Лизинг (формулировка темы уточняется до 18. 09. 09) на примере ООО Торговый дом «Ультрафлекс»)

Она рассчитывается по правилам, отраженным в статьях 257 — 259 НК РФ, — арендные (лизинговые) платежи за арендуемое (принятое в лизинг) имущество (п. 10 ст. 264 НК РФ). При этом расходами лизингополучателя признаются арендные (лизинговые) платежи за вычетом суммы амортизации по этому имуществу. Эта часть расходов признается прочими расходами, связанными с производством и реализацией. Учитывая, что суммы расходов по полученным лизинговым услугам в бухгалтерском и налоговом учете у Лизингополучателя начисляются по разным правилам, в учете возникают временные разницы (ПБУ 18/02), которые в зависимости от срока договора лизинга могут быть как налогооблагаемыми, так и вычитаемыми, т. е. приводить к возникновению либо отложенных налоговых активов (ОНА), либо отложенных налоговых обязательств (ОНО).

4. Предоставление Лизингополучателю информации о первоначальной стоимости Предмета лизинга: информация предоставляется в виде Справки о первоначальной стоимости имущества, являющего предметом лизинга; в справке указывается сумма, равная затратам Лизингодателя на приобретение Предмета лизинга без НДС; справка выдается по Договорам лизинга, по которым предмет лизинга учитывается на балансе Лизингополучателя; срок предоставления справки: одновременно с документами на первую лизинговую услугу; справка необходима Лизингополучателю для учета имущества на своем балансе в целях налогообложения (пункт 1 статья 257 НК РФ).

5. Стоимость предмета лизинга необходимо отражать в бухгалтерском и налоговом учете Лизингополучателя: в бухгалтерском учете отражается стоимость предмета лизинга, указанная в Акте приема-передачи основных средств при передаче Предмета лизинга Лизингополучателю; в налоговом учете отражается стоимость предмета лизинга, указанная в справке о первоначальной стоимости, направляемой Лизингополучателю вместе с первым счетом-фактурой и информационными письмами.

6. Предоставление Лизингодателем информации о части Авансового платежа в составе лизинговой услуги: при расчете стоимости лизинговой услуги (статья 6 Правил «Порядок определения стоимости лизинговых услуг») используется термин «Сумма лизинговых платежей». Согласно его определению (статья 1 «Термины и определения» Правил) — это сумма всех Лизинговых платежей и Авансового платежа. То есть, при определении стоимости лизинговой услуги не требуется рассчитывать составляющие лизинговой услуги (Авансовый платеж, лизинговый платеж). Указанный в Правилах расчет стоимости лизинговой услуги изначально предполагает равномерное распределение Суммы лизинговых платежей на весь срок Договора

7. Порядок указания в счете-фактуре выданном номера платежного поручения Лизингополучателя: согласно учетной политике, принятой в компании, относительно порядка зачета НДС с полученных авансов по строке «К платежно-расчетному документу» в счете-фактуре, выданном на стоимость лизинговой услуги, указываются номера платежных поручений Лизингополучателя в порядке их поступления на расчетный счет Лизингодателя. Т. е. первое полученное платежное поручение будет указываться в счете-фактуре, пока сумма выданных счетов-фактур, в которых оно указано, не превысит сумму платежного поручения. Как только сумма выданных счетов-фактур превысит сумму платежного поручения, будет указываться номер следующего платежного поручения. Возможно указание в счете-фактуре номеров нескольких платежных поручений в ситуации, когда сумма счета-фактуры превышает сумму платежного (ых) поручения (й).

В итоге за весь срок лизинга Лизингодатель предоставит Лизингополучателю счета-фактуры на оказанные лизинговые услуги, в которых будет отражена информация о всех номерах входящих платежных поручений на оплату Суммы лизинговых платежей.

Документы, предоставляемы компанией, не противоречат п.п. 4 и 5 ст. 169 НК и позволяют произвести налоговый вычет на основании указанных платежных поручений. Т.к. основанием для отказа в проведении налогового вычета может служить отсутствие указания платежного поручения, по которому лизинговая услуга оплачена.

8. Правилами лизинга установлен порядок признания лизинговых платежей в бухгалтерском и налоговом учете (начисления лизинговой услуги) не в соответствии с Графиком лизинговых платежей: налоговое ведомство считает, что в случае, когда лизинговые платежи носят неравномерный характер, лизингодателю необходимо применять пункт 2 статьи 271 НК РФ, согласно которому, по доходам, относящимся к нескольким отчетным (налоговым) периодам, в случае, если связь между доходами и расходами не может быть определена четко или определяется косвенным путем, доходы распределяются налогоплательщиком самостоятельно, с учетом принципа равномерности признания доходов и расходов. Таким образом, налоговое ведомство полагает, что график лизинговых платежей не влияет на порядок признания их для целей налогообложения. Для целей налогообложения лизинговые платежи подлежат признанию равномерно в течение срока договора лизинга.

Аналогичная проблема возникает с признанием расходов в виде лизинговых платежей у лизингополучателя. Пункт 1 статьи 272 НК РФ, в общем случае предписывающий признавать расходы в том отчетном (налоговом) периоде, в котором эти расходы возникают исходя из условий сделок, предусматривает из данного правила следующее исключение: если сделка не содержит таких условий и связь между доходами и расходами не может быть определена четко или определяется косвенным путем, расходы распределяются налогоплательщиком самостоятельно.

Неясность в вопросе порядка признания лизинговых платежей приводит к тому, что участники лизинговых отношений, избравшие равномерный график уплаты лизинговых платежей, оказываются в лучшем положении, чем участники, установившие неравномерный график. Дело в том, что участники, установившие неравномерный график, вынуждены исчислять налог не на основании реальных возникающих экономических показателей, а неким искусственным образом. В ряде случаев это приводит к тому, что лизингодатели вынуждены уплачивать налог с неполученных лизинговых платежей, а лизингополучатели не могут отнести на расходы фактически уплаченные лизинговые платежи.

На практике договор лизинга:

— как правило предполагает уплату Авансового платежа.

— устанавливает неравномерный график лизинговых платежей, поскольку формируется исходя из фактических расходов лизингодателей.

— не исключает возможности передачи имущества в лизинг при отсутствии обязательств по уплате лизингового платежа в данном периоде. Эта ситуация возможна, когда договор не предусматривает Авансовый платеж, а график лизинговых платежей устанавливает начало платежей с периода, следующего за периодом передачи имущества в лизинг.

— не исключает ситуации, когда передача имущества в лизинг происходит значительно позже начала графика лизинговых платежей (например, длительный цикл пуско-наладки Предмета лизинга).

— не исключает график лизинговых платежей, уплачиваемых с большим интервалом (например, по-квартально).

