Негосударственный пенсионный фонд как институт коллективного инвестирования

Заключение

В рамках изучения темы работы необходимо было изучить особенности негосударственных инвестиционных фондов в России как источника коллективного инвестирования.

Все, указанные во введении задачи, решены:

В первую очередь выяснили, что негосударственный фонд является определенной формой некоммерческой организаций, осуществляющей соцобеспечение. Таким образом, основная задача негосударственных пенсионных фондов состоит в негосударственном пенсионном обеспечении граждан РФ. Юридическим основанием для деятельности негосударственных фондов является Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах».

Для решения главной задачи, негосударственные пенсионные фонды реализуют ряд функций, в число которых входит сбор средств граждан, их размещение с последующим распределением прибыли, полученной от вложения денежных средств. Помимо этого, негосударственные пенсионные фонды осуществляют оформление всех необходимых для выдачи пенсий документов и непосредственно выплату денежных средств гражданам.

По своему типу негосударственные пенсионные фонды разделяются на три основные группы.

Во-первых, это корпоративные и отраслевые пенсионные фонды, обеспечивающие профессиональное или дополнительное добровольное пенсионное страхование работникам крупных корпораций или отраслей с особыми условиями работы или более высокой экономической динамикой.

Во-вторых, коллективные или общественные пенсионные фонды, образованные по типу паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и действующие на финансовых и инвестиционных рынках подобно им.

И наконец, в-третьих, частные пенсионные фонды, созданные по образу и подобию других частных предприятий и действующие с той же целью, что и любое другое частное предприятие: обеспечивать владельцам или менеджменту прибыль на уровне не ниже средней ее нормы В процессе написания второй главы определили, что по состоянию на начало 2000 г. в нашей стране было официально зарегистрировано около 485 тысяч некоммерческих организаций, 56,5% которых являлись негосударственными (274,3 тысячи).

Численности негосударственных пенсионных фондов России в 2010 году составила 159.

До 2008 года негосударственные пенсионные фонды показывали высокие результаты эффективности своей деятельности. И в первую очередь они были связаны со следующими факторами:

изменением законодательства, ростом фондовых индексов РТС, ММВБ, индекса корпоративных облигаций Cbonds и рынков государственных, региональных и местных облигационных заимствований, депозитарного предложения банков, роста рынков недвижимости.

В 2009 году произошло некоторое снижение эффективности деятельности негосударственных пенсионных фондов, однако, уже в 2010 году ситуация стабилизировалась.

В качестве вывода по третьей главе отметим, что основным направлением совершенствования государственного регулирования негосударственных пенсионных фондов должно стать увеличение объемов финансирования.

Вторым важным направлением можно считать совершенствование косвенного финансирования посредством регулирования системы налогообложения. Так, предполагается создание системы идентификации некоммерческих организаций (возможно, путем выделения различных категорий НКО) с целью получения права на освобождение от налога на прибыль организаций.

Вообще же, сущность пенсионной реформы, которая затронула и деятельность негосударственных пенсионных фондов, заключается в переходе работы негосударственных пенсионных фондов от распределительной схемы, к распределительно-накопительной (данная система в 2011 году активно внедряется).

Распределительно-накопительная схема предполагает не только распределение пенсионных отчислений, но и накопление определенной части отчислений на специальном пенсионном счете работающего гражданина.

Таким образом, государство стремится обеспечить финансовое благополучие будущих пенсионеров.

В данной курсовой работе, таким образом, были рассмотрены особенности негосударственных фондов как источника инвестирования в современных условиях.

Список использованной литературы Нормативно-правовые акты:

Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.

11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.

10.1994 г.) // СПС «Гарант»

Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (с изменениями от 12 февраля 2001 г., 21 марта 2002 г., 10 января 2003 г.) // СПС «Гарант»

Федеральный закон «О некоммерческих организациях» от 12.

01.1996 г. № 7-ФЗ (принят ГД ФС РФ 08.

