Приложения бухгалтерские на примере ООО «НТМК-Энерго»

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

9.1 Общая оценка динамики и структуры статей баланса Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);

плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Удельный вес собственного капитала предприятия в период с 2008 по 2009 гг. увеличился на 15,54%, а затем с 2009;2010 гг. уменьшился на 0,94%. Соответственно удельный вес заемных средств изменялся в обратном порядке. В пассивах предприятия основную часть составляют заемные средства, однако в период с 2008;2010 гг. наблюдается тенденция снижения доли заемных средств и увеличения доли собственного капитала, что говорит о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Коэффициент финансового риска в период с 2008;2009 гг. значительно сократился, изменение произошло на 45,72%, что говорит о том, что у предприятия увеличилось значение собственного капитала и уменьшилось значение заемного капитала, следовательно, финансовое состояние улучшилось. Однако, дебиторская задолженность предприятия увеличилась на 1,6%, в то время как кредиторская задолженность увеличилась на 6,7%, что говорит о том, что намечается тенденция роста доли заемных источников финансирования и уменьшения доли собственного капитала.

Таблица 22 Вертикальный анализ баланса, тыс.

руб. Статья На начало года 2008

На начало года 2009

На начало года 2010 (на конец года 2009) Абсолютное изменение удельного веса, в % 2009 к 2008 2010 к 2009 2010 к 2008 1 2 3 4 5 6 7 АКТИВ I. Внеоборотные средства Основные средства 41 244 30 379 23 910 -0,63 -1,32 -1,95 Долгосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 0 Прочие внеоборотные средства 35 725 23 191 23 549 -1,16 0,01 -1,14 Итого по разделу I 76 969 53 570 47 459 -1,79 -1,30 -3,09 II. Оборотные активы запасы и затраты 17 120 30 502 41 652 3,23 2,08 5,30 дебиторская задолженность 529 065 421 555 428 550 -1,88 0,35 -1,53 денежные средства и их эквиваленты 4096 4908 135 0,31 -0,93 -0,63 прочие оборотные активы 1827 2167 1217 0,13 -0,19 -0,06 Итого по разделу II 552 108 459 132 471 554 1,79 1,30 3,09 Всего активов 100 100 100 х х х Продолжение таблицы 22 ПАССИВ III. Собственный капитал Уставной капитал 10 10 10 0,00 0,00 0,00 Фонды и резервы (нетто) 210 214 250 996 249 183 15,54 -0,94 14,59 Итого по разделу III 210 224 251 006 249 193 15,54 -0,94 14,60 IV, V. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы 0 0 0 0 0 0 Краткосрочные пассивы 418 853 261 696 269 820 -15,54 0,94 -14,60 Итого по разделам IV, V 418 853 261 696 269 820 -15,54 0,94 -14,60 Всего пассивов 100 100 100 х х х На начало 2009 года в активах предприятия уменьшилась доля основных средств на 0,63%, увеличилась доля запасов на 3,23%, уменьшилась доля дебиторской задолженности на 1,88%. В структуре пассивов доля фондов и резервов увеличились на 15,54%, а доля привлеченного капитала уменьшилась на 15,54%. На начало 2010 года в активах предприятия доля основных средств уменьшилась на 1,32%, доля запасов увеличилась на 2,08%, дебиторская задолженность увеличилась на 0,35%. В структуре пассивов доля фондов и резервов уменьшилась на 0,94%, а доля привлеченного капитала увеличилась на 0,94%. За 2008;2009 гг. доля основных средств в активах уменьшилась на 1,95%, доля дебиторской задолженности уменьшилась на 1,53%, доля запасов увеличилась на 5,3%, доля денежных средств уменьшилась на 0,63%. В структуре пассивов доля собственного капитала увеличилась на 14,6%, а доля привлеченного капитала уменьшилась на 14,6%.

Таблица 23 Горизонтальный анализ баланса-нетто, тыс.

