Принципиально обновление и прирост основных средств в могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (долгосрочного банковского кредита, финансового лизинга и т. п.) и за счет смешанного их финансирования.
Крупным источником финансирования инвестиций на предприятиях являются амортизационные отчисления. Накопление стоимостного износа на предприятии происходит систематически (ежемесячно), в то время как основные производственные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каждого цикла воспроизводства. В результате формируются свободные денежные средства (путем включения амортизационных отчислений в издержки производства) которые могут быть направлены для расширения производства основных средств предприятий.
Данные по структуре инвестиций в основной капитал по РФ показывают, что доля амортизации в обновлении основных фондов возрастает и составляет более 24%.
Повышения эффективности использования основных средств предприятия Электроэнергетика (основа функционирования экономики и жизнеобеспечения (относится к важнейшим отраслям народного хозяйства Российской Федерации. Стабильное развитие общества и страны в целом невозможно без надежно функционирующей энергетики, которая обеспечивает бесперебойную работу промышленности, сельского хозяйства, транспорта, коммунальных хозяйств.
В современной ситуации соблюдение принципа безопасности энергетики становится все сложнее, главным образом из-за большого объема физически и морально устаревшего электрооборудования. По прогнозам экспертов, к 2020 г. амортизация предприятий может достигнуть 85%. Необходимо заметить, что во всем мире основные фонды энергетической отрасли характеризуются достаточно высоким процентом износа, так как большинство энергопроизводящих и распределяющих предприятий построено в середине XX в. и эксплуатировалось в сложных природных условиях и труднодоступных районах.
Помимо перечисленных факторов ситуация в России осложняется еще двумя (территориальной распределенностью объектов энергетического сектора и их эксплуатацией в сложных природных условиях (холодный или высокогорный климат, труднодоступные регионы, неразвитость транспортной инфраструктуры). Для эффективной и бесперебойной работы энергетического комплекса РФ необходима комплексная система мониторинга, планирования и контроля над выполнением профилактических и ремонтных работ. Несоблюдение этих мер может привести к серьезным авариям и техногенным катастрофам.
Необходимым инструментом для решения этих задач должны стать современные информационные технологии (надежные и комплексные системы управления, базирующиеся на современных методах расчета и позволяющие обеспечить непрерывный контроль над оборудованием, предотвратить возникновение аварийных ситуаций и оптимизировать деятельность по ремонту и техническому обслуживанию.
Автоматизированные системы управления основными фондами предприятий (EAM-системы), включающие решения для управления техническим обслуживанием и ремонтом (ТОиР), позволяют повысить надежность используемого оборудования, а также рационально планировать и осуществлять ремонт объектов энергетического комплекса. При этом эксплуатация оборудования может осуществляться на принципах как предупредительно-планового ремонта, так и ремонта «по состоянию» в зависимости от потребностей конкретного предприятия и типа оборудования.
По мнению многих специалистов, в настоящее время наиболее передовым решением в области управления активами является масштабный продукт немецкого концерна SAP AG. Обладая обширным функционалом, система способна создать единый реестр энергооборудования, имеющихся в наличии и необходимых запасных частей, классифицировать сведения об отказах, дефектах и ремонте каждой единицы оборудования. Что касается материальных, финансовых и человеческих активов, а также логистики передвижений ремонтных бригад, то решение обеспечивает оптимальное планирование и балансировку, позволяя рассчитывать наиболее рациональные схемы работы. При этом предотвращается опасность срывов ремонтных работ и перегрузок инженерного персонала за счет распределения нагрузки по рабочим местам и своевременного обеспечения потребностей в материалах и запасных частях для ремонтов, что достигается постоянным обновлением информации об их наличии и статусе. Кроме того, решение поддерживает следующие функции: согласование и корректировка планов ремонтов и профилактических работ, анализ качества их исполнения.
Система дает возможность отслеживать изменения, фиксировать сбои и аварийные ситуации, а также планировать ремонты и создавать отчетность по выполненным работам в режиме реального времени. Обеспечивается полная интеграция технического и экономического учета (любая операция в сфере технического обслуживания и ремонтов, в том числе операции бухгалтерского учета, выполняется через единую систему.
Наличие централизованной системы значительно повышает обоснованность принимаемых управленческих решений и действенность контроля на всех уровнях, в том числе при взаимодействии с государственными органами регулирования. В итоге возрастает надежность обеспечения потребителей электроэнергией. Энергетика (очень фондоемкая отрасль, и операции ТОиР составляют в ней главную долю операционных затрат. Поэтому внедрение системы управления процессами ТОиР гарантирует энергопредприятию эффективное управление своей экономикой.