12.1995 г.) // СПС «Гарант»

Федеральный Закон № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» от 15 декабря 2001 года // СПС «Гарант»

Федеральный закон от 30 апреля 2008 года № 56-ФЗ «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений» // СПС «Гарант»

Федеральный закон от 24 июля 2009 года № 212-ФЗ «О страховых взносах в Пенсионный Фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный Фонд обязательного медицинского страхования и территориальные Фонды обязательного медицинского страхования» // СПС «Гарант»

Постановление от 22 января 2003 г. № 34 «О назначении Банка внешнеэкономической деятельности СССР (Внешэкономбанка) государственной управляющей компанией по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений» // СПС «Гарант»

Книги и учебники:

Оболонцев Р. Д. Финансы и Кредит.

М.: «Вита-ПРЕСС», 2009.-519 с.

Статьи из журналов и газет:

Вавилов Б. Инфляционные процессы в Росси за десятилетие // Экономическая правда.- 2009. № 46

Вавулин Р. Пенсионное страхование // Все о страховании.- 2008. № 63

Все о Негосударственных пенсионных фондах // Деньги.- 2011. март.- № 2

Горегляд В. П. Послание Президента РФ и социально-экономические параметры развития // Центр социально-консервативной политики.- 2009. 29 августа Ланская К. Пенсии за рубежом — правда и мифы // Пенсионерская правда.-2010. 15 сентября Литвак Е. Г., Мигин С. В., Нехаев А. А., Шестоперов А. М. Влияние кризисных явлений на экономикеу Российской Федерации // Вечная экономика.- 2009.-23 января Маралова М. Пенсионная реформа в России // DSR.- 2008. май Модель рынков НПФ и долгосрочного страхования жизни в 2020 году // Эксперт РА.-2011

НКО в современной России / Аналитик.- 2011. февраль.- № 5

Негосударственные пенсионные фонды и тенденции их развития // Пенсионная реформа.- 2010. 17 декабря Николаева Е. Борьба с инфляцией // Известия.- 2008. сентябрь.- № 10.56

О пенсионном обеспечении за рубежом // BelRN.- 2010. октябрь Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов // Бухучет и налоги.- 2010. 01 июня Розанов М. Негосударственные пенсионные фонды — основы и характеристика // Знание.- 2010. № 5 (42)

Интернет-источники:

Электронный ресурс:

http://pensionreform.ru/lpr_openinfo/lpr_activ_by_fund?PERIOD_DATE=01.

10.2009 (дата обращения 05.

04.2011 г.)

Приложение А

Пенсионное обеспечение в зарубежных странах по состоянию на конец 2010 — начало 2011 года [20]

Наименование страны

Краткое описание пенсионного обеспечения США Для всех граждан возраст выхода на пенсию 65 лет Система соцобеспечения возникла в 1935 г. на основе закона «О социальном обеспечении». В США функционируют как государственные, так и частные пенсионные системы.

Благодаря этому американцы могут обеспечить не одну, а три пенсии: государственную, частную коллективную по месту работы и частную индивидуальную путем открытия личного пенсионного счета. Существует общая федеральная программа пенсионного страхования по возрасту, пенсионного обеспечения иждивенцев, страхования нетрудоспособности, которая построена по распределительному признаку и обеспечивает минимальную пенсию. К накопительным системам относятся как государственные, так и частные пенсионные программы. Государственные накопительные программы предназначены для обеспечения граждан, работающих на правительство и местные органы.

Работники, занятые в частном секторе экономики, имеют возможность участвовать в дополнительных государственных пенсионных системах, организуемых по месту работы. Действуют два вида таких накопительных пенсионных программ: с установленными выплатами и установленными взносами. Программа с установленными выплатами формируется за счет отчислений с работодателей, сами работники в подобном финансировании участия не принимают, они участвуют в программе с установленными взносами. Помимо этого каждый американец может открыть и свой личный пенсионный счет, размер ежегодного взноса не может превышать 2000 долларов (средства со счета нельзя снять до достижения возраста 59 лет с половиной, а после достижения 79 лет с половиной закрывается в обязательном порядке). Возникли трудности, так как если в 1950 г. 16 работающих поддерживали взносами одного пенсионера, то в настоящее время на одного пенсионера приходится более 3 работающих.