9. Когда высылаются счета-фактуры: счета-фактуры на оказание лизинговой услуги формируются бухгалтерией Лизингодателя в первую неделю каждого месяца. После этого они вместе с актами сдачи-приемки услуг рассылаются клиентам отделом экспедиции по электронной почте на адрес, указанный Лизингополучателем. Затем указанные документы отправляются почтовой отправкой на адрес для корреспонденции, указанный Лизингополучателем. Почтовая доставка производится в течение месяца.

10. Документы предоставляемые Лизингодателем Лизингополучателю на оказанную лизинговую услугу: лизингодатель ежемесячно предоставляет Лизингополучателю акт сдачи-приемки лизинговых услуг и счет-фактуру.

11. Экономической основой возмещения затрат по лизинговому проекту являются гарантии исполнения обязательств.

В соответствии со ст. 329 ГК РФ участники лизинговой сделки могут предоставить гарантии следующими способами:

— банковская гарантия;

— поручительство;

— залог и задаток;

— страхование и др.

Перечисленные способы — это дополнение по отношению к главному, фактически существующему, обязательству — лизинговому контракту.

Банковская гарантия. В соответствии со ст. 368 ГК РФ банковская гарантия — способ обеспечения исполнения обязательства, при котором банк, иное кредитное учреждение или страховая организация как гарант дают по просьбе другого лица письменное обязательство уплатить кредитору в соответствии с условиями обязательства денежную сумму по представлении письменного требования об уплате.

Характерные свойства банковской гарантии:

— обязательство гаранта перед кредитором не зависит от основного обязательства;

— она не может быть отозвана гарантом, если в ней это не предусмотрено;

— право требования, принадлежащее кредитору по гарантии, не может быть передано другому лицу, если данное в ней не предусмотрено;

— гарант обязан уплатить кредитору по его письменному требованию сумму, предусмотренную гарантией;

— лицо, просившее гарантию (принципал), выплачивает гаранту вознаграждение за выдачу гарантии;

— в случае, если документы или сроки их предоставления не соответствуют условиям гарантии, то возможен отказ гаранта;

— если основное обязательство прекращено или признано недействительным, банковская гарантия сохраняет свою силу;

— выдается на определенный срок, требования бенефициара (кредитора) должны быть заявлены в этот срок, который не восстанавливается;

— допускается замена кредитора, если есть согласие должника, в качестве которого выступает гарант;

— с момента выдачи гарантийного письма, получения акцепта кредитором гарантия вступает в действие. Банковская гарантия теряет свою силу при окончания срока, на который она выдана, отказа бенефициара от своих прав на гарантию, заявления кредитора об освобождении гаранта от ею обязательств, а также уплаты бенифициару суммы, на которую она выдана.

Поручительство. Согласно ст. 363 ГК РФ, поручительство может обеспечить обязательства по лизинговой сделке. Поручительство возлагает на поручителя всю полноту ответственности по обязательству должника, включая уплату процентов, возмещение судебных издержек по взысканию долга и других убытков кредитора, вызванных неисполнением обязательств должником. В случае неисполнения обязательств поручитель и должник выступают перед кредитором как солидарные должники, если договором не предусмотрены другие условия.

В качестве поручителя в лизинговой сделке, в отличие от банковской гарантии, может выступать любое лицо, включая коммерческие организации, органы исполнительной власти Российского государства, субъектов РФ и органы местного самоуправления.

В соответствия с ГК РФ поручитель имеет право:

— выдвигать возражения, представленные должником против требований кредиторов, даже если должник признал свой долг или отказался от возражений;

— требовать от должника проценты на сумму, выплаченную кредитору, а также возмещение иных убытков, понесенных по лизинговой сделке;

— права кредитора по обязательству, а также права кредитора как залогодержателя переходят к поручителю как исполнившему обязательство.

При исполнении кредитором обязательства, обеспеченного поручительством, должник обязан известить об этом поручителя, в другом случае поручитель вправе предъявить регрессивное требование к должнику.

В отличие от гарантии, где предмет обязательств — денежная сумма, в поручительстве предметом обязательства является любая имущественная ценность.

Документ, оформляющий договор поручительства, не является ценной бумагой, в отличие от банковской гарантии.

Поручительство прекращается:

— в случае изменения обязательства (неблагоприятные последствия для поручителя);

— с прекращением обеспеченного им обязательства;

— по истечении указанного в договоре срока;

— если кредитор отказался принять надлежащее исполнение, предложенное поручителем;

— в других случаях, предусмотренных ст. 366 ГК РФ.

В отличие от банковской гарантии поручительство может быть отозвано.

Задаток. Задаток — это способ обеспечения обязательства, при котором денежная сумма, признаваемая задатком, выдается одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с неё по договору платежей другой стороне в доказательство заключения договора ин обеспечение его исполнения (ст. 380 ГК РФ).

Задаток отличается от аванса, выполняющего платежную функцию, так как предмет задатка — только денежная сумма, форма — письменная, функция — удостоверительная. Задаток подтверждает заключение договора и наличие обязательства. Сторона, ответственная за неисполнение договора, обязана возместить другой стороне убытки с зачетом суммы задатка, если иного нет в договоре.

Задаток предусматривается соглашением сторон договора лизинга или законом (ст. 448 ГК РФ).

В настоящее время обеспечение обязательств участников лизинговой сделки происходит самым надежным способом, получившим широкое распространение — залог различных видов имущества и вещных прав.

Залог возникает в силу договора о лизинговой сделке, а также на основании закона ГК РФ. Нельзя заключить договор о залоге без связи с договором лизинга. С юридической точки зрения залог — обременение прав собственности на объект лизинга.

Залог может быть предоставлен третьим лицом в пользу должника при наличии между ними экономических отношений. В экономическом отношении залог — способ привлечения финансовых ресурсов для развития материального производства и непроизводственной сферы. Он обеспечивает хозяйственный оборот имущественных прав на объекты имущества в случаях, когда другие формы (купля-продажа, обмен и др.) экономически нецелесообразны. Привлечение денежных средств за счет рынка закладных снижает риск кредиторов.

Следует обратить внимание на то, что закон разрешает залог также будущих вещей, которые предстоит еще обеспечить за счет кредита, продукции, которая будет выпускаться во взятом в лизинг оборудовании. Предметом залога могут быть права лизингополучателя и тем самым гарантировать исполнение взятого обязательства. Залог права лизинга не разрешается без согласия собственника лизингового имущества. Залогом могут быть обеспечены требования о возмещении убытков, причиненных при неисполнении обязательств лизингополучателем и лизингодателем.

Практика залоговых процедур классифицирует залоги по следующим признакам:

— по отношению сторон к заложенному имуществу (классический залог, заклад, твердый заклад);

— объект залога (залог имущества, залог имущественных прав);

— условия погашения ссуды (например, заклад с обратным аннуитетом, т. е. систематическим получением определенного дохода, заложенного банку).