руб. Статья На начало На начало На начало года 2008 года 2009 года 2010 тыс. руб. Прирост, % тыс. руб. Прирост, % тыс. руб. Прирост, % 1 2 3 4 5 6 7 АКТИВ I. Внеоборотные средства Основные средства 41 244 100 30 379 -26,34 23 910 -21,29 Долгосрочные финансовые вложения 0 100 0 0 0 Прочие внеоборотные средства 35 725 100 23 191 -35,08 23 549 1,54 Итого по разделу I 76 969 100 53 570 -30,40 47 459 -11,41 II. Оборотные активы запасы и затраты 17 120 100 30 502 78,17 41 652 36,55 дебиторская задолженность 529 065 100 421 555 -20,32 428 550 1,66 денежные средства и их эквиваленты 4096 100 4908 19,82 135 -97,25 прочие оборотные активы 1827 100 2167 18,61 1217 -43,84 Итого по разделу II 552 108 100 459 132 -16,84 471 554 2,71 Всего активов 629 077 100 512 702 -18,50 519 013 1,23 ПАССИВ III. Собственный капитал Уставной капитал 10 100 10 0 10 0 Фонды и резервы (нетто) 210 214 100 250 996 19,40 249 183 -0,72 Итого по разделу III 210 224 100 251 006 19,40 249 193 -0,72 Продолжение таблицы 23 IV, V. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы 0 100 0 0 0 0 Краткосрочные пассивы 418 853 100 261 696 -37,52 269 820 3,10 Итого по разделам IV, V 418 853 100 261 696 -37,52 269 820 3,10 Всего пассивов 629 077 100 512 702 -18,50 519 013 1,23

За 2008 год основные средства уменьшились на 26,34%, запасы увеличились на 78,17%, дебиторская задолженность уменьшилась на 20,32%, денежные средства увеличились на 19,82%. За 2008 год собственный капитал увеличился на 19,4%, а привлеченный капитал уменьшился на 37,52%. Активы и пассивы уменьшились на 18,5%.

За 2009 год основные средства уменьшились на 21,29%, запасы увеличились на 36,55%, дебиторская задолженность увеличилась на 1,66%, денежные средства уменьшились на 97,25%. Собственный капитал уменьшился на 0,72%, привлеченный капитал увеличился на 3,1%. Активы и пассивы увеличились на 1,23%.9.2 Анализ финансовой устойчивости Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину — за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

К основным источникам покрытия запасов и затрат относятся:

1.Собственные оборотные средства (СОС), величина которых находится по следующему выражению:

СОС = СК + ДП — ВА, (76)

где СК — собственный капитал;

ДП — долгосрочные пассивы;

ва — внеоборотные активы.

СОС=201 734 тыс.

руб.

2.Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолжности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина ИФЗ находится по выражению:

ИФЗ = СОС + Ссуды банка и займы для покрытия запасов + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (77)

ИФЗ=420 680 тыс.

руб.

Выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

абсолютная финансовая устойчивость, характеризующаяся следующим неравенством:

ПЗ < СОС, (78)

где ПЗ — потребность в запасах.

Данное соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

нормальная финансовая устойчивость, характеризующаяся неравенством:

СОС < ПЗ < ИФЗ. (79)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.

неустойчивое финансовое положение, характеризующееся неравенством:

ПЗ > ИФЗ. (80)

Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности (последние показатели содержатся в разделах 2 и 3 формы № 5), что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Потребность в запасах на начало 2010 года составила 41 652 тыс. рублей, это значение меньше собственных оборотных средств, что говорит об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.

9.3 Анализ ликвидности баланса Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (A2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (Аз).

