Инновационные проекты как процессы преобразования компании

Объекты инвестиций Таблица 3.

1.

№ Наименование Количество Стоимость

(т.р.)с НДС Стоимость

(т.р.)без НДС 1. Пресс «Новосибирский-РМ-20Н» 1 штук 15 800 13 390 2. Пресспрокладки для жесткого пластика 80 штук 1870 1585 итого 17 670 14 975

Подготовительный этап проекта составляет 3 месяца. Покупка пресса и его монтаж планируется осуществить в течение 2-х месяцев, приобретение пресспрокладок-в течение 1-го месяца. Помещение, планируемое под новый цех, площадью 180 м² ремонта не требует. Набор дополнительного персонала планируется осуществить в период приобретения и монтажа нового оборудования — в течение 3-х месяцев. Продолжительность всего подготовительного этапа проекта составляет 3 месяца.

Для приобретения оборудования планируется не отвлекать собственные средства, а использовать внешние источники финансирования — инвестиционный кредит банка под 17% годовых под залог одного из зданий с возвратом в течение срока реализации проектав течение 3-х лет.

В первые 3 месяца планируется осуществление вышеуказанных подготовительных работ (закупка оборудования, набор персонала), затем в течение 1-годапоэтапный выход на номинальный объем производства и продаж. Объем выпуска продукции при 100% загрузке составляет 25 тыс.

м2 соответственно продукта ДВП Д и ДВП ТГ. Объем производства (продаж) 1-го года проекта планируется осуществить при загрузке оборудования на 50%:

25×12×0,5=150 (тыс.

м2) — ДВП Д;

25×12×0,5=150 (тыс.

м2) — ДВП ТГ.

Расчет объем производства (продаж) 2-го года предусматривает 100% загрузку оборудования с применением поправочного коэффициента -0,8.

25×12×0,8=240 (тыс.

м2) — ДВП Д;

25×12×0,8=240 (тыс.

м2) — ДВП ТГ;

Расчет объем производства (продаж) 3-го года предусматривает 100% загрузку оборудования без применения поправочного коэффициента.

25×12=300 (тыс.

м2) — ДВП Д;

25×12=300 (тыс.

м2) — ДВП ТГ;

Затраты на рекламу и продвижение 1-го года приведены в таблице 3.

2.

Таблица 3.

2.

Затраты на рекламу и продвижение

Показатели год Затраты всего (т.р.) 545 в том числе: 0 сайт 30 реклама 258 публикации в изданиях 17 изготовление сувенирной продукции 30 участие в выставках 210 Потребность в сырье и энергоносителях определена на основании норм расхода и стоимости ресурсов в соответствии с разработанным технологическим регламентом производства новых видов продукции (таблицы 3.

3.-3.

4.).

Таблица 3.

3.

Расчет затрат на сырье и энергоресурсы на ДВП Д на 1000 м²

Наименование

Един. Норма Цена Сумма измер.

расхода

руб.

руб.

ДВП 1440×2200 мм м2 1100,0 25,3 27 830,0 Внутрення бумага, пропитанная фенолоформальдегидной смолой FOCX 120−180 г/м2 кг 1114,0 30,7 34 224,3 Пленка декоративная, пропитанная меламиновой смолой м2 1010,0 17,4 17 563,7 Пленка разделительная полипропиленовая кг 1213,0 63,7 77 303,1 60 г/м², размер 1850×2900 мм, м²/тыс м² Вспомогательные материалы 50,00 Итого материальные затраты, без НДС руб. 156 971,1 Материальные затраты с НДС руб. 185 225,9 Эл. энергия на работу пресса квт.

час 1 200,00 1,09 1 303,66 Пар на работу пресса Гкал 2,28 119,8 273,19 Итого энергоносители 1 576,85

Таблица 3.

4.

Расчет затрат на сырье и энергоресурсы на ДВП ТГ на 1000 м²

Наименование

Един. Норма Цена Сумма измер.

расхода

руб.

руб.