Применение залога на практике требует соблюдения принципов:

— гласности;

— конкретности;

— доверие не лицу, а вещи.

Обеспечительная функция залога защищается государством и при банкротстве коммерческих организаций.

Прекращается залог в случаях, когда:

— обязательство, обеспеченное залогом, исполнено;

— продажи с публичных торгов заложенного имущества;

— гибели заложенной вещи или прекращения заложенного права;

— по требованию залогодателя при нарушении залогодержателем своих обязанностей, создающих угрозу заложенного имущества.

Таким образом, залог способствует отрыву фиктивного капитала от реального производительного капитала путем выпуска закладных, объем которых может превышать стоимость объекта, обеспечивающего обязательства.

Страхование лизинговых обязательств. Проведение лизинговых операций требует страховой защиты путем страхования имущественных интересов, транспортировки объекта лизинга, ею монтажа, пусконаладочных работ, финансовых рисков.

На основе ГК РФ (ст. 929) по договору имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор, причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя в пределах страховой суммы.

В лизинговой сделке могут быть застрахованы следующие имущественные риски:

— риск утраты, недостачи, повреждения объекта лизинга (ст. 930);

— риск ответственности по обязательствам, возникшим вследствие причинения вреда жизни (ст. 931);

— риск неполучения ожидаемых доходов, риск непогашения лизинговых платежей (ст. 933);

— риск исполнения своих обязательств страховщиком перед страхователем (ст. 967).

Форма договора страхования — письменная, путем составления документа (полиса, сертификата, квитанции). Вступает в силу с момента уплаты страховой премии или первого её взноса.

Досрочное расторжение договора может быть:

— при увеличения страхового риска, если страхователь не согласен изменять условия договора;

— если страхователь не уведомил страховщика об увеличении страхового риска;

— по соглашению сторон;

— по требованию одной из сторон;

— по решению суда при существенном нарушении договора другой стороной;

— при существенном изменении обстоятельств, досрочное прекращение договора при условиях:

— если отпала возможность наступления страхового случая, и риск прекратился из-за гибели имущества по причинам не страхового случая;

— прекращения бизнеса страхователем.

Страховые компании разрабатывают свои специальные условия страхования платежей по лизинговым операциям, включая «Правила добровольного страхования риска непогашения лизинговых платежей.

3 Основные направления совершенствования экономико-правового механизма лизинга в Российской Федерации

Показатели бюджетной эффективности отражают финансовые последствия реализации проекта для федерального, регионального и местного бюджета. Методы оценки бюджетной эффективности, в принципе, те же что и для определения коммерческой эффективности. Если считать, что эффективность лизинга зависит только от перераспределения налоговых льгот, то так или иначе, упраздняй налоговые льготы по лизингу или усиливай их, все равно общая эффективность лизинга (складывающаяся из коммерческой и бюджетной эффективности) равна нулю. Любое увеличение налоговых льгот участникам лизинга оборачивается точно таким же снижением налоговых поступлений в бюджет (и наоборот).

Такой вывод основывается на представлении лизинга исключительно как финансового инструмента. Предполагается, что перераспределение созданной в ходе производства стоимости, как бы, не имеет прямого отношения к самому производству. С этой точки зрения, для правительства не имеет значения каким способом (лизингом или прямым кредитованием) финансируется производственный проект, а значит и налоговые льготы по лизингу необходимо упразднить. Однако, в действительности, льготный налоговый режим по лизингу отражается на производственной эффективности арендатора. Эта взаимосвязь обнаруживает непосредственное отношение лизинга к производству, а значит и льготный налоговый режим для лизинга требует углубленного изучения. Государственная фискальная политика в отношении лизинга — это предмет дискуссии в которой до настоящего времени не найдено компромисса.

Наиболее часто высказываемые аргументы в пользу предоставления налоговых льгот. Чем обоснованы налоговые льготы по лизингу?

Во-первых, лизинг рассматривают как один из способов развития производства, имея при этом в виду производственную эффективность арендатора. Лизинговый механизм обуславливает снижение лизингодателем стоимости арендуемых основных фондов с целью выполнения критерия эффективности аренды, в сравнении с кредитом, для арендатора. Увеличение суммы финансирования при лизинговой форме капиталовложений имеет непосредственное отношение к производственной эффективности арендатора. И в этом роль лизинга для интенсификации инвестиционного процесса трудно переоценить.

Во-вторых, с точки зрения государства, важным в лизинге является то, что лизинговая форма капиталовложений способствует переориентации кредитной деятельности на нужды производства. Финансовые, в частности банковские, круги находят, что лизинг снижает отдельные факторы инвестиционных рисков по сравнению с другими формами финансирования и открывает доступ к получению налоговых льгот.

В-третьих, лизинг позволяет осуществлять производственные инвестиции в условиях высоких темпов научно — технического прогресса. При лизинге экономически оправдана политика ускоренной амортизации, тогда как при прямом кредитовании производства это не всегда приемлемо. Ускоренное накопление амортизационного фонда способствует своевременной замене оборудования на более прогрессивное.

В-четвертых, лизинг может стимулировать производственные инвестиции при высоких ставках ссудных фондов. То, что рентабельность предприятий промышленных отраслей в целом ниже, чем у предприятий финансовой и торговой сфер экономики, факт общеизвестный. Поэтому промышленным предприятиям сложнее, а под час просто не выгодно, пользоваться дорогими кредитными ресурсами. Однако лизинг, при высокой рыночной ставке ссудных фондов, может обеспечивать относительное снижение ставки арендной платы производителям продукции.

В-пятых, лизинг, как форма инвестиций, способствует развитию рыночной инфраструктуры. Основному звену рыночной экономики — малому и среднему бизнесу — представляется дополнительная возможность получения инвестиций.

Однако находятся экономические доводы в пользу упразднения налоговых льгот.

Чем лизинг не выгоден государству? Наибольший удельный вес в доходах бюджета имеют налоговые поступления. Поэтому неслучайно, величина налоговых поступлений от реализации проекта представляются наиболее значимым показателем его бюджетной эффективности. Налоги с прибыли предприятий — весомая составляющая доходов российского бюджета. К настоящему моменту осознан тот факт, что коммерчески эффективный лизинг, строящийся его участниками на налоговой основе, способствует снижению налоговых поступлений с прибыли предприятий в бюджет, по сравнению с традиционным кредитным финансированием капиталовложений. В общем, лизинг позволяет его участникам увеличить и перераспределить стоимость предоставляемых государством инвестиционных налоговых льгот. Если этот ответ конкретизировать, то можно констатировать следующие факты:

Во-первых, не все налоговые преимущества лизинга получает лизингополучатель. Производственная эффективность лизингополучателя — это составная часть общего экономического эффекта лизинговой операции, являющаяся следствием более эффективного распределения инвестиционных затрат и связанных с этими затратами налоговых льгот в лизинге, нежели при кредитном финансировании. Лизинг позволяет лизингодателю использовать процентный и амортизационный налоговые щиты с одновременным использованием лизингополучателем налогового щита арендной платы, который отсутствует при прямом кредитном финансировании. Часть налоговых льгот, предоставляемых правительством производственной сфере экономики, при лизинге переходит к лизингодателю, то есть в финансовую сферу.

