За выбранным целевым параметром и на базе спроектированных денежных потоков построенная модель управления оборотным капиталом предприятия за денежными потоками (ДП). При этом, непосредственному управлению подлежат денежные потоки, которые прямо связаны с оборотным капиталом, а именно: денежный поток от покупателей (ГПпокупателей), денежный поток поставщиков (ГПпоставщиков), денежный поток на выплату заработной платы (ГП на выплату зп), денежный поток кредиторам (ГПкредиторам). Сдача денежных потоков обеспечивает дополнительную информационную базу для принятия управленческих решений, дает возможность оценить, каким образом на оборотный капитал влияет выплата налогов (ГПналог), амортизационная политика (А), выплата дивидендов (Гпакц-М) и другие операционные расходы (ГПдр.опер.).
При инвестировании оборотного капитала в запасы товарно-материальных ценностей определены основные проблемы, которые необходимо при этом учитывать, мотивацию поддержки запасов, расхода на их создание. Приведенная наиболее распространенная в странах с развитой рыночной экономикой модель наиболее экономного объема заказов (EOQ), по которой оптимизируются пропорции между суммами расходов на организацию заказа и на хранение запасов с целью минимизации их совокупной суммы. Указаны недостатки этой модели. Приведена формула, по которой нужно рассчитывать настоящую стоимость инвестиций в запасы. Контрольная функция механизма при управлении запасами реализована с помощью матрицы запасов.
Финансовый контроль — это вид контроля, который базируется на использовании контрольной функции финансов и таких стоимостных экономических категорий как хозрасчет, кредит, доход, цена, себестоимость и т. д.
В процессе финансового контроля осуществляется проверка выполнения хозяйственных и финансовых планов-прогнозов, соблюдение режима экономии, состояния сохранения собственности, рациональности и эффективности использования средств, которые есть в хозяйстве.
Основными задачами финансового контроля является проверка:
— выполнение планов-прогнозов хозяйственной деятельности;
— выполнение задач по доходам, расходам, приросту и использованию собственных оборотных средств;
— расхода денежных и материальных средств в границах установленными финансовыми планами-прогнозами и сметами с максимальной экономией и эффективностью;
— состояния расчетов с финансовыми органами, банками, дебиторами и кредиторами, расхода фонда заработной платы.
Финансовый контроль сводится к выполнению таких задач:
— выявление результатов и качества работы организаций (предприятий);
— способствование организации устранения недостатков в хозяйственно-финансовой деятельности;
Главным в финансовом контроле является не выявления, фиксирование нарушений, незаконных расходов средств и бесхозяйственности, а предупреждение предотвращения.
Внутрихозяйственный контроль имеет большое значение, контроль организуется в середине каждого предприятия, учреждения, организации.
Такой контроль осуществляется самыми руководителями и разными функциональными отделами и службами — бухгалтерия, плановый отдел, финансовый отдел. Финансовый контроль за деятельностью предприятия осуществляется в трех формах:
— предыдущий;
— текущий;
— последовательной.
Предыдущий финансовый контроль предшествует расходам денежных средств и материальных ценностей. Он осуществляется на стадии рассматривания проектов финансовых планов-прогнозов смет, договоров, соглашений, а также денежных, расчетных и товарных документов с целью недопущения независимого, неэкономичного и нецеленаправленного розхода средств.
Текущий (оперативный) финансовый контроль выражается в оперативном наблюдении каждого дня за ходом финансово-хозяйственной деятельности и выполнением финансового плана-прогноза. Базируется этот контроль на анализе данных бухгалтерского учета и отчетности, текущей оперативной отчетности на оперативном наблюдении.
Последовательный финансовый контроль осуществляется после осуществления операций, путем проверки разных данных отчета.
Главная задача последующего контроля — разоблачить причины выявления недостатков и принять меры, чтобы не допустить их в дальнейшем.
В ходе осуществления финансового контроля пользуются различными методами. Под методами финансового контроля понимают конкретные приемы и способы его осуществления.
Основными методами финансового контроля являются:
— рассмотрение проектов планов-прогнозов хозяйственно-финансовой деятельности, смет к их применению, это метод предыдущего финансового контроля;
— проверка выполнения принятых решений; это один из методов текучего контроля за соблюдением законов, постановлений, указов по определенному кругу вопросов;
— экономический анализ — метод последовательного контроля, который разрешает уравнять отчетные данные с плановыми задачами и нормативами, с показателями работы других предприятий;
— документальная ревизия — метод последовательного контроля хозяйственно-финансовой деятельности организаций, сохранность денежных ценностей, состояние учета и отчетности.
