Финансовый анализ принципала в целях получения государственных гарантий

Продолжение таблицы 24 Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации Прибыль от продаж (с учётом динамики)

0.2 +2 +0,4 Чистая прибыль (убыток) 2007 г. с учётом динамики 0.3 +2 +0,6 Изменение рентабельности продаж 0.1 +2 +0,2 Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации 0.1 -1 -0,1 Рентабельность активов 0.3 +1 +0,3 ИТОГО 1 x +1,4 Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от минус 2 до минус 1,5 — неудовлетворительные;

от минус 1,5 до минус 0,3 — плохие;

от минус 0,3 до 0,3 — нормальные;

от 0,3 до 1,2 — хорошие;

от 1,2 до 2 — отличные.

По результатам таблицы 24 финансовое положение ОАО ААК «Прогресс» на конец 2007 года можно охарактеризовать как хорошее. Средний балл, рассчитанный с учётом важности ключевых показателей по шкале от минус 2 (критическое значение) до плюс 2 (идеальное значение) составил плюс 0,77. Это значит, что в среднем значения показателей положения организации укладывается в нормативные. Однако следует заменить, что в 2007 году данный показатель составлял более высокой значение, что говорит о незначительном ухудшении финансового состояния, которое не отразилось на общих показателях.

Также организация получила отличные финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности), совокупный балл составил плюс 1,4 единиц, однако данное значение на 0,3 единицы меньше аналогичного показателя 2007 года.

Осуществим анализ банкротства ОАО ААК «Прогресс» за 2008 год используя показатель банкротства «Z-счёт Альтмана» (см. формулу (12)) — таблица 25.

Таблица 25

Прогноз банкротства ОАО ААК «Прогресс», 2008 год Коэффициент Расчёт Значение Множитель Произведение К1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,87 1,2 1,05 К2 Отношение нераспределённой прибыли и фондов специального назначения к величине всех активов -0,05 1,4 -0,07 К3 Отношение финансового результата от продаж к величине всех активов 0,07 3,3 0,23 К4 Отношение собственного капитала к заёмному 0,02 0,6 0,01 К5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 0,4 1 0,4 Z-счёт Альтмана 1,62

Для ОАО ААК «Прогресс» значение Z-счёта на конец декабря 2008 г. составило 1,62. Это говорит о том, что существует очень высокая вероятность скорого банкротства ОАО ААК «Прогресс». В тоже время, необходимо опять же отметить серьёзные недостатки применения Z-счёта Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам. Тем не менее, в 2007 году Z-счёт составлял 1,23, а в 2008 году его значение ещё больше ухудшилось. Это характеризует крайне отрицательную динамику для ОАО ААК «Прогресс», которая может оказать весьма негативное влияние как на возможность получения кредита, так и на возможность получения государственной гарантии.

Проведённый в пунктах 2.

2. и 2.

3. анализ финансового состояния предприятия ОАО ААК «Прогресс» показал хорошие результаты — высокую вероятность получения государственной гарантии субъекта Российской Федерации (Приморского края), однако, выявлены некоторые отрицательные тенденции. Поэтому в целях дополнительного анализа осуществим сравнение финансового состояния исследуемого предприятия и двух аналогичных предприятий (совпадающих по основному роду деятельности с ОАО ААК «Прогресс» и по организационно-правовой форме) в следующем параграфе.

2.

4. Сравнительный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ААК «Прогресс» с аналогичными предприятиями

В целях определения среднеотраслевого финансового состояния предприятий авиастроительной отрасли, произведём финансовый анализ двух компаний, составляющих конкуренцию ОАО ААК «Прогресс». Данный анализ сможет показать, насколько финансовое состояние исследуемой компании отличается от аналогичных предприятий.

К предприятиям-аналогам относятся следующие компании:

Открытое акционерное общество «Таганрогская авиация» (ОАО «ТАВИА»).

Открытое акционерное общество «Таганрогский авиационный научно-технический комплекс им. Г.М. Бериева» (ОАО «ТАНТК им. Г.М. Бериева»).

В таблице 26 отразим итоговую оценку финансового положения и результатов деятельности ОАО «ТАВИА» за 2008 год.

