Финансовая устойчивость предприятия, методы оценки и анализа на примере ООО «Начало» (сеть аптек Ноль Боль г. Новосибирска)

Данная методика должна обеспечить объективную оценку финансовой устойчивости в отчетном периоде, оценку показателей финансового риска, прогноз финансовых результатов в планируемом периоде, проверку обоснованности плана по прибыли и оперативный контроль за ходом его выполнения, а также расчет оптимальной нормы потребления чистой прибыли исходя из плана работы компании.

Целью разработки методики является создание универсального инструмента управления процессом формирования и распределения финансовых результатов для руководителей и финансово-плановых органов.

Методика оценки, анализа и прогнозирования финансовой устойчивости должна включать следующие разделы:

1. Методику сбора и систематизации исходных данных.

2. Методику оценки финансовой устойчивости.

3. Методику прогнозирования финансовой устойчивости в планируемом периоде.

Таким образом, данная методика должна соединить достижения новой экономической науки — финансового менеджмента с действующей системой организации и ведения бухгалтерского учета.

Основной проблемой, которая препятствует широкому применению на практике методов финансового менеджмента, является необходимость ведения учета затрат на производство по системе «direct-costi№g» с разделением всех затрат на постоянные и переменные. Российская система бухгалтерского учета не обязывает компании вести учет постоянных и переменных затрат. Для того, чтобы выделить из общей суммы затрат постоянные и переменные затраты, необходимо вести дополнительный учет. Например, каждой бухгалтерской проводке в дебет счетов, предназначенных для учета затрат можно присвоить дополнительный аналитический признак — «вид затрат по отношению к изменению объема производства», который будет принимать два возможных значения: «постоянные» или «переменные». Такой способ деления затрат должен найти свое отражение в учетной политике ООО «Начало». При делении затрат на постоянные и переменные использование методов финансового менеджмента существенно облегчается. Однако, в большинстве подобных организаций в настоящее время не применяется такой способ классификации затрат, поэтому в рамках методики сбора исходных данных необходимо разработать и обосновать порядок расчета суммы постоянных и переменных затрат.

Эта проблема уже неоднократно обсуждалась в экономической литературе. Существует несколько способов расчета суммы постоянных затрат, основанных на классификации издержек по экономическим элементам и статьям калькуляции. Автор дипломной работы считает, что для ООО «Начало» наиболее приемлемым является методологический подход к данной проблеме, предусматривающий определение состава условно-постоянной и условно-переменной части накладных расходов. Таким образом, сумму постоянных затрат целесообразно рассчитать путем сложения условно-постоянной части накладных расходов и суммы начисленной амортизации основных средств, а сумму переменных затрат — путем исключения постоянных затрат из общей суммы затрат на производство. Полученные значения постоянных и переменных затрат используются в качестве исходных данных для оценки и прогнозирования финансовых результатов.

Методика сбора исходных данных предполагает также систематизацию в виде таблицы основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Начало», которые не могут быть получены расчетным путем. Значения промежуточных показателей вычисляются в рамках методики оценки финансовых результатов. Таблица сбора и систематизации исходных данных содержит информацию о наименовании финансовых показателей, об источниках данных, а также о фактических значениях финансовых показателей. Источниками информации служат регистры бухгалтерского учета и отчетности.

Методика оценки финансовой устойчивости включает ряд этапов: расчет показателей рентабельности и финансового риска, анализ динамики основных финансовых показателей, а также анализ показателей финансовой устойчивости.

Оценивая финансовые результаты, целесообразно проследить динамику балансовой и чистой прибыли, а также динамику влияющих на них факторов. Прирост (уменьшение) суммы балансовой прибыли является следствием воздействия экстенсивного фактора — объема выручки от реализации без учета налога на добавленную стоимость; а также интенсивного фактора — рентабельности производства.

Для проведения углубленного анализа финансовых результатов, экстенсивный фактор целесообразно разложить еще на два фактора: сумму оборотных и внеоборотных активов, а также оборачиваемость активов (количество оборотов за анализируемый период).