Налог с фонда заработной платы был 2%, сейчас 12%, но планируют повысить до 18%. Средний доход в месяц американца 1 183,33 долларов США. Предлагают также гражданам, рожденным позже 1950 г.

р. свои пенсионные взносы направлять на индивидуальные инвестиционные счета. Данные средства будут приносить доход (однако это не гарантируется).

Пенсионная система США основывается преимущественно на личном пенсионном страховании населения. Признается специалистами одной из самых совершенных и одной из самых сложных систем. Дания Пенсии по старости с 67-ми лет.

Закон о социальной помощи от 1974 г. — выполнение, которого возложено в основном на местные органы власти-коммуны. Дополнительно предоставляется практическая помощь пенсионерам социальными службами. Назначают пенсии по старости (67 лет), по инвалидности, пенсии для вдов, обычные общественные социальные пособия. Государство возмещает муниципалитету расходы по предоставлению льгот, в частности на выплату пенсий по старости, или специальных пособий семьям с маленькими детьми. Предоставляются льготы на проезд-пенсионерам, безработным, детям до 18 лет, студентам, инвалидам.

Год введения индивидуальных пенсионных систем -1990г. Великобритания Возраст выхода на пенсию — женщины -60 лет, мужчины 65 лет.

Одна из старейших систем социального страхования в мире (с 1908г). Пенсионеры могут получать выплаты из трех источников: базовой социальной пенсии и трудовой пенсии (второй государственной пенсии, зависящей от заработка и стажа) из национальной страховой схемы, профессиональной пенсионной схемы и добровольных накоплений. Все граждане, достигшие пенсионное возраста получают базовую часть пенсии, выплачивавшие необходимое число лет страховые взносы. В зависимости от стажа определяется размер базовой пенсии, которая не может быть выше определенного уровня. Большой популярностью пользуются негосударственные пенсии, когда служащий в течение всей трудовой жизни перечисляет часть доходов в частные пенсионные фонды, которые инвестируются в экономику, и приносят гарантированные доходы. Предоставляется бесплатный проезд и медицинское обслуживание. Сильно развит институт профессиональных пенсий.

Год введения индивидуальных пенсионных систем -1986г. Чили Возраст выхода на пенсию — женщины- 60лет, мужчины -65 лет (если работник накопил достаточно средств, то может сделать это и раньше).

Считается одной из самых новаторских в мире. Этот опыт использовался реформаторами в России.

Пенсионная реформа началась в 1981 г., из-за налогового кризиса (средства, перечисляемые работающими гражданами, шли на оплату пособий пенсионерам).

Модель простаответственность за формирование пенсионных накоплений переносится на самого работника. Открывается индивидуальный счет, на который ежемесячно перечисляется 10% от заработной платы. Затем эти средства капитализируются частной управляющей компанией, которую выбирает сам гражданин. Все граждане в обязательном порядке вступают в накопительную схему. Те, кто не успел накопить, им вручили бонус признания (только тем, кто в этот период работал).

Минимальный размер пенсии 140 долларов США в месяц- 70% от минимальной заработной платы. Если накоплений не хватает до этой суммы, то их доплачивает государство. Средняя пенсия (при доходе 590 долларов) 280 долларов США в месяц. 370 тыс. пожилых пенсионеров вообще не получают пенсии, а только пособия по старости 70−80 долларов в месяц.

Отличие от пенсионной системы России: пенсионные средства перечисляются бухгалтериями работодателей непосредственно в управляющие компании, что значительно снижает транзакционные издержки и возможности возникновения ошибок. Китай В данной стране идет разделение на крестьян и горожан. Обязательные пенсии положены только государственным служащим и работникам промышленного сектора экономики, численность которых составляет весьма незначительную долю трудоспособного населения. Уровень пенсионного обеспечения для этих категорий весьма высококоло 70% заработной платы до выхода на пенсию. Крестьяне в КНР пенсию не получают, раньше по достижении пенсионного возраста им помогали существовать коммуны, но с роспуском коммун в эпоху реформ фактически был ликвидирован и этот источник социального обеспечения. На селе сильны семейные ценностидолг молодых жителей селасодержать своих престарелых родителей. По сути дела, это пенсионная система, реализуемая на уровне отдельных семей-молодые содержат старшее поколение. Для наиболее многочисленной категории граждан Китая, занятых в сельскохозяйственном секторе, пенсии не предусмотрены, основой их существования является собственное хозяйство.

