Разработка проекта новой услуги по развитию ООО «Эльман» на рынке автосервисных услуг

Амортизационные отчисления производит сторона договора, на балансе которой находится предмет лизинга. Стороны договора лизинга вправе по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга. В данном случае для амортизируемых основных средств, которые являются предметом лизинга, к основной норме амортизации налогоплательщик вправе применять специальный коэффициент, но не свыше трех раз.

В качестве лизингодателя может выступать юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, либо физическое лицо, занимающийся предпринимательской деятельностью и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

В качестве юридического лица могут выступать банки и прочие кредитные учреждения, уставом которых определена лизинговая деятельность, лизинговые компании, любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая лицензию и достаточные финансовые ресурсы.

Лизингополучателем может быть юридическое лицо в любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или предприниматель-физическое лицо.

Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество.

Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с Федеральным законом Российской Федерации № 164-ФЗ от 29.

10.1998 г. «О лизинге».

Как уже отмечалось ранее, в лизинговой сделке принимают участие несколько сторон. Каждая из них получает определенные преимущества и недостатки при осуществлении лизинга.

III. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА В ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Разработка финансового плана по оказанию новой услуги

Для повышения прибыльности и рентабельности бизнеса в данном исследовании предложен к реализации инвестиционный проект открытия участка покраски легковых автомобилей в ООО «Эльман».

Для ввода в эксплуатацию линии по окраске автомобилей необходимы следующие мероприятия в рамках реализации данного инвестиционного проекта:

— капитальный ремонт помещения;

— закупка технологического оборудования, его монтаж и пуско-наладочные работы;

— найм персонала, разработка технологической и прочей нормативно-технической документации.

В табл. 3.1 приведем смету затрат на ремонт производственного помещения участка окраски автомобилей ООО «Эльман».

Таблица 3.1

Смета затрат на ремонт помещения, тыс. руб.

Статья затрат Единица изм. Объем затрат в натуральном измерении, ед. Стоимость единицы, тыс. руб. Общий объем затрат, тыс. руб. Материалы: — кирпич Тыс. шт. 8 7,8 62,4 — цемент мешок 60 0,3 18,0 — песок тонна 6 2,5 15,0 — уголок в ассортименте Метр погонный 55 0,24 133,2 — прочее — - - 150,0 ИТОГО затрат на материалы — - - 378,6 Услуги подрядчиков: — рабочие чел/час 400 0,2 80,0 — штукатуры чел/час 740 0,3 222,0 — электрики чел/час 50 0,4 20,0 — слесари (сварщики) чел/час 56 0,35 19,6 — маляры чел/час 650 0,3 195,0 — прочие чел/час 1430 0,34 486,2 ИТОГО затрат на услуги подрядчиков — 3326 — 1022,8 Прочие затраты — - - 240 ИТОГО затрат — - - 1641,4

Как следует из табл. 3.1, стоимость капитального ремонта помещения составит 1641,4 тыс. руб.

В табл. 3.2 приведем смету затрат на оборудование для участка.

Таблица 3.2

Затраты на закупку оборудования для участка Наименование Ед. изм. Кол-во Стоимость, тыс. руб. Затраты Окрасочно-сушильная камера GL 3000 В ед 1 888 888 Шкаф распределительный ед 1 18 18 Система вентиляции СПВ-15 000 АВ ед 1 245 245 Стеллажи ед 4 12 48 Прочий инвентарь и оборудование ед 20 — 340 ИТОГО — - - 1539

Затраты на оборудование для участка составят 1539 тыс. руб.

В табл. 3.3 приведем смету затрат на заработную плату персоналу офиса.

Таблица 3.3

Смета затрат на заработную плату персоналу участка, тыс. руб.

