1 — стр. 4) -13 994 -13 092 +902 6. Излишек (дефицит) СОС и долгосрочных обязательств для финансирования запасов и затрат (стр. 2 — стр. 4) -13 967 -13 063 +904 6. Излишек (дефицит) общих источников финансирования запасов и затрат (стр. 3 — стр. 4) -6594 -251 +6343
На основании данных таблицы 13 можно сделать вывод о том, что в ООО «Севи» на протяжении рассматриваемого периода наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. И даже привлечения краткосрочных и долгосрочных заемных средств будет недостаточно для финансирования запасов и затрат. В целом размещение финансовых средств в имуществе в настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет кризисную финансовую устойчивость, об этом говорит тип финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Севи» можно провести при помощи расчета финансовых коэффициентов. Их значение состоит в том, что они позволяют определить тенденцию и изменения финансовой устойчивости и сравнить финансовое положение партнеров, конкурентов. Сравнение показателей финансовых коэффициентов в динамике с нормативными значениями дополняют выводы, полученные по абсолютным показателям дают в целом полную характеристику финансового положения ООО «Севи».
1. Коэффициент автономии по годам составил:
КАВ = СК / ВБ где СК — собственный капитал;
ВБ — валюта баланса К АВ нг = 9590 / 40 007 = 0,240
К АВ кг = 9824 / 35 366 = 0,278
Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,7. Величина показателя, не достигающая 0,7 свидетельствует о том, что организация финансово не устойчива. Значение коэффициента автономии в ООО «Севи» свидетельствует о том, что данная организация на протяжении исследуемого периода времени работала зависимо от внешних источников финансирования, однако за последние 2 года эта независимость незначительно сократилась.
2. Коэффициент маневренности по годам составил:
КМ = (СК — ПА — ДО) / ТА где ДО — долгосрочные обязательства предприятия ПА — постоянные активы К М нг = (6065 — 9590 — 27) / 30 417 = -0,117
К М кг = (5446 — 9824 — 29) / 25 542 = -0,172
Анализируя коэффициент маневренности, необходимо отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной инфраструктуры. Отрицательные на протяжении всего рассматриваемого периода значения коэффициента маневренности в ООО «Севи» свидетельствуют о том, что данная организация была не способна реагировать на изменение рыночной инфраструктуры.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине запасов и НДС:
КОЗ = (СК + ДО + Р — ПА) / (Зап + НДС) К ОЗ нг = -3552 / (6880 + 1197) = -0,440
К ОЗ кг = -4407 / (5416 + 293) = -0,772
Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования в ООО «Севи» были отрицательными и не соответствовали нормативам. Поэтому можно сделать вывод о том, что ООО «Севи» обеспеченность запасов собственными источниками финансирования высокая, и данная организация не была способна поддерживать уровень собственных оборотных средств и пополнять в случае необходимости за счет собственных источников.
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С):
КЗ/С = ЗК/ СК КЗ/С нг = (27 + 33 915) / 6065 = 5,596
КЗ/С кг = (29 + 29 891) / 5446 = 5,494
Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственных источников. Если начало года. на 1 руб. собственного капитала в
ООО «Севи» приходилось 5,60 руб. заемного, то к концу года на 1 руб. собственных средств приходится 5,50 руб. заемных. В составе заемного капитала находится преимущественно кредиторская задолженность, но есть долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, которая не являются бесплатным источником финансирования, поэтому в перспективе в организации можно констатировать неустойчивое развитие.
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммоблизованных средств (КМ/И):
КМ/И = ТА/ ПА КМ/И нг = 30 417 / 9590 = 3,172
КМ/И кг = 25 542 / 9824 = 2,600
Данный коэффициент показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. внеоборотных активов. На конец года этот показатель составил 2,60 руб., а его дальнейший снижение может привести к появлению проблем в деятельности ООО «Севи».