ДВП 1440×2200 мм м2 1100,0 25,3 27 830,0 Бумага для внутренних слоёв, пропитанная фенолоформальдегидной смолой (импортная, финская) — Imprex 160/270 FRA кг 1 504,00 30,43 45 770,03 Бумага для внутренних слоёв, пропитанная фенолоформальдегидной смолой (импортная, финская) — Imprex 160/270 FOCX кг 1 568,00 30,72 48 172,15 Плёнка декоративная, пропитанная аминоформальдегидной смолой (импортная)

146−196 г/м2 м2 1 250,00 17,39 21 737,29 Пленка разделительная полипропиленовая60 г/м², размер 1850×2900 мм, м²/тыс м² кг 1 250,00 63,73 79 661,02 Вспомогательные материалы 50,00 Итого материальные затраты руб. 223 220,5 Итого материальные затраты с НДС руб. 263 400,2 Эл. энергия на технолог.

цели квт.

час 1 200,00 1,09 1 303,66 Пар на технологические цели Гкал 2,28 119,82 273,19 Итого 1 576,85

Для работы в новом цехе планируется дополнительный персонал (таблица 3.

5.) Численность вспомогательного персонала на предприятии достаточна и для проекта не требует дополнительного увеличения. Численность производственных рабочих рассчитана исходя из работы оборудования в 3-сменном режиме согласно графику. Цеховой персонал предусмотрен в количестве 4-х начальников смен. Административно-управленческого персонала для нового цеха не требуется.

Таблица 3.

5.

Расчет численности и фонда оплаты труда

числ-ть ср. з/пл ФОТ в месяц (чел). руб/м-ц руб. Ст. прессовщики 4 20 000 80 000

Наборщики 8 16 000 128 000

Прессовщики 16 17 000 272 000

Начальники смен 4 25 000 100 000

Итого 32 580 000

Всего с ЕСН (26,7%) в месяц 734 860

Всего с ЕСН (26,7%) в год, тыс.

руб. 8818

Затраты на оплату труда в месяц с ЕСН (26,7%) составят:

580 000×1,267=734 860 руб.

Затраты на оплату труда с ЕСН (26,7%) в составят:

734 860:

1000×12=8818 (тыс.

руб.).

3.

3.Оценка эффективности инвестиционного проекта Для финансирования проекта планируется привлечь заёмные средства в виде кредита банка в размере 17 670 тыс. руб. (стоимость объектов инвестирования). Кредит планируется взять сроком на три года под процентную ставку 17% годовых с возможностью досрочного погашения. Сырье на производство продукта будет приобретаться на условиях отсрочки платежа с оплатой из поступившей выручки, поэтому финансовых средств на пополнение оборотных средств на начало проекта не требуется. Норма дисконта принята на уровне процентной ставки банка-17%.

Прогнозные финансовые результаты деятельности компании в рамках проекта отражены в следующих таблицах:

Расчет выручки (-брутто) — в таблица 3.

6.

Расчет переменных и постоянных затрат — таблицы 3.

7. и 3.

8.

Прогноз доходов и расходов (нетто) — таблица 3.

9.

Прогноз движения денежных средств — таблица 3.

10.

Расчет эффективности инвестиционного проектав таблицах 3.

11.-3.

12.

Таблица 3.

6.

Расчет выручки (с НДС) по годам проекта Наименование (1)год (2)год (3)год ДВП Д 3 мм Объем продаж (т.м2) 150,0 240,0 300,0 Цена (руб/м2) 300 300 300 Выручка (т.руб) 45 000 72 000 90 000 ДВП ТГ 3 мм Объем продаж (т.м2) 150,0 240,0 300,0 Цена (руб/м2) 315 315 315 Выручка (т.руб) 47 250 75 600 94 500

Всего выручка (тыс.

руб) 92 250 147 600 184 500

Таблица 3.

7.

Расчет переменных затрат по периодам проекта Наименование (1)год (2)год (3)год ДВП Д 3 мм затраты на сырье Сырье на 1000м2(т.р.) 185 185 185,2 Объем производства (продаж) тыс.

м2 150,0 240 300,0 Затраты (т.р.) 27 784 44 454 55 568 ДВП ТГ 3 мм затраты на сырье Сырье на 1000м2(т.р.) 260,6 260,6 260,6 Объем производства (продаж) тыс.

м2 150,0 240,0 300,0 Затраты (т.р.) 39 093 62 548,3 78 185,3 всего сырье 66 877 107 002,5 133 753,1 затраты на энергоносители ДВП Д 3 мм на 1000 м2(т.р.) 1,6 1,6 1,6 Объем производства (продаж) тыс.

м2 150,0 240,00 300,00 итого 236,5 378,4 473,1 ДВП ТГ 3 мм на 1000 м2(т.р.) 1,6 1,6 1,6 Объем производства (продаж) тыс.

