Вариант 7

ГЛАВА 4 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «ЭГОНТ"Для проведения финансового анализа деятельности ООО «Эгонт» воспользуемся методом коэффициентов. Он заключается в расчете набора стандартных финансовых коэффициентов, сравнении полученных результатов с нормативными, и составлении на этой основе выводов о финансовой устойчивости предприятия. Таблица 17 Расчет финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности для ООО «Эгонт» на 2011 год. Показатель

Характеристика и расчет

Начало 2011

Конец 2011

Коэффициент текущей ликвидности (> 2) Показывает способность предприятия обеспечивать потребность в оборотных средствах для организации производственной деятельности и погашать срочные обязательства перед контрагентами. Ктл=стр.

290/стр.

690 — (стр.

630+стр.

640+стр650)

7,318,40Коэффициент абсолютной ликвидности > 0.2Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами), Кал=стр260/стр6900,404,41Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется отношением собственных оборотных средств к текущим активам, Косс=(стр.

490-стр.

190)/ стр.

2900,860,88Коэффициент автономии > 0.6Показывает долю средств акционеров (владельцев) предприятия в общем объеме активов. Определяется отношением собственного капитала к валюте баланса0,960,95Таблица 17 Расчет финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности для ООО «Эгонт» на 2011 год. (продолжение)Показатель

Характеристика и расчет

Начало 2011

Конец 2011

Коэффициент финансовой зависимости < 0.4Показывает количество заемных средств, приходящихся на используемые в организации средства. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств к валюте баланса, Ка+Кз=1(100%)0,040,05Коэффициент капитализации

Показывает долю краткосрочных и долгосрочных обязательств в собственном капитале компании. Фактическое значение 0,04 говорит о том, что при вложении 1 рубля в производство, 4 копейки привлечены за счет долговых обязательств (в нашем случае кредиторской задолженности)

0,040,05Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5Показывает долю собственных оборотных средств, содержащихсяв собственном капитале предприятия

Коэффициент показывает распределение собственного капитала на закупку оборотных средств и приобретение основных средств (оборудования, машин и т. д).0,280,45Коэффициент финансовой устойчивости

Показывает количество единиц собственного капитала и долгосрочных заемных средств, приходящихся на 1 руб. внеоборотных и оборотных активов.

0,040,05Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов

Показывает долю запасов и затрат предприятия, приобретенных за счет собственных оборотных средств организации.

0,960,95Соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям обуславливает общую платежеспособность и наличие у предприятия реального собственного капитала и собственных оборотных средств. В скобочках при обозначении показателя (таблица 17) приведены общепринятые нормативы. Например, для коэффициента текущей ликвидности норматив равен 2. Соответственно, если расчетный показатель больше нормативного, то говорят о поддержании на предприятии ликвидности высокого уровня, когда коэффициент текущей ликвидности ниже 2-х текущая ликвидность низкая. Предприятие может не выполнить оплату поставщикам за сырье и другие оборотные средства.

В нашем случае коэффициент текущей ликвидности 8,4 в 2011 году и 7,31, что говорит о высокой платежеспособности организации. Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое. Другим важным инструментов оценки состояния компании выступает анализ относительных и абсолютных изменений в балансе. Абсолютное изменение находится как разность величины статьи в 2011 году и в 2010 году, для нахождения процентного изменения абсолютное изменение делим на величину статьи в 2010 году. На основе расчетов абсолютных и относительных изменений в структуре балансов за 2010 и 2011 годы можно сделать ряд важных выводов. Валюта баланса за год с 2010 по 2011 увеличится на 109 826 тыс. руб. или 16%, рост произойдет за счет увеличения запасов готовой продукции, остатка денежных средств и роста нераспределенной прибыли.