Во-вторых, лизинг для государства видится еще менее привлекательным, если он осуществляется внутри страны и ставка налога на прибыль лизингодателя больше ставки налога на прибыль арендатора. Получаемые лизингодателем налоговые льготы оказываются больше тех налоговых льгот, которые мог бы получить лизингополучатель.

В-третьих, в международных лизинговых операциях происходит импорт налоговых льгот лизингодателем — экспортером капитальных товаров. В противовес чему задолженность по международному лизингу не учитывается Международным Валютным Фондом в задолженности страны арендатора и как бы появляется возможность превысить первоначально установленный лимит кредитов. Однако, лизинговая задолженность, в экономическом смысле, тот же долг и собственно внешняя государственная задолженность от внебалансового учета лизинговых обязательств меньше не становится.

Чем объясняется отрицательный эффект лизинга. Если эффективность лизинга основывается только на особенности налоговых условий его проведения, то взаимная выгода участников лизинга происходит исключительно за счет государства. Экономически эффективный лизинг с точки зрения государства сопровождается побочным эффектом перераспределения налоговых льгот. Издержки переливают и в лизинге возникают у государства, когда предоставленные им налоговые льготы производственному сектору экономики перемещаются к лизингодателю, который не является непосредственным производителем продукции. Таким образом, проводимая государством фискальная политика в отношении лизинга оказывает непосредственное влияние не только на производственную, но и на финансовую сферу экономики. Возникает вопрос о направленности государственных мер в отношении лизинга.

Налог на добавленную стоимость Порядок применения налоговых вычетов НДС регулируется ст. 171 и 172 НК РФ. При приобретении предмета лизинга у продавца лизингового имущества лизингодатель имеет право на налоговый вычет НДС при выполнении следующих условий:

— имущество (предмет лизинга) получено лизингополучателем от продавца, что подтверждается соответствующими документами (товарными накладными, ТТН, актами приема-передачи или другими, составленными с использованием унифицированных форм);

— у лизингодателя есть счет-фактура, выписанный продавцом в течение 5 дней с момента поставки предмета лизинга (включая день поставки), с выделенной суммой НДС;

— лизингодатель произвел расчеты с продавцом за предмет лизинга, что подтверждается соответствующими документами (платежное поручение, соглашение о зачете взаимных требований и т. п.), в которых сумма уплаченного НДС выделена отдельной строкой.

Право на применение вычетов НДС при приобретении основных средств возникает сразу после оплаты и принятия к учету этих основных средств и не связано с порядком начисления амортизации на предмет лизинга.

Согласно подп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость признается реализация товаров. Определение реализации для целей налогообложения содержится в ст. 39 НК РФ, а именно: реализацией товаров признается передача прав собственности на товары (как на возмездной, так и на безвозмездной основе). Следовательно, при передаче лизингодателем предмета лизинга объекта налогообложения НДС не возникает, так как предмет лизинга передается лизингополучателю во временное владение и пользование (п. 1 ст. 11 Закона о лизинге). Поэтому в акте приема-передачи (накладной, другом документе на передачу предмета лизинга) НДС не выделяется.

Передача имущества в лизинг для лизингодателя является предоставлением лизинговых услуг. Согласно п. 1 ст. 39 НК РФ возмездное оказание услуг одним лицом другому лицу квалифицируется для целей налогообложения как реализация услуг. Реализация услуг на территории РФ признается объектом налогообложения НДС (подп. 1 п. 1 ст.

146 НК РФ). При исчислении налоговой базы по НДС выручка от реализации услуг определяется исходя из всех доходов налогоплательщика, связанных с расчетами по оплате указанных услуг, полученных им в денежной и (или) натуральной формах, включая оплату ценными бумагами (п. 2 ст. 153 НК РФ). Таким образом, вся сумма лизинговых платежей (без включения в нее НДС) включается в налоговую базу по НДС. При этом не имеет значения, каким образом в договоре сформулировано условие о лизинговых платежах: выделено вознаграждение лизингодателя, выделена выкупная стоимость предмета лизинга и т. п. Обязанность по уплате НДС в бюджет возникает у лизингодателя в зависимости от принятой учетной политики для целей налогообложения:

— на дату получения лизинговых платежей (если в учетной политике утвержден момент определения налоговой базы по НДС по мере поступления денежных средств);

— на дату возникновения обязанности лизингополучателя перечислить лизинговый платеж по условиям договора (если в учетной политике утвержден момент определения налоговый базы по НДС по мере отгрузки и предъявлению покупателю расчетных документов).

В соответствии с подп. 1 п. 1 ст. 162 НК РФ в налоговую базу по НДС включаются суммы авансовых и иных платежей, полученных по договорам поставок товаров, работ или оказания услуг. Сумма налога уплачивается в бюджет в момент поступления сумм аванса. После передачи предмета лизинга сумма НДС, уплаченного с аванса, подлежит вычету в порядке, предусмотренном п. 8 ст. 171 НК.

Лизингодатель обязан выставить лизингополучателю счет-фактуру на уплату лизинговых платежей с выделенной суммой НДС. Указанная сумма налога может быть принята к вычету в установленном порядке.

Сумма НДС, уплаченная лизингополучателем, при оплате лизинговых платежей принимается к вычету в полном объеме при выполнении следующих условий:

— имеется счет-фактура, выставленный лизингодателем, в котором указана сумма лизингового платежа и сумма НДС на этот лизинговый платеж;

— лизинговый платеж (в том числе НДС) уплачен лизингополучателем, что подтверждается соответствующим документом (платежное поручение, соглашение сторон о взаимозачете и т. п.), в котором сумма НДС должна быть выделена отдельной строкой;

— по условиям договора лизинга можно определить ежемесячную сумму лизингового платежа.

Если по условиям договора предмет лизинга подлежит возврату лизингодателю, то при возврате предмета лизинга объекта налогообложения НДС не возникает, т.к. предмет лизинга находился у лизингополучателя во временном владении и пользовании, а собственником предмета лизинга оставался лизингодатель. При возврате предмета лизинга в акте приема-передачи НДС не выделяется.