Фактор рентабельности также целесообразно разложить на два фактора: первый — влияние эффекта производственного рычага; второй — влияние эффекта, полученного от фактического проведения организационно-технических мероприятий. На практике прирост суммы балансовой прибыли, вызванный воздействием эффекта производственного рычага, как правило, приписывался несуществующим организационно-техническим мероприятиям, либо мероприятиям, которые были запланированы, но фактически проводились не в полном объеме. Это связано с механизмом воздействия эффекта производственного рычага на основные финансовые показатели: темп прироста балансовой прибыли как бы «автоматически» опережает темп прироста объема выручки от реализации продукции, что влияет на рост рентабельности ООО «Начало».

Результаты анализа финансовых результатов целесообразно обобщить в виде таблиц, которые можно включить в материалы балансовых комиссий по итогам деятельности ООО «Начало» в истекшем году или квартале. В настоящее время перечень вопросов, обсуждаемых на балансовых комиссиях, а также формы аналитических таблиц, включаемых в материалы балансовых комиссий, определяет вышестоящая организация.

Получив указания о порядке проведения балансовых комиссий, руководитель организации назначает должностных лиц, ответственных за подготовку исходных данных для проведения анализа хозяйственной деятельности и заполнение аналитических таблиц. Таблицы анализа финансовых результатов должны заполняться финансовым отделом во взаимодействии с планово-экономическим отделом ООО «Начало».

Связующим звеном между анализом и прогнозированием финансовой устойчивости является расчет показателей финансового риска: эффекта производственного рычага, эффекта финансового рычага и уровня сопряженного эффекта производственного и финансового рычагов.

Методика прогнозирования финансовых результатов и финансовой устойчивости включает расчет прогнозируемых показателей прибыли и рентабельности в зависимости от запланированного прироста (снижения) объема реализации и уровня эффективности деятельности компании, а также проверку обоснованности плана по прибыли.

Сущность проверки обоснованности плана по прибыли состоит в расчете суммы оборотных и внеоборотных активов, которая сможет обеспечить запланированный рост объема реализации с учетом планируемого изменения показателей эффективности.

Проблема восполнения относительного недостатка в собственных средствах может быть решена двумя способами: путем уменьшения плана по росту объема реализации и путем привлечения дополнительных заемных средств. Во втором случае, привлечение краткосрочных банковских кредитов приведет к росту суммы процентов за кредит и снижению массы балансовой прибыли.

Таким образом, методика прогнозирования финансовой устойчивости позволяет моделировать различные экономические ситуации и, в конечном счете, найти оптимальный вариант плана по прибыли, обоснованный достоверными экономическими расчетами и обеспечивающий максимальную финансовую устойчивость предприятия в текущих условиях.

Проверка обоснованности плана по прибыли завершается расчетом максимальной нормы потребления чистой прибыли. В случае превышения предельной нормы потребления чистой прибыли может возникнуть ситуация, когда имеющихся в наличии активов окажется недостаточно для обеспечения запланированного прироста объема реализации и суммы балансовой прибыли в условиях прогнозируемого уровня эффективности деятельности ООО «Начало». В отдельных случаях руководство компании может принять решение об изменении нормативов отчислений в фонды потребления и накопления, что потребует пересмотра некоторых положений учетной политики ООО «Начало». Если полученные результаты не удовлетворяют руководителя и финансово-плановые органы компании, то следует продолжить работу в рамках данной методики способом моделирования и, в конечном счете, найти оптимальное решение.

Результаты прогнозирования финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализа и оценки будущего состояния финансовой устойчивости ООО «Начало» целесообразно обобщить в виде таблиц и включить в материалы балансовых комиссий по итогам деятельности компании за истекший год или квартал. По мнению автора дипломной работы, качество разработки бизнес-плана существенно улучшится, если основные финансовые показатели в планируемом периоде будут рассчитываться с помощью методики прогнозирования финансовой устойчивости.