м2 150,0 240,0 300,0 итого 236,5 378,4 473,1 всего энергоносители 473,1 756,9 946,1 всего переменные затраты 67 350 107 759 134 699

Таблица 3.

8.

Расчет постоянных затрат по периодам проекта Наименование (1)год (2)год (3)год Коммунальные услуги освещение цеха 240 240 240 Отопление цеха 145 145 145 Водоснабжение цеха 67 67 67 Текущий ремонт 54 54 54 Зарплата персонала с ЕСН 8818 8818 8818

Амортизация оборудования 1497 1497 1497

Административные расходы 25 25 25 Затраты на рекламу и продвижение 545 654 785 Прочие непредвиденные расходы (1% от выручки) 922,5 1476 1845 всего 12 314 12 977 13 477

Расчет коммунальных услуг и затрат на текущий ремонт принят по расчету аналогичного цеха завода. Амортизация оборудования рассчитана линейным способом, исходя из 10 лет службы оборудования:

1.Балансовая стоимость оборудования без НДС (18%) составляет по данным таблицы 3.1- 14 975 тыс.

руб.

2. Амортизация в год составит:

14 974,6:10 (лет)=1497(т.р.в год) Заработная плата с ЕСН принята по расчету.

В затратах предусмотрены непредвиденные расходы в размере 1% от выручки, которые не могут быть запланированы в связи с тем, что продукт новый.

Таблица 3.

9.

Прогноз доходов и расходов (нетто) по периодам проекта Наименование (1)год (2)год (3)год Выручка без НДС 78 178 125 085 156 356

Затраты 72 394 103 598 123 424

Переменные расходы (без НДС) 57 076 91 322 114 152

Постоянные расходы 12 314 9272 9272

Проценты по кредитам 3004 3004 0 Прибыль до налогообложения 5784 21 487 32 932

Налог на прибыль (20%) 1157 4297 6586

Чистая прибыль 4627 17 190 26 346

Таблица 3.

10.

Прогноз движения денежных средств по периодам проекта Наименование (1)год (2)год (3)год Остаток средств 0 7323 3138

Поступление средств Выручка 92 250 147 600 184 500

Получение инвестиционных кредитов 17 670

Всего ПРИТОК 109 920 154 923 187 638

Расходование средств 102 597 151 785 162 359

Текущая деятельность 79 664 120 736 148 176

Переменные расходы с НДС 67 350 107 759 134 699

Постоянные расходы 12 314 12 977 13 477

Инвестиционная деятельность 17 670

Приобретение оборудования с НДС 17 670

Финансовая деятельность 5264 31 049 14 183 НДС к уплате 1102,9 6077,4 7596,7 Проценты по кредитам 3004 3004 0 Налог на прибыль (24%) 1157 4297 6586

Возврат кредита 17 670 0 Остаток средств 7323 3138 25 279

Приведенные данные показывают, что предприятие к концу 2 года проекта сможет полностью вернуть заемные средства с процентами.

Таблица 3.

11.

Расчет эффективности проекта Показатели (0) год (1)год (2)год (3)год Инвестиционные средства -17 670 чистая прибыль 4627 17 190 26 346 амортизация 1497 1497 1497

Чистый денежный поток. -17 670 6125 18 687 27 843

Накопленный денежный поток -17 670 -11 545 7142 34 985

Коэффициент дисконтирования. 1 0,855 0,731 0,624 Дисконтированный денежный поток. -17 670 5235 13 651 17 384

Накопленный дисконтированный ден.

поток. -17 670 -12 435 1216 18 600 NPV Простой срок окупаемости-PBP 1,62 год Срок окупаемости по дисконтируемому результату 1,91 год Внутренняя норма доходностиIRR 61,1% Индекс доходностиPI 1,05

Инвестиционные вложения указаны в соответствии с таблицей 3.1, чистая прибыльв соответствии с расчетами таблицы 3.

9.

Для расчета эффективности проекта использована методика, предложенная ИМИСП -Санкт-Петербургского Института Менеджмента.

Оценку эффективности инвестиционного проекта проведена с использованием показателей:

— чистая текущая ценность — NPV ,

— чистый дисконтированный доход (ЧДД);

— индекс доходности (PL));

— внутренняя норма доходности (IRR);

— простой и дисконтированный срок окупаемости.