Стоимость автоматизированные системы управления основными фондами предприятий (EAM-системы) составляет 8900 тыс. руб. Запланированный срок службы 6 лет.
Поскольку амортизационные отчисления являются одним из собственных источников инвестиций для производственных предприятий, логично было бы оценить, как законодательно разрешенные способы амортизации могли бы помочь предприятию рационализировать их денежные потоки и увеличить их инвестиционные возможности. При этом в качестве основного фактора, влияющего на привлекательность того или иного способа амортизации, следует рассматривать фактор времени, который, как известно, имеет свою цену.
Амортизация основных средств может производиться одним из следующих способов:
линейный способ;
способ уменьшаемого остатка;
способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования (срок полезного использования — период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход организации или служить для выполнения целей ее деятельности);
способ списания стоимости пропорционально объему продукции (услуг);
Поскольку последний из описанных методов является функцией от объема сбыта, ограничим наше рассмотрение методов амортизации первыми тремя способами.
Описанные способы различаются скоростью амортизации средств. Поскольку амортизационные отчисления являются элементом себестоимости, увеличение их размера приводит к уменьшению прибыли предприятия, а следовательно, и налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль. При этом будучи условным начислением в составе себестоимости, т. е. не создавая для предприятия собственно денежного расхода, амортизационные отчисления увеличивают для предприятия денежный приток средств.
Таким образом, более ускоренные способы позволяют на начальном этапе «списать» в себестоимость большую часть стоимости имущества, тем самым уменьшив налогооблагаемую прибыль. Зато в поздние сроки использования имущества, наоборот, за счет снижения амортизационных отчислений увеличивается налогооблагаемая прибыль. Тем самым за счет ускорения амортизации налогооблагаемая база по прибыли смещается во времени к более поздним периодам. С учетом фактора стоимости денег во времени это означает снижение текущей стоимости расходов компании по уплате налога на прибыль.
Источниками инвестиционных средств, генерируемыми собственной хозяйственной деятельностью предприятия, являются как амортизация, так и чистая прибыль (прибыль после налогообложения). Поскольку способ амортизационных отчислений изменяет пропорции этих двух составляющих во времени, экономически правильным было бы оценивать «выгоду» предприятия как суммарную величину амортизации и чистой прибыли на протяжении некоторого периода времени, равного сроку использования средств. При этом оценка этой «выгоды» должна проводится во времени с некоторым дисконтом, зависящим от удаленности срока получения дохода от текущего момента.
Оценим экономический эффект предприятия от использования различных методов амортизации в суммарном денежном потоке амортизационных отчислений и чистой прибыли предприятия (такой денежный поток может рассматриваться в качестве основного элемента результирующего денежного «притока», формируемого за счет производственно-хозяйственной деятельности предприятия).
Рассмотрим такой денежный поток на горизонте, равном сроку использования амортизируемого имущества — 6 лет, который совпадает со сроком амортизации при следующих методах ее начисления: линейном, уменьшаемого остатка и сумме чисел лет срока полезного использования.
В качестве результирующего показателя оценим текущую стоимость суммарного денежного «потока» предприятия при использовании каждого из оцениваемых методов амортизации.
1. Амортизируется имущество первоначальной балансовой стоимостью 8900 тыс.
руб.
2. Сумма годовых амортизационных отчислений:
по линейному методу (1) — одинакова по всему периоду полезного срока использования;
по методу суммы лет (2) — уменьшается по мере увеличения срока эксплуатации;
по методу остаточной стоимости (3) — также уменьшается по мере увеличения срока эксплуатации, но медленнее, что значительно удлиняется срок погашения первоначальной стоимости объекта;
3. Ставка дисконтирования принята равной 18%;
4. Налог на прибыль — 20%.
5. Налог на имущество 2,2%
Проведем расчет по методу прямолинейной (линейной) амортизации, методу «уменьшающегося остатка», способу списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования. Рассчитаем амортизацию по методу прямолинейной (линейной) амортизации.
Таблица 3.1
Проведем расчет по кумулятивному методу — сумма лет.
Таблица 3.2
Проведем расчет по методу «уменьшающегося остатка».
Таблица 3.3
Рис. 3.