Результаты анализа и прогнозирования финансовых результатов рекомендуется обобщить в форме таблиц и графиков, которые могут служить приложениями к докладу о состоянии финансово-хозяйственной деятельности, регулярно представляемому руководителю компании для принятия решения.

Сочетание методики оценки и методики прогнозирования финансовой устойчивости за относительно короткие периоды времени (месяц, декада, неделя) существенно повышает точность прогноза, а также глубину и качество анализа полученных финансовых результатов, что должно послужить основой для усиления оперативного контроля за состоянием финансово-хозяйственной деятельности ООО «Начало».

Вместе с тем, практическое использование методики анализа, оценки, и прогнозирования финансовой устойчивости потребует от финансово-плановых органов проведения трудоемких расчетов, поэтому данную методику необходимо автоматизировать. Успешному решению этой задачи должна способствовать подробная формализация методики, а также конкретное и однозначное описание порядка и последовательности действий финансово-плановых работников при использовании данной методики.

3.

2. Оценка эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Начало»

Как отмечено в предыдущем параграфе, предложенную методику анализа, оценки и прогнозирования финансовых результатов и финансовой устойчивости ООО «Начало», направленную на повышение финансовой устойчивости предприятия, необходимо автоматизировать, то есть разработать и внедрить специализированный программный продукт, в который бы были заложены все необходимые расчёты. Только такой программный продукт позволит реализовать предлагаемую методику, и, тем самым, повысить финансовую устойчивость компании.

Рассчитаем эффективность внедрения данной программы. В первую очередь определим показатель чистого дисконтированного дохода, или NPV. Расчет NPV производится по следующей формуле:

где (3.1)

Pt — доход от внедрения проекта в t-м году,

ICt — расходы, связанные с внедрением проекта в t-м году,

t — порядковый номер года,

r — ставка дисконтирования,

n — срок реализации проекта.

Стоимость разработки программы программистами информационного центра компании и внедрения ее во всех финансово-плановых органах компании составляет 677 000 рублей. Затраты на техническую поддержку программы и обеспечение информационной безопасности хранящихся в ней данных составляют 9000 рублей в месяц, или 108 000 рублей в год. Срок полезного использования программы составит 5 лет.

В настоящее время в планово-финансовом отделе компании работает 6 человек, которые осуществляют планирование финансового состояния ООО «Начало». Для проведения трудоёмких расчётов в рамках предлагаемой методики оценки, прогнозирования и оптимального распределения финансовых результатов потребуется принять на работу 3 человека и оборудовать 3 рабочих места. Внедрение же предлагаемой программы позволит уменьшить количество операций, проводимых сотрудниками планово-финансового отдела, и оставить неизменным численность данного отдела. Рассчитаем экономию на затратах, которую обеспечит внедрение нового программного продукта для реализации предлагаемой методики улучшения финансового состояния компании.

Оклад сотрудника данного отдела составляет 26 000 руб. до вычета налога на доходы физических лиц. Причем оклад ежегодно индексируется на 5%. Т.к. годовой доход сотрудника превышает 280 000 руб., единый социальный налог (ЕСН) рассчитывается по следующей формуле:

ЕСН=72 800+10,0 процента с суммы, превышающей 280 000 руб. (3.2)

Помимо этого ООО «Начало» оплачивает для своих сотрудников стоимость полиса добровольного медицинского страхования (ДМС), которая составляет 17 550 руб. в 2007 г. и увеличивается ежегодно в среднем на 7%.

Для каждого сотрудника необходимо оборудовать рабочее место, состоящее из компьютерного стола, офисного стула, несгораемого шкафа для документов и персонального компьютера. Стоимость компьютера составляет 30 000 руб., мебели — 18 900 руб. Общая стоимость одного рабочего места — 48 900 руб. Обслуживание каждого рабочего места (коммунальные расходы, оплата труда уборщицы, налог на имущество и т. п.) составляет 5% от стоимости рабочего места. При этом нормативный срок службы компьютера считается равным 5 годам, мебели — 7 годам. Для расчета амортизации используется линейный метод.

Расчет стоимости обслуживания рабочего места представлен в табл. 3.

