Факторинг в РФ

На сегодняшний день, по мнению большинства специалистов, основным фактором, сдерживающим широкую экспансию факторинговых услуг, является недостаточная определенность в законодательной сфере относительно трактовки экономической сущности факторинга и связанных с ним понятий, наличие противоречий в законодательстве, касающихся лицензирования факторинговых операций. На текущий момент факторинговые операции могут осуществлять только банки. Это право им дано ст. 5 Закона «О банках и банковской деятельности» и ст. 825 части второй Гражданского кодекса РФ, в которой говорится, что факторинговые операции разрешается проводить коммерческим (в том числе некредитным) организациям, но они должны получить лицензию. Однако закон о «Лицензировании деятельности коммерческих организаций по финансированию под уступку денежного требования» не принят, т. е. не определен орган, который бы занимался лицензированием факторинговой деятельности некредитных организаций. С другой стороны, в ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» факторинг не входит в перечень видов деятельности, подлежащей лицензированию. В судебной практике данная правовая коллизия приводит к тому, что при судебном рассмотрении появляются диаметрально противоположные решения относительно того, нужна или нет лицензия для ведения деятельности конкретным факторинговым компаниям.

Другой проблемой, ограничивающей использование факторинга, является законодательное ограничение на применение закрытого (конфиденциального) факторинга в России. Согласно ст. 30 (п. 1) главы 43 Гражданского кодекса РФ «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получит от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж».

В отличие от широкой практики в западных странах предоставлять факторинговые операции без финансирования (только управление дебиторской задолженностью), в России предоставление подобного рода услуг ограничиваются главой 43 Гражданского кодекса РФ, где под факторингом понимается «финансирование под уступку денежного требования». В ГК РФ так определены характерные черты факторинга: «по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».

В отличие от обычного кредитования, предусматривающее обеспечение по сделке, факторинговые операции являются беззалоговыми, в связи с этим, более рискованными. Поэтому к финансовому состоянию клиента стоит подходить более внимательно и основательно. Предметом анализа также должны являться дебиторская задолженность клиента в целом, правовые взаимоотношения поставщика и дебитора (договор поставки), финансовое положение и дисциплина платежей передаваемого на факторинговое обслуживание дебитора. Одним из инструментов управления рисками при факторинге является система установления лимитов. Подход к лимитированию факторинговых сделок у разных банков свой: некоторые устанавливают максимальный размер риска на одного поставщика, на одного дебитора и на одну поставку, диверсифицируя тем самым свой кредитный портфель; другие устанавливают индивидуальные лимиты финансирования как на поставщика, так и на его дебиторов на основе результатов комплексной оценки их финансового положения, а также лимиты диверсификации2. Лимит диверсификации может быть установлен только в случае признания дебиторской задолженности поставщика удовлетворяющей критериям банка (отсутствие просрочек по погашению дебиторской задолженности, наличие четкая кредитная политика поставщика по отношению к покупателям, существование налаженной системы сбора дебиторской задолженности).

Проблемы, связанные с нехваткой информации о клиенте и его покупателях, в зарубежных странах решается путем обращения банка в Кредитное бюро за досье Заемщика, в котором содержатся все необходимые сведения: кредитная история в прочих банках, текущая и историческая финансовая отчетность, сведения об имуществе, его обременении по другим кредитным договорам, о наличии собственности у Заемщика, исполнения своих обязательств перед бюджетом, наличие Картотеки № 2 к счетам в банках, наличие судебных решений и прочие существенные сведения о Клиенте. В России закон о кредитных бюро был принят лишь в конце 2004 г., который вступил в силу с 1 июня 2005 г. Многие кредитные организации не спешат предоставлять информацию о своих заемщиках. Поэтому говорить о Кредитном бюро в России как источнике получения дополнительной информации о Заемщике пока не приходится. Другим источником информации могут служить базы данных стаистических служб (Госкомстат), информационно-аналитических служб (Скрин, Интегрум). От упомянутых источников можно получить отчетность предприятий, информацию о компаниях, размещенную в СМИ. Однако, привлечение сторонних организаций ведет к удорожанию факторинговых услуг, к тому же, поступающая от них информация не всегда является свежей (запаздывание поступления к ним отчетности предприятия может достигать 8 месяцев и более).

