;
кротства
Коэффициент концентрации заемного капитала Коэффициент обеспеченности собственными средствами П3 /ВБ П4 + П5 / П3
П3 + П4 — А1 / П3
П3 + П4 — А1 / З + НДС
НЛА / П5
НЛА + БРА / П5
А2 / П5
НА + ОС + СМ + НП / ВБ З + НЛА — П5 / ВБ П4 + П5 / ВБ
(П3 — А1) / А2
или стр. (490−190) / стр. 290 Более 0,5
Максимум 0,7
0,2−0,5
Минимум 0,2
От 0,8 до 1
Минимум 2
Минимум 0,5
Более 0
От 0,2 до 0,5
Минимум 0,1 Рост коэффициента свидетельству;
ет об увеличении финансовой неза;
висимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гаран;
тии погашения предприятием своих обязательств
Рост коэффициента отражает превы;
шение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия
Высокое значение коэффициента по ложительно характеризует финансо;
вое состояние предприятия При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обес;
печивает запасы и затраты собствен;
ными источниками финансирования Показывает, какую часть кратко;
срочной задолженности предприя;
тие может погасить в ближайшее время Отражает прогнозируемые платеж;
ные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Показывает платежные возможнос;
ти предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств Отражает долю реальной стоимости имущества производственного наз;
начения в имуществе предприятия Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства Этим коэффициентом характери;
зуется часть заемных средств в об;
щей сумме средств, вложенных в предприятие. Большое значение коэффициента может сигнализи;
ровать как о доверии со стороны банков, так и о преддефолтном состоянии предприятия, низкое —
либо об осторожной и взвешенной политике менеджмента, либо о низком уровне доверия со сторо;
ны кредиторов.
Характеризует достаточность у предприятия собственных оборот;
ных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Условные обозначения:
ВБ — валюта баланса;
З — запасы;
НДС — налог на добавленную стоимость;
НЛА — наиболее ликвидные активы;
БРА — быстро реализуемые активы;
НА — нематериальные активы;
ОС — основные средства;
СМ — сырье, материалы и прочие аналогичные ценности;
НП — затраты в незавершенном производстве и издержках обращения;
А1 — итого 1-го раздела баланса (актив);
А2 — итого 2-го раздела баланса (актив);
П3 — итого 3-го раздела баланса (пассив);
П4 — итого 4-го раздела баланса (пассив);
П5 — итого 5-го раздела баланса (пассив).
Приложение 2 — Коэффициенты финансовых результатов деятельности Коэффициент Формула расчета Характеристика коэффициента Рентабельности продаж Рентабельности всего ка;
питала предприятия Рентабельности внеоборот;
ных активов
Рентабельности собствен;
ного капитала Рентабельности перманен;
тного капитала Общей оборачиваемости капитала Оборачиваемости мобиль;
ных средств Оборачиваемость запасов
Оборачиваемости матери;
альных оборотных средств Оборачиваемости гото;
вой продукции Оборачиваемости деби;
торской задолженности Среднего срока оборота дебиторской задолжен;
ности, дней
Оборачиваемости креди;
торской задолженности Среднего срока оборота кредиторской задолжен;
ности, дней
Фондоотдачи внеоборот;
ных активов Оборачиваемости собст;
венного капитала Пр / В Пр / ВБ Пр / А1
Пр /П3
Пр / (П3 + П4)
В / ВБ В / А2
ЗП/ЗЗ
В / З В / ГП В / ДЗ
(N * ДЗ) / В В / КЗ
(N * КЗ) / В В / А1
В / П3 Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб.
реализованной продукции. Уменьшение свидетель;
ствует о снижении спроса на продукцию предприятия
Показывает эффективность использования всего иму;
щества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов
Отражает эффективность использования внеоборот;
ных активов
Показывает эффективность использования собствен;
ного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как соб;
ственного, так и заемного)
Отражает скорость оборота всего капитала предприя;
тия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно Отражает скорость реализации запасов
Отражает число оборотов запасов предприятия. Сни;
жение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую про;
дукцию
Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение указывает на за;
товаривание
Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, пре;
доставляемого предприятием
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивает;
ся положительно
Показывает расширение или снижение коммерческо;
го кредита, предоставляемого предприятию. Рост оз;
начает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит
Отражает средний срок возврата коммерческого кре;
дита предприятием Характеризует эффективность использования внеобо;
ротных активов, измеряемую величиной продаж, при;
ходящихся на единицу стоимости средств
Показывает скорость оборота собственного капитала.
Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Су;
щественное снижение показывает тенденцию к без;
действию части собственных средств Условные обозначения:
Пр — прибыль;
В — выручка от реализации;
ГП — готовая продукция;
ДЗ — дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;
КЗ — кредиторская задолженность;
N — число дней в анализируемом периоде.
Приложение 3 — Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса, млн. руб.
АКТИВ На 01.
01.
2008 г. На 01.
01.
2009 г. На 01.
01.
2010 г.