Должность Кол-во чел. Среднемесячная заработная плата, тыс. руб. Среднегодовая заработная плата, тыс. руб. Отчисления на социальные нужды, тыс. руб. ИТОГО ФОТ данной категории Технолог 1 20,0 240,0 62,4 302,4 Оператор 1 15,0 180,0 46,8 226,8 Наладчик 1 15,0 180,0 46,8 226,8 ИТОГО 3 50,0 600,0 156,0 756,0

В табл. 3.4 представим итоговую смету затрат на организацию участка окраски автомобилей в ООО «Эльман».

Таблица 3.4

Итоговая смета затрат Статья затрат Единовременно Годовой объем Капитальный ремонт помещения 1641,4 — Закупка оборудования и инвентаря 1538,6 — Найм персонала 10,0 756,0 Затраты на покупку расходных материалов — 828*2,9 = 2401

Коммунальные платежи — 73 Прочие затраты 100 100 ИТОГО 3290 3330

Как видно в табл. 3.4, общая сумма капиталовложений на открытие филиала ООО «Эльман» составит 3290 тыс. руб. Годовой объем текущих затрат — 3330 тыс. руб.

Расчетная выручка от реализации проекта в 2010 году (1-ый шаг проекта) составит: 828*10 = 8280 тыс. руб.

В табл. 3.5 произведем калькуляцию стоимости нормо-часа на данном оборудовании.

Таблица 3.5

Расчет нормо-часа Наименование затрат Единица затрат Общие затраты на весь объем производства, тыс. руб. Годовой бюджет рабочего времени, час. Стоимость нормо-часа, тыс. руб. Амортизация оборудования Тыс. руб. 115

2520 0,046 Ремонт и запасные части Человеко-часов, единиц — - Материалы Единиц 2401 0,952 Заработная плата персонала Тыс. руб. 756 0,300 Энергоресурсы кВтЧас 73 0,029 Прочие расходы Тыс. руб. 100 0,040 ИТОГО — 3445 1,367

Стоимость амортизируемого имущества определяем из расчета общих капитальных затрат минус стоимость инвентаря и стеллажей, т. е. 1539−388 = 1151 тыс. руб.

Годовая норма амортизации составляет 10%.

Затраты на ремонт и запасные части на первый год эксплуатации оборудования нулевые, т.к. оборудование находится на гарантийном обслуживании производителя (дилера).

Годовой бюджет рабочего времени составляет 315 рабочих дней*8 часов = 2520 часов.

Как следует из табл. 3.5, стоимость нормо-часа составляет 1,367 тыс. руб.

В табл. 3.6 представим финансовый план данного инвестиционного проекта.

Таблица 3.6

Финансовый план инвестиционного проекта Наименование денежного потока 2009 год 2010 год 2011 год I кв II кв I кв II кв III кв IV кв 1 пол 2 пол Капитальные вложения 1642 1649 — - - - - - Валовая прибыль от производственной деятельности — - 1080 1440 2520 3240 7200 7200

Затраты по производственной деятельности — - 832,5 832,5 832,5 832,5 1000 1000

Финансовый результат от производственной деятельности — - Платежи по кредитам и займам 600 575 550 525 — - - - Сальдо денежного потока -2242 -2224 -302,5 82,5 1687,5 2407,5 6200 6200

Следует рассчитать кредитные обязательства предприятия и денежные потоки по ним.

Предполагается, что для реализации данного инвестиционного проекта часть средств будет привлечена со стороны, в виде банковского кредита сроком на 1 год по ставке 5% ежеквартально. Предполагаемая сумма кредита составляет 2000 тыс. руб.

В табл. 3.7 представим схему погашения кредита.

Таблица 3.7

Схема погашения кредита, тыс. руб.

Наименование денежного потока 2009 год 2010 год 2011 год I кв II кв I кв II кв III кв IV кв 1 пол 2 пол Получено 2000 — - - - - - - Оплата основного долга 500 500 500 500 — - - - Оплата процентов по кредиту 100 75 50 25 — - - - Процентная кредитная ставка,% 5 5 5 5 — - - ;

Как следует из табл. 3.7, при данной схеме кредитования предприятие должно будет выплатить банку 2250 тыс. руб. в течение 1 года.