1. Амортизация при различных способах
Таблица 3.4
Для условных расчетов примем, что автоматизированная система управления основными фондами предприятий (EAM-системы) за счет повышения надежности системы будет приносить дополнительный доход в сумме 4 000 тыс. руб.
в год. Тогда условная прибыль составит 4 000 тыс. руб.
в год минус амортизация.
Таблица 3.5
Таблица 3.6
Таблица 3.7
Таблица 3.8
Таблица 3.9
Таблица 3.10
Рис. 3.
2. Суммарный дисконтированный налог Показателем, характеризующим сравнительный экономический эффект, достигаемый предприятием при различных методах амортизации, является показатель увеличения текущей стоимости суммарного денежного потока сравниваемых способов по отношению к текущей стоимостью денежного потока линейной неускоренной амортизации имущества.
При сравнении наибольшую величину ЧДД дал метод уменьшающегося остатка. Таким образом, с точки зрения максимизации текущей стоимости суммарных денежных поступлений предприятия наилучшим методом является метод уменьшающегося остатка.
Согласно теории дисконтирования, денежные поступления ближних интервалов стоят больше, чем отдаленные во времени денежные притоки, поэтому предприятию экономически целесообразно приблизить чистый (неналоговый) приток, сместив тем самым во времени тот поток, который подвергается налогообложению. Именно это и достигается за счет применения более ускоренных методов амортизации. Увеличение текущей стоимости суммарного денежного потока при различных методах амортизации достигается за счет приближения во времени неналогооблагаемой части этого денежного потока, а именно, амортизационных отчислений.
Заключение
Первостепенной задачей каждого предприятия, независимо от формы собственности и размеров материальных активов, является эффективное использование основных средств, так как эта статья представляет важнейшее значение в балансе всех средств предприятия.
За счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий осуществляется повышение эффективности основных средств.
За последние годы в целом по экономике, а также по промышленности наблюдается негативная тенденция соотношения между темпами ввода и темпами выбытия основных средств которая привела к повышению физического и морального износа основных средств. Опережающее снижение темпов обновления основных средств над темпами их выбытия привело к значительному увеличению их возраста.
Степень износа основных средств растет, несмотря на увеличивающийся коэффициент обновления.
Низкие объемы ликвидации устаревших основных средств влияют на возрастную структуру имеющихся основных средств. Так средний возраст зданий в организациях производства и распределения электроэнергии, газа и воды, по добыче полезных ископаемых, обрабатывающих производств, к концу 2009 г. составил 26 лет, сооружений — 22 года, машин и оборудования — 14 лет и транспортных средств — 9 лет (по данным обследования инвестиционной активности организаций). Доля зданий и сооружений в возрасте свыше 30 лет составляет 40% и 27%; доля машин, оборудования и транспортных средств в возрасте свыше 20 лет — соответственно 14% и 6%.
Для характеристики использования основных средств применяют систему показателей, которая включает обобщающие и частные технико-экономические показатели. Обобщающие показатели отражают использование всех основных производственных средств, а частные − использование отдельных их видов.
Увеличение объемов производства промышленной продукции достигается за счет: ввода в действие основных средств и производственных мощностей; улучшения использования действующих основных средств и производственных мощностей.
Филиал ОАО «Ленэнерго» «Кабельная сеть» (КС) снабжает электричеством около 5 миллионов жителей Петербурга, 95% всех жилых зданий города, а также крупные промышленные объединения и социально-культурные учреждения (около 100 тысяч абонентов — юридические лица). Зона обслуживания — 600 квадратных километров. Среди крупных предприятий, которые обслуживает КС, ОАО «Морской порт Санкт-Петербурга», ОАО «Балтийский завод», ОАО «Силовые машины», ФГУП «Адмиралтейские верфи», ГУП «Водоканал Санкт-Петербурга» и другие.
Предприятие в отчетном году добилось лучших финансовых результатов по сравнению с прошлым годом. Выручка от продажи повысилась по сравнению с прошлым годом на 25,3%, а себестоимость — на 17,7%, в результате чего валовая прибыль увеличилась на 2 125 458 тыс. руб. или на 67,5%. Такой прирост валовой прибыли объясняется тем, что темпы роста объема продаж опередили темпы роста себестоимости продукции.
Все показатели эффективности деятельности предприятия за анализируемый период повысились.
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы. Доля основных средств постоянна и составляет порядка 80%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность.