Таблица 26

Расчёт итоговой оценки финансового положения и результатов деятельности ОАО «ТАВИА» за 2008 год Показатель Удельный вес в общей оценке Качественная оценка Удельный вес * оценка Показатели финансового положения организации

Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса 0.1 -1 -0,1 Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учётом динамики чистых активов) 0.1 +1 +0,1 Структура баланса с точки зрения платежеспособности 0.08 -1 -0,08 Продолжение таблицы 26 Финансовая устойчивость по величине собственный оборотных средств 0.08 -1 -0,08 Коэффициент автономии 0.08 -1 -0,08 Коэффициент покрытия инвестиций

0.07 -2 -0,14 Коэффициент маневренности собственного капитала 0.07 0 0 Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами 0.08 -1 -0,08 Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения 0.08 0 0 Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0.09 -1 -0,09 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0.09 -2 -0,18 Коэффициент абсолютной ликвидности 0.08 -2 -0,16 ИТОГО 1 x -0,89 Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от минус 2 до минус 1,5 — критическое от минус 1,5 до минус 0,5 — неудовлетворительное;

от минус 0,5 до минус 0,1 — удовлетворительное;

от минус 0,1 до 0,3 — нормальное;

от 0,3 до 1,2 — хорошее;

от 1,2 до 2 — отличное. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации Прибыль от продаж (с учётом динамики)

0.2 0 0 Чистая прибыль (убыток) 2007 г. с учётом динамики 0.3 +1 +0,3 Изменение рентабельности продаж 0.1 -1 -0,1 Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации 0.1 -1 -0,1 Рентабельность активов 0.3 +1 +0,3 ИТОГО 1 x +0,4 Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от минус 2 до минус 1,5 — неудовлетворительные;

от минус 1,5 до минус 0,3 — плохие;

от минус 0,3 до 0,3 — нормальные;

от 0,3 до 1,2 — хорошие;

от 1,2 до 2 — отличные.

ОАО «ТАВИА» на конец 2008 года показывает неудовлетворительное финансовое состояние, эффективность деятельности (финансовые результаты) оценивается как хорошая.

Приведём итоговую оценку финансового положения и результатов деятельности ОАО «ТАНТК им. Г.М. Бериева» за 2008 год в таблице 27.

Таблица 27

Расчёт итоговой оценки финансового положения и результатов деятельности ОАО «ТАНТК им. Г.М. Бериева» за 2008 год

Показатель Удельный вес в общей оценке Качественная оценка Удельный вес * оценка Показатели финансового положения организации Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса 0.1 -1 -0,1 Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учётом динамики чистых активов) 0.1 +1 +0,1 Структура баланса с точки зрения платежеспособности 0.08 -2 -0,16 Финансовая устойчивость по величине собственный оборотных средств 0.08 -1 -0,08 Коэффициент автономии 0.08 -2 -0,16 Коэффициент покрытия инвестиций

0.07 -2 -0,14 Коэффициент маневренности собственного капитала 0.07 0 0 Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами 0.08 -1 -0,08 Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения 0.08 0 0 Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0.09 -1 -0,09 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0.09 -2 -0,18 Коэффициент абсолютной ликвидности 0.08 -2 -0,16 ИТОГО 1 x -1,05 Продолжение таблицы 27 Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от минус 2 до минус 1,5 — критическое от минус 1,5 до минус 0,5 — неудовлетворительное;

от минус 0,5 до минус 0,1 — удовлетворительное;

от минус 0,1 до 0,3 — нормальное;

от 0,3 до 1,2 — хорошее;

от 1,2 до 2 — отличное. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации Прибыль от продаж (с учётом динамики)

0.2 +2 +0,4 Чистая прибыль (убыток) 2007 г. с учётом динамики 0.3 -2 -0,6 Изменение рентабельности продаж 0.1 +2 +0,2 Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации 0.1 -2 -0,2 Рентабельность активов 0.3 -1 -0,3 ИТОГО 1 x -0,5 Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от минус 2 до минус 1,5 — неудовлетворительные;

от минус 1,5 до минус 0,3 — плохие;

от минус 0,3 до 0,3 — нормальные;

от 0,3 до 1,2 — хорошие;

от 1,2 до 2 — отличные.

По итогам 2008 года финансовое состояние ОАО «ТАНТК им. Г.М. Бериева» также как и ОАО «ТАВИА» неудовлетворительное, ещё и в большей степени. Финансовая эффективность предприятия показывает низкие результаты.