Объектом финансового контроля является финансовая деятельность организаций, связанная с образованием денежных ресурсов, их распределением и использованием.
3.
3.Пути совершенствования действующего механизма управления финансово-экономическим механизмом предприятия
Оптимизация управления оборотными активами предприятия состоит прежде всего в потому, что необходимо ускорить обращение оборотных активов.
Тем не менее прежде всего следует изменить структур оборотных активов предприятия.
Несмотря на положительную динамику сокращения запасов в оборотных активах предприятия, доля дебиторской задолженности остается значительной. Поэтому прежде всего следует уменьшить долю дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия. Для этого необходимо проводить работу с заказчиками и покупателями по своевременному расчету за проданные товары. Запасы предприятия не минные, поэтому оставим их на равные І п/г 2010 года. Денежные средства тоже находятся в пределах нормы для поддержания ликвидности предприятия.
Предположим, что в ходе работы с дебиторами удастся уменьшить размеры дебиторской задолженности на 3500 тыс. руб. в 2010 году и еще на 1500 тыс. руб. в 2006 году. Запишем результаты расчетов в табл. 3.
4.
Таблица 3.4
Состав оборотных активов ОАО «Кардинал» за период І п/г 2008;І п/г 2010гг.
AКТИВ І п/г 2010 2005 2006
Абс. изменение 2005 до І п/г 2009
Абс. изменение 2006 до 2005
Абс. изменение 2006 до І п/г 2010 1 2 3 4 5 6 7 Запасы 1 156,00 1156,0 1156,0 44,30 -163,70 -119,40 Дебиторская задолженность 10 656,20 7156,0 5656,2 -3 500,20 -1 499,80 -5 000,00 Текущие финансовые инвестиции 8 685,20 8686,2 8685,0 373,70 6 000,00 6 373,70 Денежные средства и их эквиваленты 8 332,80 8 332,80 8 332,80 -1 728,20 7 922,90 6 194,70 Всего оборотных активов 28 865,60 25 331,00 23 830,00 -3 534,60 -1 501,00 -5 035,60
Указанные мероприятия позволил существенно улучшить структуру оборотных аткивов предприятия.
Методика расчета периода оборота отдельных видов оборотных активов по данным текущего учета представлена в табл. 3.
5.
Таблица 3.5
Методика расчета периода оборота отдельных видов оборотных активов по данным текущего учета [45, c. 24]
Название аналитической информации Расчетная формула Рекомендованная методика расчета по данным текущего учета 1. Период оборота среднего остатка денежных средств
Погк = ГК / Ор
Погк = (Сальдо гг. 30,31,33,34,35гг + + Сальдо гг. 30,31,33,34,35кп) / КО гг. 70,71,72,73,74,75 2. Период оборота средних запасов, сырья и материалов
Посм = СМ / Ор Посм = (Сальдо гг. 20,22гг + +Сальдо гг. 20,22кп): 2/ КО гг. 70,71,72,73,74,75 3. Период оборота средних запасов готовой продукции Погп = ГП / Ор Погп = (Сальдо гг. 26гг + Сальдо гг. 26кп): 2/ КО гг. 70,71,72,73,74,75 4. Период оборота среднего остатка дебиторской задолженности
Подз = ДЗ / Ор Подз = (Сальдо гг. 36,37,38гг + +Сальдо гг. 36,37,38кп): 2/ КО рр… 70,71,72,73,74,75 Условные обозначения:
ГК — средний остаток денежных средств; СМ — средние запасы сырья и материалов; ГП — средние запасы готовой продукции; ДО, КО — соответственно дебетовый и кредитовый оборот счета за период; гг — на начало анализируемого периода; кп — на конец анализируемого периода; Ор — однодневный объем реализации продукции, работ, услуг, товаров; Погк — период оборота денежных средств; Посм — период оборота сырья и материалов; Погп — период оборота готовой продукции; Подз — период оборота дебиторской задолженности.
Алгоритм расчета показателей базируется на традиционном подходе, который зависит от периодичности формирования финансовой отчетности и потому оперирует показателями средних сальдо оборотных активов по видам.
Для обеспечения нужд текущего управления оборотными активами финансовому менеджеру нужно иметь информацию о характере соотношения между оборотами соответствующих бухгалтерских счетов как потоков хозяйственных операций, которые выделении соответствующим образом.
3.
