Диагностика банкротства и пути финансовогооздоровления организации (на примере ОАО «Волгабурмаш»)

Капитальные инвестиции не могут рассматриваться в полной изоляции от деятельности предприятия в целом. Капитальные вложения, определяя многие функции и решения (и сами определяются этими функциями и решениями), которые составят предприятия. Кроме того, капитальные инвестиции должны соотноситься с процессами, происходящими во внешней среде предприятия. Также, банки предоставляют долгосрочные кредиты только при условии вложения предприятием не менее 30% собственных средств от общего объема финансирования. Таким образом, учитывая, что при значительных объемах инвестиций, без привлечения кредитов не обойтись, то необходимо, чтобы предприятие располагало собственными средствами, а это могут быть только средства акционеров. Баланс вложений поквартально в данном случае не делается, т.к. это представляет собой прогноз движения денежных средств, который должен быть увязан с планом воспроизводства основных средств, с графиком поступления выручки, собственных средств, кредитов, и, соответственно, оттоком денежных средств. При этом должны быть соблюдены условия дисконтирования денежных потоков, не должен быть нарушен общий баланс предприятия для эффективной реализации бизнес-плана.Стратегическое планирование, как деятельность, направленная на будущее предприятия, имеет самое непосредственное отношение к принятию инвестиционных решений, так как должна обеспечить согласование долгосрочных целей фирмы и использование ресурсов, которые не должны противоречить этим целям. Вот почему процесс принятия инвестиционных решений часто понимается как неотъемлемая часть стратегического планирования.

3.2. План финансового оздоровления Стратегия руководства предприятия неизменна последние годы и направлена на реализацию жесткой финансовой политики, предусматривающей максимальную оптимизацию затрат и повышение эффективности задействованных в работе предприятия ресурсов. Приоритетные задачи, стоящие перед акционерами:

сохранение достигнутых объемов производства;

укрепление конкурентных позиций на освоенных сегментах сбыта продукции;

рациональное управление имущественным комплексом;

существенное увеличение доходности бизнеса;

повышение эффективности организационной структуры управления за счет реорганизации служб, их специализации; обеспечение оптимальной поставки материалов сырья и сбыта готовой продукции;

оптимальное управление финансовыми ресурсами и потоками, концентрация их на профильном бизнесе, основном производстве;

техническое перевооружение производства, для которого основным источником средств остается собственная прибыль и инвестиции;

обеспечение качества выпускаемой продукции в рамках сертифицированной в соответствии с ИСО серии 9001 системы качества;

оптимальная кадровая политика, со стремлением к расчетно-плановому количеству работающих, с осуществлением внутреннего перераспределения рабочей силы;

улучшение экологии, санитарии и условий труда. Основные факторы риска связанные с деятельностью общества:

инвестиционных вложений общества, предполагаемый уровень дохода по которым составляет более 10% в год — не имеется;

неоконченных судебных разбирательств, в которых Общество выступает в качестве ответчика по иску о взыскании задолженности — не имеется;

неоконченных судебных разбирательств, в которых Общество выступает в качестве истца по иску о взыскании задолженности — не имеется;

Общество расположено не в сейсмоопасной зоне, рисков связанных с возможными наводнениями не имеется. К данной категории рисков можно отнести форс-мажорные обстоятельства по договорным обязательствам поставщиками сырья, связанные с их месторасположением в сейсмоопасной зоне и зоне сезонного наводнения.

в Обществе организованна современная система охраны и безопасности завода, проводятся мероприятия по ГО и ЧС. Основными факторами риска, которые могут повлиять на деятельность общества, является:

зависимость от монополистов, поставщиков природного газа, электроэнергии, металлопроката, твердосплавного зубка, топливного мазута;

опережающий рост стоимости металлопроката, твердосплавного зубка над стоимостью бурового инструмента;

рост стоимости энергоносителей;

рост жесткой конкуренции отечественных производителей бурового инструмента и выход иностранных фирм на внутренний рынок. Кроме рисков, непосредственно связанных с хозяйственной деятельностью предприятия, возможно негативное влияние форс-мажорных обстоятельств, носящих общеэкономический характер. Руководство предприятия для ликвидации кризисных явлений и предупреждения финансово-экономического кризиса на предприятии провело ряд мероприятий по улучшению финансово-экономического состояния. Среди данных мер был реализован ряд логистических решений, позволивших предприятию снизить затраты и повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Рассмотрим данные решения. Проведение работы в рамках снижения зависимости от цен монополистов. Реализация данной программы возможна за счет реализации нескольких направлений в договорах:

фиксация цены поставки на годфиксация цены поставки на определенный объем поставокучастие в государственной программе по поддержке высокотехнологических производств в части компенсации части затрат, связанных с ростом цен на сырье, поставляемое монополистамиполучение госзаказов на поставку оборудования

Данная программа позволит зафиксировать затраты на производство конкретного объема продукции, снизить объем задолженности по краткосрочным кредитам, полученным на пополнение оборотных средств, снизить сумму затрат на уплату процентов по кредитам. При государственной поддержке позволит компенсировать часть затрат по уплате процентов, что позволит увеличить прибыль до налогообложения и чистую прибыль после уплаты налогов. А1П3Нераспр.