Осуществим анализ банкротства ОАО «ТАВИА» за 2008 год используя показатель банкротства «Z-счёт Альтмана» (формула (12)) — таблица 28.

Таблица 28

Прогноз банкротства ОАО «ТАВИА», 2008 год

Коэффициент Расчёт Значение Множитель Произведение К1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,72 1,2 0,86 Продолжение таблицы 28 К2 Отношение нераспределённой прибыли и фондов специального назначения к величине всех активов 0,08 1,4 0,11 К3 Отношение финансового результата от продаж к величине всех активов 0,02 3,3 0,08 К4 Отношение собственного капитала к заёмному 0,61 0,6 0,37 К5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 0,39 1 0,39 Z-счёт Альтмана 1,81

Таким образом, вероятность банкротства для ОАО «ТАВИА» оказывается высокой. Показатель Z-счёта у компании выше, чем у ОАО ААК «Прогресс».

Осуществим анализ банкротства ОАО «ТАНТК им. Г, М. Бериа» за 2008 год в таблице 29.

Таблица 29

Прогноз банкротства ОАО «ТАНТК им. Г.М. Бериева», 2008 год

Коэффициент Расчёт Значение Множитель Произведение К1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,79 1,2 0,95 К2 Отношение нераспределённой прибыли и фондов специального назначения к величине всех активов 0,05 1,4 0,07 К3 Отношение финансового результата от продаж к величине всех активов 0,08 3,3 0,25 К4 Отношение собственного капитала к заёмному 0,13 0,6 0,08 К5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 0,53 1 0,53 Z-счёт Альтмана 1,88

Вероятность скорого банкротства для ОАО «ТАНТК им. Г.М. Беривая» очень высока, по своему значению она превышает величину Z-счёта как ОАО «ТАВИА» (на 0,07 единиц), и ОАО ААК «Прогресс» (на 0,26 единиц).

2.

5. Выводы относительно возможности получения ОАО ААК «Прогресс» государственной гарантии

В предыдущих параграфах данной главы был произведён анализ возможности получения государственной гарантии субъекта Российской Федерации (Приморского края) открытым акционерным обществом ААК «Прогресс». В результате можно сделать следующие выводы о вероятности положительного решения Министерства Финансов Приморского края о предоставлении гарантии от лица государства исследуемому принципалу.

Произведённый динамичный (2006 — 2008 года) финансовый анализ согласно Приказу департамента финансов Приморского края № 50 от 20.

12.2007 г. «Об утверждении Порядка проведения анализа финансового состояния получателя бюджетного кредита, его поручителя или гаранта, а также получателя государственной гарантии Приморского края» показал, что ОАО ААК «Прогресс» во все анализируемые года относится ко второму классу кредитоспособности. Это означает, что предоставление государственной гарантии вероятно, но требует взвешенного подхода и дополнительного анализа.

Таким образом, следующим аналитическим этапом было проведение углубленного финансового анализа за два крайних года деятельности принципала, который показал хорошие результаты, что повышает вероятность получения государственной гарантии ОАО ААК «Прогресс».

В целях сравнения деятельности исследуемого принципала с деятельностью предприятий-аналогов был произведён сравнительный анализ ОАО ААК «Прогресс» с двумя предприятиями, идентичными по организационно-правовой форме и сфере деятельности (авиастроительство). Сравнение показало, что исследуемый принципал превосходит аналогичные по уровню финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Все приведённые выводы говорят о высокой возможности предоставления государственной гарантии ОАО ААК «Прогресс».

Негативным моментом, который может оказать влияние на предоставление государственной гарантии, явился показатель вероятности банкротства: Z-счёт Альтмана, который показал высокую вероятность скорого банкротства предприятия. Следует отметить, что Z-счёт Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.

Анализ банкротства, проведённый по этой же методике согласно отчётности предприятий-аналогов, показал ещё большую вероятность банкротства данных предприятий. Это также положительно характеризует деятельность ОАО ААК «Прогресс».

Дополнительным положительным признаком является то, что продукция завода ОАО ААК «Прогресс» является значимой для Российской Федерации в части обеспечения обороны нашей страны. Поэтому государство заинтересовано в развитии, модернизации и успешной деятельности принципала. Следовательно, вероятность предоставления государственной гарантии ещё больше повышается.