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

A1 > П1; A2 > П2; Аз > П3; A4 < П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 24 Анализ ликвидности баланса 2009 г. Актив на н.г. на к. г. Пассив на н.г. на к.г. Отклонения, (+,-) на н.г. на к.г. А1 4908 135 П1 251 644 268 450 -246 736 -268 315 А2 423 478 429 004 П2 10 052 1370 413 426 427 634 A3 30 746 42 415 П3 0 0 30 746 42 415 А4 53 570 47 459 П4 251 006 249 193 -197 436 -201 734 Б 512 702 519 013 Б 512 702 519 013 0 0

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Второе условие ликвидности баланса выполняется: среднесрочные обязательства покрываются быстро реализуемыми активами. Третье условие ликвидности баланса выполняется, однако, это объясняется тем, что у предприятия отсутствуют долгосрочные пассивы. Четвертое условие баланса выполняется, следовательно, предприятие имеет достаточное количество собственного капитала и труднореализуемых активов.

Для того, чтобы определить реальную степень ликвидности, необходимо дополнить анализ расчетом трех коэффициентов ликвидности и сопоставить их с нормативными значениями.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

коэффициент текущей ликвидности (), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по выражению:

(81)

где ТА — текущие (оборотные) активы;

КП — краткосрочные пассивы.

дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами;

коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности (), рассчитываемый по выражению:

(82)

где ДС — денежные средства;

ДБ — дебиторская задолженность.

отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

коэффициент абсолютной ликвидности (), определяемый по выражению:

. (83)

показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Нормативные значения коэффициентов ликвидности, приводимые в разных источниках, отличаются, иногда — существенно. Так, нормативные значения коэффициентов ликвидности составляют: 1,5<<2,0; 0,5 < < 1,0 и 0,05 < < 0,2.Таблица 25 Анализ финансового состояния Статья Условные обозначения На начало года 2008

На начало года 2009

На начало года 2010

Прирост в % тыс. руб. удель-ный вес, в % тыс. руб. удель-ный вес, в % тыс. руб. удель-ный вес, в % 2009 к 2008 2010 к 2009 2010 к 2008

Прирост элемента,% Прирост удел. веса,% Прирост элемента,% Прирост удел. веса,% Прирост элемента,% Прирост удел. веса,% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 АКТИВ I. Оборотные текущие активы Денежные средства и их эквиваленты ДС 4096 0,65 4908 0,96 135 0,03 19,82 47,02 -97,25 -97,28 -96,70 -96,01 Расчеты с дебиторами) ДБ 529 065 84,10 421 555 82,22 428 550 82,57 -20,32 -2,23 1,66 0,42 -19,00 -1,82 Запасы и прочие оборотные активы З 18 947 3,01 32 669 6,37 42 869 8,26 72,42 111,56 31,22 29,63 126,26 174,24 Итого по разделу I ТА 552 108 87,76 459 132 89,55 471 554 90,86 -16,84 2,04 2,71 1,46 -14,59 3,52 Продолжение таблицы 25 II. Внеоборотные активы Основные средства ОС 41 244 6,56 30 379 5,93 23 910 4,61 -26,34 -9,62 -21,29 -22,25 -42,03 -29,73 Прочие внеоборотные активы ПВа 35 725 5,68 23 191 4,52 23 549 4,54 -35,08 -20,35 1,54 0,31 -34,08 -20,1 Итого по разделу II ВА 76 969 12,24 53 570 10,45 47 459 9,14 -30,40 -14,6 -11,41 -12,48 -38,34 -25,26 Всего активов (баланс) БА 629 077 100 512 702 100 519 013 100 х х х

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы, выражающая степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов и определяемая коэффициентом концентрации собственного капитала (), называемым иначе коэффициентом автономии:

. (84)

Для анализа интересен также коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала (), показывающий сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала и определяемый по выражению:

. (85)

Таблица 26 Динамика показателей ликвидности Показатель Условные обозначения На начало года 2008

На начало года 2009

На начало года 2010

Прирост в % 2009 к 2008 2010 к 2009 2010 к 2008

Собственные оборотные средства, в тыс. руб. СОС 133 255 197 436 201 734 48,1640 2,1769 51,3894

Доля собственных оборотных средств в активах-нетто, в % 0,2118 0,3851 0,3887 81,7949 0,9345 83,4937

Доля собственных оборотных средств в их общей величине 0,2414 0,4300 0,4278 78,1678 -0,5147 77,2508