пр.П4А2запасы

П5Кр/ср.кр.С.010 ф.2С.090 ф.2С.160 ф.2С.190 ф.2Проведение работы по ранее заключенным договорам с целью оптимизации условий расчетов по договорам, что позволит снизит объем дебиторской задолженности. Кроме того, по просроченной дебиторской задолженности необходимо проводить работу:

заключение

мировых соглашений с покупателями с целью своевременности оплаты по заключенным договорамподача исковых заявлений по задолженности, признанной безнадежной ко взысканиюпередача в коллекторские агентства задолженности менее 100 тыс.

руб. для взыскания. Данная работа позволит оптимизировать структуру дебиторской задолженности, снизит размер просроченной задолженности, обеспечит своевременность расчетов, что позволит также снизить объем задолженности по краткосрочным кредитам. А1П3Нераспр.

пр. С.010 ф.2П4С.090 ф.2А2дебит.

зад.С.160 ф.2П5Кр/ср.кр.С.190 ф.2Оптимизация штатной численности персоналаснижение численности обеспечивающего персонала (бухгалтерии — на 5 человек, кадровой службы — на 3 человека, административного аппарата — на 3 человека) за счет автоматизации процесса, что позволит сэкономить более 350 тыс.

руб. ежемесячного фонда оплаты труда.

с целью повышения квалификации персонала проведение обучения и подготовки кадров с учетом прохождения практики и использования метода наставничества, что позволит снизить командировочные расходы. А1П3Нераспр.

пр. С.010 ф.2П4С.020 ф.2А2незаверш.

пр-во.С.160 ф.2П5Зад-ти в бюджет и перед персоналом.С.190 ф.2Рациональное использование имущественного комплекса, включающее в себя:

инвентаризацию основных фондов с целью выявления имущества, подлежащего списаниювыявление основных фондов, которые можно было бы реализоватьвыявление основных фондов, которые можно было бы сдавать в аренду и получать дополнительный доход

Это позволит повысить эффективность использования основных фондов, снизить амортизационные расходы, получать дополнительные доходы. А1Осн.ср-ва

П3Нераспр.

пр. С.010 ф.2П4С.020 ф.2А2С.160 ф.2П5С.190 ф.2 В результате проводимые мероприятия приведут к снижению себестоимости продукции, получению дополнительных доходов и своевременности оплаты по договорам, фиксации цены на сырье и материалы, сокращению амортизации, повышению эффективности использования основных фондов. В результате у предприятия улучшатся показатели рентабельности (из отрицательной рентабельность станет положительной), снизится коэффициент зависимости от заемного капитала, снизится бремя просроченных платежей, повысится показатель оборачиваемости. Итог — восстановление финансового положения предприятия. Заключение

В представленной дипломной работе достигнута поставленная цель — изучены теоретические вопросы, связанные с определением вероятности наступления банкротства, и с проведением финансового оздоровления предприятия, а также проведен комплексный анализ деятельности предприятия ОАО «Волгабурмаш"На основе проведенной работы можно отметить следующие моменты в деятельности предприятия. ОАО «Волгабурмаш» входит в группу компаний («ВБМ-групп»), производящих высокотехнологичное оборудование. Основное направление деятельности холдинга — производство бурового инструмента для нефтегазодобывающей, горнорудной и угольной промышленности. В этом сегменте «ВБМ-групп» входит в первую пятерку мировых производителей долот. Сегодня породоразрушающий инструмент производства «ВБМ-групп» используется на многих буровых проектах России, высокое качество продукции компании, соответствующее международным стандартам, оценили потребители в 40 странах на 5 континентах. При этом анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Волгабурмаш» показа, что предприятие находится на грани банкротства. Необходимо срочное принятие мер по финансовому оздоровлению предприятия. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 4 года:

размер полученной выручки колебался в течение всего анализируемого периода, при этом в целом она снизилась на 109 654 тыс.

руб.;

— в 2010 году предприятием получены убытки в размере более 104 млн.

руб. при том, что в 2007 году предприятие работало с прибылью;

— Стоимость имущества ОАО «Волгабурмаш» по балансу составила по итогам2010 года — 5 370 982 тыс.

руб. (снижение по сравнению с 2009 годом на 310 170 тыс.

руб. и рост за 3 года на 1 228 316 тыс.

руб.) — доля внеоборотных активов составляет менее 35% в общей сумме активов (26,26% - 34,70% - 28,05% - 22,60% соответственно на 01.