4. Авторский подход усовершенствования финансового состояния организации Более репрезентативной и уместной для текущего управления оборотными активами будет информация не только относительно периода оборота каждого их вида, но и оценка тенденций их ликвидности, рассчитанная на основании коэффициентов, алгоритм расчета которых приведено в табл. 3.
6.
Таблица 3.6
Методика расчета коэффициентов синхронности потоков оборотных активов [39, c. 44]
Название аналитической информации Расчетная формула Рекомендованная методика расчета по данным текущего учета 1. Коэффициент синхронности потока денежных средств и их эквивалентов (Кспгк)
Кспгк = ПГП / НГП
Кспгк = Дорр. 30,31,33,34,35/ Корр.
30,31,33,34,35 2. Коэффициент синхронности потока сырья и материалов (Кспсм) Кспсм = Внсм / Ввсм Кспсм = Дорр. 20,22/ Корр.
20,22 3. Коэффициент синхронности потока готовой продукция (Кспгп) Кспгп = Вгп / (Вргп + Ів) Кспгп = Дорр. 26/ Корр.
26 4. Коэффициент синхронности потока дебиторской задолженности (Кспдз)
Кспдз = Додз / Кодз
Кспдз = Дорр. 36,37,38/ Корр.
36,37,38 Условные обозначения:
ПГП, НГП — соответственно положительный и отрицательный денежный поток; Внсм — стоимость сырья и материалов, которые поступили; Ввсм — стоимость использованного сырья и материалов; Вгп — стоимость готовой продукции; ДЗ — дебиторская задолженность; К — дебетовый оборот; КО — кредитовый оборот; Вргп — выручка от реализации готовой продукции; Ів — другое убытие готовой продукции.
Осуществим расчеты по приведенным выше формулам.
Это позволит определить динамику задействованных в операционном цикле счетов и обеспечит нужной информацией систему текущего и стратегического менеджмента.
Применение этой методики разрешит хозяйственным обществам синхронизировать денежные потоки и обеспечить:
снижение к минимуму операционных балансов;
уменьшение остатка денежной наличности в кассе;
уменьшение банковских займов;
снижение затрат на процентами;
5) увеличение прибылей.
Управление оборотными активами будет более эффективным, если в рамках внутреннего анализа исследования будут проводиться с помощью экономико-математических моделей.
С этой целью, использован симплексный метод как простейший и наиболее надежный. Сущность расчетов заключается в исчислении средней величины объема производства и затрат на двумя группами показателей (постоянные и сменные): всю совокупность данных группируют по мере увеличения объема производства и определяют среднюю для каждой половины данных. Исходя из полученных средних (обычное статистическое среднее), определяют величину постоянных расходов.
Зная величину постоянной части расходов, можно по любому значению средней определить сменные расходы. Потом с помощью метода линейного программирования проверяется, насколько оптимальными являются ассортимент и объем производства.
Исходя из приведенных расчетов, составлена математическая модель производственной программы хозяйственного общества, которая дает возможность определить необходимый объем материальных ресурсов под конкретные производственные задачи предприятия. Учитывая математическую модель, легко составить программу для анализа в условиях компьютерной обработки данных.
Предложенный вариант анализа разрешит хозяйствующим субъектам:
повысить достоверность данных;
использовать конечные результаты анализа в управлении оборотными активами;
увеличить конкурентоспособность предприятия;
оперативно реагировать на изменения конъюнктуры рынка.
Для управления денежными ресурсами предложенная модель Миллера-Орра, которая основывается на неопределенности их движения, т. е., когда поступление и использование денег от периода до периода являются независимыми случайными величинами. Сущность ее состоит в установлении верхней и нижней границы для остатка денежных средств, а также в расчете оптимальной величины.
3.
5.Расчеты экономического эффекта внедрения авторских предложений в прогнозном периоде
Согласно этой модели оптимальные остатки денежных средств (Z) рассчитываются за формулой:
Z=, (3.3)
где F — фиксированные расходы, которые связаны с операциями по ценным бумагам;
— вариация ежедневного чистого движения ликвидности;
i — расхода из хранение средств на текущем счете (ежедневная ставка дохода по рыночным ценным бумагам).
Вместо ценных бумаг для ОАО «Кардинал» определим оптимальные остатки денежных средств исходя из того, что ежедневные расходы на обслуживание банковского счета составляют 50 руб., вариация ежедневного чистого движения ликвидности составляет 144 тыс. руб., фиксированные расходы, которые связаны с операциями по ценным бумагам 100 тыс. руб.
Т.е. наше предположение об оптимальности остатков денежных средств на текущих счетах ООО «Кардинал» оказалось ошибочным, т. е. данные остатки следует уменьшить на 11 156 — 314,48 = 841,52 (тыс. руб.)