6. Индекс постоянного актива (ИПост.А):
ИПост.А = ПА / СК ИПост. А нг = 9590 / 6065 = 1,581
ИПост.А кг = 9824 / 5446 = 1,804
Данный коэффициент показывает, за счет каких источников финансировались постоянные активы. За исследуемый период индекс постоянного актива в ООО «Севи» был более 1, поэтому для финансирования внеоборотных и части оборотных активов привлекался заемный капитал.
7. Коэффициент имущества производственного назначения (КЗ/С):
КИП = (ПА + З) / ВБ где З — запасы КИП нг = (9590 + 6880) / 40 007 = 0,412
КИП кг = (9824 + 5416) / 35 366 = 0,431
Нормативное значение данного коэффициента ≥ 0,5. Таким образом, рассчитанные значения коэффициента имущества производственного назначения для ООО «Севи» на протяжении всего рассматриваемого периода не удовлетворяют этому нормативу.
8. Коэффициент прогноза банкротства (КПб):
КПб = СОС / ВБ КПб нг = -3552 / 40 007 = -0,089
КПб кг = -4407 / 35 366 = -0,125
Отрицательные значения данного коэффициента в ООО «Севи» свидетельствует о том, что данное предприятие испытывает серьезные финансовые затруднения.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость в обобщенном виде представлены в таблице 14.
Таблица 14
Динамика показателей финансовой устойчивости Показатели Период Нормативы стандартов На начало отчетного периода На конец отчетного периода Отклонения 1. Коэффициент автономии 0,240 0,278 +0,038 ≥ 0,7 2. Коэффициент маневренности -0,117 -0,172 -0,055 0,2−0,5 3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования -0,440 -0,772 -0,332 0,1−0,5 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 5,596 5,494 -0,102 (1 5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 3,172 2,600 -0,572 — 6. Индекс постоянного актива 1,581 1,804 +0,223 ≤ 1 7. Коэффициент имущества производственного назначения 0,412 0,431 +0,019 ≥ 0,5 8. Коэффициент прогноза банкротства -0,089 -0,125 -0,036 ;
Подводя итоги, необходимо признать ООО «Севи» финансово неустойчивым предприятием. Оно финансово зависимо от внешних источников финансирования, что показывают проведенные расчеты коэффициента автономии. О его не способности маневрировать на рынке можно сделать вывод по отрицательным значениям коэффициента маневрирования. Кроме того, ООО «Севи» не в состоянии обеспечивать запасы собственными источниками финансирования. Таким образом, можно сделать вывод о том, что данной организации на протяжении всего рассматриваемого периода не удавалось избегать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.
Оценка риска банкротства Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:
а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2 — в Российской Федерации);
б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1 — в РФ).
В ООО «Севи» коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 0,856, что ниже нормативного. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также не соответствовал установленным нормативам: -0,332 — на конец года, поэтому рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) за период, равный шести месяцам:
Клик1 + 6/Т (Клик1 — Клик0)
Квп =
Клик (норм) где Клик1 и Клико — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Клик (норм) — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.
Если Кв. п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв. п < 1 — у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
0,856 + 6/12 (0,856 — 0,899)
Квп = = 0,417
Таким образом, у ООО «Севи» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Оценку риска банкротства ООО «Севи» можно также провести, используя модель Таффлера. В 1997 году Таффлер предложил следующую формулу:
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4, где
X1 — прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;
X2 — оборотные активы/ сумма обязательств;
X3 — краткосрочные обязательства / сумма активов;
X4 — выручка / сумма активов.
Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Рассчитаем значения переменных для ООО «Севи»:
X1 = 1508 / 29 891 = 0,050
Х2 = 25 542 / 29 920 = 0,854
Х3 = 29 891 / 35 366 = 0,845
Х4 = 11 160 / 35 366 = 0,315
По модели Таффлера: Z = 0,53×0,050 + 0,13×0,854 + 0,18×0,845 + 0,16×0,315 = 0,340.