3.2 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

Наиболее важный этап в процессе принятия инвестиционных решений — оценка эффективности реальных инвестиций (капитальных вложений). От правильности и объективности такой оценки зависят сроки возврата вложенного капитала и перспективы развития предприятия.

Первым принципом оценки эффективности реальных инвестиционных проектов является сравнение суммы инвестиционных затрат с объемами и сроками возврата вложенного капитала. На основе этого общего принципа формируют систему показателей эффективности. Их определяют путем сравнения финансового результата с затратами или использованными ресурсами на осуществление любой хозяйственной операции. Применительно к инвестиционной деятельности обычно сравнивают прямой и возвратный денежные потоки.

Вторым принципом оценки является обязательное приведение к настоящей стоимости как сумма инвестиционных затрат, так и величины обратного денежного потока.

Третий принцип оценки состоит в выборе дифференцированного процента (дисконта) в процессе дисконтирования прямого и обратного денежных потоков для различных инвестиционных проектов.

Четвертый принцип заключается в том, что выбирают различные варианты форм используемой процентной ставки дисконтирования денежных потоков исходя из целей оценки (среднюю депозитную или кредитную ставку, среднюю норму доходности по облигациям, требуемую норму доходности проекта для инвестора, WACC и т. д.).

Для операций наращивания и дисконтирования используют следующие формулы:

(2.3)

(2.4)

где БС — будущая денежная стоимость;

δ - норма дисконта (ставка доходности);

t — продолжительность расчетного периода, лет. [4, стр. 65]

В бизнес-плане Net Cash Flow рассчитывается следующим образом: Приток (выручка от реализации за период) минус Отток (инвестиционные издержки, операционные затраты и налоги за этот же период). Для получения величины кумулятивного NCF нужно величины NCF за каждый период суммировать нарастающим итогом.

Чистая текущая стоимость (NPV) представляет собой стоимость, получаемую путем дисконтирования отдельно за каждый год разности всех оттоков и притоков денежных средств, накапливающихся за период функционирования проекта.

Пересчет всех потоков денежных средств производится с помощью коэффициентов приведения ((), значения которых находят по специальным таблицам, рассчитанным заранее для различных ставок дисконтирования и интервалов планирования.

Практически это выглядит как умножение предполагаемых величин NCF за каждый период реализации инвестиционного проекта на соответствующий коэффициент приведения и последующее их суммирование.

Экономический смысл чистой текущей стоимости можно представить как результат, получаемый немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта, т.к. при ее расчете исключается воздействие фактора времени. Положительное значение NPV считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект, а отрицательное, напротив, свидетельствует о неэффективности их использования. Иными словами[4, стр. 84]:

(3.1)

Если NPV < 0, то в случае принятия проекта инвесторы получат убытки;

Если NPV = 0, то в случае принятия проекта благосостояние инвесторов не изменится, но объемы производства возрастут;

Если NPV > 0, то инвесторы получат прибыль.

Индекс прибыльности (рентабельности) инвестиций (PI) рассчитывается путем деления чистых приведенных поступлений от проекта на стоимость первоначальных вложений[4, стр. 84]:

(3.2)

Здесь в числителе — суммарный денежный поток прибыли от реализации инвестиционного проекта, а в знаменателе — суммарный денежный поток капиталовложений.

В этом случае критерий принятия решения такой же, как при принятии решения по показателю NPV, т. е. PI > 0.

Данный критерий является достаточно совершенным инструментом для оценки эффективности инвестиций. При этом возможны три варианта:

PI > 1 — инвестиции доходны и приемлемы в соответствии с выбранной ставкой дисконтирования;

PI < 1 — инвестиции не способны генерировать требуемую ставку отдачи и неприемлемы;

PI = 1 — рассматриваемое направление инвестиций в точности удовлетворяет выбранной ставке отдачи, которая равна IRR.

В табл. 3.8 представим расчет NPV проекта с учетом дисконтирования денежного потока.