Применение данной модели в предпринимательской деятельности хозяйственных обществ, предоставит им возможность управлять денежными средствами и их эквивалентами.
Вместе с тем, нужно признать, что в современных условиях на российских предприятиях непосредственное применение моделей управления денежными средствами осложнено в связи с инфляционными процессами и несовершенством рынка ценных бумаг, но практическая ценность этих моделей очевидная и внедрение их в стратегию управления оборотными активами есть целесообразным.
Норматив незавершенного производства (ННВ), собственных производственных запасов (Нвз в) к началу года должен определяться как общая потребность для запланированных объемов производства. Норматив по готовой продукции (НГП) должен определяться на основе плана ее реализации, которые представляет собой результат поиска компромисса между сроками произведения продаж оптимальными по цене, за потерями сохранения продукции и за покрытием потребности в средствах предприятия. Норматив сумм расчетов с дебиторами (НДЗ) равняется сумме долгов, срок погашения которых не наступил.
Состав и характер потребления купленных производственных запасов (Нвз п) предприятия «Кардинал» требует дифференцированного подхода к их нормированию. Использование методов ABC и XYZ анализа разрешает разбить совокупность запасов на 9 групп, каждая с который характеризуется относительной важностью и точностью прогноза потребности. Наиболее важными, с точки зрения нормирования и управление, являются запасы, которые принадлежат к группам АХ, ВХ и СХ. К ним можно отнести ПММ, купленные корма. Норма запаса по ним определяется как результат оптимизации величины релевантных расходов. Для этого используется широко известный метод экономического заказа (EOQ), что разрешает рассчитать оптимальную норму запаса и периодичность ее пополнения. При управлении данными запасами следует использовать политику «точно-в-термин», т. е. предусматривать определенный имеющийся денежный запас или кредит на их приобретение.
Сопоставление значений помесячных доходов (Дi) и расходов (Рi) операционной деятельности дает значение норматива средств предприятия к началу года. Сравнение суммы этого норматива с фактическими остатками средств к началу года даст величину общей потребности хозяйства в краткосрочных кредитах.
На основе перечисленных данных рассчитывается минимально необходимая сумма оборотных средств на начало планированного года (Н об к):
(3.4)
где n — номер месяца, в котором сумма доходов превысит сумму расходов.
Для рационализации финансирования оборотного капитала предприятию рекомендуется действовать в таких взаимодополняющих направлениях: поиск оптимальных по стоимости заемных источников, а также поиск источников увеличения собственного финансирования оборотных средств.
Исходя из сущности стратегического управления оборотным капиталом как логически построенной программы перспективных мероприятий по достижению поставленной цели эффективного формирования и использования оборотного капитала согласно целей стратегического развития предприятий, такая стратегия рассматривается в исследовании как совокупность финансовых механизмов для достижения общей цели предпринимательской деятельности — повышение рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности предприятий, которая нуждается в максимизации прибыли. Исходя из теоретических положений и практики использования оборотного капитала в торговле, предложена методика расчетов оптимальных значений основных показателей его структуры.
Оборотные активы и капитал принадлежат к главным ресурсам, которые обеспечивают производственную деятельность предприятий и получение прибыли. Для обоснования стратегии управления оборотным капиталом строительных предприятий в работе проведена оценка действующих видов общих стратегий их деятельности, сориентированных на потребности рынка, определены на основе маркетингового менеджмента. Наиболее распространенной оказалась стратегия ограниченного роста. Она присуща прибыльным предприятиям с устойчивым положением на рынке и стабильно возрастающим товарооборотом с невысокими темпами. Второе место по значению заняла так называемая стратегия «сохранение положения», которая характерна для убыточных предприятий с базовой экономической стратегией выживания.
Рассчитаем ускорение обращения оборотных средств предприятия на основании оптимизации оборотных активов предприятия припуская, что все другие сменные останутся неизменными. При этом учитываем, что за счет уменьшения дебиторской задолженности кредиторская задолженность уменьшится на такую же величину, поскольку у предприятия появятся дополнительные средства для своевременных расчетов с кредиторами.
Таблица 3.7
Расчет ускорения обращения оборотных средств предприятия
І п/г 2010 — 2006гг.