Показатель простого срока окупаемости (или периода возврата первоначальных вложений) показывает, в течение какого срока накопленные чистые денежные потоки по проекту становятся положительными.

Простой срок окупаемости данного проекта равен:

1+ (11 545):

18 687=1,62(лет) Показатель срока окупаемости с учетом дисконтирования показывает, в течение какого срока накопленные дисконтированные чистые денежные потоки по проекту становятся положительные, т. е. за сколько лет проект окупает вложения и обеспечивает на них требуемую норму доходности.

Срок окупаемости по дисконтируемому результату равен:

1+(12 435):

13 651=1,91(лет) При величине дисконта 17% в год чистый дисконтированный доход проекта становится положительным к 2-му году проекта. К концу 3-его года проекта накопленный дисконтированный денежный поток составляет 20 937 т.р. руб., т. е. чистая текущая ценность проекта (NPV)к 3-му году проекта равна 18 600 тыс.

руб.

Индекс доходности (Pl) показывает, в какую сумму денежного дохода превратится в результате реализации проекта 1 ед. денежных вложений при приведении доходов и вложений к сопоставимой ценности по фактору времени путем дисконтирования по требуемой норме доходности.

18 600:

17 670=1,05(руб.)

При оценке проекта по показателю Pl пользуются следующим критерием: проект может быть принят к реализации, если PL>или равно 1. В данном случае PL>1,значит проект может быть принят.

Внутренняя норма доходности проекта показывает ту ставку процентного дохода на вложенные денежные средства, которую обеспечит данный проект при оценке по проекту с учетом фактора времени.

Определение данного показателя может осуществляться с помощью функции ВНДОХ по чистому денежному потоку с начала до конца проекта либо методом подбора.

Для данного проекта внутренняя норма доходности с помощью функции ВНДОХ по чистому денежному потоку с начала до конца проекта составляет:

ВНДОХ (-17 670;27843)=61,1%.

При методе подбора подбирается разные значения дисконта и рассчитывается NPV. То значение дисконта, при котором NPV=0 будет являться внутренней нормой доходности. Расчет IRR методом подбора приведен в таблице 3.

12.

Таблица 3.12

Расчет внутренней нормы доходности методом подбора

№ Показатели (0) год (1)год (2)год (3)год Чистый денежный поток -17 670 6125 18 687 27 843

Накопленный денежный поток -17 670 -11 545 7142 34 985 1 Коэффициент дисконтирования (17%). 1,000 0,855 0,731 0,624 Дисконтированный денежный поток. -17 670 5235 13 651 17 384

Накопленный дисконтированный ден.

поток. -17 670 -12 435 1216 18 600 2 Коэффициент дисконтирования (40%). 1,000 0,714 0,510 0,364 Дисконтированный денежный поток. -17 670 4375 9534 10 147

Накопленный дисконтированный ден.

поток. -17 670 -13 295 -3761 6386 3 Коэффициент дисконтирования (60%). 1,000 0,625 0,391 0,244 Дисконтированный денежный поток. -17 670 3828 7300 6798

Накопленный дисконтированный ден.

поток. -17 670 -13 842 -6542 255 4 Коэффициент дисконтирования (61,1%). 1,000 0,621 0,386 0,239 Дисконтированный денежный поток. -17 670 3803 7204 6664

Накопленный дисконтированный ден.

поток. -17 670 -13 867 -6663 1

Показатель IRR проекта к концу 3-го года равен 61,1%.

Таким образом, к концу 3-го года проекта ставка процентного дохода на вложенные средства значительно будет превосходить процентную ставку по кредиту. Расчетные данные показывают, что данный инновационный проект эффективен.

Для данного проекта опасны риски, связанные с повышением цен на сырье и снижением запланированного объема продаж.

Проведем расчет эффективности проекта по двум вариантам:

1.При повышении цен на сырье до 5% (таблицы 3.13−3.16);

2. При снижении объема продаж на 5% (таблицы 3.17−3.20).

Таблица 3.

13.

Расчет переменных затрат по периодам проекта при повышении цен на сырье Наименование (1)год (2)год (3)год ДВП Д 3 мм затраты на сырье Сырье на 1000м2(т.р.) 194 194 194,5 Объем производства (продаж) тыс.

м2 150,0 240 300,0 Затраты (т.р.) 29 173 46 677 58 346 ДВП ТГ 3 мм затраты на сырье Сырье на 1000м2(т.р.) 273,6 273,6 273,6 Объем производства (продаж) тыс.