Следовательно, можно сделать заключение, что ООО «Севи» имеет хорошие долгосрочные перспективы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Теоретические оценки финансово-хозяйственной деятельности коммерческих предприятий претерпели в последнее время значительные изменения как из-за постепенного изменения взглядов на способы реализации целей предприятия, так и из-за того, что произошли перемены в области изучения финансовых проблем и методов их решения.
Цель работы заключалась в том, чтобы провести экономико-статистический анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия ООО «Севи».
По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы.
Объем реализованной основной продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшился на 3,65%. Себестоимость реализованной основной продукции ООО «Севи» уменьшилась на 5,86%. В связи с тем, что темпы роста себестоимости ниже темпов роста выручки, валовая прибыль от реализации основной продукции предприятия увеличилась на 4,71%. Чистая прибыль предприятия увеличилась за исследуемый период на 6,80%.
Снижение собственных средств организации за рассматриваемый период времени составило 619 тыс.
руб. или 11,4%. Более существенно сократился объем краткосрочных обязательств — на 4024 тыс.
руб. или на 13,5%. Причиной данного снижения стало погашение основной массы задолженности прочим кредиторам и по налогам и сборам. В тоже время долгосрочные обязательства ООО «Севи» за рассматриваемый промежуток времени незначительно возросли — на 2 тыс.
руб. или на 6,9%.
Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода ООО «Севи» было не в состоянии выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в пределах стандартов.
В целом можно сказать, что ООО «Севи» характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате услуг организация столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам.
Подводя итоги, необходимо признать ООО «Севи» финансово неустойчивым предприятием. Оно финансово зависимо от внешних источников финансирования, что показывают проведенные расчеты коэффициента автономии. О его не способности маневрировать на рынке можно сделать вывод по отрицательным значениям коэффициента маневрирования. Кроме того, ООО «Севи» не в состоянии обеспечивать запасы собственными источниками финансирования. Таким образом, можно сделать вывод о том, что данной организации на протяжении всего рассматриваемого периода не удавалось избегать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Гражданский Кодекс РФ ч.1, от 30 ноября 1994 г № 51-ФЗ (ред. от 08.
07.2001 г № 138 ФЗ).
Гражданский Кодекс РФ ч.2, Федеральный закон от 26 января 1996 г № 14−03 (ред. от 17.
12.2001 г № 213-ФЗ).
Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изменениями от 31 декабря 2003 г.).
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н) Приказ Минфина РФ от 22 июля 2004 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями от 31 декабря 2005 г.).
Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2008.
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2008.
Ветров А. А. Операционный аудит-анализ. — М.: Перспектива, 2009.
Дэниэлс Д. Д, Радеба Ли Х. Бизнес. Международный бизнес. — М.: ЮНИТИ, 2008.
Ефимова О. В. Финансовый анализ — М.: Бухгалтерский учет, 2008.
Карасев А. В. Новые организационные формы управления предприятием в рыночных условиях. — М.: ЮНИТИ, 2009.
Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. — М.: Финансы и статистика, 2006.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. — М.: Финансы и статистика, 2008.
Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.
М.: ИКЦ Дис, 2006.
Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. — М.: АОДИС, МВЦентр, 2009.
Крылов Э. И. Анализ эффективности производства, научно-технического прогресса и хозяйственного механизма. — М.: Финансы и статистика, 2006.
Пиличев Н.А., Васильев А. М. Управление производством. — СПб.: БИРЖА, 2008.
Савицкая А. В. Анализ активов предприятия // Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — 2009.
Справочник финансиста предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2008.
Стоянов Е.А., Стоянова Е. С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. — М.: Перспектива, 2009.
Филобокова Л., Финансовый анализ в малом бизнесе // Финансовая газета. Региональный выпуск, N 28, июль 2008.
Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. — Пер. с англ. — М.: Дело, 2009.
Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. — М.: Финансы и статистика, 2005.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа — М.: ИНФРАМ, 2006.