Одно ограничение: пенсионная система распространяется только на государственных чиновников, менеджеров и лиц, занятых в промышленном секторе.

Из всех мировых систем социального страхования и пенсионного дела Китай решил ввести пенсионную систему по российскому образцу. Германия Пенсии по старости гражданам, достигшим возраста 65 лет.

Государственная пенсия имеет распределительный характер и зависит от уровня зарплаты и трудового стажа. Работник и работодатель отчисляют в государственный пенсионный фонд одинаковый процент, который в сумме составляет 19,4% от фонда оплаты труда. Уже сегодня этих средств не хватает на выплату пенсий и недостающую часть доплачивает государство. Те, кто работал на крупных предприятиях получают еще и производственную пенсию (получают примерно половина немецких пенсионеров). Все государственные служащие имеют дополнительную пенсию, которая равна пенсии по старости. Часть работающих участвует в добровольных профессиональных пенсионных системах и личных планах (по личному усмотрению), государство их стимулирует налоговыми льготами. Если пенсионер умирает, то его государственную пенсию могут получать жена или несовершеннолетние дети. Средняя пенсия у мужчин 1391 евро, у женщин 1115 евро. Нидерланды Пенсии по старости гражданам, достигшим возраста 65 лет.

Самая развитая трехуровневая система пенсионного обеспечения, которая состоит из государственного пенсионного обеспечения (базовое), профессиональное пенсионное обеспечение, которое носит обязательный характер и индивидуальное пенсионное обеспечение. Размер базовой государственной пенсии предоставляется всем гражданам, достигшим пенсионного возраста и не зависит ни от стажа, ни от заработка. Дифференциация размеров государственных пенсий осуществляется лишь по одному признаку: одинокие пенсионеры получают более высокие пенсии по сравнению с супружескими парами. Фундамент профессиональных пенсионных систем-отраслевые пенсионные фонды, участие в каком-либо отраслевом пенсионном фонде в Голландии является обязательным для всех экономических субъектов. В системе негосударственного пенсионного обеспечения действует ряд налоговых льгот: освобождены от налогов взносы в пенсионные фонды, а также инвестиционные доходы пенсионных фондов. Налогообложению подлежат пенсии (налоговая ставка не высока). Финляндия Пенсии по старости гражданам, достигшим возраста 65 лет.

Основную роль играет распределительная система, дополнительные профессиональные и индивидуальные пенсионные схемы не получили широкого развития. Распределительный элемент делится на базовую и страховую часть. Базовая часть гарантирует минимальный размер национальной (государственной) пенсии. Страховая часть децентрализована и формируется за счет взносов в одну из выбранных схем в страховой компании или пенсионном фонде. Схемы бывают отраслевыми, отдельных предприятий, социальных групп (есть схемы моряков, фермеров, священнослужителей). Обязательная трудовая пенсионная схема охватывает всех наемных работников в общественном и частном секторах, а также самозанятое население.

Максимальный размер пенсии составляет 60% наивысшего заработка, который принимается за основу путем сложения всех трудовых периодов. Размер пенсии корректируется при помощи индекса, который частично отражает реальный рост заработка. Швеция Пенсии по старости гражданам, достигшим возраста 61 год, но ее можно оформлять и позже.

Накопительная пенсия выплачивается с 61 года.

Гарантированная пенсия выплачивается по достижении возраста 65 лет.

Является родиной новой типологии пенсионных систем (1999г.)-которую стали в той или иной степени использовать многие страны. Пенсия состоит из трех частей: условно-накопительной, накопительной и гарантированной. Первая часть является распределительной, ее размер прямо зависит от заработной платы работника и формируется из взносов, составляющих 16% заработной платы. Из этих взносов складываются условные накопления, которые индексируются с учетом темпов роста заработной платы и демографической ситуации в стране. Размер пенсии определяется на основании условных накоплений и ожидаемой продолжительности жизни. Размер накопительной пенсии зависит от заработной платы работника, отчисляющего 2,5% заработной платы на индивидуальный пенсионный счет, данные средства инвестируются. Гарантированная пенсия выплачивается тем гражданам, которые получают слишком маленькую условно-накопительную и накопительную пенсию или вовсе их не получают.

