Дисконтированный период окупаемости вложенных средств (Discounted pay-back period — DPP). Метод определения дисконтированного срока окупаемости инвестиций в целом аналогичен методу расчета простого срока окупаемости.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования — это продолжительность периода до момента окупаемости с учетом дисконтирования.
Условие для определения дисконтированного срока окупаемости может быть сформулировано как нахождение момента времени, когда современная ценность доходов, получаемых при реализации проекта, сравняется с объемом инвестиционных затрат.
DPP =
где DPP — дисконтированный период окупаемости, лет;
IC — сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта;
— средняя величина денежных поступлений в периоде t. (12 с.24)
На практике это выглядит так:
IC = 2700 000 руб.
= (678 098,20+554 850,517+452 455,605+367 538,185+297 253,08)/5 = 470 039,12 руб.
DPP = 2700/1 690 616 = 5,7 года Таким образом, проект окупиться через пять с половиной лет.
На основе проведенных расчетов очевидно, что приобретение оборудования с использованием лизингового финансирования наиболее оптимально.
Таблица 13 — Влияние закупки оборудования на прибыль и рентабельность предприятия «Артпласт»
Показатель 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение (+/_)
2014 г. от 2009 г. Выручка от продажи, тыс. руб. 43 714 6 824 696 7 379 547 7 832 030 8 199 568 8 496 821 +8 453
Себестоимость, тыс.
руб. 33 103 573 103
+2 700 Прибыль от продаж, тыс.
руб. 10 611 6 251 593
+5753
Рентабельность продаж,% 24,2 91,0 84,9 78,8 73,2 67,8 +43,6
Таким образом, совершенствование основных средств «Артпласт» с помощью закупки оборудования, дает увеличение выручки от производства и повышения прибыли от продажи продукции.
Видим, что выручка продаж расчет за счет увеличения дисконтированного потока от внедрения инвестиционного проекта (43 714+6 780 982=6824696 тыс.
руб. и т. д.). Себестоимость возрастает за счет лизинговых платежей (33 103+540 000=573103 тыс.
руб.). Прибыль предприятия (выручка-себестоимость) положительная и растет с каждый годом. В сравнении с 2009 г. прибыль увеличилась на 5753 тыс.
руб. Инвестиционный проект рентабельный (рентабельность продаж = прибыль/выручку*100%), т.к. рентабельность продукции возрастет по сравнению с 2009 г. на 43,6% и в 2014 г. будет наблюдаться на уровне 67,8%.
Заключение
У анализируемого предприятия в составе основных фондов имеются основные средства и незавершенное строительство. Нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения и прочие активы отсутствуют.
Это говорит о том, что ООО «Артпласт» не обладает никакими патентами, авторскими правами, товарными знаками; не стремится получать прибыль, например, за счет сдачи в аренду своих площадей; не вкладывает денежные средства в другие предприятия, организации.
В структуре основных производственных фондов основную долю имеют: здания, машины и оборудование. Удельный вес зданий, а также машин оборудования за рассматриваемый период был практически константным.
Структуру незавершенного строительства составляют оборудование к установке и, непосредственно, незавершенное строительство.
По итогам проведенного анализа выявлено, что у данного предприятия изношены основные средства.
Безусловно, предприятию необходимо улучшать использование основных средств. Так как неэффективное и нерациональное использование фондов предприятия ведет к снижению конкурентоспособности его на рынке и недополучение прибыли. В данным момент предприятие не располагает свободными денежными средствами для закупки оборудования.
В целях обновление основных средств и улучшения показателей фондоотдачи предприятию рекомендуется воспользоваться услугами лизинга.
Данное мероприятие направлено на обновление основных фондов предприятия ООО «Артпласт».
Основными целями реализации данного проекта являются:
решение технических и технологических проблем, негативно влияющих на качество выпускаемой продукции;
замена устаревшей техники, модернизация оборудования;
развитие новых направлений деятельности.