Также для ОАО ААК «Прогресс» помимо кредитования можно рассмотреть ещё два варианта развития деятельности.

Во-первых, возможно получение субсидий государства. Опять же в силу того, что продукция завода значима для страны. Но данный вариант утяжеляет финансовый кризис, поэтому реальность этого решения может быть высока только после стабилизации экономического положения страны.

Во-вторых, учитывая высокую вероятность банкротства ОАО ААК «Прогресс» возможно обращение к государству за помощью в виде ведения процедуры антикризисного управления — внешнего управления, которая является единственной из процедур банкротства, которая направлена не только на расчёт с кредиторами, но в первую очередь на финансовое оздоровление предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый анализ является неотъёмлемой и обязательной частью рассмотрения заявки на получение государственной гарантии коммерческим предприятием Российской Федерации, в отношении обязательства, которое берёт на себя принципал.

Проведение финансового анализа принципала преследует цель оценки платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия, уровень которых показывает вероятность выполнения возникающих обязательств перед кредитной организацией.

Предметом исследования в дипломной работе является открытое акционерное общество ААК «Прогресс», сферой деятельности которого является производство летательных аппаратов (самолётов и вертолётов). В работе рассматривалась возможность получения государственной гарантии субъекта Российской Федерации, в зоне влияния которого находится исследуемое предприятие — Приморский край.

Произведённый в соответствии с Приказом департамента финансов Приморского края финансовый анализ показал второй класс кредитоспособности принципала, что означат возможность предоставления государственной гарантии, однако с проведением дополнительного анализа. С этой целью был проведён углубленный финансовый анализ принципала за 2007 и 2008 года деятельности, который показал хорошее финансовое состояние и высокую эффективность деятельности. Однако, рассчитанная по методике Z-счёта Альтмана вероятность банкротства показала возможность скорого наступления несостоятельности. С учётом того, что в российских условиях применение данной модели не может полностью отразить реальную степень наступления банкротства, далее в работе была произведена оценка предприятий-аналогов принципала, которая показала намного худшее финансовое состояние и более высокую вероятность банкротства аналогов по сравнению с ОАО ААК «Прогресс».

Все вышеперечисленные выводы, сделанные на основе реализованной аналитической работы показывают высокую вероятность получения государственной гарантии ОАО ААК «Прогресс».

Так как продукция предприятия является значимой для обороны нашего государства начиная с 1936 года и до настоящего времени, то в качестве альтернативы получения государственной гарантии возможно рассмотрение варианта получения государственных субсидий на модернизацию производства. Этот вариант может быть рассмотрен руководством ОАО ААК «Прогресс» по мере оздоровления российской экономики.

Для приведения финансового состояния предприятия в соответствие с низкой вероятностью банкротства возможно использование процедуры внешней санации (внешнего управления) в рамках финансового оздоровления согласно законодательству Российской Федерации. Процедура внешнего управления является наиболее эффективной из всех законодательно установленных процедур регулирования банкротства в целях не только расчётов с кредиторами, но и восстановления финансового состояния предприятия до нужного уровня иногда с переводом его на совершенно новую основу.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (БК РФ) (с изменениями и дополнениями) //

http://www.garant.ru/main/12 012 604−012.htm

Федеральный закон от 20 декабря 2008 г. № 310-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведении в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации» //

http://base.garant.ru/12 164 285.htm

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», № 127-ФЗ от 26 октября 2002 года. С изменениями и дополнениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля, 2 октября, 1 декабря 2007 г., 23 июля, 3, 30 декабря 2008 г. [Электронный ресурс] //

http://www.garant.ru/law/85 181−000.htm.

Постановление Администрации Приморского края от 18 января 2008 г. № 6-па «Об утверждении перечня документов, предоставляемых принципалами в целях получения государственной гарантии Приморского края» //

http://domino.primorsky.ru/IS-APK/k-protokol.nsf/search.html?SearchView&charset=1251&Query=(%D0%B3%D0%B0%D1%80%D0%B0%D0%BD%D1%82%D0%B8%D0%B8)&SearchOrder=1&SearchMax=0&SearchFuzzy=TRUE&Start=1&Count=20

Приказ департамента финансов Приморского края № 50 от 20.

