Тема на выбор из предложенных

к. по разделу IV — 0, то:

на начало года:

(38 200 — 40 850) или (60 980 — 63 630)

на конец года:

(36 100 — 42 620) или (133 070 — 139 590) — 2650 — 6520

Рассчитав некоторые показатели можно сделать вывод о платежеспособности предприятия. Коэффициент автономии — нормативное значение этого коэффициента > 0,5, в нашем случае он составляет 0,375 на начало года и к концу года уменьшается до 0,205, следовательно платежеспособность предприятия низкая, у предприятия не достаточно собственного имущества, продав которое оно сможет выполнить все свои обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода равен 0,0299, при значении его на начало периода 0,0297

Это означает, что только 3% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть погашено за счёт наиболее ликвидные активов. Данный показатель практически в 7 раза ниже нормативного, это вызывает недоверие поставщиков к данной организации.

Значение коэффициента быстрой ликвидности с 0,336 на начало года уменьшилось до 0,174 на конец года. To есть за счёт дебиторской задолженности, при условии ее выплаты, предприятие погасит 17% кредиторской задолженности. Данный коэффициент является прогнозным, он зависит от многих факторов, таких как платежеспособность дебиторов, сроков дебиторской задолженности, скорость документооборота в банках. Соотношение по этому показателю можно считать неудовлетворительным.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия сократился за отчетный период и составил на конец года 0,9548 (норма >1,5 до 2). Следовательно предприятие направив все свои оборотные активы на погашение долгов, не сможет ликвидировать краткосрочную кредиторскую задолженность.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывать не имеет смысла, т.к. коэффициент текущей ликвидности хоть и незначительно, но снизился.

Все показатели платежеспособности предприятия имеют тенденцию к незначительному снижению, все они находятся на уровне ниже нормы. Коэффициент общей ликвидности имеет значение на конец года 0,34, по этому коэффициенту делается вывод о платежеспособности предприятия в целом, его значение мало, это означает что предприятие сможет покрыть только 66% своих обязательств в порядке их срочности.

2.2 Заключение

На данных анализа финансовой деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

1. Общая величина имущества предприятия на конец периода увеличилась на 73 860 тыс.

руб. и составляет 175 690 тыс. руб. Это увеличение произошло в большей мере за счет увеличения в статьях оборотных активов, запасы увеличились на 59 360 тыс. руб. почти в три раза, увеличились краткосрочные финансовые вложения и денежные средства на 2240 тыс. руб., возросла дебиторская задолженность на 700 тыс. руб.

Величина внеоборотных активов на конец года равна 42 620 тыс. руб. внеоборотные активы увеличились, но незначительно на 1770 тыс.

руб. Произошло уменьшение основных средств на 440 тыс.

руб., но почти в два раза увеличилось незавершенное строительство с 3960 тыс.

руб. до 6030 тыс.

руб.

2. Общая величина капитала предприятия равна 175 690 тыс.

руб. Величина собственного капитала на конец периода равна 36 100 тыс. руб. в течении года произошло уменьшение на 2100 тыс.

руб. Общая величина заемного капитала равна 139 363 тыс. руб., она представлена краткосрочными обязательствами где происходит увеличение по статье «Кредиторская задолженность» на 75 830 тыс. руб.

Такое увеличения заемных средств, и уменьшение стоимости собственных средств, является негативным показателем. Оборотные активы полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала.

Внеоборотные активы финансируются за счет собственного капитала на начало года на 93,5%, на конец года — на 84,7%. Недостающее финансирование обеспечивается за счет кредиторской задолженности, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

3. В составе имущества достаточно высокая доля оборотных средств. Но предприятие испытывает в них острую потребность, так как значительная часть оборотных средств была заморожена в виде материальных запасов. Для разрешения ситуации надо изучить рынок своего товара, создать новые каналы сбыта, повысить конкурентоспособность продукции за счет снижения цены или улучшения качества. Кредиторская задолженность на предприятии необходимо сократить и увеличить собственный капитал, т.к. использование заемных средств в таком количестве делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия.

4. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную, т.к. большая часть активов предприятия — медленно реализуемая и труднореализуемая. Сопоставление итогов не соответствует условию абсолютно ликвидного баланса, это означает, что в ближайшее время организация не сможет поправить свою платежеспособность.

Основными путями улучшения ликвидности являются:

Необходима стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете и в кассе. Направлением оптимизации денежных потоков является сокращение разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него, проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности. В дебиторскую задолженность могут войти и просроченные счета, следовательно необходимо изучить задолженность ее состав, давность образования и причины, принять меры по ее взысканию. Платежи можно ускорить путем усовершенствования расчетов, своевременного и правильного оформления документов, предварительной оплаты, покупатели могут погашать задолженность не всю сразу, а каждый день понемногу. На предприятии имеются просроченные счета.