Таблица 3.8

Расчет NPV проекта Наименование денежного потока 2009 год 2010 год 2011 год I кв II кв I кв II кв III кв IV кв 1 пол 2 пол Капитальные вложения 1642 1649 — - - - - - Валовая выручка от производственной деятельности — - 1080 1440 2520 3240 7200 7200

Затраты по производственной деятельности — - 832,5 832,5 832,5 832,5 1000 1000

Финансовый результат от производственной деятельности — - Платежи по кредитам и займам 600 575 550 525 — - - - Сальдо денежного потока -2242 -2224 -302,5 82,5 1687,5 2407,5 6200 6200

Коэффициент дисконтирования 1,00 1,00 0,91 0,91 0,83 0,83 0,75 0,68 Дисконтированный денежный поток -2242 -2224 -272,3 75,0 1400,6 1998,2 4650,0 4216,0 Накопленный денежный поток -2242 -4466 -4783,3 -4663,0 -3262,7 -1264,5 3385,5 7601,5

Коэффициент дисконтирования определяем, исходя из ставки дисконтирования 10%. Шаг расчета — полгода.

То есть, для нулевого периода КД =1,00.

Для I-II кварталов 2010 года КД =

Для III-IV кварталов 2010 года Для 1 полугодия 2011 года Для 2 полугодия 2011 года

Рассчитываем NPV по формуле (3.1):

NPV проекта больше нуля, значит, проект способен генерировать прибыль.

На рис. 3.1 отобразим графически значение денежного потока от реализации данного инвестиционного проекта.

Рисунок 3.1 Денежный поток инвестиционного проекта

Для определения срока окупаемости проекта необходимо интерпретировать диаграмму в линейном виде (рис. 3.2).

Рисунок 3.2 График денежного потока проекта

Как это видно на рис. 3.2, точка перехода кривой из отрицательной в положительную систему координат находится в конце третьей четверти 2 го шага, то есть, в конце II квартала 2010 года.

Рассчитаем внутреннюю норму доходности проекта.

Принимаем Е1 = 8%, Е2 = 14%.

В табл. 3.9 приведем первую итерацию расчета.

Таблица 3.9

Расчет внутренней нормы доходности проекта Период Поток Расчет 1 (Е1 = 8%) Расчет 1 (Е2 = 25%) КД = NPV КД = NPV I (2009) -2242 1,00 -2242 1,00 -2242 II (2009) -2224 1,00 -4466 1,00 -4466 I (2010) -302,5 0,93 -4747 0,80 -3708 II (2010) 82,5 0,86 -4676 0,64 -3655 III (2010) 1687,5 0,80 -3326 0,51 -2794 IV (2010) 2407,5 0,74 -1544 0,41 -1807 1 пол (2011) 6200 0,68 2672 0,33 239 2 пол (2011) 6200 0,58 6268 0,26 1851

В табл. 3.10 приведем вторую итерацию расчета.

Таблица 3.10

Расчет внутренней нормы доходности проекта Период Поток Расчет 1 (Е1 = 30%) Расчет 1 (Е2 = 28%) КД = NPV КД = NPV I (2009) -2242 1,00 -2242 1,00 -2242 II (2009) -2224 1,00 -4466 1,00 -4466 I (2010) -302,5 0,77 -4699 0,78 -4702 II (2010) 82,5 0,59 -4650 0,61 -4652 III (2010) 1687,5 0,45 -3890 0,48 -3842 IV (2010) 2407,5 0,35 -3047 0,37 -2951 1 пол (2011) 6200 0,27 -1373 0,29 -1153 2 пол (2011) 6200 0,20 -133 0,23 273

Внутреннюю норму доходности по проекту определяем по формуле:

Рентабельность проекта рассчитываем по формуле (3.2):

Если рентабельность инвестиций больше 1, то это значит, что данный инвестиционный проект следует реализовывать.

3.3 Оценка социально-экономической эффективности от реализации проекта в организации

Известно, что главной целью деятельности коммерческой организации (предприятия) является извлечение прибыли от данной экономической деятельности. Таким образом, большая часть инвестиционных проектов, реализуемых в коммерческих организациях, направлены на получение, в первую очередь, коммерческой выгоды.