Показатели Расчетная формула І п/г 2010 І п/г 2011 І п/г 2012 1. Оборот ДЗ, раз выручка от реализации/сравн. ДЗ 33 450,1/10 656,2 33 450,1/7156,2 33 450,1/5656,2 2. Срок погашения ДЗ, дней 360/оборот ДЗ 10 656,2/33 450,1 7156,2/33 450,1 5656,2/33 450,1 3. Оборот производственных запасов, раз себестоимость/ср. др. запасы 19,77 19,77 19,77 4.
Срок оборота производственных запасов, дней 360/оборот ср. др. запасов 18,21 18,21 18,21 10. Обращение КЗ, раз выручка от реализации /сравн. КЗ 33 450,1/5424,3 33 450,1/1924,3 33 450,1/424,3 11.
Период погашения КЗ, дней 360/оборот КЗ 5424,3/33 450,1 1924,3/33 450,1 424,3/33 450,1
Таблица 3.4
Определение продолжительности производственно-коммерческого цикла на ОАО «Кардинал» за период І п/г 2010 — 2006гг.
Показатели Расчетная формула І п/г 2010 І п/г 2011 І п/г 2012 1. Оборот ДЗ, раз выручка от реализации/сравн. ДЗ 3,14 4,67 5,91 2. Срок погашения ДЗ, дней 360/оборот ДЗ 0,32 0,21 0,17 3.
Оборот производственных запасов, раз себестоимость/ср. др. запасы 19,77 19,77 19,77 4. Срок оборота производственных запасов, дней 360/оборот ср. др. запасов 18,21 18,21 18,21 10. Обращение КЗ, раз выручка от реализации /сравн. КЗ 6,17 17,38 78,84 11.
Период погашения КЗ, дней 360/оборот КЗ 0,16 0,06 0,01
Таблица 3.5
Определение продолжительности виробничо-комерційного цикла на ОАО «Кардинал» за период І п/г 2008 — І п/г 2010гг.
Показатели Расчетная формула І п/г 2010 І п/г 2011 І п/г 2012
Абс. изменение 2011 к І п/г 2010
Абс. изменение 2012 к 2011
Абс. изменение 2012 к 2010 1. Оборот ДЗ, раз выручка от реализации/сравн. ДЗ 3,14 4,67 5,91 1,53 1,24 2,77 2. Срок погашения ДЗ, дней 360/оборот ДЗ 0,32 0,21 0,17 -0,11 -0,04 -0,15 3. Оборот производственных запасов, раз себестоимость/ср. др. запасы
19,77 19,77 19,77 0,00 0,00 0,00 4. Срок оборота производственных запасов, дней 360/оборот ср. др. запасов 18,21 18,21 18,21 0,00 0,00 0,00 10. Обращение КЗ, раз выручка от реализации /сравн.
КЗ 6,17 17,38 78,84 11,21 61,45 72,67 11. Период погашения КЗ, дней 360/оборот КЗ 0,16 0,06 0,01 -0,10 -0,04 -0,15
Итак, уменьшение дебиторской задолженности в 2011 году на 3500 тыс. руб. даст возможность ускорить обращение дебиторской задолженности на 1,57, а уменьшение на в 2012 году ДЗ на 1500 тыс. руб. — ускорить обращение дебиторской задолженности на 1,24. При этом срок погашения дебиторской задолженности уменьшится на 0,3 дня.
Срок погашения кредиторской задолженности уменьшится соответственно на 0,1 и 0,04 дней на год.
Стратегический подход к управлению оборотным капиталом охватывает также текущее и оперативное управления. Среди факторов формирования оборотного капитала особое внимание уделено скорости обращения и инфляционной защищенности активов и капитала, ликвидности и финансовой устойчивости предприятий.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. В работе проанализировано предприятие ОАО «Кардинал». Производство продукции ОАО «Кардинал» основано в 1992 году и организованно по запертому технологическому циклу по трем корпусам. Производственный отдел занимается организацией плановой работы и обеспечением выполнения планов на предприятии. Проведенный фирмой финансовый анализ показал, что показатели, которые характеризуют ликвидность, платежеспособность, прибыльность, использование основного и оборотного капитала находятся в пределах приемлемых значений, но свидетельствуют о необходимости финансового оздоровления и изменений.
2. В І п/г 2009 году сравнительно с І п/г 2008 сумма дебиторской задолженности резко выросшая (на 160%), что характеризует повышенную рискованность деятельности предприятия. Темп увеличения дебиторской задолженности по І п/г 2009 году был намного большим, чем в целом в народнохозяйственном комплексе России (14,5%). Уменьшение другой дебиторской задолженности в І п/г 2009 оказывало содействие ускорению обращения денежных средств. В І п/г 2010 году сумма дебиторской задолженности предприятия кое-что снизилась, тем не менее значение ее осталось довольно высоким.
