К тому же ее действие зачастую — ответная реакция на изменение биржевых цен. Кроме того, очень важно отметить низкую точность данных баланса спроса и предложения.
Из-за нехватки данных промышленные запасы реально оцениваются только для стран ОЭСР, на долю которых приходится свыше половины мирового потребления нефти. Что касается остальных крупнейших нефтяных стран членов ОПЕК (Алжир, Индонезия, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Нигерия, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ, Венесуэла и т. п.) то в действительности никто с полной уверенностью не может сказать, сколько нефти у них есть, поскольку ни одна из них, не позволяет проводить независимый аудит. ОПЕК — определяет квоты добычи с учетом запасов нефти каждой входящей в нее страны, т.о. подталкивая последних к завышению соответствующих цифр. Ясно, что получаемые оценки обладают низкой степенью точности.
Можно с уверенностью утверждать, что на краткосрочной (дневные, недельные и среднемесячные движения) основное ценообразование определяется действиями биржевых игроков.
Это происходит потому, что ежедневно в мире добывается во много раз меньше нефти, чем виртуальный объем торгов по ней. При суточной совокупной добыче по данным EIA в размере 86млн.
барр. величина открытых позиций по двум основным маркам Brent и Light Sweet на NYMEX и ICE составляет 487 млн.
барр в день (466,27% всей добычи).
Участие на биржевых торгах спекулянтов зачастую, превращает сырьевой товар, который по классической теории должен иметь обратную корреляцию с валютой и фондовым рынком, в такой же финансовый инструмент, который двигается вместе с акциями. Паника на фондовом рынке может привести к такой же панике на рынке нефти. На графике хорошо видно, что начиная с 2008 года котировки нефти и индекса S&P 500 двигается с существенной корреляцией.
В результате одновременного действия многих факторов уровень цен на нефть начинает зависеть от своей траектории, которая больше определяется факторами присущими фондовым рынкам, и справедливый фундаментальный уровень может быть определен только в среднесрочной перспективе.
3.Рост цен на нефть и нефтепродукты на внутреннем рынке.
В 2008 г. под влиянием роста мировых цен на нефть наблюдался значительный рост цен на нефть и нефтепродукты на внутреннем рынке. Летом 2008 г. цены производителей на нефть, автобензин, дизельное топливо и топочный мазут достигли максимальных значений за весь пореформенный период.
В июле 2008 г. средняя внутренняя цена на нефть (цена производителей) в долларовом выражении достигла 410,2 долл./т, а средняя цена на автомобильный бензин — 810,3 долл. за тонну.
В сентябре-декабре 2008 г. под влиянием снижения мировых цен на нефть и снижения курса рубля наблюдалось значительное снижение внутренних цен на нефть и нефтепродукты (цен производителей) в долларовом выражении. Однако в 2009 г. под влиянием роста мировых цен на нефть они вновь значительно повысились и превысили уровень конца 2008 г. (табл. 7).
При этом внутренние цены на нефть в России по-прежнему остаются существенно ниже мировых. Разрыв в уровнях мировых и внутренних цен на нефть обусловлен наличием вывозной таможенной пошлины и дополнительными транспортными затратами на экспорт. Цена на нефть на свободном внутреннем рынке (сегмент рынка, на котором нефть реализуется не по трансфертным ценам) в последние годы фактически формируется на основе ее мировой цены за вычетом экспортной пошлины и расходов на экспорт.
Таблица 1 Внутренние цены на нефть, нефтепродукты и природный газ в долларовом выражении в 2000—2009 гг. (средние цены производителей, долл./т).
2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г.
декабрь декабрь декабрь декабрь декабрь декабрь Нефть 54,9 49,9 60,7 70,1 123,5 167,2 Автомобильный бензин 199,3 151,5 168,8 236,9 333,1 318,2 Дизельное топливо 185,0 158,5 153,8 214,3 364,3 417,0 Топочный мазут 79,7 47,1 66,1 66,0 69,4 142,7 Газ, долл./тыс. куб. м 3,1 4,8 5,9 4,4 10,5 11,5 2006 г. 2007 г. 2007 г. 2008 г. 2008 г.
2008 г. декабрь июнь декабрь июнь июль декабрь Нефть 168,4 230,3 288,2 360,4 410,2 114,9 Автомобильный бензин 416,5 491,7 581,2 763,6 810,3 305,1 Дизельное топливо 426,1 442,0 692,5 850,7 902,8 346,5 Топочный мазут 148,8 181,6 276,5 337,2 392,8 125,0 Газ, долл./тыс. куб. м 14,4 15,6 17,6 20,0 23,8 18,1 2009 г. 2009 г.
2009 г. 2009 г. 2009 г. 2009 г. январь март июнь сентябрь октябрь декабрь Нефть 62,2 122,9 194,7 225,9 219,5 219,3 Автомобильный бензин 244,3 318,8 481,5 593,2 576,2 457,4 Дизельное топливо 306,2 343,1 382,1 388,2 380,6 394,8 Топочный мазут 107,2 145,9 210,8 265,8 257,6 250,8 Газ, долл./тыс. куб. м 17,9 16,9 Внутренние же цены на газ пока остаются в сфере государственного регулирования.
В ближайшие годы предполагается поэтапное повышение внутренних цен на газ до уровня, обеспечивающего равную доходность его реализации на внутреннем и на внешнем рынке. Разрыв между мировыми и внутренними ценами на газ в этом случае сократится, однако внутренние цены на газ будут оставаться ниже мировых (на величину экспортной пошлины и затрат на транспортировку на экспорт).
Рис. 1. Средние цены производителей на нефть и газ в долларовом выражении в 2000—2009 гг. (долл./т — левая шкала, долл./тыс. куб. м — правая шкала).
Заключение
.
Основными факторами ценового роста явились повышенный спрос на нефть, обусловленный высокими темпами роста мировой экономики, в частности экономик Китая, Индии и других азиатских стран, консервативная политика ОПЕК в отношении увеличения добычи нефти странами — членами организации, а также низкий рост производства нефти за пределами ОПЕК. Серьезным фактором, способствовавшим повышению мировых цен на нефть, явился значительный приток спекулятивных капиталов на товарные биржевые рынки.
При этом внутренние цены на нефть в России по-прежнему остаются существенно ниже мировых. Разрыв в уровнях мировых и внутренних цен на нефть обусловлен наличием вывозной таможенной пошлины и дополнительными транспортными затратами на экспорт. Цена на нефть на свободном внутреннем рынке (сегмент рынка, на котором нефть реализуется не по трансфертным ценам) в последние годы фактически формируется на основе ее мировой цены за вычетом экспортной пошлины и расходов на экспорт.
Список использованных источников
Алекперов В. Ю. Вертикально интегрированные нефтяные компании России. — М., 2010. — 94 с.
Байков Н. Перспективы российской нефтегазовой промышленности и альтернативных источников энергии / Н. Байков, Р. Гринкевич // Мировая экономика и междунар. отношения. — 2008. — N 6. — С.49−56.
Березинская О. Отечественный нефтегазовый комплекс: динамика конкурентоспособности и перспективы финансирования / О. Березинская, В. Миронов // Вопросы экономики. — 2009. — N 8. — С.137−153.
Бесхмельницын М. Кто и как качает нефть? // Финанс. контроль. — 2009. — N 1. — С.40−44.
Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 31) — М.: ИЭПП, 2010. С. 707.
Рубан О. Нефтянка садится на порошок // Эксперт. — 2009. — N 8. — С.50−65.
Цены на нефть;
http://bd.fom.ru/report/map/d084512.