Проблема непрозрачности российских компаний обостряется на фоне неразвитости рынка страхования в части страхования финансовых рисков.

Поэтому банки вынуждены создавать достаточные резервные фонды под возможные потери, что приводит к отвлечению денежных средств от более прибыльных проектов. В отличии от России, зарубежные компании активно прибегают к услугам страховых компаний. Страховая компания устанавливает лимит, в рамках которого готова принять на себя кредитные риски клиента (при факторинге с регрессом) и дебиторов (при работе с безрегрессым факторингом). В данном случае проблема оценки финансового состояния заемщика перекладывается на плечи страховщика. Тем не менее, банкам стоит быть более внимательным и аккуратным при выборе страхового агента, так как неплатежеспособность последнего не даст возможность банку компенсировать образовавшиеся потери по сделке.

Банкам также стоить особое внимание уделять юридической стороне вопроса страхования: все страховые случаи должны быть четко определены, иначе у страховой компании возникнет возможность не выполнять обязательство по выплате страховых.

Факторинговая операция отлична от кредитных операций и требует специальных процедур принятия решений и управления рисками.

Необходимо делегирование полномочий по установлению лимитов на дебиторов либо малому кредитному комитету, либо другому органу/группе специалистов для более оперативного решения конкретных задач.

Высокая доля неплатежей, плохая дисциплина платежей со стороны дебиторов, недостаточная компетентность банков в области финансового анализа, оценки кредитоспособности клиентов, управления рисками.

Оформление залога по факторингу имеет свои нюансы и ограничения. Оформить обеспечение по дебитору не предоставляется возможным.

Одной из основных проблем, мешающих развитию факторинга является недостаточное понимание сути факторинговых операций, их возможностей и выгодности. Многие путают данную операцию с покупкой долга с дисконтом. Однако сущность факторинга в том, что данная операция не предусматривает работу с безнадежными долгами. С помощью факторинга решаются такие задачи, как управления текущей задолженностью, авансирование поставщиков до момента оплаты продукции покупателями, сбор дебиторской задолженности, систематизация ее учета и оценки.

Больших инвестиций требует высококлассное программное обеспечение как для работы самого факторингового подразделения, так и для информационно-учетного сопровождения поставщика, оплата опытного персонала, привлечение консалтинговых и юридических служб в случае необходимости. Для построения факторингового подразделения в банке, отлаживания механизмов и технологий проведения факторинговых операций требуется в среднем от 8 до 12 месяцев, что является одним из препятствий для банка, желающих как можно быстрее выйти на точку окупаемости и выходу на определенный уровень рентабельности деятельности.

Несмотря на сложность проведения факторинговых операций, они пользуются большой популярностью, а спрос на факторинговые услуг со стороны компаний превышает предложение. Поэтому, существующие проблемы, связанные с оказанием факторинговых услуг, будут преодолеваться, а уровень качества их оказания повышаться.

Заключение

По результатам курсовой работы можно сделать следующие выводы.

Конкуренция на товарных рынках и рынках услуг вынуждает поставщиков идти на более гибкие взаимоотношения с покупателями.

Стремление найти и удержать покупателя приводит к необходимости предоставления поставщиками выгодных условий оплаты товаров (услуг), в том числе предоставление покупателям отсрочек платежа за продаваемый товар (оказываемые услуги). Продажи в кредит, в свою очередь, требуют от поставщиков инвестирования значительных ресурсов в дебиторскую задолженность, а также наращивания затрат, связанных с управлением дебиторской задолженностью.