12.2007 г. «Об утверждении Порядка проведения анализа финансового состояния получателя бюджетного кредита, его поручителя или гаранта, а также получателя государственной гарантии Приморского края» [Электронный ресурс]

Белозеров С. А. Финансы: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2009. — 636 с.

Белозёров С.А., Горбушина С. Г. Финансы: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В. В. Ковалёва. — М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. — 512 с.

Грачёв А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление в рыночной экономике: Научное издание. — М.: «Дело и Сервис», 2006. — 544 с.

Гребенникова В.А., Вылегжанина Е. В. Финансы предприятий: учебно-методический комплекс. — Краснодар: Экоинвест, 2008. — 215 с.

Ионова А. Ф. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 624 с.

Попова Р.Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И. Финансы предприятий. — СПб: Питер, 2004. — 224 с.

Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения: учебно-практическое пособие. — М.: Альфа-Пресс, 2008. — 383 с.

Стажкова М. М. Финансовый анализ: монография. — М.: Налог-Инфо, 2007. — 117 с.

Финансовый анализ: учебное пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. — М.: Проспект, 2009. — 344 с.

Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Д. В. Сергеев, С. Д. Подкопаева. — Кемерово: Кузбассвузиздат, 2008. — 187 с.

Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений: пер. с англ. / Р. С. Хиггинс, М. Раймерс. — 8-е изд. — М.: Вильямс, 2007. — 463 с.

Чайникова Л. Н. Финансовый анализ: учебное пособие. — Тамбов: Издательство ТГТУ, 2007. — 79 с.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 538 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 07 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001

Дата (год, месяц, число) 2007 12 31 Организация ОАО ААК «ПРОГРЕСС» по ОКПО 7 513 814

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 2 501 002 394

Вид деятельности Производственная по ОКВЭД 35.

30.3 Организационно-правовая форма/форма собственности 47 41 Открытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес) г. Арсеньев, площадь Ленина, 5

Актив Код по-казателя На начало отчетного года На конец отчет-ного периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 4 3 Основные средства 120 388 002 382 107 Незавершенное строительство 130 49 724 50 761 Доходные вложения в материальные ценности 135 — - Долгосрочные финансовые вложения 140 224 245 224 Отложенные налоговые активы 145 131 715 121 117 Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу I 190 569 669 799 212 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 598 316 1 336 483 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 213 112 299 789 животные на выращивании и откорме 212 — - затраты в незавершенном производстве 213 382 174 1 032 589 готовая продукция и товары для перепродажи 214 995 746 товары отгруженные 215 — - расходы будущих периодов 216 2 035 3 359 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 183 528 17 241 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — - в том числе покупатели и заказчики 231 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 311 331 2 216 216 в том числе покупатели и заказчики 241 50 478 75 034 Краткосрочные финансовые вложения 250 69 052 — Денежные средства 260 22 134 692 716 Прочие оборотные активы 270 — - Итого по разделу II 290 1 184 361 4 262 656 БАЛАНС 300 1 754 030 5 061 868

Пассив Код по-казателя На начало отчетного периода На конец отчет-ного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 402 402 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 — - Добавочный капитал 420 610 614 610 100 Резервный капитал 430 — - в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 — - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 — - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (465 940) (459 554) Итого по разделу III 490 145 076 150 948 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 1 126 136 3 966 796 Отложенные налоговые обязательства 515 3 616 4 999 Прочие долгосрочные обязательства 520 — - Итого по разделу IV 590 1 129 752 3 971 795 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 94 808 69 814 Кредиторская задолженность 620 376 850 866 404 в том числе:

поставщики и подрядчики 621 243 193 256 139 задолженность перед персоналом организации 622 19 269 30 507 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 17 003 6 219 задолженность по налогам и сборам 624 52 044 14 506 прочие кредиторы 625 510 845 авансы полученные 626 44 831 558 188 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 697 696 Доходы будущих периодов 640 — - Резервы предстоящих расходов 650 6 847 2 211 Прочие краткосрочные обязательства 660 — - Итого по разделу V 690 479 202 939 125 БАЛАНС 700 1 754 030 5 061 868

Руководитель Денисенко Ю. П. Главный Петрова Л. В. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи)

" 25 «марта 20 08 г.