1.

Таблица 3.1 — Расчет стоимости обслуживания рабочего места, руб.

Год эксплуатации Стоимость рабочего места на начало года Стоимость обслуживания рабочего места компьютер мебель 1 30 000 18 900 2445 2 24 000 16 200 2010 3 18 000 13 500 1575 4 12 000 10 800 1140 5 6000 8100 705

Совокупные затраты компании в течение пяти лет при условии принятия в планово-финансовый отдел трех дополнительных сотрудников представлены в табл. 3.

2.

Таблица 3.2 — Совокупные затраты ООО «Начало» при условии принятия трех дополнительных сотрудников, руб.

Год Оклад ЕСН ДМС Затраты на оборудование рабочего места Стоимость обслуживания рабочего места Всего затрат Всего затрат из расчета на трех человек 0 0 0 0 48 900 0 48 900 146 700 1 26 000 76 000 17 550 0 2445 121 995 365 985 2 27 300 77 560 18 779 0 2010 125 649 376 947 3 28 665 79 198 20 093 0 1575 129 531 388 593 4 30 098 80 918 21 500 0 1140 133 656 400 968 5 31 603 82 724 23 004 0 705 138 036 414 108

Далее рассчитаем величину чистого дисконтированного дохода (ЧДД) от внедрения данного программного продукта. Для этого необходимо определить ставку дисконтирования, которая определяется методом кумулятивного построения по следующей формуле:

где (3.3)

r — искомая ставка дисконтирования,

rб — безрисковая ставка,

ri — i-й риск,

k — множество рисков, которые учитываются при оценке.

При расчете ставки дисконтирования примем значение безрисковой ставки равной доходности по государственным облигациям, т. е. 8%. Значение коэффициента k примем равным 2, т. е. будем учитывать 2 вида рисков — инфляционный риск в размере 8% и технический риск в размере 4%. Т.о., ставка дисконтирования составит 20%. Исходя из значения ставки дисконтирования рассчитываются коэффициенты приведения по следующей формуле:

где (3.4)

Kd — коэффициент приведения,

r — ставка дисконтирования,

n — порядковый номер года.

Далее рассчитываются приведенные значения экономии на затратах вследствие внедрения программы и затраты на внедрение и обслуживание программы путем умножения номинальных значений данных показателей на соответствующие коэффициенты приведения. Дисконтированный денежный поток равен приведенной к текущему году экономии на затратах за вычетом расходов на внедрение и обслуживание программы.

Все расчеты приведены в табл. 3.

3.

Как видно из таблицы, величина NPV равна 298 139 руб. Положительная величина данного показателя свидетельствует об окупаемости проекта. Чем больше чистый дисконтированный доход, тем эффективнее внедряемое мероприятие. Достоинством данного показателя является его абсолютный характер, а также то, что он учитывает масштабы инвестирования. Недостатки связаны с тем, что для инвестора необходимо знать период возврата вложенных средств. Основной недостаток NPV заключается в том, что он не дает представления о так называемом «резерве безопасности проекта». Имеется в виду следующее: если допущены ошибки в прогнозах денежного потока или коэффициента дисконтирования, то проект, который ранее рассматривался как прибыльный, окажется убыточным. С учетом отмеченных недостатков необходимо дополнить NPV расчетом других показателей.

«Резерв безопасности» определяется с помощью показателей индекса доходности (PI) и внутренней нормы прибыли (IRR). Первый из них рассчитывается по следующей формуле:

где (3.5)

Pt — доход от внедрения проекта в t-м году,

t — порядковый номер года,

IC — расходы, связанные с внедрением проекта,

r — ставка дисконтирования,

n — срок реализации проекта.

В случае внедрения нового программного продукта в ООО «Начало» индекс доходности составит:

PI=1 298 125/667000=1,92

Чем больше значение РI превосходит единицу, тем больше резерв безопасности.