В то же время наблюдается снижение стоимости основных средств из-за амортизации (использования в производстве, уменьшения ликвидной стоимости оборудования).Следует выделить снижение стоимости основных средств на 47 000 (или на 9,37%). Это связано с начислением амортизации за производственный период и отсутствием данных о закупке новых машин и оборудования

Заметным является принятое решение руководством предприятия ООО «Эгонт» об увеличении резервных запасов готовой продукции. Их стоимость увеличилась на 68 150 тыс. руб. или на 284%.Положительным для работы коммерческой службы можно назвать факт прогнозируемого снижения дебиторской задолженности. Это связано с включением предположения при формировании отчета о движении денежных средств, что дебиторская задолженность будет возвращаться по 5% в месяц. Поступающие средства могут быть направлены на увеличение капитализации компании и увеличение объемов производства. Таблица 18 Постатейный анализ изменения баланса в абсолютных и относительных показателях для ООО «Эгонт», данные на 2011 год прогнозные. Статья бухгалтерского баланса2010 год2011 год

Абсолютное изменение

Относительное изменение

АктивСумма

СуммаТыс. руб.%1. Внеоборотные активы 1.

1. Основные средства501 750 454 750−47 000−9,37%2. Оборотные активы 2.

1. Основные материалы38 60 022 020−16 580−42,95%2.

2. Готовая продукция23 935,1592 8 568 150 284,73%2.

3. Дебиторская задолженность110 21 547 115−63 100−57,25%2.

4. Денежные средства10 178 356 168 3 561 683,56%3. Капитал и резервы 3.

1. Собственный капитал500 500 0,00%3.

2. Резервный капитал159 500 159 50 000,00%3.

3. Нераспределенная прибыль 94 41 994 4195

Краткосрочные обязательства 5.

1. Кредиторская задолженность25 40 40 715 40 761,63%Баланс684 500 794 326 109 82 616,04%ГЛАВА 5 ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ НА ОСНОВЕ ПРОГНОЗНЫХ ДАННЫХ ООО «ЭГОНТ» НА 2011 ГОД. Основой операционного анализа является поиск численных значений маржинального дохода, порога рентабельности, точек безубыточности для данного продукта. Маржинальный доход показывает разницу между стоимостью реализации продукции и его производственной себестоимостью. Порог безубыточности есть такое количество продаваемых изделий, которое обеспечивает покрытие производственной себестоимости и контролируемых постоянных затрат. Таблица 19 Результаты операционного анализа. Показатель

Одностен ферма

Двустен ферма

Абсл. откл

Отн. откл1Отпускная цена100 120 200,202Объем реализации, шт.95 002 600−6900−0,733Переменные затраты на единицу продукции8 699 130,154Маржинальный доход (1)-(3)142170,525Коэффициент маржинального дохода (4)/(1)0,140,170,040,266Затраты на продукт на единицу продукции5610,207Валовая маржа (4)-(6)81560,728Коэффиициент валовой маржи (7)/(1)0,080,120,040,439Затраты прямые постоянные на продукт6 700 033 200−33 800−0,5010

Порог безубыточности, шт.48 521 586−3265−0,6711

Порог безубыточности, руб.

485 156 190 349−294 807−0,6112

Всего постоянные затраты11 788 749 913−67 975−0,5813

Порог рентабельности, шт.85 362 385−6152−0,7214

Порог рентабельности, руб.

853 639 286 168−567 470−0,66Порог рентабельности есть такой объем реализации продукта, при котором организация обеспечивает покрытие постоянных неконтролируемых расходов, прямых постоянных затрат и производственной себестоимости. К накладным расходам отнесем затраты на административный персонал, на прямые постоянные расходы — расходы на амортизацию, расходы на электроэнергию, на контроль качества, ремонт и обслуживание оборудования. Накладные расходы будем распределять на продукт согласно доле выручки по данному продукту в общем объеме реализации. (24% на двустенные тяжелые фермы и 76% на одностенчатые легкие фермы).Как видно из Таблицы 13, порог безубыточности для ООО «Эгонт» составляет реализация 4852 штук одностенчатых легких ферм и 1586 штук двустенчатых тяжелых ферм. Для достижения порога рентабельности необходимо реализовать 8536 штук одностенчатых легких ферм и 2385 штук двустенчатых тяжелых ферм