Согласно ст. 19 Закона «О лизинге» договором лизинга может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон. Поскольку выкуп имущества осуществляется посредством выплаты лизинговых платежей, то в сумму лизинговых платежей был включен НДС, который принимался к вычету по мере уплаты лизинговых платежей за соответствующий период. Следовательно, при оприходовании предмета лизинга эти суммы НДС уже не подлежат налоговому вычету. Однако следует иметь в виду, что первоначальная стоимость предмета лизинга при его оприходовании складывается из суммы лизинговых платежей и иных затрат, связанных с приобретением имущества в собственность. НДС с суммы этих дополнительных затрат подлежит вычету после включения лизингополучателем предмета лизинга в состав собственных основных средств.

Иной порядок налогообложения по НДС у лизингополучателя-резидента РФ при осуществлении международного лизинга.

В этом случае в соответствии с подп. 4 п. 1 ст. 146 НК РФ ввоз товаров на таможенную территорию РФ признается объектом налогообложения.

Кроме того, лизингополучатель должен учитывать положения, закрепленные в подп. 4 п. 1 ст. 148 НК РФ: в рассматриваемой ситуации местом реализации услуг по передаче движимого имущества в лизинг, за исключением транспортных наземных средств, является территория РФ, так как лизингополучатель осуществляет свою деятельность на территории РФ. Следовательно, данная операция является объектом налогообложения, а лизингодатель — налогоплательщиком.

В соответствии со ст. 161 НК РФ, если лизингодатель не состоит на учете в налоговых органах РФ, лизингополучатель признается налоговым агентом. Лизингополучатель как налоговый агент обязан исчислить, удержать у налогоплательщика (лизингодателя) и уплатить в бюджет соответствующую сумму НДС. Налоговая база определяется как сумма дохода от передачи имущества в лизинг. Сведения о суммах налога, подлежащих удержанию, отражаются налоговым агентом в специальном разделе декларации по налогу на добавленную стоимость.

В соответствии с п. 2 и 3 ст. 171 НК РФ вычетам подлежат как суммы налога, уплаченные на таможне, так и суммы налога, уплаченные лизингополучателем как налоговым агентом. При этом согласно п. 1 ст. 172 НК РФ вычеты сумм налога, уплаченных при ввозе на таможенную территорию РФ основных средств, производится в полном объеме после принятия на учет данных основных средств.

Суммы налога, уплаченные лизингополучателем как налоговым агентом, подлежат вычету при условии, что имущество взято в лизинг для производственных целей и при выплате лизингового платежа он удержал и уплатил налог из доходов лизингодателя.

Налог на прибыль Исчисление налога на прибыль организаций осуществляется в соответствии с требованиями главы 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ. Согласно п. 7 ст. 258 Налогового кодекса РФ имущество, полученное (переданное) по договору лизинга, включается в соответствующую амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться в соответствии с условиями договора. Таким образом, и лизингодатель, и лизингополучатель в зависимости от того, у кого на балансе находится предмет лизинга, вправе включать в расходы, принимаемые в целях налогообложения прибыли, суммы амортизационных отчислений по такому имуществу. Таким образом, к прочим расходам, связанным с производством и реализацией и учитываемым при налогообложении прибыли, относятся лизинговые платежи (п. 10 ст. 264 Налогового кодекса РФ).

В случае, когда предмет лизинга учитывается на балансе лизингополучателя, лизингодатель не может отразить в налоговом учете расходы в виде сумм начисленной амортизации. В качестве расходов в налоговом учете следует отразить расходы на приобретение лизинга. В эти расходы включают: цену, уплаченную лизингодателем продавцу предмета лизинга (без НДС); затраты, связанные с сооружением, изготовлением предмета лизинга; затраты по доставке предмета лизинга; расходы на доведение предмета лизинга до состояния, в котором он пригоден для использования.

Расходы в виде лизинговых платежей, которые лизингополучатель выплачивает лизингодателю, для целей налогообложения прибыли включаются в состав прочих расходов, связанных с производством и реализацией (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).

Сумма расходов по лизинговым платежам, включаемая в налоговую базу, зависит от того, на балансе какой стороны учитывается предмет лизинга:

— на балансе лизингодателя — вся сумма лизинговых платежей (без НДС), относящаяся к соответствующему отчетному периоду, включается в состав расходов;

— на балансе лизингополучателя — сумма лизинговых платежей (без НДС), относящаяся к соответствующему отчетному (налоговому) периоду, включается в состав расходов за минусом суммы начисленной за тот же период амортизации.

В соответствии с Письмом департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 12 июля 2006 г. № 03−03−04/1/576 «О порядке налогообложения налогом на прибыль операций по предоставлению имущества в лизинг» указано, что лизинговый платеж может быть отнесен к прочим расходам в целях налогообложения прибыли только в той части, в которой он уплачивается за получение предмета лизинга во временное владение и пользование. Расходы лизингополучателя в виде выкупной цены предмета лизинга при переходе права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю являются расходами на приобретение амортизируемого имущества и не учитываются при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль.

В соответствии с разъяснениями Минфина (письмо Минфина России от 06.

10.2005 М 03−03−04/2/72), если имущество учитывается на балансе лизингодателя и амортизируется им, лизингополучатель должен сформировать первоначальную стоимость (т.е. выделить из суммы лизингового платежа, не включая в признаваемые при налогообложении расходы, выкупную стоимость) объекта основных средств, и при переходе права собственности начать амортизировать его в целях налогообложения прибыли.

Таким образом, налоговый учет объекта лизинга зависит от того, на чьем балансе учитывают основные средства. При этом за счет использования коэффициента ускорения к начисленной сумме амортизации на расходы отнести большую сумму в первые месяцы сможет балансодержатель.

Налог на имущество В соответствии с п. 4 Инструкции Госналогслужбы России № 33 в перечне счетов, остатки по которым принимаются при определении налогооблагаемой базы налога на имущество, присутствуют счета 01 «Основные средства» и 03 «Доходные вложения в материальные ценности» (за вычетом начисленного износа).

В соответствии с Законом о лизинге в зависимости от условий договора лизинга предмет лизинга учитывается либо на балансе лизингодателя (счет 03), либо на балансе лизингополучателя (счет 01, субсчет «Арендованное имущество»). При этом согласно Указаниям об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга (Приказ № 15) учет лизингового имущества на балансе одной из сторон договора лизинга предполагает его забалансовый учет у другой стороны договора (у лизингодателя — счет 021 «Основные средства, сданные в аренду», у лизингополучателя — счет 001 «Арендованные основные средства»). Поскольку забалансовые счета не участвуют в формировании налогооблагаемой базы налога на имущество, то плательщиком указанного налога является та сторона договора лизинга, которая учитывает предмет лизинга на своем балансе. Поскольку по условию договора между лизингодателем и лизингополучателем объект лизинга находится на балансе у лизингодателя, плательщиком налога на имущество организаций лизингополучатель не является.