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках за год 20 07 г. Коды Форма № 2 по ОКУД 710 002

Дата (год, месяц, число) 2007 04 26 Организация ОАО ААК «ПРОГРЕСС» по ОКПО 7 513 814

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 2 501 002 394

Вид деятельности Производственная по ОКВЭД 35.

30.3 Организационно-правовая форма/форма собственности 47 41 Открытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385

Показатель За отчетныйпериод За аналогичный период преды-дущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 1 427 907 3 240 352 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (1 354 274) (2 999 396) Валовая прибыль 029 73 633 240 956 Коммерческие расходы 030 (3 596) (456 578) Управленческие расходы 040 () () Прибыль (убыток) от продаж 050 70 037 (215 622) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 12 896 6 936 Проценты к уплате 070 (188 413) (179 195) Доходы от участия в других организациях 080 3 1 Прочие доходы 090 201 555 249 131 Прочие расходы 100 (73 366) (90 167) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 22 712 (228 916) Отложенные налоговые активы 141 (10 598) 54 009 Отложенные налоговые обязательства 142 (1 384) (3 616) Текущий налог на прибыль 150 — - Налог на прибыль за предыдущий период 151 — - Прочие платежи в бюджет 152 (4 858) (7 176) Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода 190 5 872 (185 699) СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 6 556 4 546 Базовая прибыль (убыток) на акцию 205 — - Разводненная прибыль (убыток) на акцию 206 — ;

Руководитель Денисенко Ю. П. Главный Петрова Л. В. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи)

" 27 «марта 20 08 г.

Приложение 3

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 08 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001

Дата (год, месяц, число) 2008 12 31 Организация ОАО ААК «ПРОГРЕСС» по ОКПО 7 513 814

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 2 501 002 394

Вид деятельности Производственная по ОКВЭД 35.

30.3 Организационно-правовая форма/форма собственности 47 41 Открытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес) г. Арсеньев, площадь Ленина, 5

Актив Код по-казателя На начало отчетного года На конец отчет-ного периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 3 1 Основные средства 120 382 107 403 978 Незавершенное строительство 130 50 761 50 898 Доходные вложения в материальные ценности 135 — - Долгосрочные финансовые вложения 140 245 224 490 214 Отложенные налоговые активы 145 121 117 112 220 Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу I 190 799 212 1 057 311 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 1 336 483 2 466 750 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 299 789 731 410 животные на выращивании и откорме 212 — - затраты в незавершенном производстве 213 1 032 589 1 733 799 готовая продукция и товары для перепродажи 214 746 601 товары отгруженные 215 — - расходы будущих периодов 216 3 359 940 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 17 241 125 867 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — - в том числе покупатели и заказчики 231 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 2 216 216 3 422 671 в том числе покупатели и заказчики 241 75 034 1 336 887 Краткосрочные финансовые вложения 250 — 341 090 Денежные средства 260 692 716 840 038 Прочие оборотные активы 270 — - Итого по разделу II 290 4 262 656 7 196 416 БАЛАНС 300 5 061 868 8 253 727

Пассив Код по-казателя На начало отчетного периода На конец отчет-ного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 402 402 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 — - Добавочный капитал 420 610 100 605 670 Резервный капитал 430 — - в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 — - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 — - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (459 554) (437 179) Итого по разделу III 490 150 948 168 893 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 3 966 796 6 227 256 Отложенные налоговые обязательства 515 4 999 5 988 Прочие долгосрочные обязательства 520 — - Итого по разделу IV 590 3 971 795 6 233 244 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 69 814 765 126 Кредиторская задолженность 620 866 404 1 084 052 в том числе:

поставщики и подрядчики 621 256 139 270 189 задолженность перед персоналом организации 622 30 507 36 983 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 6 219 6 662 задолженность по налогам и сборам 624 14 506 125 040 прочие кредиторы 625 845 1 106 авансы полученные 626 558 188 644 072 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 696 696 Доходы будущих периодов 640 — - Резервы предстоящих расходов 650 2 211 1 716 Прочие краткосрочные обязательства 660 — - Итого по разделу V 690 939 125 1 851 590 БАЛАНС 700 5 061 868 8 253 727

Руководитель Денисенко Ю. П. Главный Петрова Л. В. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи)

" 25 «марта 20 09 г.

Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках за год 20 08 г. Коды Форма № 2 по ОКУД 710 002

Дата (год, месяц, число) 2008 04 26 Организация ОАО ААК «ПРОГРЕСС» по ОКПО 7 513 814

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 2 501 002 394

Вид деятельности Производственная по ОКВЭД 35.

30.3 Организационно-правовая форма/форма собственности 47 41 Открытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385

Показатель За отчетныйпериод За аналогичный период преды-дущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 3 335 088 1 427 907 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (2 757 363) (1 354 274) Валовая прибыль 029 577 725 73 633 Коммерческие расходы 030 (8 635) (3 596) Управленческие расходы 040 () () Прибыль (убыток) от продаж 050 569 090 70 037 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 3 184 12 896 Проценты к уплате 070 (203 716) (188 413) Доходы от участия в других организациях 080 3 3 Прочие доходы 090 81 797 201 555 Прочие расходы 100 (419 092) (73 366) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 31 266 22 712 Отложенные налоговые активы 141 (8 897) (10 598) Отложенные налоговые обязательства 142 (988) (1 384) Текущий налог на прибыль 150 — - Налог на прибыль за предыдущий период 151 — - Прочие платежи в бюджет 152 (3 436) (4 858) Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода 190 17 945 5 872 СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 6 257 6 556 Базовая прибыль (убыток) на акцию 205 — - Разводненная прибыль (убыток) на акцию 206 — ;

Руководитель Денисенко Ю. П. Главный Петрова Л. В. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи)

" 27 «марта 20 09 г.

Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (БК РФ) (с изменениями и дополнениями) //

http://www.garant.ru/main/12 012 604−012.htm

Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (БК РФ) (с изменениями и дополнениями) //

http://www.garant.ru/main/12 012 604−012.htm, статья 93.

2.

Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (БК РФ) (с изменениями и дополнениями) //

http://www.garant.ru/main/12 012 604−012.htm, статья 115.

Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (БК РФ) (с изменениями и дополнениями) //

http://www.garant.ru/main/12 012 604−012.htm, статья 115.

2.

Там же.

ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ в редакции № 108-ФЗ от 30 июня 2008 г.; «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки». Федеральный стандарт оценки № 1 от 20 июля 2008 г., № 256.; «Цель оценки и виды стоимости». Федеральный стандарт оценки № 2 от 20 июля 2007 г., № 255.; «Требования к отчёту об оценке». Федеральный стандарт оценки № 3 от 20 июля 2007 г., № 254.

Приказ департамента финансов Приморского края № 50 от 20.

12.2007 г. «Об утверждении Порядка проведения анализа финансового состояния получателя бюджетного кредита, его поручителя или гаранта, а также получателя государственной гарантии Приморского края».

Приказ департамента финансов Приморского края № 50 от 20.

12.2007 г. «Об утверждении Порядка проведения анализа финансового состояния получателя бюджетного кредита, его поручителя или гаранта, а также получателя государственной гарантии Приморского края».

Там же

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», № 127-ФЗ от 26 октября 2002 года. С изменениями и дополнениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля, 2 октября, 1 декабря 2007 г., 23 июля, 3, 30 декабря 2008 г. [Электронный ресурс] //

http://www.garant.ru/law/85 181−000.htm.

Документы для проведения отбора

Документы для проведения анализа финансового состояния заёмщика

Документы для оценки надёжности (ликвидности) банковской гарантии, поручительства

Документы для проведения экспертизы отчёта об оценке имущества

Документы, необходимые для получения государственной гарантии

3.

2. Выдача гарантии

3.

1. Подготовка и представление документов для выдачи гарантии

III этап Выдача гарантии

2.

2.

Заключение

договора о предоставлении гарантии

2.

1. Принятие решения о предоставлении гарантии Заёмщику, либо об отказе в предоставлении гарантии

II этап Принятие решения о предоставлении гарантии и заключение договора о предоставлении гарантии

1.

7. Подготовка проекта распоряжения об отборе

1.

6. Проведение инвестиционного совета

1.

5. Подготовка документов для рассмотрения Инвестиционным советом

1.

4. Предоставление подготовленных документов в правительство

1.

3. Подготовка документов

1.

2. Оценка имущества

I этап Отбор принципала

1.

1. Обращение в банк