м2 150,0 240,0 300,0 Затраты (т.р.) 41 047 65 675,7 82 094,6 всего сырье 70 220 112 352,6 140 440,8 затраты на энергоносители ДВП Д 3 мм на 1000 м2(т.р.) 1,6 1,6 1,6 Объем производства (продаж) тыс.

м2 150,0 240,00 300,00 итого 236,5 378,4 473,1 ДВП ТГ 3 мм на 1000 м2(т.р.) 1,6 1,6 1,6 Объем производства (продаж) тыс.

м2 150,0 240,0 300,0 итого 236,5 378,4 473,1 всего энергоносители 473,1 756,9 946,1 всего переменные затраты 70 693 113 110 141 387

Таблица 3.

14.

Прогноз доходов и расходов по периодам проекта при повышении цен на сырье Наименование (1)год (2)год (3)год Выручка без НДС 78 178 125 085 156 356

Затраты 75 228 108 132 130 593

Переменные расходы (без НДС) 59 910 95 856 119 819

Постоянные расходы 12 314 9272 9272

Проценты по кредитам 3004 3004 1502

Прибыль до налогообложения 2950 16 953 25 762

Налог на прибыль (20%) 590 3391 5152

Чистая прибыль 2360 13 563 20 610

Таблица 3.

15.

Прогноз движения денежных средств при повышении цен на сырье

Наименование (1)год (2)год (3)год Остаток средств 0 5055 6078

Поступление средств Выручка 92 250 147 600 184 500

Получение инвестиционных кредитов 17 670

Всего ПРИТОК 109 920 152 655 190 578

Расходование средств 104 865 146 577 176 929

Текущая деятельность 83 008 126 086 154 863

Переменные расходы с НДС 70 693 113 110 141 387

Постоянные расходы 12 314 12 977 13 477

Инвестиционная деятельность 17 670

Приобретение оборудования с НДС 17 670

Финансовая деятельность 4187 20 491 22 066 НДС к уплате 592,9 5261,3 6576,6 Проценты по кредитам 3004 3004 1502

Налог на прибыль (24%) 590 3391 5152

Возврат кредита 8835 8835

Остаток средств 5055 6078 13 649

Приведенные данные показывают, что заемные средства при данном варианте предприятие вернет к концу 3-го года проекта.

В таблице 3.15 приведены данные по расчету эффекивности проекта при повышении цен на сырье до 5%.

Таблица 3.

16.

Расчет эффективности проекта при повышении цен на сырье Показатели (0) год (1)год (2)год (3)год (4) год Инвестиционные средства -17 670 чистая прибыль 2360 13 563 20 610 20 610 амортизация 1497 1497 1497 1497

Чистый денежный поток. -17 670 3858 15 060 22 107 22 107

Накопленный денежный поток -17 670 -13 812 1248 23 355 23 355

Коэффициент дисконтирования. 1 0,855 0,731 0,624 0,534 Дисконтированный денежный поток. -17 670 3297 11 002 13 803 11 798

Накопленный дисконтированный ден.

поток. -17 670 -14 373 -3371 10 432 22 229 NPV Простой срок окупаемости 1,92 год Срок окупаемости по дисконтируемому результату 2,24 год Внутренняя норма доходностиIRR 58% Индекс доходностиPI 1,26

Простой срок окупаемости инвестиций при варианте повышения цен на сырье на 5% без увеличения цены продажи достигается через 1,92 года. Срок окупаемости по дисконтируемому результату — 2,24 года.

К концу 3-его года проекта чистый дисконтированный доход составляет 10 432 т.р. руб., что первоначальных инвестиций. Поэтому проект рассчитан при снижении цен на сырье и на 4−1 год.

Внутренняя норма доходности в конце 4-го года составляет 58%. Расчет данного показателя осуществлен с использованием компьютерной функции по чистому денежному потоку: ВНДОХ (-17 670;22107)=58%.

Индекс доходности к концу четвертого года составляет 1,26,т.е. больше 1.

Расчетами подтверждается, что проект эффективен при повышении цен на сырье на 5% при поправке, что предприятие при этом варианте не к концу 3-го, а только к концу 4-го года получит увеличение дохода с рубля денежных вложений.

Таблица 3.

17.