Отклонение 2008 к 2009 гг. Удельный вес, % Изменение уд. веса 2008 от 2009 г., % тыс. руб. % На 01.
01.
2008 г. На 01.
01.
2009 г. На 01.
01.
2010 г. 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (110) — - - - - - - - - Основные средства (120) 36 32 27 -5 -15,6 5,3 8,02 6,0 -2,12 Незавершенное строительство (130) — - - - - - - - - Прочие внеоборотные активы (150) — - - - - - - - - ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190) 36 32 27 -5 -15,6 5,3 8,02 6,0 -2,12 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы и затраты (210+220) 111 65 176 111 170,7 16,4 16,3 39,0 22,8 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230) — - - - - - - - - ИТОГО МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ (210+220+270) 111 65 176 111 170,7 16,4 16,2 39,0 22,8 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240) 180 182 84 -98 -53,8 25,6 45,61 18,6 -27 ИТОГО БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫХ АКТИВОВ (240) 180 182 84 -98 -53,8 25,6 45,61 18,6 -27 ИТОГО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ (230+240+270) 180 182 84 -98 -53,8 25,6 45,61 18,6 -27 Краткосрочные вложения (250) 10 — - - - 1,5 - - - Денежные средства (260) 339 120 164 44 26,8 51,2 30,07 36,4 6,33 ИТОГО НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (250+260) 349 120 164 44 26,8 52,7 30,07 36,4 6,33 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290) 640 367 424 57 13,4 94,7 91,88 94,0 2,2 БАЛАНС (190+290) 676 399 451 52 11,5 100 100 100 - ПАССИВ На 01.
01.
2008 г. На 01.
01.
2009 г. На 01.
01.
2010 г.
Отклонение 2008 к 2009 гг. Удельный вес, % Изменение уд. веса 2008 от 2009 гг., % тыс. руб. % На 01.
01.
2008 г. На 01.
01.
2009 г. На 01.
01.
2010 г.
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (410) 10 10 10 — - 1,5 2,5 2,2 -0,3 Добавочный капитал и резервный капитал (420+430) — - - - - - - - - Специальные фонды и целевое финансирование (440+450) — - - - - - - - - Нераспределенная прибыль (460−465+470−475) 80 96 167 71 42,5 11,8 24,0 37,0 13 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490) 90 106 177 71 40,1 13,3 26,5 39,3 12,8 4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ЗАЕМНЫХСРЕДСТВ (590) — - - - - - - - - ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (590+630+640+650) — - - - - - - - - 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (610) 180 — - - - 26,6 — - - ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (610+660) 180 — - - - 26,6 — - - Кредиторская задолженность (620) 406 293 274 -19 -6,5 60,1 73,5 60,7 18,1 ИТОГО СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (620) 406 293 274 -19 -6,5 60,1 73,5 60,7 18,1 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5 586 293 274 -19 -6,5 86,7 73,5 60,7 18,1 ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ (590+690) 586 293 274 -19 -6,5 86,7 73,5 60,7 18,1 БАЛАНС (490+590+690) 676 399 451 52 11,5 100 100 100 ;
Приложение 4 — Выдержка из ОПП за 2008 — 2009 годы, млн.
руб.
Показатель На 01.
01.
2008 г. На 01.
01.
2009 г. На 01.
01.
2010 г.
наименование Код 1 2 3 4 5 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога 10 1189 1038 1367 на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 20 1025 879 1115
Валовая прибыль 29 164 159 252 Коммерческие расходы 30 5 8 6 Управленческие расходы 40 9 7 8 Прибыль (убыток) от продаж 50 150 144 238 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 60 3 3 2 Проценты к уплате 70 17 14 14 Доходы от участия в других организациях 80 Прочие доходы 90 8 8 7 Прочие расходы 100 15 10 9 Внереализационные доходы 120 12 11 14 Внереализационные расходы 130 9 11 9 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 132 131 229 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 20 3 6 Текущий налог на прибыль 150 32 32 56 Пени и штрафы 180 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 80 96 167
Приложение 5 — Система показателей деловой активности Показатели Иден-тифи-катор Формула расчета На 01.
01.2008 г. На 01.
01.2009 г. На
01.
01.2010 г. 1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации продукции В — 1189 1038 1367
Чистая прибыль ПО — 80 96 167 Численность работающих Ч — 348 349 362 Производительность труда ПТ В/Ч 3,42 2,97 3,78 Фондоотдача производственных фондов Ф В/ОС 33,0 32,4 50,6 Коэффициент оборачиваемости капитала Око В/ВБ 1,8 2,6 3,0 Продолжительность оборота капитала Окд 360/ Око 200 138,5 120 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ОАО В / А2
1,9 2,8 3,2 Продолжительность оборота оборотных средств Оод 360/ ОАО 189,5 128,6 112,5 Коэффициент оборачиваемости запасов Озо ЗП/ЗЗ 9,2 13,5 6,3 Продолжительность оборота запасов Озд 360/ Озо 39,1 26,7 57,1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской зад-ти Одзо В/ДЗ 6,6 5,7 16,3 Продолжительность оборота дебиторской задолженности Одзд 360/Одзо 54,5 63,2 22,1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оско В / П3 13,2 9,8 7,7 Продолжительность оборота собственного капитала Оскд 360/Оско 27,3 36,7 46,8 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Окзо В / КЗ
2,9 3,5 5,0 Продолжительность оборота кредиторской задолженности Окзд 360/Окзо 124,1 102,9 72,0 Продолжительность операционного цикла ПЦ Одзд+ Озд 90,7 88,2 75
Приложение 6 — Анализ прибыли предприятия Наименование показателя На 01.