Внутренняя норма прибыли (IRR) представляет собой такую ставку дисконта, при которой величина приведенных доходов равна величине приведенных капитальных вложений, т. е. индекс доходности равен нулю. Данный показатель определяется следующим уравнением:

где (3.6)

Pt — доход от внедрения проекта в t-м году,

t — порядковый номер года,

IC — расходы, связанные с внедрением проекта,

n — срок реализации проекта.

Таблица 3.3 — Расчет величины дисконтированного денежного потока от внедрения программного продукта, руб.

Год Коэффициент приведения Экономия на затратах Расходы на внедрение и обслуживание программы ЧДД ЧДД нарастающим итогом номинальная приведенная номинальные приведенные 0 1 146 700 146 700 677 000 677 000 -530 300 -530 300 1 0,833 333 365 985 304 988 108 000 90 000 214 988 -315 313 2 0,694 444 376 947 261 769 108 000 75 000 186 769 -128 544 3 0,578 704 388 593 224 880 108 000 62 500 162 380 33 836 4 0,482 253 400 968 193 368 108 000 52 083 141 285 175 121 5 0,401 878 414 108 166 421 108 000 43 403 123 018 298 139

Итого 2 093 301 1 298 125 1 217 000 999 986 298 139

Существует два способа нахождения IRR:

— с использованием упрощенной формулы;

— с использованием Microsoft Excel.

Проведем расчет IRR с помощью упрощенной формулы.

1. Методом проб и ошибок рассчитываем NPV для различных значений дисконтной ставки до того значения, где NPV изменится от положительной к отрицательной. В данном случае пограничное значение находится в диапазоне от 0,4 (при котором NPV равно 26 628 руб.) до 0,45 (при котором NPV равно -18 391 руб.).

2. Рассчитаем IRR по следующей формуле:

где (3.7)

r1 — пограничное значение ставки дисконтирования, при которой NPV еще положительно,

r2 — пограничное значение ставки дисконтирования, при которой NPV уже отрицательно,

NPV (r1) — значение NPV при ставке r1,

NPV (r2) — значение NPV при ставке r2.

Таким образом, значение данного показателя составит:

IRR= =0,4+(26 628/(26 628+18391))*(0,45−0,4)=0,43

Если внутренняя норма доходности превосходит цену инвестиционного капитала, проект должен быть принят, в противном случае он должен быть отвергнут. В данном случае IRR превышает используемую в расчетах ставку дисконтирования на 23%, следовательно, проект следует внедрять. Также чем больше IRR по сравнению с ценой авансированного капитала, тем больше резерв безопасности.

И, наконец, помимо вышеперечисленных показателей широко распространенным является показатель срока окупаемости проекта. Наиболее точен этот показатель, если при его расчете используются дисконтированные значения доходов и расходов. Как видно из табл. 3.

3., проект начинает окупаться на третий год использования. Более точно данный показатель рассчитывается по формуле:

где (3.8)

DPP — срок окупаемости с учетом приведенной стоимости доходов и расходов,

nок — год, в котором наступает окупаемость проекта, Кум. ЧДД (nок-1) — ЧДД нарастающим итогом в году, предшествующему году окупаемости проекта,

PV (nок) — дисконтированные доходы от проекта в год его окупаемости.

В нашем случае данный показатель будет равен:

DPP=2-(-128 544/224880)=2,57

Точный срок окупаемости проекта составит 2,57 года. Учитывая, что предполагаемый срок использования программы составляет 5 лет, проект по ее внедрению следует принять.

Таким образом, учитывая совокупность рассчитанных показателей, проект по внедрению нового программного продукта, предназначенного для автоматизации предлагаемой методики анализа, оценки и прогнозирования финансовых результатов и финансовой устойчивости ООО «Начало» с целью повышения финансовой устойчивости компании, следует внедрить.

Заключение

В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макро уровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования — предприятиях. Именно на уровне предприятий создается национальных доход, который в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов деятельности предприятий национальной экономики.

Динамизм рыночных преобразований, открытость российской экономики, глобализация финансовых процессов в современном мироустройстве обуславливают перманентность процессов познания и уточнения концептуальных основ и многих базовых характеристик науки о финансах. Это особо актуально для финансов предприятий, как первичного звена хозяйствования.

Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Финансовое состояние — состояние финансов предприятия характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Денежное выражение получаемой и распределяемой предприятием в процессе финансовых отношений стоимости позволяет реализовать контрольную функцию финансов. Рассчитываемые аналитические показатели выступают инструментом финансового анализа, проводимого с целью определения финансового состояния хозяйствующего субъекта. Таким образом, взаимосвязь системы финансовых ресурсов с производственно-хозяйственной деятельностью позволяет оценить эффективность осуществления последней.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость — это сбалансированное соотношение финансовых ресурсов предприятия и их источников в долгосрочном периоде, которое позволит достигать заданные владельцами предприятия бизнес — цели при поддержании приемлемого уровня платежеспособности и делового риска. Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов.

Целью анализа финансовой устойчивости предприятия является определение прочности финансового состояния предприятия на основе изучения его финансовой отчетности.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, т. е. работа высоко или нормально рентабельна;

неустойчивое финансовое состояние характеризуется задержками в оплате труда, перебоями в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнением плана по прибыли;

кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей, просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщиков за товары, недоимок в бюджеты. Кризисное финансовое состояние может привести к хозяйственной несостоятельности предприятия, под которой понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Это состояние может закончиться банкротством предприятия.

Анализ деятельности ООО «Начало» позволил оценить место компании на рынке и ей текущее экономическое состояние.

Динамика и структура активов ООО «Начало» оказывают положительное влияние на оценку финансового состояния. У компании высока доля оборотных активов, что свидетельствует о материалоемкости работы предприятия. В структуре пассива основную долю занимают собственные средства, что положительно характеризует финансовую устойчивость ООО «Начало». Однако динамика большинства показателей за анализируемый период носит отрицательный характер.

Анализ финансовых результатов ООО «Начало» за 2008 год позволяет сделать вывод о том, что факторами снижения убытков компании стали увеличение валовой прибыли, снижение управленческих расходов, а также рост внереализационного сальдо. В целом у компании есть потенциал, чтобы снизить убытки до нуля и начать получать чистую прибыль.

Условие абсолютной ликвидности для ООО «Начало» не достигается из-за нехватки медленнореализуемых активов. За отчетный период нехватка увеличилась.

Тем не менее, ликвидность баланса компании высока. У компании в перспективе могут возникнуть сложности с погашением своих долгосрочных обязательств. Зато наиболее ликвидных активов более чем достаточно для покрытия обязательств компании.

По результатам анализа финансовой устойчивости следует отметить, что все долгосрочные активы финансируются за счет собственных источников, что обеспечивает относительно высокий уровень платежеспособности компании в долгосрочном периоде. У компании существует большой запас прочности и есть возможности для привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Тем не менее, наблюдается ухудшение ситуации по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Большинство коэффициентов деловой активности компании имеет положительную динамику. Тем не менее, некоторые коэффициенты находятся на очень низком уровне и в дальнейшем необходимо обеспечить их рост.

Главным положительным фактором, повлиявшим на снижение уровня убытка в отчетном периоде, стал рост выручки от реализации продукции/услуг за отчетный период. Резервом дальнейшего снижения убытка от реализации и достижения прибыльности следует считать замедление темпов роста себестоимости, а также снижение управленческих расходов, которые на данный момент чрезвычайно высоки.

Таким образом, в анализируемом периоде у большинства коэффициентов наблюдается положительная динамика. ООО «Начало» развивается быстрыми темпами, однако основной проблемой компании является отсутствие положительных финансовых результатов. Тем не менее, существуют явные предпосылки для получения компанией в ближайшем будущем чистой прибыли. Кроме того, компании следует уделить серьезное внимание вопросам удержания показателей финансовой устойчивости и деловой активности на приемлемом уровне.

Основные направления совершенствования механизма формирования и распределения финансовых результатов целесообразно объединить в несколько групп, исходя из структуры данного механизма, а также с учетом его внутренних и внешних связей в рамках финансового механизма и системы управления финансами для повышения финансовой устойчивости ООО «Начало».