01.08, 01.

01.09, 01.

01.10, 01.

01.11), При этом наблюдается снижение стоимости внеоборотных активов на конец 2010 года;

— доля оборотных активов составляет основную часть активов предприятия, в абсолютном выражении наблюдается рост оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода;

— наблюдается рост запасов и затрат — в абсолютном выражении прирост составил 171 270 тыс.

руб. за весь период. При этом размере денежных средств и краткосрочных вложений в общей сумме снизился на 606 515 тыс.

руб. (более чем в 3 раза). Рост дебиторской задолженности должен быть соизмерим с ростом кредиторской задолженности;

— у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства (величина отрицательная), т.к. собственный капитал меньше внеоборотных активов (к концу анализируемого периода у предприятия недостаток в СОС на 194 273 тыс.

руб.). За счет значительного объема долгосрочных кредитов и займов и краткосрочных обязательств у предприятия имеются собственные и долгосрочные источники финансирования запасов, а также основные источники формирования запасов;

— у предприятия недостаток собственных оборотных средств и излишек собственных и долгосрочных источников финансирования запасов и общей величины основных источников покрытия запасов;

— по расчетам предприятие относится ко 2-му типу финансовой устойчивости — нормальная финансовая устойчивость, характеризующаяся рациональным использованием заемных средств и высокой доходности текущей деятельности.

при этом финансовое положение предприятия за отчетный год резко ухудшилось и приближается к критической точке (к банкротству). Необходимо принимать срочные меры по устранению негативных последствий деятельности предприятия и по улучшению его финансового положения. Расчет вероятности банкротства проводился по нескольким моделям. Все расчеты подтвердили, что предприятие находится на грани финансового кризиса.

Обобщая результаты анализа можно сделать заключение:

ОАО «Волгабурмаш» неплатежеспособно;

убыточно (нерентабельно);

— производственные площади используются неэффективно;

— имущество очень низкой ликвидностипредприятие находится в критическом финансовом положении — зависит от кредиторов. Таким образом, на предприятии назрела острая необходимость в обновлении основных фондов, их реконструкции и модернизации, в проведении определенной политике по сокращению безнадежной дебиторской задолженности, на повышении оборачиваемости данных показателей. Предприятию требуются дополнительные капитальные вложения. Направления данных вложений должны быть скоординированы руководством предприятия в соответствии разработанным бизнес-планом. Таким образом, на предприятии должна быть четко спланирована стратегия развития, так как это деятельность, направленная на будущее предприятия, и имеет самое непосредственное отношение к принятию инвестиционных решений, должна обеспечить согласование долгосрочных целей фирмы и использование ресурсов, которые не должны противоречить этим целям. Для успешного функционирования промышленных предприятий в условиях рыночных отношений решающее значение должно принадлежать обновлению и эффективности используемой техники и технологии. Только постоянное обновление основных производственных фондов позволит предприятию производить конкурентоспособную продукцию, удовлетворять спрос, который быстро изменяется, приспосабливаться к условиям рыночной конкуренции. Необходимо как можно скорее проводить переоснащение и реконструкцию действующих предприятий, активизировать их инновационную деятельность. Однако на практике осуществить это не так легко. Для осуществления успешной производственной деятельности предприятиям необходимо искать возможные источники финансирования. Стратегия руководства предприятия ОАО «Волгабурмаш» направлена на реализацию жесткой финансовой политики, предусматривающей максимальную оптимизацию затрат и повышение эффективности задействованных в работе предприятия ресурсов. Приоритетные задачи, стоящие перед акционерами:

сохранение достигнутых объемов производства;

укрепление конкурентных позиций на освоенных сегментах сбыта продукции;

рациональное управление имущественным комплексом;

существенное увеличение доходности бизнеса;

повышение эффективности организационной структуры управления за счет реорганизации служб, их специализации; обеспечение оптимальной поставки материалов сырья и сбыта готовой продукции;

оптимальное управление финансовыми ресурсами и потоками, концентрация их на профильном бизнесе, основном производстве;

техническое перевооружение производства, для которого основным источником средств остается собственная прибыль и инвестиции;

обеспечение качества выпускаемой продукции;

оптимальная кадровая политика, со стремлением к расчетно-плановому количеству работающих, с осуществлением внутреннего перераспределения рабочей силы;

улучшение экологии, санитарии и условий труда. Основными факторами риска, которые могут повлиять на деятельность общества, являются:

зависимость от монополистов, поставщиков природного газа, электроэнергии, металлопроката, твердосплавного зубка, топливного мазута;

опережающий рост стоимости металлопроката, твердосплавного зубка над стоимостью бурового инструмента;

рост стоимости энергоносителей;