В табл. 3.11 представим сравнительную характеристику Отчета о прибылях и убытках до и после реализации данного инвестиционного проекта.

Таблица 3.11

Сравнение финансового результата предприятия до и после реализации инвестиционного проекта Показатель Значение, тыс. руб. Изменения Фактический При условии реализации проекта на шаге, следующим за точкой окупаемости Тыс. руб. % Валовая выручка от реализации 1 507 505 1 521 905 14 400 101,0 Себестоимость 1 413 012 1 415 012 2000 100,1 Условно-постоянные расходы 84 988 87 388 2400 102,8 Проценты к уплате 13 628 10 200 -3428 74,8 Прибыль до налогообложения 14 962 28 390 13 428 189,7 Налог на прибыль 4788 9085 4297 189,7 Чистая прибыль 6674 19 305 12 631 289,3

При сравнении показателей приняты допущения, что все внереализационные потоки остаются на прежнем уровне, а сумма процентов к уплате снижается на величину погашенного долга по кредитам и прочим займам.

Таким образом, мы видим, что реализация данного проекта увеличивает чистую прибыль предприятия, тем самым увеличивает возможности для дальнейшего инвестирования капитала в развитие бизнеса.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель дипломной работы — исследование методических подходов к анализу и оценке стоимости внедрения новой услуги, рассматриваемой как инвестиционный проект, по данным стандартной бухгалтерской и финансовой отчетности в условиях воздействия факторов риска.

Для достижения этой цели необходимо в ходе исследования решались следующие задачи:

— произведен анализ состояния деятельности исследуемого предприятия на рынке автосервиса;

— произведены технико-экономическое обоснование и разработка проекта внедрения новой услуги на предприятии автосервиса;

— разработана организационная структура с учетом ввода в эксплуатацию нового подразделения;

— разработана методика определения эффективности инвестиций, произведенных на предприятии автосервиса, с учетом воздействия рисковых факторов на основе одной из рассмотренных моделей оценки;

— произведена разработка инвестиционного плана проекта, рассчитаны показатели эффективности, принято решение о реализации данного инвестиционного проекта.

В данном дипломном исследовании производится анализ инвестиционных решений, внедряемых в Обществе с ограниченной ответственностью «Эльман» (ООО «Эльман»).

Под автосервисом (станцией технического обслуживания) понимается предприятие, оказывающее комплекс услуг по ремонту и обслуживанию автомобиля.

В ходе анализа финансовых показателей исследуемого предприятия установлено, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия в 2007 году снизился на 49%, а в 2008 году вырос на 11%.

Коэффициент оборачиваемости запасов вырос в 2007 году на 60%, а в 2008 году снизился на 60%.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился в 2007 году на 40%, а в 2008 году — на 88%. Соответственно, вырос средний срок возврата дебиторской задолженности.

Рентабельность оборотного капитала в 2006 году была очень высокой (200%), а в 2008 году упала до 40% т. е. в 5 раз.

На основе проведенного анализа оборотных средств ООО «Эльман» можно сказать, что динамика его показателей достаточно позитивна, что касается росту стоимости оборотного капитала предприятия.

Одновременно происходят и обратные процессы, которые выражаются в ухудшении показателей деловой активности предприятия: растет дебиторская задолженность, снижается общая рентабельность оборотного капитала исследуемого предприятия.

Собственный капитал предприятия рассматривается как остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда, собственный капитал называют чистыми (т.е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инвестиций владельцев предприятия и величины прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности и оставленной (реинвестированной) в предприятии.

Уставный капитал предприятия в течение всех трех анализируемых периодов остался неизменным. Резервов у данного предприятия не создано. Добавочный капитал присутствовал только в 2006 году, он составил 2612 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль отсутствовала в 2006 году, в 2007 году она увеличилась на 18 811 тыс. руб., а в 2008 году снизилась на 11% и составила 16 758 тыс. руб.