Наибольшим удельным весом в структуре источников активов обладает собственный капитал (54,8% на начало периода и 58,4% на конец отчетного периода). Предприятие активно использует долгосрочные и краткосрочные заемные средства.
Организация находится в кризисном финансовом состоянии, на грани банкротства. Это обусловлено тем, что весь собственный капитал направляллся на приобретение основных средств и иные внеоборотные активы. Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить величину собственного оборотного капитала и дополнительно привлечь долгосрочные заемные средства.
Предприятие имеет высокие показатели финансовой независимости, за счет того, что финансирование на 59% осуществляется за счет собственных средств. Однако предприятие имеет низкие показатели маневренности и обеспеченности собственным капиталом, за счет того, что все собственные средства направляются на приобретение внеоборотных активов.
Величина основных средств в 2008 году выросла на 12 954 158 тыс.
руб., в 2008 году на 6 489 954 тыс.
руб. Это говорит о том, что в основном техническое перевооружение предприятия было завершено в 2008 г. Наибольшую часть основных средств составляют сооружение и передаточные устройства (56,54%). Такая структура обусловлена отраслевой структурой — энергоснабжение, где преобладают линии электропередач. Велика доля оборудования — 33,56%. За анализируемый период доля зданий снизилась с 12,79% до 9,17% при росте с машин и оборудования 22,52 до 33,56% и снижении передаточных устройств и сооружений с 64,08% до 56,54%.
Активная часть основных средств велика и выросла с 84,07% до 89,52%. Износ неравномерен по отдельным группам основных средств. Велика доля износа у сооружений и передаточных устройств. Средний износ снижается.
Коэффициент обновления имеет большой разброс по группам основных средств. Максимальную величину он имеет у машин и оборудования, минимальную у зданий. В целом по предприятию коэффициент обновления достаточно велик. Коэффициент обновления резко снизился в 2009 г.
Наиболее интенсивно прирост основных средств наблюдается в группе машины и оборудование. Данные показатели, указанные в динамике, говорят, что на предприятии все большее внимание уделяется обновлению машин и оборудования. В 2009 году показатели обновления основных средств снизились.
За 2009 год рентабельность основных средств значительно повысилась в связи с повышением прибыли. За анализируемый период фондоотдача повысилась, фондоемкость снизилась в связи со увеличением выручки. В 2009 увеличение объема продаж обусловлено в основном увеличением объема основных средств и незначительно обусловлено улучшением использования основных средств.
Автоматизированные системы управления основными фондами предприятий (EAM-системы), включающие решения для управления техническим обслуживанием и ремонтом (ТОиР), позволяют повысить надежность используемого оборудования, а также рационально планировать и осуществлять ремонт объектов энергетического комплекса. Стоимость автоматизированные системы управления основными фондами предприятий (EAM-системы) составляет 8900 тыс. руб. Запланированный срок службы 6 лет.
Поскольку амортизационные отчисления являются одним из собственных источников инвестиций для производственных предприятий, логично было бы оценить, как законодательно разрешенные способы амортизации могли бы помочь предприятию рационализировать их денежные потоки и увеличить их инвестиционные возможности.
Показателем, характеризующим сравнительный экономический эффект, достигаемый предприятием при различных методах амортизации, является показатель увеличения текущей стоимости суммарного денежного потока сравниваемых способов по отношению к текущей стоимостью денежного потока линейной неускоренной амортизации имущества. С точки зрения максимизации текущей стоимости суммарных денежных поступлений предприятия наилучшим методом является метод уменьшающегося остатка.
Список использованных источников
Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.
11.96 г., № 129-ФЗ.
Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. N 1 «О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы». — М.: Инф-ра-М, 2002.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Официальное издание) (вторая редакция) № ВК 447 от 21.
06.1999 г., утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, ГК РФ по строительной политике.
МСФО 16 — «Основные средства».
Общероссийская классификация основных средств и начисление амортизации. Практический комментарий с учетом всех изменений. Под редакцией Г. Ю Касьяновой. — М.: Абак, 2009.
Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01), Утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 30 марта 2001 года № 26н в ред. Приказа Минфина РФ от 12.
12.2005 N 147н Амортизация основных средств. Бухгалтерская и налоговая. Под редакцией Г. Ю Касьяновой. — М.: Абак, 2009.
Классификация основных средств и начисление амортизации. Под редакцией Г. Ю Касьяновой. — М.: Абак, 2009.
