Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

руб.).

Проведем расчет по данным табл. 9:

тыс. руб.

Таким образом, на данном предприятии благодаря ускорению оборачиваемости оборотного капитала было высвобождено 344,38 тыс. руб. Разница между полученными результатами (344,38 и 343,15) объясняется округлением расчетных величин.

Величину прироста объема продаж за счет ускорения оборотного капитала (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок.

где Коб1, Коб2 — коэффициент оборота за отчетный и предыдущий периоды.

По данным нашего примера, за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала прирост продукции составил 1 172,66 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли можно рассчитать по формуле:

где П0 — валовая прибыль за прошлый период.

Используя данные табл. 9, получаем увеличение валовой прибыли на 409,47 тыс. руб. .

3. Влияние форфетирования дебиторской задолженности на результаты функционирования хозяйствующего субъекта (проектная часть) В настоящей главе будут даны рекомендации по совершенствованию организации и ведению бухгалтерского учета на ИП Чубриков как наиболее актуальных для предприятия оптовой торговли.

По результатам анализа финансового состояния предприятия ИП Чубиков сделаем следующие выводы:

— предприятие находится в устойчивом финансовом положении и имеет достаточную ликвидность активов;

— повысился уровень рентабельности;

— в 2008 году предприятие получило прибыли больше, чем в 2007 году.

Анализ финансового состояния предприятия также показал необходимость проведения определенных действий с целью снижения роста дебиторской задолженности. В качестве мероприятий, способствующих финансовому оздоровлению и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия предусматривается:

снижение издержек производства, которое можно достигнуть за счет повышения эффективности управления затратами, снижения затрат на аппарат управления предприятием;

увеличения собственного капитала предприятия;

увеличения производственных мощностей;

создание службы маркетинга, улучшение сбытовой и рекламной деятельности, что связано с необходимостью восстановления утерянных, и завоевания новых рынков сбыта.

Для устранения негативного воздействия внешних факторов необходимо пользоваться рядом рекомендаций:

— поиск надежных (платежеспособных и исполняющих свои обязательства) партнеров;

— изучение рынка поставщиков и сбыта готовой продукции, заказчиков работ;

— повышение качества работ, продукции и услуг;

— совершенствование договорной и претензионно-исковой работы;

— улучшение организационного и материально-технического обеспечения производства;

— контроль за использованием ресурсов и внутрипроизводственных резервов и др.

В настоящий момент анализируемое предприятие располагает необходимыми материальными и трудовыми ресурсами. Финансовые ресурсы появятся, если предприятие предпримет ряд мер по улучшению управления оборотным капиталом, а именно: ускорение оборачиваемости готовой продукции (мероприятия в области сбыта продукции), сокращение дебиторской задолженности (возвращение средств в оборот), материальных запасов.

Для инвестирования в наиболее выгодные проекты возможно использовать кредиты банков. Но для этого надо улучшить показатель абсолютной платежеспособности, то есть внести изменения в процесс управления денежными средствами.

Для того чтобы научиться управлять процессом изменения дебиторской задолженностью необходимо:

1. Контролировать состояние расчетов с покупателями и отсроченным (просроченным) платежам. Здесь большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-покупателя (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. д.). Необходимая информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников.

2. По возможности ориентироваться на большее количество покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

3. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов.

4. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

То есть необходимо разработать гибкую кредитную политику по отношению к покупателям.

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

На анализируемом предприятии рост дебиторской задолженности обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины образования дебиторской задолженности. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности анализируемого нами предприятия отражено в табл. 10.

Т, а б л и ц, а 10

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Изменения Базовый период Отчетный период Базовый период Отчетный период Суммы, тыс. руб. Удельного веса, % 1. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:

1.

1. Авансы выданные

2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:

2.

1. Покупатели и заказчики

2.

2. Векселя к получению Прочие дебиторы

16,56

16,56

212,52

19,32

55,2

26,22

26,22

226,32

204,24

8,28

13,8

7,23

7,23

92,77

60,24

8,43

24,10

10,38

10,38

89,62

80,88

3,28

5,46

+9,66

+9,66

+13,8

+66,24

-11,04

-41,4

+3,15

+3,15

-3,15

+20,64

-5,15

-18,64 Всего дебиторской задолженности 229,08 252,54 100 100 +23,46 — Пассивное сальдо 153,18 452,64 — - - - БАЛАНС 382,26 705,18 — - - - 1. Кредиторская задолженность в том числе:

1.