Расчеты, проведенные во 2 главе данной дипломной работы подтвердили высокую экономическую эффективность для ООО Торговый дом «Ультрафлекс» вариантов приобретения оборудования в лизинг, в особенности его учета на балансе лизингополучателя.

Так, при лизинге с учетом на балансе лизингополучателя, при ставке привлечения средств лизингодателем — 16% и нелинейным способом начисления амортизации, приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль соответствует приобретению оборудования в кредит по ставке 2,2% годовых. Т. е. по сути, речь идет о беспроцентном кредите.

Так как наиболее эффективной признана схема лизинга с учетом имущества на балансе лизингополучателя, проанализируем особенности ее применения.

С введением в силу ст. 25 НК РФ, лизинговые платежи по договорам лизинга, предусматривающим отражение лизингового имущества на балансе лизингополучателя, признаются расходом лизингополучателя за вычетом сумм начисленной амортизации. При этом п. 7 ст. 258 НК РФ определяет, что имущество полученное (переданное) в финансовую аренду, по договору финансовой аренды (договору лизинга), включается в соответствующую амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться в соответствии с условиями договора финансовой аренды (договора лизинга).

Однако следует учитывать неопределенность некоторых норм существующей редакции ст. 25 НК РФ об отнесении на себестоимость сумм амортизационных отчислений. Это может вызвать спор между налоговыми органами и налогоплательщиком по вопросу обоснованности отнесения на себестоимость продукции лизингополучателя, учитывающего лизинговое имущество на своем балансе, не только сумм лизинговых платежей (о чем прямо сказано в подп.

10 п. 1 ст. 264 НК РФ), но и сумм начисленной амортизации. П. 7 ст. 258 НК РФ предоставляет возможность лизингополучателю включить лизинговое имущество, находящееся на его балансе, в соответствующую амортизационную группу, но ни эта ни другая норма гл. 25 НК РФ не содержит прямого указания на право лизингополучателя включить в состав себестоимости сами амортизационные отчисления.

Кроме того, п. 1 ст. 256 НК РФ понимает под амортизируемым имуществом в целях налогообложения прибыли имущество, которое находится у налогоплательщика на правах собственности, используется им для извлечения дохода и стоимость которого погашается путем начисления амортизации. Поскольку в случае заключения договора лизинга имущество передается лизингополучателю в аренду и остается собственностью лизингодателя, это имущество остается амортизируемым имуществом лизингодателя. Право начисления амортизации лицом, не являющегося собственником находящегося у него имущества, предоставлено ст. 256 кодекса лишь унитарному предприятию, получившему имущество от собственника. Относительно предоставления такого права лизингополучателю какие-либо ссылки в ст. 256 НК РФ отсутствуют.

Таким образом, существует некоторая неурегулированность, которая может быть разрешена в правоприменительной практики или устранена путем внесения в НК РФ необходимых поправок. Однако, наиболее обоснованным является включение в себестоимость самой суммы амортизации и лизинговых платежей за вычетом амортизационных отчислений. По своей сути это означает, что обычно (если сумма амортизационных отчислений не превышает сумму лизинговых платежей) в качестве вычета рассматривается сумма лизинговых платежей. В связи с тем, что срок амортизации (срок полезного использования) имущества, как правило, меньше срока лизинга, суммы амортизационных отчислений зачастую не превышают суммы лизинговых платежей, однако может быть и обратная ситуация, например, в случае применения нелинейного способа начисления амортизации. В соответствии с п. 7 ст. 259 НК РФ балансодержатель лизингового имущества может применять нелинейный метод начисления амортизации одновременно с повышающим (не более 3) коэффициентом (кроме амортизационных групп №№ 1−3), в результате его большая стоимость имущества будет учтена в качестве расходов в первый год эксплуатации оборудования. Вместе с тем, в упомянутом пункте НК РФ содержится запрет на одновременное применение нелинейной амортизации и повышающего коэффициента в случае лизинга имущества, относящегося к 1−3 амортизационным группам (ОС со сроком полезного использования от 1 до 5 лет), однако в этом примере я рассматривал оборудование с более долгим сроком полезного использования, поэтому данное исключение не применяется.

В соответствии с п. 7 ст. 259 НК РФ в случае использования ОС в условиях повышенной сменности или агрессивной внешней среды организации могут применять еще один повышающий коэффициент (в пределах 2) к обычным нормам амортизации, однако возможность применения этого повышающего коэффициента предусмотрена не только в отношении лизингополучателей, но и в отношении других налогоплательщиков, поэтому дополнительных преимуществ по сравнению с приобретением ОС не возникает.

В соответствии с п. 1 ст. 257 НК РФ первоначальная стоимость имущества определяется на основании затрат на его приобретение и доведении его до состояния, пригодного для использования, однако применительно к лизингу в кодексе предусмотрено определение первоначальной стоимости на основании расходов лизингодателя на приобретение имущества. Как уже упоминалось выше, при использовании кредитной схемы приобретения имущества в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, включаются проценты по кредитам банка на приобретение ОС (с учетом обычного размера ставок).

Наряду с этим с момента введения в действие гл. 25 НК РФ налогоплательщики, самостоятельно приобретающие имущество, утратили право использования льготы на погашение банковского кредита, а так же на применение ускоренной амортизации, в связи с чем вариант приобретения оборудования за счет кредита потерял некоторые преимущества. В то же время были уменьшены сроки амортизации, которые по рассматриваемому оборудованию составляют от 7 до 10 лет, введена возможность применения нелинейной амортизации, по которой в начальные периоды использования имущества списывается большая его стоимость. Однако сроки лизинга, а, следовательно, и сроки перенесения стоимости имущества на себестоимость все же остаются меньше, в том числе за счет применения повышающего трехкратного коэффициента износа.

Увеличилась привлекательность применения лизинговой схемы при регулировании перераспределения сумм, учитываемых для целей налогообложения, между периодами. В случае покупки имущества за счет кредита, сумма процентов за использование кредита банка в силу требований ст. 272 НК РФ учитывается в составе расходов равномерно. Договор лизинга по-прежнему позволяет устанавливать неодинаковые суммы лизинговых платежей в различные периоды с учетом упомянутых выше оговорок в отношении сумм колебаний и рыночного размера расходов. И проценты, и суммы лизингового платежа в силу ст. 272 НК РФ учитываются для целей налогообложения по методу начисления.

Что касается расходов на осуществление строительно-монтажных работ, то ситуация полностью соответствует рассмотренной выше (при учете имущества на балансе лизингодателя). В таблице 17 приведены изложенные преимущества и недостатки рассмотренных вариантов.