рост жесткой конкуренции отечественных производителей бурового инструмента и выход иностранных фирм на внутренний рынок. Руководство предприятия для ликвидации кризисных явлений и предупреждения финансово-экономического кризиса на предприятии провело ряд мероприятий по улучшению финансово-экономического состояния. Среди данных мер был реализован ряд логистических решений, позволяющих предприятию снизить затраты и повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Данные решения заключались в следующем:

Проведение работы в рамках снижения зависимости от цен монополистов;

Данная программа позволит зафиксировать затраты на производство конкретного объема продукции, снизить объем задолженности по краткосрочным кредитам, полученным на пополнение оборотных средств, снизить сумму затрат на уплату процентов по кредитам. Проведение работы по ранее заключенным договорам с целью оптимизации условий расчетов по договорам, что позволит снизит объем дебиторской задолженности;

Данная работа позволит оптимизировать структуру дебиторской задолженности, снизит размер просроченной задолженности, обеспечит своевременность расчетов, что позволит также снизить объем задолженности по краткосрочным кредитам. Оптимизация штатной численности персонала;

Данное мероприятие позволит снизить себестоимость продукции, позволит автоматизировать и оптимизировать работу отдельных подразделений. Рациональное использование имущественного комплекса. Данное мероприятие позволит повысить эффективность использования основных фондов, снизить амортизационные расходы, получать дополнительные доходы. В результате проводимые мероприятия приведут к снижению себестоимости продукции, получению дополнительных доходов и своевременности оплаты по договорам, фиксации цены на сырье и материалы, сокращению амортизации, повышению эффективности использования основных фондов. В результате у предприятия улучшатся показатели рентабельности (из отрицательной рентабельность станет положительной), снизится коэффициент зависимости от заемного капитала, снизится бремя просроченных платежей, повысится показатель оборачиваемости. Итог — восстановление финансового положения предприятия.

Список литературы

Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть 1и 2. — Издательская группа «Норма-Инфра». -

М: 1998. 555с. Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 2006. ;

45 с. Артеменко В. Г. Финансовый анализ. Учебное пособие. — М: ИКЦ «ДИС». 2003. -

125с.Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Издание четвертое. — М: «Финансы и статистика» 2000.

— 414с. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. — М. «Финансы и статистика», 2002. — 477с. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -

2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 22 с. Болотин В. В., Соломатов В. И. Антикризисное управление предприятиями: Учебное пособие. М.: МИИГАиК, 2006. — 140 с. Брагин Л. А. Торговое дело.

Экономика и организация. Учебник. — М: «Инфра — М», 2003. — 255с. Брейли Ричард, Стюарт Майер, «Принципы корпоративных финансов», пер. с англ. — М: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.

— 450 с. Вакуленко Т. Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — СПб.: Издательский дом Герда", 2007. — 288с. Герчикова И. Н. Анализ основных показателей фирмы // Маркетинг.

— 2006. — № 6.-С. 82−93.Гольцберг М. А., Хасан-Бек Л. М. Бухгалтерский анализ. — Киев: Торгово-издательское бюро ВНУ, 2003. — 425с. Деева А. И. Экономика ремонтно-строительного производства: Учебное пособие.

М.: МИКХиС, 2005. — 582 с. Джаарбеков С. М. Комментарий к новому плану счетов. — М.: Книжный мир, 2001. 187с. Ершова И. В. Имущество и финансы предприятия. Правовое регулирование: Учебно-практическое пособие.

М.: Юристъ, 2001. 397с. Жуков В. Н. Задачи учета производственных запасов// Бухгалтерский учет.-2002. № 12. с.34−40Касьянова Г. Ю. Документооборот в бухгалтерском и налоговом учете Изд. второе.

Издат.-консультац. компания Статус — Кво. -М.:

2001.-956с.Клейникова В. Г. Оптовая торговля: Учет и налогообложение.

М: ИКЦ «ДИС». 2004. — 125с. Ковалев В. В. Волкова О.Н. Управление активами. — М: Проспект, 2008, 115с. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом.

Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М: Финансы и статистика, 2003. — 512с.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.

— М: Финансы и статистика, 2001. — 512с. Кожинов В. Я. Бухгалтерский учет.

Прогнозирование финансового результата. Учебно-методическое пособие. — М: «Экзамен», 2002. -318с.Козлова Е. П. Бухгалтерский учет в организациях.

М.: Финансы и статистика, 2003.-720с.Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М.- 2000.-584с.Коровин А. В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия// Аудитор.-2001. № 3. с.19−25Кучерова Е.В., Королева Т. Г., Голофастова Н. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Ч.