Расчет выручки (с НДС) при снижении объема продаж на 5%

Наименование (1)год (2)год (3)год ДВП Д 3 мм Объем продаж (т.м2) 150,0 240,0 300,0 Цена (руб/м2) 285 285 285 Выручка (т.руб) 42 750 68 400 85 500 ДВП ТГ 3 мм Объем продаж (т.м2) 150,0 240,0 300,0 Цена (руб/м2) 299 299 299 Выручка (т.руб) 44 888 71 820 89 775

Всего выручка (тыс.

руб) 87 638 140 220 175 275

Таблица 3.

18.

Прогноз движения денежных средств при снижении объема продаж Наименование (1)год (2)год (3)год Остаток средств 0 4232 3953

Поступление средств Выручка 87 638 140 220 175 275

Получение инвестиционных кредитов 17 670

Всего ПРИТОК 105 308 144 452 179 228

Расходование средств 101 075 140 499 169 332

Текущая деятельность 79 618 120 662 148 084

Переменные расходы с НДС 67 350 107 759 134 699

Постоянные расходы 12 268 12 903 13 384

Инвестиционная деятельность 17 670

Приобретение оборудования с НДС 17 670

Финансовая деятельность 3787 19 837 21 249 НДС к уплате 399,3 4951,6 6189,5 Проценты по кредитам 3004 3004 1501,95 Налог на прибыль (24%) 384 3047 4722

Возврат кредита 8835 8835

Остаток средств 4232 3953 9895

Таблица 3.

19.

Прогноз доходов и расходов при снижении объема продаж на 5%

Наименование (1)год (2)год (3)год Выручка без НДС 74 269 118 831 148 538

Затраты 72 348 103 598 124 926

Переменные расходы (без НДС) 57 076 91 322 114 152

Постоянные расходы 12 268 9272 9272

Проценты по кредитам 3004 3004 1502

Прибыль до налогообложения 1921 15 233 23 612

Налог на прибыль (20%) 384 3047 4722

Чистая прибыль 1537 12 186 18 890

Таблица 3.

20.

Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж Показатели (0) год (1)год (2)год (3)год (4) год Инвестиционные средства -17 670 чистая прибыль 1537 12 186 18 890 18 890 амортизация 1497 1497 1497 1497

Чистый денежный поток. -17 670 3034 13 684 20 387 20 387

Накопленный денежный поток -17 670 -14 636 -952 19 435 39 823

Коэффициент дисконтирования. 1 0,855 0,731 0,624 0,534 Дисконтированный денежный поток. -17 670 2593 9996 12 729 10 880

Накопленный дисконтированный ден.

поток. -17 670 -15 077 -5080 7649 18 528 NPV Простой срок окупаемости-PBP 2,07 год Срок окупаемости по дисконтируемому результату 2,40 год Внутренняя норма доходностиIRR 51,6% Индекс доходностиPI 1,05

Расчеты показывают, что при снижении объема продаж на 5% показатели эффективности проекта будут следующие:

Простой срок окупаемости проекта: 1+(14 636):

13 684= 2,07 (лет).

Срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования: 1+(15 077):

9996=2,40(лет).

Ценность предприятия (NPV) к концу 3-го года увеличится на 7649 тыс.

руб., что меньше изначально вложенных средств, поэтому прочие показатели эффективности проекта рассчитаны на 4 года. NPV к концу 4-го года составит 18 528 тыс.

руб Внутренняя норма доходности к концу 4-го года составит:

ВНДОХ (-17 670;20387)=51,6%.

Индекс доходности к концу 4-го года проекта составит — 1,05:

18 528:

17 670=1,05

Приведенные расчеты показывают, что при повышении стоимости сырья на 5% и снижении объема продаж до 5% от запланированного уровня показатели эффективности проекта снижаются, но в допустимых пределах: срок окупаемости проекта (простой и дисконтированный) несколько повышается, но остается в пределах 3-х лет, значения индекса доходности также несколько ниже первоначального варианта, но все же показывают эффективность проекта, внутренняя норма к концу 3-го года проекта имеет значение меньше 1, что свидетельствует о том, что прибыли на вложенные средства предприятие к концу 3-го года не получит. Прибыль на вложенные средства при данных факторах риска предприятие будет иметь лишь к концу 4-го года проекта.

Всеми приведенными расчетами подтверждается эффективность данного проекта. Проект чувствителен на снижении объема продаж и повышении цен на сырье, при значении показателей до 5% проект также эффективен, но при удлинении срока проекта на 1 год, т. е. эффективность проекта достигается к концу 4-го года проекта.