Доходы будущих периодов отражены на балансе только в 2008 году. В этом периоде они составляли 17 816 тыс. руб.

Общая сумма собственного капитала предприятия выросла в 2007 году почти в 7 раз. Рост собственного капитала в 2008 году составил всего 83%.

Показатель текущей ликвидности — наиболее применяемый финансовыми аналитиками показатель платежеспособности, отражающий достаточность текущих активов предприятия для погашения своих текущих пассивов. Рассчитывается как отношение оборотного капитала — за минусом долгосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

В данном проекте производится реализация идеи совершенствования технологии покраски кузовов автомобилей за счет ввода в эксплуатацию покрасочно-сушильной камеры в ООО «Эльман».

Так как производительность установки 50 м2/час, а средняя площадь покраски 1 автомобиля 60 м² (с учетом всех операций), то за 1 смену участок может произвести покраску: (50*8)/60 = 6,7 автомобилей. С учетом технологических перерывов принимаем сменную норму 6 автомобилей.

Таким образом, за год участок способен произвести окраску: 6*300 *0,8 = 1440 машин.

Коэффициент 0,8 учитывает в данном случае технологические остановы оборудования на ТО и ремонты, непредвиденные сбои и т. д.

Общие затраты на покрасочные материалы, заработную плату и энергоресурсы на покраску 1 автомобиля в ООО «Эльман» по участку покраски составят: 2900+((28,8*8)/6)+(756 000/1440) = 3463,4 руб. или 3,5 тыс. руб.

Для ввода в эксплуатацию линии по окраске автомобилей необходимы следующие мероприятия в рамках реализации данного инвестиционного проекта:

— капитальный ремонт помещения;

— закупка технологического оборудования, его монтаж и пуско-наладочные работы;

— найм персонала, разработка технологической и прочей нормативно-технической документации.

Анализ показателей эффективности данного инвестиционного проекта показал, что NPV проекта больше нуля, значит, проект способен генерировать прибыль.

Точка перехода кривой из отрицательной в положительную систему координат находится в конце третьей четверти 2 го шага, то есть, в конце II квартала 2010 года.

Рентабельность проекта значительно выше 1, что также указывает на его эффективность.

Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности", утвержденные постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г. № 519

Абрютина М. С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. ФИНПРЕСС: 2002 год Антипин А. И. Инвестиционный анализ в строительстве: учеб. Пособие для студ. высш. учеб. заведений / А. И. Антипин. — М.: Изд-во «Академия», 2008.

Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е издание. — СПб.: Питер, 2009. -384 с.

Бланк В. Р. Финансовый анализ. ТК Велби: Проспект: 2005 год Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. ИНФРА-М, 2004. — 352 с.

Басовский Л. Е. Инвестиционная активность малого бизнеса и причины ее затухания. / Финансовый менеджмент. — 2008. — № 5.

— С. 21−24.

Билык С.В., Маланюк Д. В. Технология текущего и капитального ремонтов легковых автомобилей. — Киев: «Освита», 2007. — 345 с.

Волков Н. Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования / Н. Г. Волков. — М: Финансы и статистика, 2004. 311 с.

Голубков Е. П. Основы маркетинга: Учебник. Издание 3-е, переработанное и дополненное. — М.: ИНФРА-М, 2006 — 674 с.

Дранко О.И., Кислицына Ю. Ю. «Многоуровневая модель финансового прогнозирования деятельности предприятия» // Cборник трудов молодых ученых" / ИПУ РАН. — М.: Фонд «Проблемы управления», 2000. — C. 209−221.

Дранко О.И., Романов В. С. «Выбор стратегии роста компании на основании критерия максимизации ее стоимости: непрерывный случай». // Электронный журнал «Исследовано в России», 117, стр. 1107−1117, 2006. //

http://zhurnal.ape.relarn.ru

Дыбаль С. В. Финансовый анализ. Теория и практика. Издательский дом «Бизнес-пресса»: 2004 год Кураев Н. М., Соколов В. В. Организация производства предприятий сферы услуг: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2009. — 452 с.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2002

Ковалев В.В., Петров В. В. Как читать баланс. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000 год Козырь Ю. В.