Таблица 17 — Сравнительная таблица вариантов лизинга при учете имущества на балансе лизингополучателя и приобретения имущества за счет кредита Показатели Лизинг Приобретение Расходы для целей налогообложения Лизинговый платеж и амортизационные отчисления, превышающие сумму лизингового платежа. Амортизационные отчисления. Возможность неравномерного учета расходов Допускается при рыночном размере лизингового платежа или не очень значительных колебаниях, используется метод начисления.

Возможно применение нелинейной амортизации. Амортизационные отчисления начисляются равномерно, допускается использование нелинейного способа начисления амортизации. Ускоренная амортизация Применяется с коэффициентом до 3-х, с возможным применением нелинейной амортизации Применятся с коэффициентом не более 2 при работе в агрессивной среде или при повышенной сменности. Возможность учета для целей налогообложения % по привлеченным средствам Включается в себестоимость в составе лизингового платежа. Являются вычетами в пределах, существенно не отличающихся от средней ставки. Срок переноса расходов на приобретение ОС для целей налогообложения 3−5 лет в форме лизингового платежа. 7−10 (3,5−5 при ускоренной амортизации) в форме амортизации. Строительно-монтажные работы Четко в НК РФ не прописана возможность вычета данных расходов. Расходы включаются в себестоимость равномерно в течение срока амортизации оборудования.

НДС, уплаченный лизингодателю в составе лизингового платежа, в соответствии с п. 2 ст. 171 и п. 1 ст. 172 НК РФ, принимается лизингополучателем к вычету. Для вычета НДС требуется выполнение следующих условий: уплата налога лизингодателю в составе лизингового платежа; получение от лизингодателя счета-фактуры; получение услуги от лизингодателя, то есть услуга должна быть потреблена. Например, если по условиям договора платеж осуществлялся авансом за три месяца, то в этом случае лизингополучатель будет иметь возможность ежемесячно (если налоговым периодом является один месяц) принимать НДС к вычету в части лизингового платежа, приходящегося на один месяц.

В случае приобретения оборудования за счет кредита, вся сумма уплаченного поставщику НДС в соответствии с п. 2 ст. 171 и п. 1 ст. 172 НК РФ принимается к вычету при соблюдении следующих условий: получение от продавца счета-фактуры; оприходывание оборудования. Здесь следует отметить, что лизинг обеспечивает возможность равномерного вычета НДС, уплаченного в составе лизингового платежа, в то время как при приобретении ОС по договору поставки, вся уплаченная сумма налога подлежит вычету в момент поставки имущества на баланс покупателя.

Заключение

Таким образом, проведя анализ работы, можно сказать, что в настоящее время происходит увеличение предложения лизинговых услуг и для создания конкурентоспособной лизинговой компании необходимо найти наиболее перспективных клиентов и предложить им более привлекательные условия.

Бизнес обладает значительными перспективами в качестве рынка сбыта лизинговых услуг. Для того чтобы лизинг стал более привлекательным для малых предприятий может использоваться подход при котором лизинговая компания начинает работу с установления партнерских отношений с поставщиками тех видов имущества, которые являются традиционными объектами малого бизнеса. Предварительная работа начинается не с поиска лизингодателем потенциальных клиентов среди малых предприятий, заинтересованных в лизинге. Инициатива в заключении лизинговых сделок должна исходить от лизинговой компании. Это помогает справится с основной проблемой тормозящей развитие данного сегмента лизинговых услуг. А именно малые предприятия не могут эффективно, по причине недостаточности квалификации, оценить инвестиционные возможности проекта, что и приводит к высокому риску. Лизинговая компания должны принимать более активное участие в процессе отбора и оценки инвестиционного проекта, то есть она должна снять этот риск с малого предприятия и может быть частично взяв его на себя, а по возможности переложив его на другой субъект хозяйственного права. Наиболее реально здесь переложить его на поставщика оборудования так как он наиболее знаком с рынком своего оборудования. Это целесообразно так как риск должен передаваться стороне которая может более эффективно им управлять.

Тенденциями развития рынка лизинговых услуг являются:

1. Активный рост портфелей компаний

2. Рост спроса на оборудование для перевооружения или создания новых производств

3. Увеличение количества персонала и ощущают необходимость в их обучении с целью дальнейшего профессионального роста

4. Значительная часть оборудования передаваемая в лизинг импортное

5. Основными источниками кредитования компаний являются (банковские кредиты, заемные средства юридических и физических лиц, товарные кредиты поставщиков, собственный капитал, целевое бюджетное финансирование)

6. Наиболее активно лизинг используется следующими отраслями (производство продуктов питания, полиграфия, упаковка, деревообработка, компьютеры и информационные технологии, телекоммуникации, различные сети, торговое и складское оборудование, дорожное строительство, банковское оборудование прежде всего связанное с применением пластиковых карточек, сельхоз техника.

Также значительным резервом в плане продвижения лизинговых услуг обладают регионы. Лизинговый сектор представлен здесь единичными фирмами при значительном спросе на их услуги. Основные лизинговые компании сосредоточены в Москве и Санкт-Петербурге, однако именно в регионах производители, особенно малый бизнес, испытывают большую потребность в лизинговых услугах, с одной стороны, а с другой — располагают значительной номенклатурой произведенной продукции, но на стадии сбыта сталкиваются с определенными трудностями.

На сегодняшний день, на рынок лизинга в регионах выходят лизинговые компаний с дешевым иностранным капиталом. Которые создают дополнительную конкурентную среду для местных компаний. До сегодняшнего дня в регионах не было конкурентной борьбы из-за малого количества компаний и не развитостью рынка лизинговых услуг.

Лизинговые компании, как инвестиционный институт, должны действовать наряду с государственными структурами (фондами поддержки малого бизнеса), инвестиционными компаниями, пенсионными фондами, ипотечными банками. Их действия должны быть взаимосвязаны для достижения лучшего результата.

Перспективным представляется предоставление лизинговой компанией своим клиентам так называемых «лизинговых линий», которые аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта. Особенно этот прогрессивный опыт весьма интересен для малых венчурных и инновационных предприятий. Также лизинговые компании становятся более самостоятельными, отходя от учредительного капитала и использование собственных средств. Что не может не влиять на стоимость лизинговых операции.

Важно расширение сферы сопутствующих лизингу услуг, переход от стандартизации к гибкости в зависимости от потребностей, что обязательно привлечет дополнительное количество новых клиентов. Лизинговые компании — это не только сдача имущества в лизинг, но и консультационные и другие услуги, а также инструмент позволяющий добиться снижения налоговой нагрузки.

Значительный потенциал имеет стратегия направленная на сближение лизинговой компании и продавца-производителя оборудования. Несмотря на то, что практически все отечественные лизинговые компании в том или ином виде распространяют информацию о себе через продавцов оборудования, в России пока нет примеров удачного воспроизведения обычных для стран Европы схем взаимодействия продавцов оборудования и лизинговой компании.