Вывод: Приведенными расчетами подтверждается эффективность инновационного проекта по производству новых видов продукции на ОАО «Мосстройпластмасс».

Заключение

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия разрабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.

Частью инвестиционной политики является инновационная политика предприятия, включающая в себя ряд инновационных проектов, требующих финансовых вложений.

Инвестиционная политика — это составная часть экономической политики, проводимой предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня.

Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

Инвестиционный проект представляет собой объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения целостного имущественного комплекса, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и т. п.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов существует система показателей, критериев и методов оценки эффективности проектов в процессе их разработки и реализации.

В качестве объекта исследования в работе выбрано предприятие Открытое Акционерное общество — ОАО «Мосстройпластмасс»". ОАО «Мосстройпластмасс» — это крупный производитель и поставщик полимерных отделочных материалов, создающих современный дизайн интерьеров и фасадов жилых, общественных зданий, спортивных и других сооружений. В ассортименте поставок вспененный и другие виды линолеума, декоративный бумажно-слоистый пластик, плоский лист ПВХ, пенополистирольный утеплитель, бумажные и виниловые обои.

Основными потребителями продукции предприятия являются промышленные строительные предприятия и предприятия, занимающиеся отделкой помещений.

Располагаются потребители пластика на всей территории РФ, Беларуси, Украины, Прибалтики, Казахстана, среднеазиатских и закавказских республик, концентрируясь в районе крупных промышленных центров, в основном европейской территории РФ, Урала и Восточной Сибири.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мосстройпластмасс» за 2008;2009 годы позволяет сделать отметить следующие моменты в деятельности предприятия:

1.Рост выручки, прибыли от продаж, балансовой и чистой прибыли.

2.Рост рентабельности всех активов, собственного капитала, произведенной продукции, продаж

3.Анализ финансовой устойчивости показывает, что значение всех основных показателей находятся в пределах нормативных данных с тенденцией улучшения к концу года. Имеет место существенный рост чистых активов предприятия.

4.Анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволяет сделать вывод о высокой платежеспособности и ликвидности с позитивными изменениями к концу года. Значения всех показателей имеют значения в пределах, а в некоторых случаях выше нормативных данных.

5.Показатели деловой активности предприятия за 2009 год свидетельствуют об эффективном управлении активами предприятия.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод об эффективной деятельности предприятия в 2009 году с высокими финансовыми результатами.

В третьей части работы проведено описание инновационной политики предприятия, которая предусматривает перепрофилирование предприятия на производство изделий группы ДБСПжесткого пластика различных модификаций и размеров.

В работе отражены основные этапы инновационной политики предприятия, виды проектируемых видов продукции и необходимость инвестиционных вложений для их производства.

Позиционирование предприятия как производителя новой группы продукции-жесткого пластика вызовет определенные процессы преобразования компании: необходимость разработки новых технологий, опытная их эксплуатация, изменение организационной структуры и изменение квалификации персонала. Кроме того, ввиду того, что инновации требуют вложения средств, инновационная политика предприятия является частью инвестиционной политики предприятия, а инновационные проекты являются инвестиционными проектами, необходимым условием которых является окупаемость вложенных средств и получаемая прибыль.

Новая группа планируемой к выпуску видов продукции является инновацией, требующей изменения существующего технологического регламента производства продукции. В стране на момент исследования отсутствуют российские производители данного вида продукции.

Выпуск новых видов продукции позволит предприятию выйти на новые рынки сбыта, увеличить объем продаж и получить дополнительную прибыль.

В работе проведены расчеты экономической эффективности проекта создания нового вида продукции, предусмотренного 1 этапом инновационной политики предприятия.

Расчет окупаемости проекта без учета дисконтирования дисконтированного срока окупаемости, внутренняя норма доходности, индекс доходности проекта показывают, что проект эффективен.

Расчеты эффективности проекта приведены при влиянии факторов риска, что подтверждает эффективность проекта выпуска новых видов продукции.

В работе приведены направления инновационной политики предприятия, исследование которой позволяет сделать вывод о наличии планового направления развития инноваций предприятия, которые позволят предприятию постоянно развиваться и искать новые направления развития, что, в конечном итоге повысит успешность его деятельности и будет являться фактором позитивного преобразования компании.

Целью работы ставилось исследование влияния инновационных проектов на процессы преобразования компании.