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВЫВОДЫ ИЗ ПРОДЕЛАННОЙ РАБОТЫНа основе проведенного анализа прогнозных показателей деятельности ООО «Эгонт» для 2011 года, можно сказать, что в 2011 году планируется реализовать 9500 одностенчатых легких ферм и 2600 двустенчатых. Цены реализации 100 и 120 тыс. руб. соответственно. Для обеспечения объема продаж и пополнения запасов готовой продукции необходимо произвести 10 170 одностенчатых ферм и 2705 двустенчатых тяжелых ферм. Производственная себестоимость продуктов составит в 2011 году 86 и 99 для одностенчатых и двустенчатых ферм, маржинальный доход на единицу производства 14 и 21соответственно. Маржинальный доход по двустенчатым тяжелым фермам на 7 единиц больше, чем маржинальный доход по одностенчатым легким фермам, это объясняется большей стоимостью первых. ООО «Эгонт» выгодно производить и реализовывать двустенчатые фермы, но объем производства ограничивается планом продаж. Объем реализации превышает пороги рентабельности, что говорит о положительном результате экономической деятельности ООО «Эгонт» в 2011 году. Анализ на основе прогнозных данных говорит об улучшении финансово-экономического состояния предприятия в 2011 году. Коэффициенты ликвидности, маневренности подтверждают стабильное устойчивое финансовое положение компании. Полученные прогнозные данные в виде бюджетов можно использовать как нормативные при ведении текущей деятельности.

Наличие проработанных бюджетов продаж, запасов, коммерческой службы позволяют руководству ставить планы выполнения на 2011 год. И быть уверенным в успешной деятельности и развитии бизнеса.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: Высшее профессиональное образование. — М.: Академия, 2010. — 384 с. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент. Теория и практика.

— М.: Проспект, 2011. — 1024 с. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — 2-е изд., перераб. и доп. -

К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. — 656 с. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для

ВУЗов.-М., 2008. — 639 с. Щербаков В. А. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие / В. А. Щербаков, Е. А. Приходько.

— 2-е изд., стер. — М.: Кно

Рус, 2007

Мицек А. В. Краткосрочная финансовая политика. — М.: Экономика, 2007. 195 с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: Учебное пособие. — Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник.- 4-е изд., доп.

и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 416 сФинансовый менеджмент: Учебник ∕ Под ред. Е. С. Стояновой — 5-е изд., перераб.

и доп. — М .: Изд-во «Перспектива», 2005. — 656с.Р.Брейли, С. Майеро Принципы корпоративных финансов. Учебник — 7-е изд., — М.: Изд. «

Олимп — Бизнес", 2007, 1088с. Боди З., Мертон Р. Финансы: пер. с англ.: Учеб.

пособие, — М.: Издат. дом «Вильямс», 2000. — 592 с. Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2004, — 768 с. ПРИЛОЖЕНИЕ 1Таблица Плановая информация для ООО «Эгонт» на 2011 год. Вариант 7Готовая продукция

ПоказателиИзделие 1 Изделие 21. Прогнозируемый объем продаж, ед.

Цена реализации единицы продукции тыс. руб.

Необходимые запасы на конец учетного периода. ед.850 190

Запасы на начало учетного периода, ед.18 085А. Основные материалы

Материал 1Материал 2 Запасы на начало учетного периода, ед.95 009 000

Необходимые запасына конец учетного периода, ед.110 001 700Б. Накладные расходы, тыс. руб.:Цех № 1Цех № 2Сметная ставка начисления накладных расходов (на час труда основных производственных работников): Вспомогательные материалы0,30,2 Труд вспомогательных работников0,20,3Оплата электроэнергии (переменная часть)

0,150,1 Ремонт и обслуживание оборудования (переменная часть)

0,050,1 В. Сметные постоянные накладные расходы (тыс.

руб.): Амортизация2 600 021 000

Контроль качества продукции2 000 011 000

Расходы на электроэнергию (постоянная часть)

Ремонт и обслуживание оборудования (постоянная часть)

11 000 700 Г. Непроизводственные накладные расходы (административные и коммерческие) (тыс. руб.): Канцелярские расходы1000

Заработная плата (отдел реализации)

Заработная плата (администрация)

Комиссионные по реализации15 000

Транспортные расходы5000

Реклама20 000

Прочие административные расходы1600ПРИЛОЖЕНИЕ 2Блок-схема составления бюджета организации.