Стоимость компаний. Оценка и управленческие решения. — М.: Альфа-Пресс, 2009 г.

— 372 стр.

Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет и финансовый анализ для менеджеров. Дело: 2003 год Коупленд Т., Колер Т., Мурин Д. «Стоимость компаний: оценка и управление». — Второе издание, стереотипное — М.: «Олимп-Бизнес», 2000.

Кошкин В.И., Белых Л. П., Беляев C.Г. и др. Антикризисное управление (Модульная программа для менеджеров). — М.: ИНФРА-М, 2000 год Куколева Е., Захарова М. «Безрисковая ставка: возможные инструменты расчета в российских условиях» // «Вопросы оценки». — 2002. — № 2.

Леонтьев В.Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов — М.: Элит, 2006 — 328 с.

Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 264 с.

Любушин Н.П., Лемещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.

пособие для вузов/Под редакцией проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. — 386 с.

Маркетинг: Учебник для вузов. / Маслова Т. Д., Божук С. Г., Ковалик Л. Н. — 2-е издание. — СПб.: Питер, 2007. — 400 с.

Разумовский И. Развитие рынка автосервиса в России. / Бизнес-неделя № 11 от 14 марта 2009 года.

Романов В.С. «Влияние информационной прозрачности компании на ставку дисконтирования» // Финансовый менеджмент — 2006. — № 3. — С. 30−38.

Романов В.С. «Задача управления стоимостью компании: дискретный случай» // Проблемы управления. — 2007. — № 1.

Романов В.С. «Успех у инвесторов» // Журнал Управление компанией". — 2006. — № 8. — С. 51−57.

Романов В.С., Лугуев О. С. «Оценка фундаментальной стоимости компании» // «Рынок ценных бумаг». — 2006. — № 19 (322). — С. 15−18.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. ИНФРА-М: 2005 год Синадский В. «Расчет ставки дисконтирования», Журнал «Финансовый директор». — 2003. — № 4.

Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Омега — Л: 2003 год Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000.

Щиборщ К. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. Дело и Сервис: 2003 год ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Баланс ООО «ЭЛЬМАН», тыс. руб.

Наименование Код строки 2006 год 2007 год 2008 год I Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 — - - Основные средства 120 2732 8931 9758

Незавершенное строительство и вложение во внеоборотные активы 130 — 6879 8912

Долгосрочные финансовые вложения 140 — - - Отложенные налоговые активы 145 — - - Прочие внеоборотные активы 150 — 442 408 ИТОГО по разделу I 190 2732 16 252 19 078 II Оборотные активы Запасы 210 1458 1636 8224 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 765 331 1612 готовая продукция и товары для перепродажи 214 240 533 2768 товары отгруженные 215 — - 687 расходы будущих периодов 216 — - 2447 прочие запасы и затраты 217 453 772 710 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 348 2765 8503

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 6548 28 932 41 101 в том числе покупатели и заказчики 241 6329 24 605 37 923

Краткосрочные финансовые вложения 250 — 4650 7280

Денежные средства 260 1324 17 662 18 742

Прочие оборотные активы 270 1004 2333 3819 ИТОГО по разделу II 290 10 682 57 978 87 669 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 13 414 74 230 106 747 III Капитал и резервы Уставный капитал 410 120 120 120 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 — - - Добавочный капитал 420 2612 — - Резервный капитал 430 в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 — - - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 — - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года 470 18 811 16 758 ИТОГО по разделу III 490 2732 18 931 16 878 IV Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 — 15 632 21 878

Прочие долгосрочные обязательства 520 423 2776 — ИТОГО по разделу IV 590 423 18 408 21 878 V Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 2435 1812 — Кредиторская задолженность 620 7824 35 079 47 412 в том числе поставщики и подрядчики 621 6021 32 493 33 234 задолженность перед персоналом организации 622 143 1754 865 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1036 — - задолженность по налогам и сборам 624 417 — 8760 прочие кредиторы 625 207 832 4553

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 — - - Доходы будущих периодов 640 — - 17 816

Резервы предстоящих расходов 650 — - - Прочие краткосрочные обязательства 660 — - 2763 ИТОГО по разделу V 690 10 259 36 891 67 991 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 13 414 74 230 106 747

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «ЭЛЬМАН», тыс. руб.