При расчете эффективности привлечения данного оборудования, пришли к выводу, что при покупке оборудования в лизинг стоимостью 2 700 000 руб. сроком на 5 лет лизинговые платёжи лизингополучателя за 5 лет составят 3 483 000 руб. Чистый денежный поток составит 3 483 000 руб. за 5 лет.
Приобретение оборудования с использованием лизингового финансирования наиболее оптимально.
Список используемой литературы:
Официальные законодательные и распорядительные документы:
Конституция Российской Федерации. Часть (и ((. М: Проспект, 2008.
Гражданский Кодекс Российской Федерации. / Сборник кодексов Р.Ф.
2009.
Учебно-методическая литература:
Бабаев Ю. А. Теория бухгалтерского учета: Учебник для вузов. — 3-е изд., перереб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 г. 304 с.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.
К.: Ника-Центр, Эльга, 2008 г.
Егорова Е.А., Кучмаева О. В. Экономика труда. М.: МФПА, 2008. — 80 с.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий, 2007 г.
Лытнева Н. А., Малявкина Л. И., Федорова Т. В. Бухгалтерский учет: Учебник. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006.— 496 с.
Непомнящий Е. Г. Экономика и управление предприятием. Конспект лекций Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009 г.
Основы бухгалтерского учета: учебное пособие / Вещунова, Н.Л., Неелова, Н.В. — 6-е изд. — М.: Проспект, 2008 .- 102 с.: табл.
Остапенко Ю. М. Экономика труда: Учеб. пособие. — 2-е изд., — М.: И НФРА-М, 2007. — 272 с— (Высшее образование).
Пошерстник Н. В. Бухгалтерский учет: Учебно-практическое пособие. — СПб.: Нигер, 2009. —-416 с: ил. [Серия «Мастера бухгалтерскою учета»)
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4 — е изд., перераб. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», — 2008. — 688 стр.
Теория бухгалтерского учета: учебное пособие по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Т. В. Тереньтева. — М.: Вузовский учебник, 2008 г.- 208 с.
Тумасян, Р. З. Бухгалтерский учет: учеб.
практ. Пособие.- 7-е изд., стер.
М: Издательство «Омега», 2010. 794 с.: ил Управление финансами (Финансы предприятия): Учебник /А.А. Володин и др. — М.: ИНФРА — М, 2009 г. — 504 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика/ Учебник/ под редакцией Е. С. Стояновой, 2009 г.
Финансовый менеджмент: теория и практика/ Учебник/ под редакцией Е. С. Стоянова. — 6-е изд. — М.: Изд-во «Перспектива», 2007 г.
Финансовый менеджмент / Учебник / А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоеячва, 2009 г.
Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляка, Л. М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. -
3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2009 г. — 368.
Финансовый менеджмент/под ред. В. С. Золотарева / 2-ое изд., перераб. и доп. — Р-н/Д.: «Феникс», 2008 г. — 224с.
Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА — М, 2008 г. — 538 с.
Чернышева Ю. Г. Анализ эффективности производства и финансового состояния предприятия: Учеб. Пособие / РГЭА. — Р-н/Д.: ЭРГО, 2008 г.-110с.
Чечевицына Л. Н, Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник, 2008 год.
Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. ред. Л. Т. Гиляровской. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2009. — 527 с.
Юркова Т.И., С. В. Юрков Экономика предприятия: учебник для вузов: М.- Юнити-Дана. — 2009 г.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 08 г.