Абрамов С. И. Управление инвестициями в основной капитал. — М.: Экзамен, 2002.
Аврова И. А. Основные средства: бухгалтерский и налоговый учет. — М.: Бератор — Пресс, 2008.
Бессонов. В. А. Воскобойников И.Б. Динамика основных фондов и инвестиций в российской переходной экономике. — М.: ИЭПП, 2006. .-64 с.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. — К.: Эльга — Н., Ника — Центр, 2008.
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. — К.:Ника-Центр, 2006.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — К.: Эльга — Н., Ника — Центр, 2007
Веретенникова И. И. Амортизация и амортизационная политика. — М.: Финансы и статистика, 2008.
Гиляровская Л. Т. Лысенко Д.В. Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Проспект, 2006.
Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ финансовой отчетности. — М.: «ДиС», 2010.
Ефимова О. В. Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2006.
Зайцев Н. Л. Экономика организации. Государственный университет управления. — М.: Экзамен, 2008.
Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. — М.: Проспект, 2010.
Кантор Е. Л., Гинзбург А. И., Кантор. В. Е. Основные фонды промышленных предприятий. Учебное пособие. — С.Птб.: Питер, 2004.
Касьянова Г. Ю. Амортизация основных средств: Бухгалтерская и налоговая. — М.: АБАК, 2011.
Классификация основных средств и начисление амортизации / Под редакцией Г. Ю. Касьяновой. — М.: АБАК, 2011 г.-408 с.
Кваша. Я. Б. Избранные труды в 3 томах. Том 2. Капитальные вложения и воспроизводство основных фондов. — М.: Наука, 2003 г.-514 с.
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: Теория и практика — М.: Проспект, 2006.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2006.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). — М.: Проспект, 2006.
Кожинов В. Я. Амортизация: Комментарий: Амортизация основных средств; Переоценка объектов основных средств; Амортизация нематериальных активов; Способы начисления амортизации и др. 2008.
Кочергов Д. С. Амортизация: Практическое пособие.
М.: Омега, 2005.
Красова О. С., Сергеева Т. Ю. Основные средства организации. — М.: Московская Финансово-Промышленная Академия, 2011 г. -160 с.
Крылов Э.И., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2009.
Крутякова Т. Л. Основные средства. — М: АйСи Групп, 2009 г.-296 с.
Липсиц И. В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. — М.: Экономистъ, 2009.
Лисовская И. А. Основы финансового менеджмента. — М.: ТЕИС, 2006.
Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб. пособие. — М.: ООО «ТК Велби», 2008.
Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: Юнити-Дана, 2008.
Маркарьян Э. А. Гарасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Кно
Рус, 2007.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. — Ростов-на-Дону: Изд-во Ростовского Университета, 2004.
Методическое указания по расчету стоимости основных фондов (под ред. Четвертаковой Е.Г.). — М.: Экономистъ, 2004.
Общероссийская классификация основных фондов и начисление амортизации. Практический комментарий с учетом всех изменений. / Под редакцией Г.
Ю. Касьяновой. — М.: АБАК, 2011 г.-408 с Российский статистический ежегодник. 2008: Стат. сборник. — М.: Госкомстат России, 2008.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2010.
Селезнева Н. Н, Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
Сергеева Т. Ю. Основные средства. Бухгалтерский и налоговый учет. Омега-Л, 2010 г. — 176 с.
Справочник финансиста предприятия / Руководитель авторского коллектива — проф. А. А. Володин. — М.: ИНФРА-М, 2004.
Финансы предприятий. Под ред. проф. Колчиной Н. В. — М.: Юнити-Дана, 2009.
Чапек В. Н., Попов В. Ф., Байрамова П. Н., Калинин А. И.
Инвестиции в основной капитал малых организаций. — М.: Феникс. 2007. -192 с.
Шеремет, А Д. Теория экономического анализа.- М.: ИНФРА-М, 2010.
Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ — М.: ИНФРА-М, 2006.
Шеремет, А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.- М.: ИНФРА-М, 2006.
Экономический анализ. Под ред. Гиляровской Л. Т. — М.: Юнити-Дана, 2004.
Шуляк. П. Н. Финансы предприятия. — М., Издательство ПРИОР, 2008.
http://www.gosstroy.gov.ru/
http://www.gks.ru/
http://www.nalog.ru/
http:// www.stroi.ru /
Приложения Приложение 1
Приложение 2