1. Поставщики и подрядчики

1.

2. Перед персоналом организации

1.

3. Перед государственными внебюджет-ными фондами

1.

4. Перед бюджетом

1.

5. Прочие кредиторы 382,26

165,6

135,24

16,56

53,82

11,04 705,18

242,88

155,94

22,08

274,62

9,66 100

43,32

35,38

4,33

14,08

2,89 100

34,44

22,11

3,13

38,94

1,38 +322,92

+77,28

+20,7

+5,52

+220,8

-1,38 —

-8,88

-13,27

-1,2

+24,86

-1,51 Всего кредиторской задолженности 382,26 705,18 100 100 322,92 — Активное сальдо — - - - - - БАЛАНС 382,26 705,18 — - - -

Как видно из табл. 10, на предприятии кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность как на начало анализируемого периода, так и на конец, т. е. предприятие привлекает дополнительные источники финансирования.

Основная доля дебиторской задолженности приходится на покупателей и заказчиков. На начало года она составляла 138 тыс. руб., а к концу года увеличилась на 204,24 тыс. руб (с 60,24% до 80,88%). Вместе с тем, снизилась доля задолженности прочих дебиторов — с 24,1% до 5,46% (соответственно с 55,2 до 13,8 тыс. руб.).

Далее целесообразно провести анализ дебиторской задолженности по срокам образования, сделав акцент на продолжительных неплатежах, надолго отвлекающих средства из хозяйственного оборота.

В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться услугами факторинговой компании.

Данное предприятие планирует форфетировать свою дебиторскую задолженность. Одним из крупнейших дебиторов ИП Чубриков является ЗАО «Сиб

Тайм", чей долг достиг 40 тыс. руб.

В первую очередь необходимо определить сумму векселя.

Так как ИП Чубриков необходимо получить всю сумму, а сделка связана с определенными расходами, то необходимо рассчитать сумму, которая должна быть указана на векселе. Естественно эта сумма будет несколько выше первоначальной.

Сумма, проставляемая на векселе, состоит из двух элементов — суммы, погашающей основной долг и процентов за кредит.

Проценты за кредит погашаются двумя способами:

— проценты на остаток задолженности, в этом случае срок, за который они начисляются, начинается с момента погашения предыдущего векселя;

— проценты на сумму долга, включенную в вексель, в этом случае срок исчисляется от начала сделки и до момента погашения векселя.

Произведем расчет для обоих случаев.

Планируется, что долг ЗАО «Сиб

Тайм" в размере 40 тыс. руб. будет погашаться равными частями ежеквартально в течение года.

Расчет произведем по следующим формулам для первого варианта:

— ряд процентов за кредит определяется:

P*i, P*i (1−1/n), P*i*(1-(t-1)/n),…, P*i/n, t=1,2,…, n,

где P — основной долг (100 тыс. руб.);

iставка простых процентов за период, под которую производится кредитование (40% годовых или 10% в квартал);

nчисло векселей или периодов ;

t — порядковый номер периода;

— сумма векселя, погашаемого в момент времени t составит:

Vt=P/n+P*i*(1-(t-1)/n)=P/n*(1+(n-t+1)*i),

где Vt — сумма, проставленная на векселе, тыс. руб.;

P — общая сумма начисленных процентов находится по формуле:

P*i*((1-(t-1)/n)=(n+1)/2*P*i ,

— сумма портфеля векселей составит:

(Vt=P*(1+(n+1)/2*i).

Для второго варианта произведем расчет по следующим формулам:

— сумма векселя, погашаемого в момент времени t составит:

Vt=P/n*(1+t*i) t=1,2,…, n,

— сумма процентов за весь срок находится как

(Vt-P=(P/n*(1+t*i)-P=(n+1)/2*P*i.

Планируется, что в уплату долга будет выписано 4 векселя погашением по кварталам. Ставка процентов за кредит — 40% годовых. Таким образом,

i=40/4=10%, n=4, P/4=40/4=10 тыс. руб.

Расчет процентов и сумм векселей в тыс. руб. приведен в таблице 11.

Т, а б л и ц, а 11

Расчет процентов за кредит и суммы векселей по кварталам Т P/n Вариант, А Вариант Б % Vt % Vt 1

4 10

10 4

1,3

2,7 14

11,3

12,7 2,7

1,3

4 12,7

11,3

14 Всего 40 10 50 10 50

Как видно из расчетов, суммы процентов одинаковы, однако распределение платежей противоположное.