1. Промышленность: Учебное пособие. Кемерово: Куз

ГТУ, 2004. — 79 с. Любушин Н. Г. Анализ финансовоэкономической деятельности предприятия. ;

М.: ЮНИТ — ДАНА, 2006, 451с. Методические указания по оформлению рефератов, типовых расчетов, расчетно-графических, контрольных и курсовых и дипломных проектов студентов инженерно-технических специальностей очног, вечернего и заочного обучения / Составитель В. В. Завадский. / Никольская Э. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности полиграфических предприятий: Учебник. М.: МГУП, 2002. — 387 с. Палий В. Ф. Палий В.В. Финансовый учет. Учебное пособие. Часть1,2. -М.ФБК — Пресс -1998.

— 630с. Поршнева А. Г., Румянцева З. П. Управление организацией. — М.: Инфра-М, 2007, 243с. Рэй Вандер Вил, В.Палий. Управленческий учет.

Учебное пособие. — М. «Инфра -М», 2002. 476с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. Издание второе, переработанное и дополненное. -

Минск.Москва: ИП «Экоперспектива», 2003. — 490с. Скороход Н. И., Скороход М. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: АТиСО, 2008. — 148 с. Ткачук М. И., Е. Ф. Киреева. Основы финансового менеджмента.

— Минск: Интерпрессервис, 2002. — 280 с. Трушина Г. С., Присташ Я. В. Финансовый анализ и диагностика экономического потенциала хозяйствующего субъекта (на примере угледобывающих предприятий): Учебное пособие. Кемерово: Куз

ГТУ, 2002. — 120 с. Уткин Э. А. Справочник финансиста. -

М.Издательство «Экмос». 2001.-494с.Хелферт Э. Техника финансового анализа. Перевод под редакцией Белых Л. П. -М: Издательское объединение «ЮНИТИ», 2001 г. -

660с.Черногорский С. А., Гарушкин А. Б. Основы финансового анализа. — СПб.: «Издательский дом Гетда», 2006. — 176с. Чайка Н. К. Сафонов И.В. Финансовое оздоровление предприятия. -

ИВАКО, Аналитик, 2009. — 61 с. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное.

— М «Инфра — М"2003. 207с. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. Учебное пособие -М. «Инфра-М». 2001.-342с.Щиборец К. А. Стратегическое управление затратами. //

Консультант директора. — 2008. — № 15. — С.

25−29.Грищенко Ю. И. Анализ финансовой отчетности. Журнал «Справочник экономиста» № 2 (68) февраль 2009

Официальный сайт ;

http://vbm.ru/to-shareholders-and-investors/volgaburmash-jsc/Приложение 1Приложение 2Оценка стоимости структуры имущества ОАО «Волгабурмаш» в 2008 гПоказатели

Расчетные модели

На начало 2008 г., т.р.На конец 2008 г., т.рИзменениет.

р.%Всего активы предприятияс.

3 003 283 152 414 266 770 849 792,181. Внеоборотные активыс.

190 862 134 143 758 370 865 152,75 В % к стоимости имущества (с.190/с.300)*10 026,2634,70хх1.

1. Нематериальные активыс.

11 049 863 775,51 В % к внеоборотным активам (с.110/с.190)*1000,010,1 001.

2. Основные средствас.

1 207 528 308 457 359 278 080,34 В % к внеоборотным активам (с.120/с.190)*10 087,3258,83хх1.

3 Незавершенное строительствос.

130 186 888 648 667 791 360,79 В % к внеоборотным активам (с.130/с.190)*1002,176,02хх1.

4 Долгосрочные финансовые вложенияс.

14 086 798 505 276 417 769 472,13 В % к внеоборотным активам (с.140/с.190)*10 010,0735,15хх1.

5 Отложенные налогвые активыс.

14 537 690−3769−100 В % к внеоборотным активам (с.145/с.190)*1000,440,00хх2. Оборотные активыс.

2 902 421 018 270 508 194 463 744,73 В % к стоимости имущества (с.290/с.300)*10 073,7465,30хх2.

1 Запасы и затратыс.

21 075 853 491 145 015 296 000,16 в % к оборотным активам (с.210/с.290)*10 031,3333,69хх2.

2 Средства в расчетахс.(230+240)

7 219 251 512 610 790 572 032,52 в % к оборотным активам (с.(230+240)/с.290)*10 029,8255,92хх2.

3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияс.(250+260)

880 685 191 253−689 432−78,28 в % к оборотным активам (с.250+260)/с.290)*10 036,387,07хх2.

4 НДС по преобретенным ценностямс.

22 059 874 897 702 989 824,93 в % к оборотным активам (с.220/с.290)*1002,473,32хх2.

5 Прочие оборотные активыс.

27 000 в % к оборотным активам (с.270/с.290)*1000,000,00хх

Приложение 3Анализ источников финансирования имущества ОАО «Волгабурмаш» в 2008 гПоказатели

Расчетные модели

На начало 2008 г., т.р.На конец 2008 г., т.рИзменениет.