Доля собственных оборотных средств в запасах 7,0330 6,0435 4,7058 -14,0695 -22,1345 -33,0897

Коэффициент покрытия 1,3181 1,7544 1,7477 33,1000 -0,3868 32,5852

Коэффициент быстрой ликвидности 1,2729 1,6296 1,5888 28,0229 -2,5056 24,8152

Продолжение таблицы 26 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0098 0,0188 0,0005 91,7826 -97,3322 -94,8836

Коэффициент концентрации собственного капитала 0,3342 0,4896 0,4801 46,5010 -1,9295 43,6743

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала 1,9924 1,0426 1,0828 -47,6721 3,8545 -45,6551

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2008 года был меньше нормы, но уже к 2009 году и на начало 2010 года находится в пределах нормы, следовательно, предприятие способно обеспечить резервный запас дл компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Однако, в период с 2009;2010 гг. значение коэффициента текущей ликвидности уменьшилось на 0,39%. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности не находится в пределах нормы, что может быть объяснено тем, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому требуется большее соотношение. В период с 2008;2009 гг. коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 28,02%, в период с 2009;2010 гг. уменьшился на 2,5%.

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно не достигает установленных норм за все рассматриваемые периоды, что говорит о том, что предприятию не хватает денежной наличности для покрытия своих расходов. Особенно катастрофическим является положение предприятия на начало 2010 года — денежная наличность составляет очень небольшое значение, что говорит о том, что предприятие сможет покрыть небольшое значение краткосрочной задолженности в ближайшее время, которая занимает значительную долю в пассивах предприятия. Основной фактор повышения уровня абсолютной ликвидности — равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности, сдерживание роста дебиторской задолженности, запасов и внеоборотных активов.

Коэффициент концентрации собственного капитала в период с 2008;2009 гг. вырос на 46,5%, в период с 2009;2010 гг. уменьшился на 1,9%, что говорит о том, что в период с 2008;2009 гг. значительно уменьшилась зависимость предприятия от внешних инвесторов, значение собственного капитала увеличивалось, однако с 2009;2010 гг. доля собственного капитала уменьшилась, и следовательно, возможна тенденция роста доли заемных средств предприятия и увеличения его зависимости от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала в период с 2008;2009 гг. уменьшился на 47,6%, в период с 2009;2010 гг. вырос на 3,8%, что говорит о том, что в период с 2008;2009 гг. значительно уменьшилась степень финансового риска у предприятия, а в период с 2009;2010 гг. возможна тенденция роста степени финансового риска, вследствие увеличения доли заемных средств у предприятия.

Заключение

Цель курсовой работы была достигнута, основные задачи для ее достижения были решены.

В тексте работы отражен технико-экономический анализ предприятия ООО «НТМК-Энерго».

В первой главе было определено понятие факторного анализа, основные задачи и методы его осуществления, дана классификация факторов в экономическом анализе.

Во второй главе была дана краткая характеристика предприятия с указанием формы собственности, отрасли, основных видов деятельности, были приведены основные технико-экономические показатели предприятия за 2008;2010 гг.

В третьей главе был проведен анализ выполнения производственной программы, согласно которому:

общий объем реализованной продукции в 2009 году уменьшился на 6,57%;

произошли изменения в структуре реализуемой продукции — наибольшую долю стали составлять услуги промышленного характера;

наибольшее влияние на изменение величины товарной продукции оказывают изменение объема выпуска и изменение цены на выпускаемую продукцию, изменение структуры выпускаемой продукции оказывает не столь существенное влияние. Но, так как темпы снижения объемов выпускаемой продукции превысили темпы роста цен на продукцию, то и произошло уменьшение общей величины товарной продукции предприятия.

В четвертой главе был проведен анализ основных фондов, согласно которому:

темпы ввода ОПФ превышают темпы выбытия, следовательно, производственная база предприятия увеличивается;

объем товарной продукции уменьшился, так как темпы снижения среднегодовой стоимости ОПФ превышают темпы роста фондоотдачи;

темпы снижения среднесписочной численности превышают темпы снижения производительности труда, что приводит к уменьшению объема товарной продукции.

