При этом в составе источников средств предприятия возрастет доля собственного капитала, а в составе актива баланса — сумма наиболее ликвидных средств. Таким образом, предприятие может сократить риски связанные с недостатком ликвидности. На основе приведенных рекомендаций произведем расчет прогнозных значений финансовых коэффициентов.
Таблица 3.3.
Прогноз показателей ликвидности ООО «Экотехника» на 2009 год.
№ п/п Показатели 2008.
Прогноз Изменение (+.-) Исходные данные для расчета 1. Денежные средства, тыс. руб. 913 2098 + 1185 2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс.
руб. 359 1208 + 849 3. Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.
1272 3306 + 2034 4. Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб. 7032 3564 -3468 5. Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс.
руб. 8304 6870 -1434 6. Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб. 9537 8790,6 -746,4 7. Итого ликвидных активов, тыс. руб.
17 841 15 660,6 -2180,4 8. Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб. 15 924 11 211 -4713.
Относительные коэффициенты 9. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,08 (1272/15 924) 0,29 (3306/11 211) + 0,21 10. Коэффициент критической ликвидности (Кт) 0,52 (8304/15 924) 0,61 (6870/11 211) + 0,09 11. Коэффициент текущей ликвидности (Кт) 1,12 (17 841/15924) 1,40 (15 660,6/11 211) + 0,28 Результаты сравнительного анализа коэффициентов ликвидности показывают, что платежеспособность ООО «Экотехника» в прогнозном периоде улучшится. Коэффициент абсолютной ликвидности повысится с 0,08 на 0,21 пункта и достигнет рекомендуемого уровня, следовательно риск потери ликвидности предприятия снизится.
Внедрение предложенного мероприятия позволит ООО «Экотехника» увеличить сумму наиболее ликвидных активов и погасить 29% краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Для оценки финансовой устойчивости ООО «Экотехника» необходимо рассчитать сумму собственного оборотного капитала аналогично выполненным ранее расчетам, которая составит в планируемом году 4 449,6 тыс. руб. (23 239 + 600 — 19 389,4).
Сумма собственных оборотных средств возрастет по сравнению с отчетным периодом на 2532,6 тыс. руб. (4449,6 — 1917), или в 2,3 раза.
Таблица 3.4.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Экотехника».
Показатели Отчет (на конец периода) Прогноз Изменение (+,-) 1. Коэффициент автономии (Ка) 0,549 (20 101/36625) 0,663 (23 239/35050) + 0,114 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) 0,822 (16 524/20101) 0,508 (11 811/23239) -0,314 3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (Кзиз) 0,204 (1917/9394) 0,506 (4449,6/8790,6) + 0,302 4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (Кта) 0,107 (1917/17 841) 0,284 (4449,6/15 660,6) + 0,177 5. Коэффициент маневренности (Км) 0,095 (1917/20 101) 0,191 (4449,6/23 239) + 0,096.
Результаты сравнительного анализа коэффициентов, представленных в табл. 3.4, характеризуют улучшение финансовой устойчивости ООО «Экотехника», вызванное увеличением доли собственного капитала в общей сумме источников финансирования.
Так, если в отчетном году на 1 рубль собственного капитала приходилось 82,2 копейки заемных источников, то по прогнозным данным — 50,6 копейки заемного капитала на 1 рубль собственных средств.
Приобретение товарно-материальных запасов планируется осуществлять на 50,6% за счет собственных оборотных средств и на 49,4% — за счет привлеченных ресурсов, в то время как в прошлом году запасы были сформированы почти на 80% за счет привлеченных ресурсов.
Обеспеченность текущей деятельности собственными источниками финансирования повысится с 10,7% до 28,4%, то есть в 2,6 раза по сравнению с отчетным годом и критическим уровнем данного коэффициента.
Следовательно, если ООО «Экотехника» достигнет в прогнозном периоде показателей рассчитанных агрегированном балансе, тогда ООО «Экотехника» сможет добиться снижения финансовых рисков ликвидности и финансовой устойчивости.
Заключение
Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия. Риск сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления финансовой деятельности предприятия. Хотя ряд параметров финансового риска зависят от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остается неизменной.
Последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансовой деятельности, поэтому риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд крайне негативных последствий финансового риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т.е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).
Функционирование предприятия осуществляется в условиях сложного взаимодействия комплекса факторов внутреннего и внешнего порядка, которые проявляются в возникновении различных видов финансового риска. Внутренние, зависящие от предприятия, критерии вызывающие финансовый риск более регулируемые, поэтому рассмотрим механизм их индикации с точки зрения краткосрочных аспектов управления финансовым риском.
Если обобщить причины, по которым на предприятии может наступить финансовый кризис, то существует ряд причин развития кризиса.
Во первых — общий спад рынка.
Во вторых — неправильно выбранная стратегия развития;
В третьих — неэффективная работа менеджмента;
В четвертых нехватка финансовых ресурсов.