Широкое распространении в Швеции получили добровольные профессиональные пенсионные системы, регулируемые коллективным договором между работником и работодателем. Они охватывают около 90% работников и обеспечивают дополнительную пенсию, составляющую в среднем 10% «последней заработной платы». Все большую популярность приобретают также индивидуальные добровольные накопительные пенсионные схемы.

Индия Пенсии по старости гражданам, достигшим возраста 65 лет. Также реализуется программа выплат пенсий по старости с различным в разных штатах пенсионным возрастом. В Индии, как и в ряде других восточноазиатских и африканских стран: Малазии, Непале, Индонезии, Замбии пенсионные накопления выплачиваются единовременно в момент достижения пенсионного возраста сберегательными фондами. Дальнейшие заботы по распределению этих средств ложатся на самого пенсионера. Также можно выйти на пенсию по старости независимо от возраста, но при условии наличия стажа работы 40 лет. Австралия Пенсии по старости гражданам, достигшим возраста 65 лет.

Пенсионная система основывается на двух компонентах: государственной и частной пенсии. Государственная пенсия по старостиэто вполне традиционная перераспределительная пенсия, финансируемая из госбюджета. Она выплачивается любому гражданину Австралии, который достиг возраста 65 лет. Полный размер пенсии 500 долларов США в месяц пенсионеру-одиночке, семейной паре -900 долларов США в месяц. Данные размеры регулярно пересматриваются в соответствии с ростом цен. Для получения госпенсии по старости не имеет значения ни стаж, ни заработная плата. Цель госпенсии-обеспечить любому пожилому австралийцу минимально необходимый уровень жизни. К пенсии прилагается немало дополнительных льгот: бесплатное медицинское обслуживание, субсидируемые лекарства, скидки на проезд. Размер выплачиваемой госпенсии зависит от дохода и собственности пенсионера.

Все работающие австралийцы в обязательном порядке делают взносы в частные пенсионные фонды. В настоящее время взнос составляет 9% зарплаты до вычета налогов. Помимо этого в большинстве случаев работодатель обязан вносить аналогичную сумму в тот же частный пенсионный фонд, так, что регулярные выплаты составляют не менее 18% заработной платы. По желанию работающего взнос можно увеличить. Право на получение накопленных денег появляется только по достижении определенного возраста (60 лет), на руки австралиец получит всю накопившуюся сумму.

Канада Пенсии по старости гражданам, достигшим возраста 65 лет.

Система социального обеспечения представляет комплекс программ:

помощь в форме денежных пособий, налоговых и прочих льгот пенсионерам, ветеранам войны, инвалидам, безработным, малоимущим, право на бесплатные услуги стоматолога, бесплатное пользование общественным транспортом, субсидирование жилья, пособие на покрытие школьных расходов, на приобретение зимней одежды для детей, рождественское пособие, пособие по инвалидности. Пенсии по старости 466,63 доллара США в месяц. В рамках программы здравоохранения граждане в возрасте 65 лет и старше получают в аптеках дорогостоящие медикаменты.

Приложение Б Сведения о численности пенсионеров и средних размерах их пенсий в 2009 году Категории пенсионеров Численность пенсионеров, тыс.

человек

Средний размер пенсии, рублей

Всего пенсионеров 38 650 4741

Получатели трудовых пенсий, из них: 35 758 4842 по старости 30 236 5104 по инвалидности 3839 3657 по случаю потери кормильца 1683 2841

Пенсии по государственному пенсионному обеспечению, из них: 2892 3483 пенсии военнослужащих и их семей 64 4552

Социальные пенсии 2516 3260

Инвалиды вследствие военной травмы, получающие две пенсии 149 12 257

Участники ВОВ, получающие две пенсии 344 12 141

Вдовы военнослужащих, погибших в ВОВ, получающие две пенсии 37 9341

Родители погибших военнослужащих, получающие две пенсии 42 8566