Для должника вариант Б представляется более привлекательным, но ИП Чубриков несет при этом некоторые потери.

Далее необходимо провести корректировку условий взыскания долга.

При учете портфеля векселей у форфетора ИП Чубриков получит некоторую сумму, обозначим ее А.

Поскольку сумма определяется двумя способами, найдем величину, А для каждого из них.

Согласно первого варианта сумма, А находится по формуле:

A=(P/n*[1+(n-t+1)*i]*(1-t+q)=P/n*[(1+i*n+t)*((1-t*q)-i* t*(1-t*q)],

где q — простая учетная ставка, используемая форфетором при учете векселей

(48% годовых или 12% в квартал).

После ряда преобразований получаем:

A=P*[1+(n+1)/2*((i-q)-i*q*(n+2)/3)]=P*Z1,

где Z1 — корректировочный множитель.

Если Z1<1, то предприятие будет нести потери. В этом случае нужно повысить величину долга Р в 1/Z1 раз, и просчитать суммы векселей для нового размера долга.

А=40[1+(4+1)/2*(0,1−0,12)-0,1*0,12*(4+2)/3]=49,11 тыс. руб.

Рновая=40*1,926=43,7 тыс. руб.

Согласно второго варианта сумма, А на векселе определяется по формуле:

A=E P/n*(1+t*i)*(1-t*q), t=1,2,…, n

После ряда преобразований получим следующее:

A=P*[1+(n+1)/2*(i-q)-i*q*(2*n+1)/3)]=P*Z2,

где Z2 — корректировочный множитель по второму варианту.

А=40[1+(4+1)/2*(0,1−0,12)-0,1*0,12*(2*4+1)/3]=47,1 тыс. руб.

Рновая=40*1,086=43,44 тыс. руб.

Поскольку Z2

Для предприятия не имеет значения, какой вариант начисления процентов использовать. Поэтому оно может предоставить ЗАО «Сибтайм» выбор варианта.

Рассчитаем эффективность предложенных мероприятий. Предприятие, имея дебиторскую задолженность, несет потери. Мероприятие предполагает уменьшение дебиторской задолженности только за счет одного дебитора на 40 тыс. руб., что приведет к уменьшению периода оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличению прибыли.

В структуре кредиторской задолженности затраты на заработную плату всех работников предприятия составляют 37,9%, налоги с фонда оплаты труда — 38%.

Прибыль — 100% - 37,9% *1,38=47,13%

Не используя мероприятия по снижению дебиторской задолженности ИП Чубриков не инвестирует дополнительную прибыль в оборот.

Рассчитаем недополученную прибыль предприятия за счет просрочки платежа по долгу ЗАО «Сиб

Тайм" в 2009 году:

40 тыс. руб.*47,13%=18,85 тыс. руб.

Следовательно, сделаем вывод, что, инвестируя 40 тыс. руб., можно получить прибыль в размере 18,85 тыс. руб. Значит применение форфейтинговых операции только лишь в отношении одного клиента уже выгодно для предприятия. Финансовый отдел, таким образом, должен будет обратить внимание на урегулирование дебиторской задолженности.

Улучшить финансовое состояние и создать условия развития можно, сосредоточив усилие на снижении издержек производства и повышении прибыльности и рентабельности предприятия.

Чтобы выжить в конкурентной борьбе, предприятие вынуждено изменить механизм ценообразования, который строится на затратной основе (когда себестоимость служит основой для цены). Цена призвана определяться рынком на основе маркетинговой информации. Отсюда необходим переход от принципа минимизации издержек к принципу оптимизации затрат по всем коммерческим процессам при соблюдении заданной цены и качества.

Динамический метод учета затрат дает объективную методику деятельности подразделений предприятия, открывает возможность руководить экономикой и финансами предприятия, а не наблюдать за ними. Поэтому вполне оправдано создание на предприятии службы контроллинга, которая не только будет вести управленческий учет, но и выполнять ревизионные функции.