В основе подобной схемы лежит идея правильной организации отношений лизинговой компании с продавцом оборудования, при которой компания получает постоянный приток новых клиентов, а также возможность получить скидки от обычных цен реализации, которые могут быть распространены на клиентов, а значит, условия лизинга будут более привлекательны для них, а могут быть сохранены в качестве дополнительного дохода лизинговой компании. Для продавца оборудования сотрудничество с лизинговой компанией означает возможность предложить, пусть даже не от своего имени, внешнее финансирование сделки купли-продажи в случае, если такое пожелание будет высказано покупателем.

Также происходит усовершенствование лизинговых схем на Российском рынке. Используется десятки схем проведения лизинговых операций. Которые являются ноу-хау компаний. Эти схемы разрабатываются с учетом:

— использование различных комбинаций в организаций более гибких форм взаимодействия партнеров, позволяющие уменьшить стоимость проведения лизинговых операций с различными видами имущества

— минимизация налогообложения участников лизинга

— возможность проведения более дешевого финансирования проектов Причиной неразвитости данной связи лежит как в объективных условиях: относительная недоступность лизинговых услуг для клиентов «с улицы» и непривлекательность лизинговых услуг для них при существующих условий финансирования, так и в субъективных: малая активность лизинговых компаний при работе с новыми клиентами, также прямолинейность и не изобретательность в структурировании сделок и отсутствие нужных клиентам типов лизинговых услуг.

Очевидно, что по мере преодоления субъективных и исчезновения объективных причин российские лизинговые компании научатся эффективно работать и лизинг займет достойное место среди способов финансирования.

Список использованных источников

Гражданский кодекс Российской Федерации: часть вторая от 26.

01.96 г. № 14-ФЗ (ред. 30.

12.2008г.)

Федеральный закон от 29 января 2002 г N 10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» // Парламентская газета. — 2002. -2 февр., № 24.

Федеральный закон от 29 октября 1998 г N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изм и доп от 29 января, 24 декабря 2002 г, 23 декабря 2003 г, 22 августа 2004 г) // Российская газета. — 1998. — 5 мая.

Банковское дело / Под ред. Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая. — СПб.: Питер, 2008. — 239 с.

Банковское дело / Под ред. О. И. Лаврушино. — М.: Кно

Рус, 2008. — 766 с.

Волков О. И. Экономика предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 341с.

Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Фонд «Правовая культура», 2007. — 142 с.

Гехт Л. И. Практика лизинга. — М.: Моск.

междунар.шк." Бизнес в пром-сти и науке" :АО «Буклет», 2008. — 139 с.

Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 379 с.

Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг-катализатор экономического роста. // Финансы.-2006;№ 1. С.12−14.

Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика / Е. В. Кабатова. — М.: Инфра-М, 2008. — 204 с.

Карп М. В. и др. Лизинг. Экономические и правовые основы. — М.: Юнити-Дана, 2008. — 192 с.

Карп М.В., Махмутов Р. А., Шабалин Е. М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: ЮНИТИ, 2007. — 160с.

Карасева И. М. Финансовый менеджмент. — М.: Омега-Л, 2006. — 335 с.

Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. — 216 с.

Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий). — М.: Проспект, 2007. 352 с.

Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: 2009. — 424 с.

Ковынев С. Лизинговые сделки.

М.: Вершина, 2008. — 279 с.

Кузнецов Б. Т. Финансовый менеджмент. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 415 с.

Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.:Финансы и статистика, 2007. — 328 с.

Макеева В. Г. Лизинг. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 239 с.

Мурзина, А. Н. Лизинг с европейским лицом. — // Транс. Рос. Федерации.

— 2006. — № 7. — С. 18−21.

Организация коммерческой деятельности / Под ред. Л. А. Брагина. — М.: Академия, 2006. — 172 с.

Пронина В. В. Гражданское право в схемах и определениях. — М.: Кно

Рус, 2009. — 188 с.

Правовые основы лизинга и его особенности в условиях финансового кризиса. — // Финансы. — 2008. — №

11. — С. 23−24.

Пискун П. Н. Международный лизинг в России — проблемы и перспективы. — // Банк. дело. — 2008.

— № 6. — С. 51−54.

Романовский Р. Ю. Рынок лизинга: некоторые итоги и перспективы. — // Банк.

дело. — 2008. — № 8. — С. 19−21.

Селеванова Т. С. Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 227с.

Трушкевич Е.В., Трушкевич С. В., Лизинг. — Мн.: Амалфея, 2008. — 224 с.

Федулова Е. А. Лизинг: основы теории и практики. — М.: Кно

Рус, 2009. — 190 с.

Философова Т. Г. Лизинг. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 191 с.

Финансы и кредит / Под ред. М. И. Плотницкого. -М.: ИНФРА-М, 2007. 335 с.

Финансы /Под ред. М. В. Романовского. — М.: Юрайт, 2006. — 502 с.

Чекмарева Е. Н. Лизинговый бизнес. — М.: Экономика, 2007. — 128 с.

Черниченко Т. А. Лизинговая деятельность в полиграфии. — М.: МГУП, 2005. — 94с.

Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 158 с.

Цымбаленко С. В. Финансовые вычисления. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 160 с.

Шеверда Д. В. Россия на мировом рынке лизинга. — //

ЭКО. — 2007. — № 11.

— С. 164−178.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа.

М.: ИНФРА-М, 2006. — 208 с.

Шатравин В. А. Эффективность лизинговых операций: — М.: Ось — 89, 2008. — 240 с.

Экономика предприятия (фирмы) /Под ред. О. И. Волкова, О. В. Девяткина. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 600 с.

Юзбеков М. З. Эффективность использования лизинговых операций в предпринимательстве России. — //

Экон. наука соврем. России. — 2007.

— № 4. — С. 142−146.

www.unlease.ru

www.rosleasing.ru

www.businesspress.ru

Гражданский кодекс Российской Федерации: часть вторая от 26.

01.96 г. № 14-ФЗ (ред. 30.

12.2008г.)

Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 379 с.

Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 328 с.

Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 379 с.

Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 204 с.

Федулова Е. А. Лизинг: основы теории и практики. — М.: Кно

Рус, 2009. — 190 с.

Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 328 с.

Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 379 с.

Селеванова Т. С. Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 227с.

Селеванова Т. С. Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 227с.

Селеванова Т. С. Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 227с.

Селеванова Т. С. Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 227с.

Селеванова Т. С. Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 227с.

Селеванова Т. С. Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 227с.

www.rosleasing.ru

www.unlease.ru

Волков О. И. Экономика предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 341с.

www.rosleasing.ru

www.unlease.ru

www.rosleasing.ru

www.unlease.ru

Философова Т. Г. Лизинг. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 191 с.

www.unlease.ru

Философова Т. Г. Лизинг. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 191 с.

Философова Т. Г. Лизинг. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 191 с.