Группа направлений совершенствования методов управления формированием и распределением прибыли включает разработку и внедрение перспективных методов оценки, анализа, прогнозирования финансовой устойчивости, а также методов оперативного контроля за ходом выполнения плана по прибыли.

Методика оценки, анализа и прогнозирования финансовой устойчивости должна включать следующие разделы:

1. Методику сбора и систематизации исходных данных.

2. Методику оценки финансовой устойчивости.

3. Методику прогнозирования финансовой устойчивости в планируемом периоде.

Таким образом, данная методика должна соединить достижения новой экономической науки — финансового менеджмента с действующей системой организации и ведения бухгалтерского учета.

Практическое использование методики оценки, анализа и прогнозирования финансовой устойчивости потребует от финансово-плановых органов ООО «Начало» проведения трудоемких расчетов, поэтому данную методику необходимо автоматизировать. Успешному решению этой задачи должна способствовать подробная формализация методики, а также конкретное и однозначное описание порядка и последовательности действий финансово-плановых работников при использовании данной методики.

Автоматизация предлагаемой методики предполагает разработку и внедрение специализированного программного продукта, в который заложены все необходимые расчёты. Только такой программный продукт позволит реализовать предлагаемую методику, и, тем самым, повысить финансовую устойчивость компании.

Проведённые расчеты показали, что проект по внедрению нового программного продукта, предназначенного для автоматизации предлагаемой методики анализа, оценки и прогнозирования финансовых результатов финансовой устойчивости ООО «Начало» с целью повышения финансовой устойчивости компании, следует внедрить.

Список литературы

Гражданский кодекс РФ часть I от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.

04.2004 г.

Гражданский кодекс РФ часть II от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.

04.2004 г.

Налоговой кодекс РФ часть I от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.

04.2004 г.

Налоговой кодекс РФ часть II. от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.

04.2004 г.

Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: «Питер», 2002.-480 с.

Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. 285 с.

Бабич А. М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2000. 374 с.

Бабук И. М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004.-161 с.

Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. 266 с.

Барнгольц С.Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2003.-350 с.

Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 2004;380 с.

Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев: «Ника-Центр», «Элыа», 2001.-560 с.

Бланк И. А. Управление финансовой устойчивостью предприятия. М.; «Ника-Центр», 2002. 429 с.

Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: «Питер», 2001.-420 с.

Быкардов Л.В., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. — М. Издательство ПРИОР, 2003. 228 с.

Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Вахрин П. И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2002. 114 с.

Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004.-528 с.

Герчикова И. Н. Менеджмент. М.: «ЮНИТИ», 2003. — 371 с.

Гребнев

А. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.: Экономика, 2003 — 520 с.

Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. 118 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2003. 276 с.

Дробозина Л. А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2003. 317 с.

Емельянов А. Н. Финансы, налоги и кредит. Учебник М.: РАГС, 2003. 247 с.

Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. 361 с.

Заяц Н. Е. Теория финансов. Учебное пособие. Минск. 1998.

Ильин А. И. Планирование на предприятии.

Минск: ООО «Новое знание», 2003.-633с.

Кныш М. И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. — СПб.: Бизнес-пресса, 1998.-315с.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996.

Ковалева А. М. Финансы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. 255 с.

Котляров С. А. Управление затратами: Учебное пособие. — СПб.: ПИТЕР, 2001.-360 с.

Колчина Н. В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2003. 329 с.

Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. — М.: «Дело и Сервис», 2003.-440 с.

Круглов М. И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 1998. — 768 с.

Лапуста М.Е., Скамай Л. В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2003. 364 с.

Лебедева С. Н. Экономика торгового предприятия. Мн.: Новое издание, 2002. 422 с.

Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2003. — 263 с.

Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.

Любушин Н. П, Лещева В. Д., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2003. 366 с.

