Понятия спекуляции и арбитража не тождественны, поэтому далее определим их различия.
3 СРАВНЕНИЕ ПОНЯТИЙ АРБИТРАЖА И СПЕКУЛЯЦИИ
На самом деле данный вывод не может рассматриваться как полностью корректный. Сравнительный экономический анализ понятий «арбитраж» и «спекуляция» показывает, что, образно говоря арбитраж — это функция места в отличие от спекуляции как функции времени. Большая часть торговых операций предполагает доставку товаров, что требует времени. Поэтому в строгом, классическом понимании эти операции под понятие арбитраж не попадают.
В характеристики арбитража главное не купля-продажа товаров и активов в разных местах с целью извлечения прибыли на разнице в ценах и курсах, а одновременная купля-продажа, то есть практическое совпадение по времени актов купли и продажи. Такое совпадение достигается благодаря развитию срочных рынков и, в первую очередь, охватывает валютные операции и операции с ценными бумагами.
Арбитражные операции также имеют большое экономическое значение для всего финансового рынка. Поскольку арбитражные операции базируются на извлечении выгоды из различий, существующих между рынками или на одном и том же рынке между сроками контрактов, вмешательство арбитражеров позволяет обеспечить взаимосвязь курсов и регулирование рынка. В отличие от спекуляции и хеджирования, арбитраж способствует кратковременному выравниванию курсов на различных рынках и сглаживает резкие конъюнктурные скачки, повышая устойчивость рынка.
В данном реферате, таким образом, определили особенности понятий арбитража и спекуляции.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе необходимо было определить особенности спекуляции и арбитража.
В первую очередь выяснили, что слово «арбитраж» появилось в конце 18 века как юридический термин в значении третейского суда.
В настоящее время арбитраж активно применяется на валютных и финансовых рынках.
Валютный арбитраж — это операция с валютами, состоящая в одновременном открытии одинаковых (или различных) по срокам противоположных позиций на одном или нескольких взаимосвязанных финансовых рынках с целью получения гарантированной прибыли за счет разницы в котировках.
Арбитражные операции в процентном выражении невелики, поэтому выгодны лишь крупные сделки.
Другой операцией, которую часто используют крупные участники валютного рынка, как выяснили, является спекуляция — деятельность, направленная на получение прибыли за счет разницы в курсах финансовых инструментов во времени.
Сравнительный экономический анализ понятий «арбитраж» и «спекуляция» показывает, что, образно говоря арбитраж — это функция места в отличие от спекуляции как функции времени.
Басалай С. И. Механизмы управления финансовыми ресурсами. Монография.
М.: Российское образование, 2010. 189 с.
Бурый А. Рынок недвижимости глазами спекулянта, или теория заговора // Украинская правда. — 2006. 27 ноября Витехин Г. А. Микроэкономика.
СПб.: «ЗАРГ.Издат.», 2007.-306 с.
Грязева А. Г. Финансы.
М.: АСТ, 2011. 401 с.
Залиев А. Д. Фондовый рынок в России и его развитие.
М.: «Пересвет», 2007.-503 с.
Зеленцова П.Б., Татищев А. Д. Экономическая теория.
М.: «Лига-М», 2010.-419 с.
Коробов Ю. М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело.
М.: «изд. Финансовая Академия», 2008.-449 с.
Чебанов А. С. Микроэкономика.
М.: «Астрель», 2009.-379 с.
Витехин Г. А. Микроэкономика.
СПб.: «ЗАРГ.Издат.», 2007.-306 с., с. 102
Грязева А. Г. Финансы.
М.: АСТ, 2011. 401 с., с. 311
Басалай С. И. Механизмы управления финансовыми ресурсами. Монография.
М.: Российское образование, 2010. 189 с., с. 86
Зеленцова П.Б., Татищев А. Д. Экономическая теория.
М.: «Лига-М», 2010.-419 с., с. 228
Бурый А. Рынок недвижимости глазами спекулянта, или теория заговора // Украинская правда. — 2006. 27 ноября
Коробов Ю. М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело.
М.: «изд. Финансовая Академия», 2008.-449 с., с. 317
Залиев А. Д. Фондовый рынок в России и его развитие.
М.: «Пересвет», 2007.-503 с., с. 309
Чебанов А. С. Микроэкономика.
М.: «Астрель», 2009.-379 с., с. 194
