Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. По поводу нормативного уровня коэффициента в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространенное мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Нижний предел показателя — 0,4. Этот показатель на 2008 г. составляет 0,71, что выше нормативного значения (более 0,4).

Коэффициент финансовой зависимости — обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Уменьшение этого показателя в динамике означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия. Этот показатель равен 1,42 по итогам 2008 г.; показатель сократился по сравнению с показателем 2006 г.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какова доля заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем меньше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива и стабильна коммерческая организация. Значение показателя на 2008 г. составляет 0,29, а в 2006 г — 0,38; это говорит о снижении доли заемного капитала в общей сумме средств, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю собственного и долгосрочного заемного капитала в валюте баланса. Данный коэффициент повысился с 0,62 в 2006 г. до 0,71 на 2008 г., что выше нормативного значения (не менее 0,6) и положительно характеризует финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент финансирования дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Уменьшение этого показателя свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от заемного капитала, т. е. о некотором повышении финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента составляет 0,42 на 2008 г. и 0,62 — в 2006 г., т. е. на последнюю отчетную дату на каждый рубль собственных средств приходится 0,42 рубля заемных.

Единых критериев для значений этих показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных коммерческих организаций.

Анализ деловой активности и рентабельности Анализ рентабельности основывается на данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках.

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности компании и позволяют оценить качество управления компанией, соотнося прибыль с величиной активов в целом, оборотных активов, собственного капитала и объемом продаж. Рентабельность показывает соотношение между затратами и результатами деятельности предприятия, эффективность и экономическую целесообразность его функционирования.

Показатели рентабельности показывают соотношение между затратами и прибылью предприятия (Таблица 7).

Таблица 7

Показатели рентабельности Показатель 2006 2007 2008

Экономическая рентабельность 19% 17% 18% Рентабельность основных средств 127% 106% 104% Рентабельность оборотных активов 22% 20% 37% Анализ показателей прибыльность (рентабельности) деятельности ЗАО Специализированное монтажно — наладочное управление № 70 показывает высокий уровень отдачи средств вложенных в его деятельность.

Таблица 8

Расчет показателей оборачиваемости Показатель 2006 2007 2008

Оборачиваемость оборотных средств 2,08 2,3 2,2 Срок оборота оборотных активов, дней 173 156 156 Оборачиваемость дебиторской задолженности 3,5 4,3 4,9 Срок оборота дебиторской задолженности, дней 102 84 73 Оборачиваемость кредиторской задолженности 4,4 5,2 5,8 Срок оборота кредиторской задолженности, дней 82 69 62 Анализ коэффициентов оборачиваемости позволяет сделать вывод, что за 2006;2008 гг. наметилась тенденция улучшения эффективности использования оборотных активов, что в большей степени связано с увеличением выручки предприятия.

3. Предложения по совершенствованию процесса управления финансовыми ресурсами предприятия На основе рассчитанных показателей финансовой деятельности и работы ЗАО Специализированное монтажно — наладочное управление № 70 можно сделать вывод, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение. Повысить в дальнейшем эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия можно за счет следующих мер:

Разработка системы учета и контроля за наиболее ликвидными активами.

Разработка и внедрение системы финансовой и производственной отчетности, наиболее точно информирующей менеджмент и владельцев о текущем состоянии дел на предприятии.

Реорганизация системы заключения договоров с клиентами. Новые клиенты работают только по предоплате и лишь при увеличении оборотов переходят на кредитную систему. При дальнейшем росте оборотов может действовать система скидок.

Организация системы управления расчетами с клиентами. С каждым крупным клиентом должна вестись индивидуальная работа. Состояние расчетов по этим клиентам должны докладываться руководству ежедневно, сверки взаиморасчетов между бухгалтериями и партнерами должны проводится еженедельно. Состояние взаиморасчетов с клиентами, имеющими более низкий уровень оборотов, должны отслеживаться еженедельно, а сверки взаиморасчетов проводились ежемесячно. Если обнаружатся клиенты, которые значительно задерживали оплату выполненного заказа, их сначала необходимо предупредить, а затем отказать в обслуживании.

Введение

в действие новой автоматизированной системы учета. Заключение

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятиютак называемый коэффициент «автономии». А соотношение собственного оборотного капитала к общей сумме собственного капитала, получило название «коэффициента маневренности». Этот показатель является одним из самых важных.

Кроме того, особый интерес представляет определение удельного веса реального основного капитала в общем итоге средств, вложенных в активы предприятия, т.к. этот показатель служит ориентиром в определении масштабов предпринимательской деятельности компаний. Отношение чистых мобильных средств определенным образом характеризует устойчивость структуры мобильных средств, т. е. той части актива баланса, которая подвержена наиболее частым изменениям в процессе текущей деятельности предприятия.

Понятие текущей платежеспособности предприятия и факторы, ее определяющие, могут быть определены как способность предприятия к быстрому погашению своих краткосрочных долгов.

Большое внимание также обычно уделяют, так называемому «коэффициенту покрытия». Этот показатель характеризует отношение мобильных средств к краткосрочной задолженности.

На основе рассчитанных показателей финансовой деятельности ЗАО Специализированное монтажно — наладочное управление № 70 можно сделать вывод, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

Однако следует иметь ввиду, что анализ, проведенный на базе только годовой отчетности, характеризует состояние предприятия на определенную дату, но не учитывает колебаний отдельных факторов в течение года, кроме того, анализ может быть проведен только после составления отчетности, а она, в свою очередь, появляется уже по истечении нескольких месяцев после отчетного года. Целесообразно проводить анализ на самой ранней стадии принятия решений о проведении тех или иных видов хозяйственных операций и регулярно проводить предварительные исследования, сочетать методы комплексного анализа по данным отчетности с другими способами экономического анализа.

Литература

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа.

М.: Финансы и статистика, 2007.-626с.

Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент: Учебник.

М.: Финансы и статистика, 2007. 224с.

Волжин И.О., Эргашбаев В. В., Методика финансового анализа предприятия, Госкомимущество РУ, 2007.-198с.

Газарян А. В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении. // Бухгалтерский учет. — 2007. — N 7.

Гиляровская Л. И. Экономический анализ: Учебник для вузов-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-615с.

Ковалев В.В., Финансовый анализ, 2-е издание, М.: Финансы и Статистика, 2007.-201с.

Ковалёв В.В., Патров В. В. Как читать баланс. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 448 с.: ил.

Крылов Э. И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г., Журавкова И. В. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 191с.