Наиболее часто встречающейся на практике причиной является общий кризис менеджмента предприятия, а именно столкновение интересов менеджмента и собственников предприятия, недостаточная квалификация менеджмента.
Управление риском — процесс, уменьшающий или компенсирующий ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий. Курсовая работа выполняется на материалах ООО «Экотехника».
ООО «Экотехника» с 1990 года производит и реализует перистальтические насосы. Организация, единственная в России, выпускает самые мощные насосные агрегаты этого типа.
Проведенный анализ финансовой отчетности ООО «Экотехника» свидетельствует, что у фирмы имеются проблемы с платежеспособностью и ликвидность, что негативно отражается на финансовых коэффициентах, однако анализ финансовых результатов показывает рост прибыли и рентабельности организации из года в год.
Таким образом, одним из направлений по управлению рисками на предприятии является восстановление показателей ликвидности до уровня рекомендуемых значений.
В условиях объективного существования риска и связанных с ним потерь у ООО «Экотехника» возникает потребность в определенном механизме, который позволили бы наилучшим из возможных способов, с точки зрения поставленных предприятием целей, учитывать риск при принятии и реализации хозяйственных решений.
Такой механизм формируется в рамках риск-менеджмента, который включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, необходимых для данной стратегии приемов управления риском и методов его снижения, осуществление целенаправленного воздействия на риск.
Библиографический список.
1.
1. Опубликованные источники.
2.
Литература
.
Актуальные проблемы риск менеджмента: сб. ст. / Каф. упр. финансовыми рисками; под общ. ред. В. А. Морыженкова. ;
М.: Гос. ун-т упр., 2006. 98 с.
Абчук В. А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге /В. А. Абчук. — СПб.: Михайлов В. А., 2007. 476 с.
Бублик Н. Д. Управление финансовыми рисками: учеб. пособие /Н. Д. Бублик. — Уфа, 2008.
Балдин К.В. Риск-менеджмент: учеб. пособие: [по специальности «Менеджмент орг.» ] /К. В. Балдин. — М.; М.: Eksmo education; Эксмо, 2007. 364, с.
Бадалова А. Г. Управление рисками предприятий: практический инструментарий для менеджеров /А. Г. Бадалова. — М.: Янус-К, 2005. 88 с.
Боровкова В. А. Управление рисками в торговле /В. А. Боровкова. — СПб.: Питер, 2005. 287 с.
Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент: учеб. пособие / Л. П. Гончаренко, С. А. Филин; под ред.
Е. А. Олейникова; Рос. экон. акад. им. Г. В.
Плеханова. — М.: Кно.
Рус, 2007. 215 с.
Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации /Н. Б. Ермасова. — М.: Альфа-Пресс, 2006. 239 с.
Зарипов И. А. Актуальные вопросы деятельности финансовых институтов в современной России: [сб. ст. (публ.)] / И. А. Зарипов, А. В. Мазанов, А. В.
Петров. — М.: Соврем. экономика и право, 2005. 461 с.
Зубакин В. А. Управление проектом. Основы риск-менеджмента гидрогенерирующей компании: учеб. пособие /В. А. Зубакин. — СПб., 2006.
Ситникова Н. Ю. Управление финансовыми рисками: учеб. пособие /Н. Ю. Ситникова. — М., 2008.
Суходоев Д. В. Механизм управления финансами и рисками на предприятии /Д. В. Суходоев, А. О. Овчаров. — Н. Новгород: Изд-во ВВАГС, 2005. 179 с.
Ступаков В.С. Риск-менеджмент: [учеб. пособие по специальности «Финансы и кредит» ] /В. С. Ступаков, Г. С. Токаренко. — М.: Финансы и статистика, 2007. 281, с.
Лепихин А. М. Анализ финансовых рисков: учеб. пособие /А. М. Лепихин. — Красноярск, 2006.
Менеджмент инвестиционных рисков: учеб. пособие /[ М. И. Лещенко и др.]; под общ. ред. М.
И. Лещенко; Федер. агентство по образованию, Моск. индустр. ун-т, Ин-т дистанц. упр. — 2-е изд., доп.
и перераб. — М.; М.: Изд-во МГИУ; ИДО, 2007. 193 с.
Макаревич Л. М. Управление предпринимательскими рисками /Л. М. Макаревич. — М.: Дело и Сервис, 2007. 446 с.
Малашихина Н.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие /Н.Н. Малашихина. — Ростов н/Д, 2005.
Маккарти М. П. Риск: управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров: [пер. с англ.] /Мэри Пэт Маккарти, Тимоти П. Флинн; при участии Р. Браунштейна. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. 233 с.
Мельников А.В. Риск-менеджмент: стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования /А. В. Мельников. — [2-е изд, перераб. и доп.]. — М.: Анкил, 2004. 159 с.
Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента /[В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ю. Ю. Екатеринославский, П. Н. Иванушко]. — М.: Финансы и статистика, 2007. 397, с.
Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учеб. пособие /А. Н. Фомичев. — 2-е изд. — М.: Дашков и Ко, 2007. 291 с.
Чекулаев М.В. Риск-менеджмент: Упр. финансовыми рисками на основе анализа волатильности /М. В. Чекулаев. — М.: Альпина Паблишер, 2003. 343 с.
Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций /А. С. Шапкин. — 6-е изд. — М.: Дашков и Ко, 2008. 543 с.
Шапкин А. С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: учебник: [для вузов по специальности «Мат. методы в экономике» ] /А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. — 2-е изд. — М.: Дашков и Ко, 2008. 879 с.
1.
2. Неопубликованные источники Березин С. А. Управление рисками и страхование: учеб.
метод. комплекс для оч.-заоч. и дистанц. обучения по специальности 60 400 «Финансы и кредит» /С. А. Березин; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации, Сиб. акад. гос. службы. — Новосибирск: Сиб.
АГС, 2006. 137, с.
Управление рисками и страхование: хрестоматия /Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации, Сиб. акад. гос. службы; сост. С. А. Березин. — Новосибирск: Сиб.
АГС, 2005. 97 с.
3. Справочные издания Энциклопедия финансового риск-менеджмента /[В. Е. Барбаумов и др.]; под ред. А. А. Лобанова, А. В.
Чугунова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 877 с.
Приложения.
Актуальные проблемы риск менеджмента: сб. ст. / Каф. упр. финансовыми рисками; под общ. ред. В. А.
Морыженкова. — М.: Гос. ун-т упр., 2006. 98 с.
Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент: учеб. пособие / Л. П. Гончаренко, С. А. Филин; под ред. Е.
А. Олейникова; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова.
— М.: Кно.
Рус, 2007. 215 с.
Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации /Н. Б. Ермасова. — М.: Альфа-Пресс, 2006. 239 с.
Суходоев Д. В. Механизм управления финансами и рисками на предприятии /Д. В. Суходоев, А. О. Овчаров. — Н. Новгород: Изд-во ВВАГС, 2005. 179 с.
Ступаков В.С. Риск-менеджмент: [учеб. пособие по специальности «Финансы и кредит» ] /В. С. Ступаков, Г. С. Токаренко. — М.: Финансы и статистика, 2007. 281, с.
Ситникова Н. Ю. Управление финансовыми рисками: учеб. пособие /Н. Ю. Ситникова. — М., 2008.
Малашихина Н.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие /Н.Н. Малашихина. — Ростов н/Д, 2005.
Маккарти М. П. Риск: управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров: [пер. с англ.] /Мэри Пэт Маккарти, Тимоти П. Флинн; при участии Р. Браунштейна. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. 233 с.
Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учеб. пособие /А. Н. Фомичев. — 2-е изд. — М.: Дашков и Ко, 2007. 291 с.
Чекулаев М.В. Риск-менеджмент: Упр. финансовыми рисками на основе анализа волатильности /М. В. Чекулаев. — М.: Альпина Паблишер, 2003. 343 с.
Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций /А. С. Шапкин. — 6-е изд. — М.: Дашков и Ко, 2008. 543 с.
Абчук В. А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге /В. А. Абчук. — СПб.: Михайлов В. А., 2007. 476.
адалова А. Г. Управление рисками предприятий: практический инструментарий для менеджеров /А. Г. Бадалова. — М.: Янус-К, 2005. 88 с.
Энциклопедия финансового риск-менеджмента /[В. Е. Барбаумов и др.]; под ред. А. А. Лобанова, А. В.
Чугунова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 877 с.
Боровкова В. А. Управление рисками в торговле /В. А. Боровкова. — СПб.: Питер, 2005. 287 с.
Березин С. А. Управление рисками и страхование: учеб.
метод. комплекс для оч.-заоч. и дистанц. обучения по специальности 60 400 «Финансы и кредит» /С. А. Березин; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации, Сиб. акад. гос. службы. — Новосибирск: Сиб.
АГС, 2006. 137, с.
Балдин К.В. Риск-менеджмент: учеб. пособие: [по специальности «Менеджмент орг.» ] /К. В. Балдин. — М.; М.: Eksmo education; Эксмо, 2007. 364, с.
Зубакин В. А. Управление проектом. Основы риск-менеджмента гидрогенерирующей компании: учеб. пособие /В. А. Зубакин. — СПб., 2006.
Лепихин А. М. Анализ финансовых рисков: учеб. пособие /А. М. Лепихин. — Красноярск, 2006.
Мельников А.В. Риск-менеджмент: стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования /А. В. Мельников. — [2-е изд, перераб. и доп.]. — М.: Анкил, 2004. 159 с.
ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ.
По сфере возникновения.
внутренние.
внешние.
По возможности измерения.
измеримые.
По степени управления.
управляемые.
неизмеримые.
неуправляемые.