р.%1 234 561

Собственные сретства предприятия с. 490 + с. 640, 650 825 435 887 993 618 432,58 В % к валюте баланса ((с. 490 + с. 640,650)/с.300)*10 025,1421,44хх1.

1. Собственные оборотные средствас.

490+с.640, 650-с.190+с.59 063 592 588 533 127 184 384,22 В % к собственным средствам ((с. 490 + с. 640, 650 — с. 190 + с.590)/с.490+с.640, 650))*10 077,0499,70хх2. Заемные средства предприятияс.

590+с.690-с.640, 6 502 457 717 325 467 702 263 808,43 В % к валюте баланса ((с.590+с.690-с.640, 650)/с.300)*10 074,8678,56хх2.

1. Долгосрочные заемные средствас.

5 906 726 241 434 921 882 091 520,33 В % к заемным средствам (с.590/(с.590+с.690-с.640,650))*10 027,3744,09хх2.

2. Краткосрочные заемные средствас.

690-с.640, 65 017 850 931 819 749 310 464,94 В % к заемным средствам ((с.690-с.640, 650)/(с.590+с.690-с.640, 650))*10 072,6355,91хх2.

2.1. Краткосрочные кредиты банков и займыс.

6 101 559 561 156 500 127 744,35 В % к краткосрочным заемным средствам (с.610/с.690-с.640, 650)*10 087,3786,00хх2.

2.2. Задолженность перед предприятиями-кредиторамис.

621 178 549 135 104−43 445−24,33 В % к краткосрочным заемным средствам (с.621/(с.690-с.640, 650))*10 010,007,42хх2.

2.3. Задолженность по налогам и сборамс.

624 864 112 019 337 856,09 В % к краткосрочным заемным средствам (с.624/(с.690-с.640, 650))*1000,480,66хх1 234 562.

2.4. Задолженность перед государственными внебюджетными фондамис.

623 625 964 501 913,05 В % к краткосрочным заемным средствам (с.623/(с.690-с.640, 650))*1000,350,35хх2.

2.5. Задолженность перед персоналомс.

6 222 356 926 917 335 040,21 В % к краткосрочным заемным средствам (с.622/(с.690-с.640, 650))*1001,321,48хх2.

2.6. Задолженность перед Участниками по выплате доходовс.

63 034 850 515 745,11 В % к краткосрочным заемным средствам (с.630/(с.690-с.640, 650))*1000,020,03хх2.

2.7. Прочие краткосрочные пассивыс.

6 600 000,00 В % к краткосрочным заемным средствам (с.660/(с.690-с.640, 650))*1000,000,00хх

Приложение 4Оценка стоимости структуры имущества ОАО «Волгабурмаш» в 2009 гПоказатели

Расчетные модели

На начало 2009 г., т.р.На конец 2009 г., т.рИзменениет.

р.%Всего активы предприятияс.

30 041 426 665 681 151 317 770 240,141. Внеоборотные активыс.

1 901 437 583 159 335 906 705 408,84 В % к стоимости имущества (с.190/с.300)*10 034,7028,05хх1.

1. Нематериальные активыс.

110 868 711,16 В % к внеоборотным активам (с.110/с.190)*1000,010,01хх1.

2. Основные средствас.

120 911 450 106 731 819 958 272,10 В % к внеоборотным активам (с.120/с.190)*10 063,4066,99хх1.

3. Незавершенное строительствос.

130 864 861 073 552 080 896,13 В % к внеоборотным активам (с.130/с.190)*1006,026,74хх1.

4. Долгосрочные финансовые вложенияс.

140 505 276 456 792−48 484−9,60 В % к внеоборотным активам (с.140/с.190)*10 035,1528,67хх1.

5. Отложенные налогвые активыс.

1 450 000 В % к внеоборотным активам (с.145/с.190)*1000,000,00хх2. Оборотные активыс.

29 027 050 834 087 792 485 597 184,12 В % к стоимости имущества (с.290/с.300)*10 065,3071,95хх2.

1. Запасы и затратыс.

210 911 450 106 731 798 986 752,10 в % к оборотным активам (с.210/с.290)*10 033,6926,11хх2.

2. Средства в расчетахс.(230+240)

15 126 102 879 830 137 634 816,39 в % к оборотным активам (с.(230+240)/с.290)*10 055,9270,45хх2.

3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияс.(250+260)

19 125 356 938−134 315−70,23 в % к оборотным активам (с.250+260)/с.290)*1007,071,39хх2.

4. НДС по преобретенным ценностямс.

2 208 977 083 708−6062−6,75 в % к оборотным активам (с.220/с.290)*1003,322,05хх2.

5. Прочие оборотные активыс.

270 000 в % к оборотным активам (с.270/с.290)*1000,000,00хх

Приложение 5 Анализ источников финансирования имущества ОАО «Волгабурмаш» в 2009 гПоказатели

Расчетные модели

На начало 2009 г., т.р.На конец 2009 г., т.рИзменениет.