Макаревич Л. Н. Различия в основных понятиях российского и международного бухгалтерского учета // материалы семинара Развитие современных аналитических и управленческих технологий в условиях перехода коммерческих банков на МСФО

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Рук. авт. колл. В. В. Косов, В. Н. Лившиц, А. Г. Шахназаров. — М.: Экономика, 2000.-350 с.

Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. — 240 с.

Райзберг Б. А. Курс экономики. М.: Экономика, 1997. 349 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. 247 с.

Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. — К.: Издательский дом «Максимум», 2001.

Сенчагов В.К., Захаров А. Н., Зокин А. А. Конкурентоспособность и инвестиционный потенциал экономики России. // «Бизнес и банки «. -2003. N 43. — С.5−10.

Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2003. 362 с.

Управление организацией: Учебник / Под ред. А. Г. Поршнева, З. П. Румянцевой, Н. А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2000. 295 с.

Фатхутдинов Р. А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 312 с.

Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. 244 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е. С. Стояновой. — М.: изд-во Перспектива, 1996.

Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

Финансы и кредит / Под ред. А. Ю. Казака. Екатеринбург: МП ПИПП при издательстве Уральского государственного университета, 2002. 357 с.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: / Под ред. Н. Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2001. 387 с.

Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.

www.gks.ru

Приложение А

Бухгалтерский баланс ООО «Начало»

на 31 декабря 2008 г. (тыс. руб.)

АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 175 128 Основные средства 120 741 530 Вложения во внеоборотные активы 130 — - в том числе приобретение НМА 131 — - Отложенные налоговые активы 145 2806 5110

Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу 1 190 3723 5768 II. Оборотные активы Запасы 210 248 233 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 248 176 расходы будущих периодов 216 — 58 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8771 9884 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 4737 6693 авансы выданные 243 433 296 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1462 696 авансы по налогам уплаченные 246 1914 1914 прочие 247 226 286 Краткосрочные финансовые вложения 250 101 687 93 734 акции 252 52 652 58 447 корпоративные облигации 253 49 035 35 287

Денежные средства 260 28 139 в том числе расчетный счет 261 17 79 касса 264 11 60 Итого по разделу II 290 110 733 103 991 БАЛАНС 300 114 456 109 759

ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 120 010 103 507

Добавочный капитал 420 3049 15 645

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (10 708) (12 992) Итого по разделу III 490 112 350 106 161 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 520 1638

Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 520 1638 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 — - Кредиторская задолженность 620 1585 1959 в том числе: поставщики и подрядчики 621 665 684 задолженность перед персоналом организации 622 342 449 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 72 76 задолженность по налогам и сборам 624 468 690 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 — - прочие кредиторы 626 38 61 Итого по разделу V 690 1585 1959 БАЛАНС 700 114 456 109 759

Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках ООО «Начало»

за период с 1 Января по 31 Декабря 2008 г. (тыс. руб)

Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 19 012 9660

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (10 553) (1520) Валовая прибыль 029 8459 8140

Коммерческие расходы 030 (4713) — Управленческие расходы 040 (27 221) (28 951) Прибыль (убыток) от продаж 050 (18 763) (20 811) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 4599 7094

Доходы от участия в других организациях 080 4093 411 Прочие доходы 090 107 439 198 080

Прочие расходы 100 (100 838) (193 967) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (3469) (9193) Отложенные налоговые активы 141 2304 2527

Отложенные налоговые обязательства 142 (1118) (520) Текущий налог на прибыль 150 — - Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 (2283) (7186) СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 (354) 165

Лапуста М.Е., Скамай Л. В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2003. С. 25

Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004. С. 176−177.

Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. С. 86−87

Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. С. 130−132.

www.gks.ru

Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. С. 93.

Барнгольц С.Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2003. — С. 78.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. С. 112

Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. С. 300−301.

Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. С. 11.

Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. С. 13.

Барнгольц С.Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2003. — С. 261.

Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: «Питер», 2001. — С. 208

Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004. — С. 314.

Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. С. 72

Бланк И. А. Управление финансовой устойчивостью предприятия. М.; «Ника-Центр», 2002. С. 164.

Бабук И. М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004. С. 56−57.