Актив Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 52 713 51 148
Незавершенное строительство 130 5252
Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 Итого по разделу I 190 52 713 56 400 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 30 459 37 805 в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 15 977 20 173 животные на выращивании и откорме 212 11 238 14 072 затраты в незавершенном производстве 213 832 832 готовая продукция и товары для перепродажи 214 2412 2716 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 12 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 4103 2161 в том числе покупатели и заказчики 241 4103 1114
Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 1170 2569
Прочие оборотные активы 270 Итого по разделу II 290 35 732 42 535 БАЛАНС 300 88 445 98 935
Пассив Код показателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 59 632 59 632
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (11 528) (4998) Итого по разделу III 490 48 104 54 634 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 1800
Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 3806
Итого по разделу IV 590 1800 3806 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 2943
Кредиторская задолженность 620 13 713 7824 в том числе:
поставщики и подрядчики 621 4083 1794 задолженность перед персоналом организации 622 1451 1546 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 2515 задолженность по налогам и сборам 624 5486 4152 прочие кредиторы 625 178 332 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 24 828 29 728
Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690 38 541 40 495 БАЛАНС 700 88 445 98 935 СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов 940 159 787 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960
Приложение 2
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 09 г.
Актив Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 51 148 53 892
Незавершенное строительство 130 5252
Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 Итого по разделу I 190 56 400 53 892 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 37 805 38 509 в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 20 173 18 333 животные на выращивании и откорме 212 14 072 15 648 затраты в незавершенном производстве 213 832 готовая продукция и товары для перепродажи 214 2716 4528 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 12 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 2161 3385 в том числе покупатели и заказчики 241 1114 611 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 2569 6020
Прочие оборотные активы 270 236 Итого по разделу II 290 42 535 48 150 БАЛАНС 300 98 935 102 042
Пассив Код показателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 59 632 59 632
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (4998) 26 893
Итого по разделу III 490 54 634 86 525 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 3806 3806
Итого по разделу IV 590 3806 3806 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 2943 2943
Кредиторская задолженность 620 7824 5714 в том числе:
поставщики и подрядчики 621 1794 902 задолженность перед персоналом организации 622 1546 2604 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 задолженность по налогам и сборам 624 4152 2208 прочие кредиторы 625 332 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 29 728 3054
Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690 40 495 11 711 БАЛАНС 700 98 935 102 042 СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов 940 787 787 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960
Приложение 3
Отчет о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2008 г.
Показатель За отчетныйпериод За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 16 422 16 423
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 27 958 29 070
Валовая прибыль 029 (11 536) (12 647) Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 (11 536) (12 647) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 31 248 15 811
Прочие расходы 100 13 182 3455
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 6530 (291) Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 Финансовые санкции Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода 190 6530 (291) СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Приложение 4
Отчет о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2009 г.
Показатель За отчетныйпериод За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 19 055 16 422
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 33 029 27 958
Валовая прибыль 029 (13 974) (11 536) Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 (13 974) (11 536) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 72 216 31 248
Прочие расходы 100 30 177 13 182
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 28 065 6530
Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 Финансовые санкции Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода 190 28 065 6530 СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию
Бабаев Ю. А. Теория бухгалтерского учета: Учебник для вузов. — 3-е изд., перереб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 г. 304 с.
Тумасян, Р. З. Бухгалтерский учет: учеб.
практ. Пособие.- 7-е изд., стер.
М: Издательство «Омега», 2010. 794 с.: ил
Юркова Т.И., С. В. Юрков Экономика предприятия: учебник для вузов: М.- Юнити-Дана. — 2009 г.
Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляка, Л. М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф.
Н.В. Колчиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2009 г. — 368.
Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА — М, 2008 г. — 538 с.
Управление финансами (Финансы предприятия): Учебник /А.А. Володин и др. — М.: ИНФРА — М, 2009 г. — 504 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика/ Учебник/ под редакцией Е. С. Стоянова. — 6-е изд. — М.: Изд-во «Перспектива», 2007 г.
Финансовый менеджмент / Учебник / А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоеячва, 2009 г.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.
К.: Ника-Центр, Эльга, 2008 г.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4 — е изд., перераб. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», — 2008. — 688 стр.
Чечевицына Л. Н, Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник, 2008 год.
Чечевицына Л. Н, Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник, 2008 год.
Чернышева Ю. Г. Анализ эффективности производства и финансового состояния предприятия: Учеб. Пособие / РГЭА. — Р-н/Д.: ЭРГО, 2008 г.-110с.