р.%1 234 561

Собственные сретства предприятия с. 490 + с. 640, 650 887 993 959 908 769 792,10 В % к валюте баланса ((с. 490 + с. 640,650)/с.300)*10 021,4416,90хх1.

1. Собственные оборотные средствас.

490+с.640, 650-с.190+с.590 885 331 104 702 945 820 672,26 В % к собственным средствам ((с. 490 + с. 640, 650 — с. 190 + с.590)/с.490+с.640, 650))*10 099,70109,08хх2. Заемные средства предприятияс.

590+с.690-с.640, 65 032 546 734 721 240 278 237 184,06 В % к валюте баланса ((с.590+с.690-с.640, 650)/с.300)*10 078,5683,10хх2.

1. Долгосрочные заемные средствас.

5 901 434 921 168 048 048 046 080,11 В % к заемным средствам (с.590/(с.590+с.690-с.640,650))*10 044,0935,59хх2.

2. Краткосрочные заемные средствас.

690-с.640, 65 018 197 523 040 767 934 726 144,10 В % к заемным средствам ((с.690-с.640, 650)/(с.590+с.690-с.640, 650))*10 055,9164,41хх2.

2.1. Краткосрочные кредиты банков и займыс.

61 015 650 002 707 863 394 320 384,03 В % к краткосрочным заемным средствам (с.610/с.690-с.640, 650)*10 086,0089,05хх2.

2.2. Задолженность перед предприятиями-кредиторамис.

6 211 351 042 176 708 509 696,11 В % к краткосрочным заемным средствам (с.621/(с.690-с.640, 650))*1007,427,16хх1 234 562.

2.3. Задолженность по налогам и сборамс.

624 120 195 067 438 694 400,62 В % к краткосрочным заемным средствам (с.624/(с.690-с.640, 650))*1000,661,67хх2.

2.4. Задолженность перед государственными внебюджетными фондамис.

623 645 066 431 932,99 В % к краткосрочным заемным средствам (с.623/(с.690-с.640, 650))*1000,350,22хх2.

2.5. Задолженность перед персоналомс.

6 222 691 729 691 277 312,31 В % к краткосрочным заемным средствам (с.622/(с.690-с.640, 650))*1001,480,98хх2.

2.6. Задолженность перед Участниками по выплате доходовс.

6 305 051 112 607 120,20 В % к краткосрочным заемным средствам (с.630/(с.690-с.640, 650))*1000,030,04хх2.

2.7. Прочие краткосрочные пассивыс.

6 600 000,00 В % к краткосрочным заемным средствам (с.660/(с.690-с.640, 650))*1000,000,00хх

Приложение 6 Оценка стоимости структуры имущества ОАО «Волгабурмаш» в 2010 гПоказатели

Расчетные модели

На начало 2010 г., т.р.На конец 2010 г., т.рИзменениет.

р.%Всего активы предприятияс.

30 056 811 525 370 984−310 170−5,461. Внеоборотные активыс.

19 015 933 581 213 744−379 614−23,82 В % к стоимости имущества (с.190/с.300)*10 028,0522,60хх1.

1. Нематериальные активыс.

11 087 257 170 195,40 В % к внеоборотным активам (с.110/с.190)*1000,010,02хх1.

2. Основные средствас.

12 010 291 241 075 557 269 504,51 В % к внеоборотным активам (с.120/с.190)*10 064,5988,61хх1.

3. Незавершенное строительствос.

13 010 735 562 994−44 361−41,32 В % к внеоборотным активам (с.130/с.190)*1006,745,19хх1.

4. Долгосрочные финансовые вложенияс.

14 045 679 274 937−381 855−83,59 В % к внеоборотным активам (с.140/с.190)*10 028,676,17хх1.

5. Отложенные налогвые активыс.

1 450 000 В % к внеоборотным активам (с.145/с.190)*1000,000,00хх2. Оборотные активыс.

29 040 877 944 157 237 149 696,70 В % к стоимости имущества (с.290/с.300)*10 071,9577,40хх2.

1. Запасы и затратыс.

2 101 067 318 929 804−137 514−12,88 в % к оборотным активам (с.210/с.290)*10 026,1122,37хх2.

2. Средства в расчетахс.(230+240)

28 798 302 343 292−536 538−18,63 в % к оборотным активам (с.(230+240)/с.290)*10 070,4556,37хх2.

3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияс.(250+260)

56 938 274 170 217 234 432,52 в % к оборотным активам (с.250+260)/с.290)*1001,396,60хх2.

4. НДС по приобретенным ценностямс.

220 837 081 032 541 962 240,35 в % к оборотным активам (с.220/с.290)*1002,052,48хх2.

5. Прочие оборотные активыс.