01.2008 г. На 01.
01.2009 г. На
01.
01.2010 г. млн. руб. % млн. руб. % млн. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 1. Всего доходов и поступлений (010+060+080+090+120+170) 1212 100 1060 100 1390 100 2. Общие расходы от финансово-хозяйственной деятельности (020+030+040+070+100+130+180) 1080 89,1 929 87,6 1161 83,5 3. Выручка (нетто) от продажи товаров (010) 1189 98,1 1038 97,9 1367 98,3 4. Расходы на производство и сбыт продукции — всего 1039 85,7 894 84,3 1129 81,2 в том числе 0 0 0 себестоимость продукции (020) 1025 84,6 879 82,9 1115 80,2 коммерческие расходы (030) 5 0,4 8 0,8 6 0,4 управленческие расходы (040) 9 0,7 7 0,7 8 0,6 5.
Прибыль (убыток) от продаж (050) 150 12,4 144 13,6 238 17,1 6. Доходы по операциям финансового характера (060+080) 3 0,2 3 0,3 2 0,1 7. Расходы по операциям финансового характера (070) 17 1,4 14 1,3 14 1 8. Прочие доходы (090+120+170) 20 1,7 19 1,8 21 1,5 9. Прочие расходы (100+130) 24 2 21 2 18 1,3 10. Прибыль (убыток) до налогообложения (140) 132 10,9 131 12,4 229 16,5 11. Налог на прибыль (150) 32 2,6 32 3 56 4 12. Чистая прибыль (190) 80 6,6 96 9,1 167 12
Приложение 7 — Динамика показателей рентабельности
№ п Показатели Формула На 01.
01.2008 г. На 01.
01.2009 г. На
01.
01.2010 г. 1 2 3 4 5 6 1 Прибыль от продаж 150 144 238 2 Прибыль чистая 80 96 167 3 Выручка от продаж 1189 1038 1367 4 Полная себестоимость 1025 879 1115 5 Среднегодовая стоимость имущества (активов)* 98 112 167 6 Собственный капитал 90 106 177 7 Рентабельность продаж, % п1 / п3 12,6 13,9 17,4 8 Рентабельность основной деятельности, % п1 / п4 14,6 16,4 21,3 9 Рентабельность активов (экономическая рентабельность), % п2 / п5 81,6 85,7 100 10 Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), % п2 / п6 88,9 90,6 94,4 11 Период окупаемости собственного капитала, годы п6 / п2 112,5 110,4 106
Приложение 8 — Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния Показатель Границы классов согласно критериям I класс, балл II класс, балл III класс, балл IV балл, класс V класс, балл VI класс, балл 1 2 3 4 5 6 7 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 и выше — 20 0,2−16 0,15−12 0,1−8 0,05−4 Менее 0,05 -0 Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 и выше — 18 0,9−15 0,8−12 0,7−9 0,6−6 Менее 0,5−0 Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше 16,5 1,9…1,7−15…12 1,6…1,4−10,5…7,5 1,3…1,1−6…3 1,0−1,5 Менее 1,0−0 Коэффициент финансовой независимости 0,6 и выше — 17 0,59…0,54−15…12 0,53…0,43−11,4…7,4 0,42…0,41 -6,6…1,8 0,4−1 Менее 0,4 -0 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,5 и выше — 15 0,4−12 0,3−9 0,2−6 0,1−3 Менее 0,1−0 Коэффициент обеспеченности собственным капиталом 1,0 и выше — 15 0,9−12 0,8−9,0 0,7−6 0,6−3 Менее 0,5−0 Минимальное значение границы баллов 100 85−64 63,9−56,9 41,6−28,3 18 ;
Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник.
М.: Новое знание, 2004. С.235
Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник.
М.: Новое знание, 2004. С.256
Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Л. В.
Донцова, Н. А. Никифорова. — 2 е изд., перераб.
— М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — С.76
Конкуренты при заключении договоров с выгодными поставщиками продукции
Деловые возможности
Конкуренты в аналогичной сфере бизнеса
Конкуренты со стороны вновь созданных фирм
Конкуренты со стороны товаров-заменителей
Угроза продуктовзаменителей
Угроза новых конкурентов
Конкуренты при заключении договоров с выгодными потребителями
Деловые возможности