5. Расчет показателей платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что предприятие не в состоянии погасить свои срочные обязательства за счет собственных средств в ближайшее время.

— Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 0,0297

Это значит, что только 3% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 6 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков.

— Значение коэффициента быстрой ликвидности с 0,336 на начало года уменьшилось до 0,174 на конец года, то есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, предприятие сможет погасить 17% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец года не удовлетворительным.

— Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия сократился за отчетный период и составил на конец года 0,9548 (при норме >1,5 до 2). Следовательно предприятие направив все свои оборотные активы на погашение долгов, не сможет ликвидировать краткосрочную кредиторскую задолженность.

— Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывать не имеет смысла, т.к. коэффициент текущей ликвидности хоть и незначительно, но снизился.

— Коэффициент общей ликвидности имеет значение на конец года 0,34, по этому коэффициенту делается вывод о платежеспособности предприятия в целом, его значение мало, это означает что предприятие сможет покрыть только 66% свои обязательств в порядке их срочности.

— Коэффициент автономии — нормативное значение этого коэффициента > 0,5, в нашем случае он составляет 0,375 на начало года и к концу года уменьшается до 0,205, следовательно сумма собственных средств составляет 20% от суммы всех источников финансирования, соответственно предприятие не имеет достаточного количества собственных средств, преобладают заемные, что говорит о его финансовой зависимости.

Все показатели платежеспособности предприятия имеют тенденцию к незначительному снижению, все они находятся на уровне ниже нормы.

Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности и их динамики позволяет сделать заключение о недостаточной ликвидности баланса предприятия и неудовлетворительной финансовой устойчивости. Если в ближайшие полгода предприятие не сможет восстановить платежеспособность, оно будет признано банкротом, процесс банкротства может быть инициирован кредиторами (или другими лицами).

Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансо-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998.

256 с.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2001. 215 с.

Быкадоров В. Л, Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. — М.: «Изд-во ПРИОР», 2000. 96 с.

Васильевава Л.С., Петровская М. В. Финансовый анализ: учебникМ.: КНОРУС, 2006. 544 с.

Завьялова З. М. Теория экономического анализа. Курс лекций. — М.: Финансы и статистика, 2002.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.: ИНФРА-М. 1997. 315 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000. 208 с.

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС в агрегированном виде

Организация ОАО «РЭК»

Вид деятельности производство Единица измерения: тыс. руб.

АКТИВ Код показателя На начало отчётного года На конец отчётного года 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110

Основные средства 120 35 960 35 520

Незавершённое строительство 130 3960 6030

Доходные вложения в материальные ценности 135 — - Долгосрочные финансовые вложения 140 — - Прочие внеоборотные активы 150 — - ИТОГО по разделу I 190 40 850 42 620 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210

90 270 в том числе:

расходы будущих периодов

190 Налог на добавленную стоимость 220 8730 18 520

Долгосрочная дебиторская задолженность 230 — - Краткосрочная дебиторская задолженность 240 19 440 20 140

Краткосрочные финансовые вложения 250 — - Денежные средства 260 1900 4140

Прочие оборотные средства 270 — - ИТОГО по разделу II 290 60 980 133 070 БАЛАНС 300 101 830 175 690 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 490 38 200 36 100 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 590 — - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы Кредиторская задолженность

;

;

139 363 в том числе:

поставщики и подрядчики

108 070 задолженность перед персоналом 880 8520 прочие кредиторы 300 800 Доходы будущих периодов 640 76 143 Резервы предстоящих расходов 650 21 84 ИТОГО по разделу V 690 63 630 139 590 БАЛАНС 700 101 830 175 690

Приложение 2

ОТЧЕТ о прибылях и убытках

Организация ОАО «РЭК»

Вид деятельности производство Единица измерения тыс. руб.

Наименование показателя Код показателя За отчетный период 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей),

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг 020 349 650

Валовая прибыль 029 41 840

Коммерческие расходы 030 510 Управленческие расходы 040 31 990

Прибыль (убыток) от продаж 050 9340 II. Прочие доходы и расходы Проценты к получению

— Проценты к уплате 070 — Доходы от участия в других организациях 080 — Прочие операционные доходы 090 1210

Прочие операционные расходы 100 410 Внереализационные доходы 120 — Внереализационные расходы 130 — Прибыль (убыток) до налогообложения 140 10 140

Текущий налог на прибыль 150 2430

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 7710