Для достижения намеченной цели в работе:

1.Рассмотрены понятие и сущность инноваций и их влияние на деятельность компании.

2.Изучина взаимосвязь инвестиционной и инновационной политики предприятия.

3.Рассмотрены действующие методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

4.Проанализирована финансово-хозяйственную деятельности предприятия ОАО «Мосстройпластмасс» с целью определения готовности к реализации инновационного проекта.

5.Исследованы направления инновационной политики ОАО «Мосстройпластмасс».

6.Проведен расчет эффективности проекта по производству новых видов продукции-ламинированной ДВП.

Таким образом, можно утверждать, что поставленная цель и задачи работы выполнены.

Список литературы

Монографии

Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. — 2-е издание, переработанное и дополненное — К.: Эльга, Ника-Центр, 2006 г. — 512стр.

Бланк И. А Антикризисное финансовое управление предприятием.Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-546с.

Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие — М.: КНОРУС, 2007 г. — 576стр.

Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2006. — 336с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Карлик М.А. ИМИСП. Санкт-Петербургский международный институт менеджмента. Курс лекций «Менеджер-2». Финансовый учет и анализ.

2002 г. -201с.

Ковалева А. М. Финансовый менеджмент: учебник — М.: ИНФРА-М, 2007 г. — 340стр.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика — М.: ТК Велби, изд-во проспект, 2006 г. — 1016стр Кондраков Н. П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2004.-432с.

Кован С., Мокрова Л., Ряховская А. Теория антикризисного управления предприятием. — М.: Кнорус, 2009. — 384 с.

Лапуста М.Т., Мазурина Т. Ю. Финансы организаций (предприятий): учебник — М.: ИНФРА-М, 2007 г. — 373стр.

Лапуста М. Т. Справочник директора предприятия — М.: ИНФРА-М, 2004 г — 912стр.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТ Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. //Книги издательства Налоговый вестник, 2006.-228с.И, 2008.-445с.

Непомнящий Е. Г. Инвестиционное проектирование: учебное пособие — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003 г. — 458стр Сивкова, А. И. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности / А. И. Сивкова, Е. К. Фрадкина. — Ростов-н/Д: изд-во Феникс, 2008. — 448 с.

Станиславчик Е.Н. «Бизнес-план: Управление инвестиционными проектами», М., «Ось-89», 2005.-с.

297.

Стратегическое планирование в условиях рынка./ Под редакцией Т. Г. Морозовой, А. В. Пулькина. М.: ЮНИТИ — ДИАНА, 2007 .- 318 с.

13. Сайфулин Р. С., Шеремет А. Д. Финансы предприятий — М.: ИНФРА-М, 1999 г. — 343стр.

Савицкая Г. В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-540с.

Филатов О.К., Рябова Т. Ф., Минаева Е. В. Экономика предприятий (организаций): Учебник — М.: Финансы и статистика, 2005 г. — 512стр.

Черняк В.З., Черняк А. В., Довдиенко И. В. «Бизнес-планирование. Учебно-практическое пособие», М., «РДЛ», 2003.-c503.

Чиненов М.В., Черноусенко А. И., Зозуля В. И., Хрусталева Н. А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.

2008.-368.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006.-387c.

Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 415 с.

Шеремет А. Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие — М.: ИНФРА-М, 2006 г. — 479стр.

Периодические издания Богомолова И. П., Трунова Е. Б. Управление прибылью, рентабельностью предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 21

Боясов К. Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации // Финансовый менеджмент. № 4, 2003 г.

Бухонова М. А., Дорошенко Ю. А. Теоретико-методические оценки потребности предприятия в инвестиционных ресурсах // Экономический анализ: теория и практика. № 10, 2007 г.

Гречишкина М. В. Ивахник Д.Е. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) // Финансовый менеджмент. № 3, 2008 г.

Игнатущенко, В. В. Оценка качества прибыли // Деловой партнер. — 2009. — № 7 — С. 42−45.

Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2009.

Мазурина Т. Ю. Об оценке финансовой устойчивости. //Финансы, 2006, № 10.

Романова М. В. Оценка эффективности инвестиционного проекта // Экономический анализ: теория и практика. № 7, 2007 г., с17−26

Субарева Н. В. Анализ влияния инновационной политики на продвижение предприятия //Экономический анализ: теория и практика. № 13, 2007 г., с40−45

Приложение