На предприятии существует только один вид запасов — производственные запасы. В составе дебиторской задолженности основной есть задолженность за товары, работы, услуги. А денежные средства у предприятия преимущественно в национальной валюте.
3. Доля запасов в оборотных активах постоянно уменьшалась — с 14,28% в І п/г 2008 году до 10,94% в І п/г 2009 году и до 4,00% в І п/г 2010 году. Доля дебиторской задолженности изменялась неоднозначно: в І п/г 2009 году сравнительно с І п/г 2008 она выросшая с 35,91% до 63,39%, а в І п/г 2010 году — снизилась до 36,92%, тем не менее не достигла уровня І п/г 2008 года.
4. Оптимизационные расчеты оборотных активов и источников их авансирования разрешили проявить общие подходы к повышению эффективности формирования оборотного капитала.
Уменьшение дебиторской задолженности в 2005 году на 3500 тыс. руб. даст возможность ускорить обращение дебиторской задолженности на 1,57, а уменьшение на в 2006 плановом году ДЗ на 1500 тыс. грн — ускорить обращение дебиторской задолженности на 1,24. При этом срок погашения дебиторской задолженности уменьшится на 0,3 дня.
Срок погашения кредиторской задолженности уменьшится соответственно на 0,1 и 0,04 дней на год.
Оптимизация материальных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления технологического цикла его операционной деятельности.
Основной целью оптимизации материальных потоков предприятия есть обеспечения своевременной доставки разных материальных активов в необходимом количестве в нужны пункты с минимумом расходов на осуществление этого процесса.
Методологическую основу оптимизации материальных потоков составляют концепции, методы и приемы логистики.
Разрабатываемая логистическая цепочка материальных потоков является одним из основных документов, которые обеспечивают их рационализацию.
Эффект оптимизации материальных потоков предприятия может выражаться разными показателями:
размером снижения совокупных запасов материальных оборотных активов во всех звеньях логистической цепи;
сокращением периода времени прохождения материального потока по логистической цепи в рамках одного производственного цикла;
размером снижения расходов на заработную плату технологического персонала в связи с сокращением объема расходов ручной работы;
размером снижения транспортных расходов в связи с выравниванием логистической цепи и другими.
Интегральная оценка экономической эффективности оптимизации материальных потоков может быть получена путем использования метода совокупных расходов (total distribution cost method; TDS), в основе которого лежит сравнение суммы полных расходов на организацию материальных потоков оборотных активов к и после проводки их оптимизации.
Гражданский кодекс РФ от 30.
11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.
10.1994) (ред от 30.
12.2004) (с изм. доп. Вступающими в силу с 10.
01.2005.
Конституция Российской Федерации (с изм. От 25.
03.2004).
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 33н.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 33н.
Положение Приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 33н по бухгалтерскому учету «расходы организации» ПБУ 10/99.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 32н Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «доходы организации» ПБУ 9/99.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 16 октября 2000 г. № 91н Об утверждении положения по бухгалтерскому учет «Учет нематериальных активов» Положение по бухгалтерскому учету «учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 19 ноября 2000 г. № 14н об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ18/02.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 02 июня 2003 г. № 05н об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ5/01.
Федеральный закон от 26.
12.1995 № 208-ФЗ (ред. От 29.
12.2004) «Об Акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.
11.1995).
Федеральный зак. от 21.
11.1996 № 129-ФЗ (ред от 30.
06.2003) «О бухгалтерском учете» (принят ГД ФС 23.
02.1996) с изм. и доп., вступающими в силу с 01.
01.2004.
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. — 2-е изд., испр. — М.; Изд-во «Дело и сервис», 2004.
Артеменко ВТ., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие, 2е издание. М.: Дело и сервис; Новосибирск: Изд. дом Сибирское соглашение, 2002.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2000.
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2000.
Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности.
М.: Финансы и статистика, 2006 — с. 27.
Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. И пер. — М: Омега — Л; Высш.
шк., 2003.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДИС, 2006 — с. 6−7, 16−17, 29.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2000
Ефимова О. В. Анализ показателей ликвидности.// Бухгалтерский учет № 6, 2004.
Каверина О. Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2004.
Карпова Т. П. Управленческий учет: Учебник для вузов. — М.:ИНФРА-М, 2000.
Керимов В. Э., Роженецкий О. А. Анализ соотношения «затраты объем — прибыль». //Менеджмент в России и за рубежом № 4. 2000.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2004 — с. 32.
Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2004 — с. 362.
Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. — М.: Финансы и статистика, 2000.
Комплексный экономический анализ. — СПб.: Питер, 2005. — с. 15−16.
Кричевский Н. А. Как улучшить финансовое состояние предприятий. //Бухгалтерский учет № 12, 2004.
Купчина Л. А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет № 2, 2004.
Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для ВУЗов/ Под ред. проф.
Н. П. Любушина. ;
М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2003 — с. 128.
Майданчик Б.И., Карпунин М. Б., Любенецкий Л. Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. — М.: Финансы и статистика, 2003 — с. 213.
Маратканов В. И. Методические указания к выполнению и оформлению выпускных квалификационных работ студентов специальности «Экономика и управление на предприятии (энергетика)». Казань: КГЭУ, 2000.
Николаева О.Е., Шишкова Т. В. Управленческий учет. — М.: УРСС, 2000.
Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. — М.: Изд-во «Высшая школа», 2001.
Панков Д. А. Современные методы анализа финансового положения. — Минск: ООО «Профит», 2005 — с. 216.
Прудников А. Г. Анализ финансового состояния предприятия: Лекция/ КГАУ, Краснодар.
2001.
Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. — М: Высш. шк., 2001.
Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности. — Минск: ИСЗ, 2003 — с. 18.
Соколов А. Ю. Управленческий учет накладных расходов — М.: Финансы и статистика, 2004.
Трянина М. А. От финансового анализа к финансовому менеджменту. //Бухгалтерский бюллетень № 10,11, 2002.
Трубочкина М. И. Управление затратами предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2005.
Ульянов И. П., Попова Л. В. Деловая стратегия в руках бухгалтера. //Бухгалтерский бюллетень № 2, 2003.
Финансы. Учебник для ВУЗов. Под ред. Н. В. Романовского. — М.: изд — во «Перспектива», 2000.
Финансы. Денежное обращение, кредит.: Учебник для ВУЗов / Л. А. Дробоздина, Л. П. Окунева и др.; Под ред. проф.Л. А. Дробоздиной. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.
Финансы. Денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова — М.: «Проспект», 2000.
Финансы: учебное пособие/ Под редакцией проф. А. М. Ковалевой: 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2001.
Хелферт Э. Техника финансового анализа /Пер. с англ. под ред. Белых Л. П. М.: Аудит, ЮНИТИ, 2001.
Чернов В. А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности/ Под ред. М. И. Баканова. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 320с.: ил. 21.
Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие. — 2-е изд., испр. И доп. — М.: Инфра-М, 2006. — с. 64−65.
Шеремет А.Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000.
Шишкин А. К., Вартанян С. С. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: Практическое руководство. 3-е изд. доп. — М.: ИНФРА — МЛ 2001.
Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 80 109 «Бухгалтерский учет, анализ, аудит» / Н. П. Любушин. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2007. — с. 311.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Показатели финансовой независимости и структуры капитала
Название показателя Формула расчета Коэффициент независимости (автономии, собственного капитала) Собственный капитал Валюта баланса Коэффициент концентрации заемного капитала Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент финансовой зависимости Активы 1
Собственный каптал коэффициент независимости Коэффициент финансовой стабильности Собственный капитал Ссудный капитал Коэффициент задолженности Заемный капитал Собственный капитал Показатель финансового левериджа Долгосрочные пассивы Собственный капитал Коэффициент обеспеченности за кредитами (коэффициент покрытия процента) Чистая прибыль расхода к налогообложению + на выплату
процентов Коэффициент маневренности собственных средств Собственные оборотные средства Собственный капитал Приложение 2
Показатели ликвидности и платежеспособности Название показателя Формула расчета Ориентировочное значение 1. Величина собственных оборотных средств (рабочий, функционирующий капитал) Оборотные активы — краткосрочные обязательства > 0, увеличение 2. Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства Краткосрочные пассивы > 0, 2 3. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности Оборотные активы — запасы Краткосрочные пассивы > 1 4. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (покрытие) Оборотные активы Краткосрочные пассивы > 2 5. Коэффициент маневрирования собственных оборотных средств Денежные средства + текущие финансовые инвестиции Величина собственных оборотных средств увеличение 6. Доля оборотных средств в активах Оборотные активы Валюта баланса — 7. Доля запасов в текущих активах Запасы Текущие активы ;
8. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Величина собственных оборотных средств Запасы > 0,5 Приложение 3
Показатели деловой активности предприятия Название показателя Формула расчета Коэффициент обращения активов (коэффициент трансформации капитала, ресурсоотдача) Выручка от реализации Средний итог баланса Коэффициент обращения дебиторской задолженности Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность Коэффициент обращения кредиторской задолженности Себестоимость реализованной продукции Средняя кредиторская задолженность Коэффициент обращения материально-производственных запасов Себестоимость реализованной продукции Средние производственные запасы Коэффициент обращения собственного капитала Чистый доход Средняя величина собственного капитала Коэффициент обращения основных средств (фондоотдача) Чистый доход Средняя стоимость основных фондов Коэффициент обращения средств Чистый доход Средняя величина оборотных активов Продолжительность оборота в днях Количество календарных дней отчетного периода Коэффициент возвратности Продолжительность операционного цикла в днях Продолжительность оборота дебиторской задолженности +
+ Продолжительность оборота запасов Продолжительность финансового цикла Продолжительность операционного цикла ;
— Продолжительность оборота кредиторской задолженности
Приложение 4
Показатели прибыльности предприятия Название показателя Формула расчета Коэффициент рентабельности активов (всего капитала) Чистая прибыль Средняя величина активов предприятия
(валюты баланса) Коэффициент рентабельности реализации Прибыль от реализации продукции (валовой) Чистый доход (выручка) от реализации продукции Коэффициент рентабельности реализации 2 (операционная рентабельность продажи) Чистая прибыль Чистый доход (выручка) от реализации продукции Коэффициент рентабельности основной деятельности Прибыль от реализации продукции (валовой) Себестоимость реализованной продукции Коэффициент рентабельности собственного капитала Чистая прибыль Средняя величина собственного капитала Период окупаемости собственного капитала Средняя величина собственного капитала Чистая прибыль Приложение 5
Расчет показателей рентабельности ВАТТ «Кардинал»
за период 2008 — 2010гг.
Название показателя І п/г 2008 года І п/г 2009 года І п/г 2010 года 1. Коэффициент рентабельности активов — 1181,3· 2/
(13 323,7+19 061,4) 3156,3· 2/
(19 061,4+36 286,6) 2. Коэффициент рентабельности реализации 551,8/16 222,7 1759,6/23 606,3 4551,0/27 406,2 3. Коэффициент рентабельности операционной деятельности 199,5/16 222,7 1181,3/23 606,3 3156,3/27 406,2 4. Коэффициент рентабельности основной деятельности 551,8/15 670,9 1759,6/21 846,7 4551/22 855,2 5. Коэффициент рентабельности собственного капитала — 1181,3(2/(12 229,1+10 660,3) 3156,3(2/(12 229,1+19 304,5) 5. Период окупаемости собственного капитала — (12 229,1+10 660,3)/2(1181,3 (12 229,1+19 304,5)/2(3156,3
Приложение 6
Расчет структуры активов в % к общей величине оборотных активов (расчет) ОАО «Кардинал» за период 2008 — 2010гг.
AКТИВ І п/г 2008 года І п/г 2009 года І п/г 2010 года Запасы 1 275,40/ 8932,80 1 319,70/ 12 057,60 1 156,00/ 28 865,60 Дебиторская задолженность 3 207,80/ 8932,80 7 642,80/ 12 057,60 10 656,20/ 28 865,60 Текущие финансовые инвестиции 2 311,50/ 8932,80 2 685,20/ 12 057,60 8 685,20/ 28 865,60 Денежные средства и их эквиваленты 2 138,10/ 8932,80 409,90/ 12 057,60 8 332,80/ 28 865,60 Всего оборотных активов 8 932,80 12 057,60 28 865,60
ДЗ — Дебіторська заборгованість
ДЗ — Дебіторська заборгованість
ДЗ — Дебіторська заборгованість
ДЗ — Дебіторська заборгованість
ДЗ — Дебіторська заборгованість
и т.д.
Собственный капитал Чистая прибыль денежных средств Общий капитал Чистая прибыль денежных средств Обьем продаж Чистая прибыль денежных средств Акционерный капитал Чистая прибыль Общий капитал
Чистая прибыль Обьем продаж Чистая прибыль Акционерный капитал
Чистая прибыль х
=
Все активы Обьем продаж
Обьем продаж
Чистая прибыль Все активы
Чистая прибыль Акционерный капитал
Чистая прибыль Инвестиционный капитал
Чистая прибыль Все активы
Чистая прибыль
Обьем продаж Чистая прибыль
Обьем продаж Облагаемая налогом прибыль
Обьем продаж Балансовая прибыль
Обьем продаж
Прибыль от реализации