Важно создать полноценную экономическую службу. Для этого целесообразно: сформировать специальное подразделение, которое будет разрабатывать и применять систему управленческого учета и динамического метода расчета себестоимости; обеспечить классификацию ассортимента и затрат в соответствии с основополагающими принципами, которые менеджер положил в основу своей работы; внедрить инспектирование всех производственных подразделений для определения структуры и механизма формирования затрат, а также оценки их целесообразности и обоснованности; создавать учетную аналитическую базу данных, в которой бы применялись отмеченные выше принципы, гарантировать ежемесячную информацию об эффективности работы подразделений и структуре себестоимости по ассортименту.

Заключение

Финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, акционерами, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Задачей анализа финансовой независимости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

В процессе выполнения работы были рассмотрены следующие вопросы: сущность финансовых результатов деятельности предприятия, в частности, основные их показатели и порядок их формирования.

Рассчитанные в процессе анализа показатели финансовой устойчивости и деловой активности определяют высокий уровень устойчивости анализируемого предприятия.

Анализ ликвидности баланса, заключающийся в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения, показал ликвидность баланса практически по всем его статьям. Рассчитанные показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности подтверждают вывод о высокой ликвидности предприятия.

В целом, анализируя ИП Чубриков можно сказать следующее: ИП Чубриков полностью независимо от внешних источников средств и является финансово автономным. Об этом свидетельствуют показатели финансовой автономности и финансовой независимости.

Но существуют проблемы в расчетах с покупателями, т.к. происходит рост дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными горизонтального и вертикального анализа баланса. Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:

неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

трудностями в реализации продукции.

На анализируемом предприятии рост дебиторской задолженности обусловлен неплатежеспособностью потребителей. В проектной части работы была предложена операция форфетирования дебиторской задолженности в качестве средства по улучшению финансового состояния анализируемого предприятия.

Список использованной литературы Абрютина М. С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. — 2007. — № 6. — с. 28−34.

Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: Учеб.

пособие. — М.: Дашков и Ко, 2008. — 404 с. Беллендир М. В., Щеглова Т. Л. Экономический анализ: Учебно-методический комплекс. — Новосибирск, НГУЭУ, 2007. — 124 с.

Богомолова И.П., Рукин Б. П., Тепинина Е. И. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 19. — с.5−6.

Валевич Р.П., Давыдова Экономика предприятия. — Минск: Высшая школа, 2006. — 367 с.

Васильева Л.С., Петровская М. Н. Финансовый анализ: Учебник. — М.: КНОРУС, 2007. — 816 с.

Галушкина А. Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия // Проблемы теории и практики управления. — 2008. — № 10. — с. 54−58.

Гончаров А.И., Зинченко С. А. Предупреждение банкротства коммерческой организации: Методология и правовые механизмы. — М.: Юриспруденция, 2006. — 480 с.

Давыдова Л.В., Ильминская С. А. Финансовые ресурсы и их роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. — 2008. — № 12. — с. 10−15.

Жук В. Система мониторинга ключевых показателей предприятия // Экономика и жизнь. — 2007. — № 24. — с. 31−33.

Земляков Ю. Д. Анализ управления предприятием в условиях кризиса. — М.: Финансы и кредит, 2008. — 44 с.

Крупанин А. Основы предпринимательства. — СПб.: ИЭИ, 2002. — 177с.

Колядов Л.В., Матвеев Ф. Р., Отвагина Л. Н. Анализ эффективности и финансовой стабильности предприятия: Учеб. пособие для вузов. — М.: ООО «Недра-Бизнесцентр», 2007. — 213 с.

Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. — М.: Экзамен, 2007. — 490 с.

Левин М. В. Деловое планирование, методы и организация. — М.: Перспектива, 2006. — 201 с.

Мерзликина Е. М. Оценка эффективности деятельности организации. — М.: МГУП, 2004. — 93 с.

Мосин Е. Ф. Налогообложение прибыли и доходов предприятий и организаций: современное состояние и ближайшие перспективы. — СПб: ЗАО «ЭЛБИ», 2007. — 192 с.

Пименова Е. М. Формирование системы показателей комплексной оценки делового потенциала предприятия. — Самара: изд-во Самар. гос.

экон.ун-та, 2007. — 236 с.

Прусакова М. Ю. Оценка финансового состояния предприятия: методики и приемы. — М.: Вершина, 2008. — 80 с.

Скобелева З. К. Методика финансового анализа организации. — СПб.: Балт. гос.

тех.ун-т, 2008. — 34 с.

Экономика предприятия. Учебник для вузов / Под ред. Горфинкеля В. Я., др. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. — 367 с.

Приложения Приложение 1

Приложение 2