Наименование показателя Код строки 2006 год 2007 год 2008 год Выручка от реализации (нетто) 010 335 711 893 543 1 507 505

Себестоимость оказанных услуг 020 248 409 711 008 1 413 012

Валовая прибыль 029 87 302 182 535 94 493

Коммерческие расходы 030 21 813 99 710 64 562

Управленческие расходы 040 26 624 35 106 20 426

Прибыль (убыток) от продаж 050 38 865 47 719 9505

Проценты к получению 060 2709 18 961 7616

Проценты к уплате 070 8400 35 033 13 628

Доходы от участия в других организациях 080 — - - Прочие операционные доходы 090 — 6512 12 705

Прочие операционные расходы 100 — 9444 3209

Внереализационные доходы 120 2752 4813 5615

Внереализационные расходы 130 14 518 8667 3642

Прибыль (убыток) до налогообложения 140 21 408 24 861 14 962

Текущий налог на прибыль 150 7921 9458 4788

Прочее использование прибыли 151 — 2879 3500

Чистая прибыль (убыток) 190 13 487 12 524 6674

Никонова И. А. Использование маржинального анализа в принятии управленческих решений / Менеджмент в России и за рубежом. — 2007 — № 4 — С. 51−56.

Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е издание. — СПб.: Питер, 2009. — С. 302.

Участок диагностики

Автомагазин

Автомойка

Цех вулканизации и шиномонтажа

Кузовной цех

Отдел сервиса

Производственный отдел

Главный инженер

IT-группа

Клиентский отдел

Отдел продаж и рекламы

Отдел закупок

Зам. директора по маркетингу

Бухгалтерия

Главный бухгалтер

Директор ООО «Эльман»

Лизингополучатель

Лизингодатель

Поставщик предмета лизинга

Страховая компания

Коммерческий банк-кредитор Участок окраски

Участок кузовного ремонта

Участок диагностики автомобилей

Цех вулканизации и шиномонтажа

Кузовной цех

Производственный отдел

Главный инженер

СТРАТЕГИЯ КОНКУРЕНЦИИ: ВЫСОКОЕ КАЧЕСТВО УСЛУГИ ПРИ УМЕРЕННЫХ ЦЕНАХ

ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ СФЕРА РЕАЛИЗАЦИИ

ПРОЦЕССНАЯ СФЕРА РЕАЛИЗАЦИИ

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СФЕРА РЕАЛИЗАЦИИ

— современная технология;

— качественное оборудование и инвентарь;

— полный комплект диагностического оборудования;

— оборудование для создания условий труда

— разработка документированных процессных карт;

— разработка нормативов качества;

— разработка контрольных точек;

— система контроля качества.

— модернизация производственного оборудования;

— разработка НОУ-ХАУ в области автосервиса;

— внедрение новых диагностических систем.

ПРИЕМ ЗАКАЗА

Внешний осмотр, обсуждение требований и пожеланий

ДОКУМЕНТИРОВАНИЕ ЗАКАЗА

АНАЛИЗ ПОВЕРХНОСТИ, ПОДБОР КРАСКИ НА ЭВМ

ПОДГОТОВКА ПОВЕРХНОСТИ К ОКРАСКЕ

ВЫБОР МАТЕРИАЛОВ

ОКРАШИВАНИЕ И СУШКА

КОНТРОЛЬ КАЧЕСТВА ОКРАСКИ АВТОМОБИЛЯ

ПЕРЕДАЧА АВТОМОБИЛЯ ЗАКАЗЧИКУ