270 000 в % к оборотным активам (с.270/с.290)*1000,000,00хх

Приложение 7Анализ источников финансирования имущества ОАО «Волгабурмаш» в 2010 гПоказатели

Расчетные модели

На начало 2010 г., т.р.На конец 2010 г., т.рИзменениет.

р.%1 234 561

Собственные сретства предприятия с. 490 + с. 640, 6 509 599 081 019 471 822 848,21 В % к валюте баланса ((с. 490 + с. 640,650)/с.300)*10 016,9018,98хх1.

1. Собственные оборотные средствас.

490+с.640, 650-с.190+с.5 901 047 029 188 545 508 016 128,08 В % к собственным средствам ((с. 490 + с. 640, 650 — с. 190 + с.590)/с.490+с.640, 650))*100 109,08184,94хх2. Заемные средства предприятияс.

590+с.690-с.640, 65 047 212 444 351 512−369 733−7,83 В % к валюте баланса ((с.590+с.690-с.640, 650)/с.300)*10 083,1081,02хх2.

1. Долгосрочные заемные средствас.

5 901 680 479 207 972 531 077 120,76 В % к заемным средствам (с.590/(с.590+с.690-с.640,650))*10 035,5947,79хх2.

2. Краткосрочные заемные средствас.

690-с.640, 65 030 407 652 271 792−768 977−25,29 В % к заемным средствам ((с.690-с.640, 650)/(с.590+с.690-с.640, 650))*10 064,4152,21хх2.

2.1. Краткосрочные кредиты банков и займыс.

61 027 078 651 954 320−753 541−27,83 В % к краткосрочным заемным средствам (с.610/с.690-с.640, 650)*10 089,0586,03хх2.

2.2. Задолженность перед предприятиями-кредиторамис.

621 217 670 177 461−40 209−18,47 В % к краткосрочным заемным средствам (с.621/(с.690-с.640, 650))*1007,167,81хх1 234 562.

2.3. Задолженность по налогам и сборамс.

62 450 674 725 382 184 960,15 В % к краткосрочным заемным средствам (с.624/(с.690-с.640, 650))*1001,673,19хх2.

2.4. Задолженность перед государственными внебюджетными фондамис.

6 236 643 735 971 610,78 В % к краткосрочным заемным средствам (с.623/(с.690-с.640, 650))*1000,220,32хх2.

2.5. Задолженность перед персоналомс.

62 229 691 301 564 648,57 В % к краткосрочным заемным средствам (с.622/(с.690-с.640, 650))*1000,981,33хх2.

2.6. Задолженность перед Участниками по выплате доходовс.

6 301 112 103 659 253 760,10 В % к краткосрочным заемным средствам (с.630/(с.690-с.640, 650))*1000,040,46хх2.

2.7. Прочие краткосрочные пассивыс.

6 600 000,00 В % к краткосрочным заемным средствам (с.660/(с.690-с.640, 650))*1000,000,00хх

Приложение 8Показатели финансовой устойчивости

ПоказателиРасчетные модели

На начало 2008 гНа начало 2009 гНа начало 2010 гНа конец 2010 гДопустимые значения1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) Собственные средства/Валюта баланса0,250,210,170,19 > 0,52. Отношение заемных средств к собственным (Долгосрочные обязательства+Краткосрочные обязательства)/Собственные средства2,983,674,924,27 ≤ 13. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Собственные средства-Внеоборотные активы+Долгосрочные обязательства)/Оборотные активы0,260,330,260,45 > 0,14. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Собственные средства-Внеоборотные активы+Долгосрочные обязательства)/Запасы0,840,970,982,03 0,6−0,85. Коэффициент маневренности (Собственные средства-Внеоборотные активы)/Собственные средства-0,04−0,62−0,66−0,190,56. Коэффициент инвестирования (Собственные средства+долгосрочные обязательства)/Внеоборотные активы1,741,791,662,55> 17. Чистые активы

Внеоборотные активы+Оборотные активы-(Долгосрочные обязательства+Краткосрочные обязательства-Доходы будущих периодов)

8 254 358 879 939 599 154 544 640≥ УК8. Уставной капитал

Уставной капитал301 361 361 361ХПриложение 9Показатели ликвидности

ПоказателиРасчетные модели

На начало 2008 гНа начало 2009 гНа начало 2010 гНа конец 2010 гДопустимые значения1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства +Краткосрочные финансовые вложения)/(Краткосрочные обязательства-Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов)

0,490,110,020,120,22. Коэффициент ликвидности (промежуточный)(Дебиторская задолженность, платежи в течении 12 мес.+Денежные средства +Краткосрочные финансовые вложения)/(Краткосрочные обязательства-Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов)

0,900,940,971,15≥0,8(1)3. Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы/Краткосрочные обязательства-Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов1,361,491,341,83≥1(2)