В пятой главе был проведен анализ материально-технического обеспечения производства, согласно которому произошло значительное увеличение поставок по сравнению с базисным годом, кроме поставок от материнской компании ОАО «НТМК». Они значительно уменьшились на 62,94%.

В шестой главе был проведен анализ труда и заработной платы, согласно которому:

1. коэффициент текучести кадров в 2008 году имел достаточно высокое значение — 12,19%, однако в 2009 году этот показатель сократился до значения в 8,83%, что говорит о том, что количество уволенных работников по собственному желанию в 2009 году сократилось, следовательно, большая часть увольнений была вызвана другими причинами, а именно желанием предприятия сократить свои издержки на содержание персонала, вследствие чего значительно увеличилось число увольнений по соглашению сторон и по сокращению численности персонала;

2. наибольшее влияние на изменение производительности труда повлияло изменение производительности труда 1 рабочего, а именно изменение среднечасовой выработки одного рабочего. Производительность труда под действием этого фактора в 2009 году уменьшилась на 59 494,35 тыс. руб/чел. Среднечасовая выработка одного рабочего в 2009 году уменьшилась на 7,58% по сравнению с 2008 годом;

3. наибольшее влияние на изменение объема товарной продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом оказало изменение часовой выработки одного рабочего. Среднечасовая выработка одного рабочего в 2009 году уменьшилась на 3,47% по сравнению с 2008 годом. Товарная продукция под действием этого фактора уменьшилась на 45 524 248,29 рублей.;

4. фонд оплаты труда работающих в 2009 году по сравнению с планом увеличился на 1,42%, по сравнению с 2008 годом — уменьшился на 1,23%. Фонд оплаты труда рабочих в 2009 году по сравнению с планом увеличился на 1,71%, по сравнению с 2008 годом — уменьшился на 1,99%;

5. среднегодовая заработная плата работающих в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2008 годом на 7,44%. среднегодовая заработная плата рабочих в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2008 годом на 7,18%;

6. темпы роста оплаты труда превышают темпы роста его производительности, что приводит к перерасходу фонда заработной платы и уменьшению суммы прибыли;

В седьмой главе был проведен анализ себестоимости продукции, согласно которому:

1. наибольшее влияние на изменение затрат на рубль товарной продукции на предприятии ООО «НТМК-Энерго» в 2009 году оказало изменение себестоимости выпускаемой продукции. Себестоимость выпускаемой продукции увеличилась в 2009 году на 0,44%. Затраты на рубль товарной продукции под действием этого фактора увеличились на 0,068 руб/руб;

2. объемы потребляемого сырья и основных материалов уменьшились на 5,59% вследствие уменьшения общего объема производства продукции на 6,57%;

3. расходы на оплату труда сократились на 4,35% вследствие сокращения среднесписочной численности работников на 1,92%. По той же причине сократились отчисления на социальные нужды на 6,5%;

В восьмой главе был проведен анализ прибыли и рентабельности, согласно которому:

1. наибольшее влияние на изменение прибыли от реализации продукции оказало изменение себестоимости продукции. Под влиянием этого фактора прибыль от реализации в 2009 году уменьшилась на 85 966,3615 тыс. рублей;

2. наибольшее влияние на изменение рентабельности товарной продукции оказало изменение себестоимости товарной продукции. Под влиянием этого фактора рентабельность товарной продукции в 2009 году уменьшилась на 0,07;

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции (РП) и снижение себестоимости товарной продукции (Р С).

наибольшее влияние на изменение общей рентабельности оказало изменение себестоимости товарной продукции. Под влиянием этого фактора общая рентабельность в 2009 году уменьшилась на 0,1583.