Факторинг — это финансовый продукт, который позволяет поставщикам товаров и услуг предоставлять покупателям отсрочку в оплате и в тоже самое время оперативно пополнять оборотный капитал, который нужен для поддержания продаж. Факторинг используется как инструмент для долгосрочного увеличения бизнеса, его развития в соответствии с принятым планом. Сущность факторинга состоит в том, что коммерческий банк приобретает денежные требования на покупателя с последующим взысканием задолженности в пользу продавца за определенное вознаграждение. Более подробно действия сторон в рамках факторинга можно представить в виде следующей последовательности действий:

1 Этап: Поставка товара (услуги) потребителю на условиях отсрочки платежа.

2 Этап: Уступка дебиторской задолженности коммерческому банку.

3 Этап: Выплата финансирования (до 90% от стоимости поставленного товара или услуги) непосредственно после поставки.

4 Этап: Оплата покупателем поставленного ему товара (услуги).

5 Этап: Окончательный расчет между банком и продавцом.

Список использованных источников

Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 18.

12.2006 № 230-ФЗ Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г. Н., Кроливецкой Л. П. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 592 с.

Греф Г. Российская банковская система в условиях глобального кризиса // Вопросы экономики. — 2009. — № 7. — С. 4−14.

Деньги, кредит, банки / Под ред. Лаврушина О. И. — М.: Издательство «Финансы и статистика», 2008. — 464 с.

Дереш С. Факторинговые операции: правовые вопросы // Хоз. и право. — 2009. — № 2. — С. 50−56.

Игонина Л. Л. Финансовый кризис и стратегия развития финансового рынка России // Экон. наука соврем. России. ;

2009. — № 1. — С. 52−61.

Маханова Т. А. Рынок факторинговых услуг в условиях кризиса и посткризисного развития России // Деньги и кредит. — 2009. — № 11. — С. 48−51.

Пискун К. Этапы развития факторингового бизнеса в России / Финансовая газета. Региональный выпуск, 2007. — № 20.

Придачук М. П. Влияние финансового кризиса на трансформацию финансовой системы // Финансы и кредит, 2009. — № 19. — С. 2−5.

Тавасиев А. М. Основы банковского дела. — М.: Маркет ДС, 2008. — 568 с.

Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Поляка Г. Б. — М.: Издательство «ЮНИТИ-ДАНА», 2008. — 512 с.

www.asfact.ru — Ассоциация факторинговых компаний Приложение

Структура рынка факторинга РФ по регионам, в %

Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Поляка Г. Б. — М.: Издательство «ЮНИТИ-ДАНА», 2008. — 512 с.

Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г. Н., Кроливецкой Л. П. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 592 с.

Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г. Н., Кроливецкой Л. П. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 592 с.

Пискун К. Этапы развития факторингового бизнеса в России / Финансовая газета. Региональный выпуск, 2007. — № 20.

Деньги, кредит, банки / Под ред. Лаврушина О. И. — М.: Издательство «Финансы и статистика», 2008. — 464 с.

Деньги, кредит, банки / Под ред. Лаврушина О. И. — М.: Издательство «Финансы и статистика», 2008. — 464 с.

Игонина Л. Л. Финансовый кризис и стратегия развития финансового рынка России // Экон. наука соврем. России. ;

2009. — № 1. — С.

52−61.

Маханова Т. А. Рынок факторинговых услуг в условиях кризиса и посткризисного развития России // Деньги и кредит. — 2009. — № 11. — С. 48−51.

Дереш С. Факторинговые операции: правовые вопросы // Хоз. и право. — 2009. — № 2. — С. 50−56.

Тавасиев А. М. Основы банковского дела. — М.: Маркет ДС, 2008. — 568 с.

www.asfact.ru — Ассоциация факторинговых компаний

Придачук М. П. Влияние финансового кризиса на трансформацию финансовой системы // Финансы и кредит, 2009. — № 19. — С. 2−5.

Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 18.

12.2006 № 230-ФЗ