В девятой главе был проведен анализ финансового состояния предприятия, согласно которому:

1. удельный вес собственного капитала предприятия в период с 2008 по 2009 гг. увеличился на 15,54%, а затем с 2009;2010 гг. уменьшился на 0,94%. Соответственно удельный вес заемных средств изменялся в обратном порядке;

2. За 2008 год основные средства уменьшились на 26,34%, запасы увеличились на 78,17%, дебиторская задолженность уменьшилась на 20,32%, денежные средства увеличились на 19,82%. За 2008 год собственный капитал увеличился на 19,4%, а привлеченный капитал уменьшился на 37,52%. Активы и пассивы уменьшились на 18,5%. За 2009 год основные средства уменьшились на 21,29%, запасы увеличились на 36,55%, дебиторская задолженность увеличилась на 1,66%, денежные средства уменьшились на 97,25%. Собственный капитал уменьшился на 0,72%, привлеченный капитал увеличился на 3,1%. Активы и пассивы увеличились на 1,23%;

3. наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется;

4. коэффициент текущей ликвидности на начало 2008 года был меньше нормы, но уже к 2009 году и на начало 2010 года находится в пределах нормы, следовательно, предприятие способно обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Для повышения уровня коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

5. коэффициент быстрой ликвидности не находится в пределах нормы, что может быть объяснено тем, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому требуется большее соотношение. В период с 2008;2009 гг. коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 28,02%, в период с 2009;2010 гг. уменьшился на 2,5%;

6. коэффициент абсолютной ликвидности значительно не достигает установленных норм за все рассматриваемые периоды, что говорит о том, что предприятию не хватает денежной наличности для покрытия своих расходов. Особенно катастрофическим является положение предприятия на начало 2010 года — денежная наличность составляет очень небольшое значение, что говорит о том, что предприятие сможет покрыть небольшое значение краткосрочной задолженности в ближайшее время, которая занимает значительную долю в пассивах предприятия. Основной фактор повышения уровня абсолютной ликвидности — равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности, сдерживание роста дебиторской задолженности, запасов и внеоборотных активов;

7. коэффициент концентрации собственного капитала в период с 2008;2009 гг. вырос на 46,5%, в период с 2009;2010 гг. уменьшился на 1,9%, что говорит о том, что в период с 2008;2009 гг. значительно уменьшилась зависимость предприятия от внешних инвесторов, значение собственного капитала увеличивалось, однако с 2009;2010 гг. доля собственного капитала уменьшилась, и следовательно, возможна тенденция роста доли заемных средств предприятия и увеличения его зависимости от внешних инвесторов;

8. коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала в период с 2008;2009 гг. уменьшился на 47,6%, в период с 2009;2010 гг. вырос на 3,8%, что говорит о том, что в период с 2008;2009 гг. значительно уменьшилась степень финансового риска у предприятия, а в период с 2009;2010 гг. возможна тенденция роста степени финансового риска, вследствие увеличения доли заемных средств у предприятия.

Библиографический список Дягель О. Ю. Теория экономического анализа/ О. Ю. Дягель — Красноярск: Краснояр. гос. торг.

экон. ин-т. — 2005 г. — 187 с.

Лапенков В.И. Технико-экономический анализ деятельности предприятия/В.И. Лапенков — М.: Кнорус — 2004 г. — 234 с.

Лысенко Д. В. Экономический анализ/Д.В. Лысенко — М.: Велби Проспект — 2008 г. — 376 с.

Немце В. Н. Экономический анализ эффективности промышленного предприятия/В.Н. Немцев — М.: МГТУ — 2004 г. — 212 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г. В. Савицкая — М.: Инфра-М — 2007 г. — 343 с.

Савицкая Г. В. Методы комплексного анализа хозяйственной деятельности/ Г. В. Савицкая — М.: Инфра-М — 2007 г. — 383 с.

Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А. Д. Шеремет — М.: Инфра-М — 2006 г. — 235 с.

Госкомстат РФ. Web:

http://www.gks.ru/

Практическая реализация факторных моделей. Web:

http://www.strategic-line.ru/index.files/Page5.htm

Факторный анализ объектов экономики. Web:

http://www.dea-analysis.ru/