Анализ и оценка финансового состояния организации на примере ООО-КонстантинНН

Положительным является его отрицательная динамика.

б) Коэффициент финансовой независимости (К ф.нз.) определяется по формуле:

Собственный капитал К ф.з. = (20)

Заемный капитал

К ф.нз.2005 г. = 2415 / 8754 = 0,3

К ф.нз.2006 г. = 2657 / 9043 = 0,3

К ф.нз.2007 г. = 3025 / 8948 = 0,3

Вывод: Коэффициент финансовой независимости имеет невысокое значение, что свидетельствует о высокой степени зависимости от внешних источников.

г) Коэффициент защищенности кредиторов (К з.кр.) определяется как отношение операционной прибыли к выплаченным процентам по кредиту.

К з.кр. 2005 г. = 1652/1200 = 1,4

К з.кр. 2006 г. = 2039/800 = 2,5

К з.кр. 2007 г. = 2375/400 = 5,9

Вывод: Коэффициент защищенности кредиторов достаточно высокий.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Константин НН» показал, что деятельность организации рентабельная и приносит стабильную прибыль, которая имеет положительную динамику.

Анализ ликвидности баланса показал, что организация имеет хорошую ликвидность баланса.

Основной проблемой организации является дефицит свободных денежных средств, который, как показал анализ, обусловлен значительной величиной дебиторской задолженности, а также значительным объемом запасов. Получается, что часть денежных средств отвлечена дебиторами, а часть — омертвлена в запасах. Поэтому организации необходимо установить жесткий контроль за дебиторами, а также внедрить в практику нормирование запасов.

С целью совершенствования управления запасами компании необходимо придерживаться следующих этапов управления запасами:

1) осуществлять анализ запасов в предшествующем периоде;

2) определить цели формирования запасов;

3) оптимизировать размер основных групп текущих запасов;

4) оптимизировать общую сумму запасов, включаемых в состав оборотных средств;

5) обеспечить высокую оборачиваемость и эффективность форм движения запасов;

6) обосновать учетную политику запасов;

7) построить эффективную систему контроля за движением запасов в компании.

Дефицит денежных средств присущ большинству отечественных предприятий, тем не менее, это не мешает им расширять свою деятельность и получать стабильную прибыль. Поэтому, можно сделать вывод о том, что ООО «Константин НН» находится в хорошей финансовой и производственной форме.

3. Анализ финансовых результатов ООО «Константин НН»

3.1 Анализ прибыли организации

Финансовое положение предприятия во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль.

Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Прибыль не является гарантированным доходом предпринимателя, вложившего свой капитал в тот или иной вид бизнеса. Она является результатом только умелого и успешного осуществления этого бизнеса. Но в процессе ведения бизнеса предприниматель вследствие своих неудачных действии или объективных причин внешнего характера может не только лишиться ожидаемой прибыли, но и полностью или частично потерять вложенный капитал. Поэтому прибыль является в определенной мере и платой за риск осуществления предпринимательской деятельности. Уровень прибыли и уровень предпринимательского риска находятся между собой в прямо пропорциональной зависимости.

Прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе предпринимательской деятельности, а только ту часть дохода, которая «очищена» от понесенных затрат на осуществление этой деятельности. Иными словами, в количественном выражении прибыль является остаточным показателем, представляющим собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства, т.к. акционерная, частная и другие формы собственности, получив финансовую самостоятельность, вправе решать на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет, других обязательных платежей и отчислений.

Поэтому, актуальным вопросом является анализ финансовых результатов (прибыли или убытка) деятельности предприятия, так как именно в системе показателей финансовых результатов получают свою законченную денежную оценку различные стороны финансово-хозяйственной деятельности коммерческой фирмы.

Прибыль — один из обобщающих оценочных показателей деятельности организаций, который выполняет две важнейшие функции:

— характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия, размер его денежных накоплений;

— является главным источником финансирования затрат на производственное и социальное развитие организации.

Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки деятельности предприятия, источником его развития, самофинансирования, материального поощрения труда работников.

Цель любого хозяйствующего субъекта, и ООО «Константин НН» не является исключением, — извлечение максимально возможной прибыли, в тоже время осуществление любой финансово-хозяйственной деятельности предприятия влечет за собой определенные расходы, которые самым непосредственным образом влияют на размер полученной прибыли. Одним из основных препятствий к максимизации прибыли являются понесенные затраты на осуществление хозяйственной деятельности.

Таблица 17

Анализ финансовых результатов ООО «Константин НН» за 2005;2007 гг.

2005 год 2006 год 2007 год Изменения, тыс. руб. Темп роста, % Показатели тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. 2006/ 2005 2007/ 2006 2006/ 2005 2007/ 2006 1 2 3 4 5 6 7 8 Выручка 24 324 25 162 25 630 838 468 103,45 101,86 Себестоимость 20 488 21 102 21 665 614 563 103,00 102,67 Валовая прибыль 3 836 4 060 3 965 224 -95 105,84 97,66 Коммерческие расходы 984 1221 1190 237 -31 124,09 97,46 Прибыль от продаж 2 852 2 839 2 775 -13 -64 99,54 97,75 Проценты к уплате 1 200 800 400 -400 -400 66,67 50,00 Прибыль до налогообложения 1 652 2 039 2375 387 336 123,43 116,48 Налог на прибыль 396 489 570 93 81 123,48 116,56 Чистая прибыль 1 256 1 550 1805 294 255 123,41 116,45

Анализируя отчетные данные Формы № 2 за период 2005;2007 гг. (Приложения 1,2), можно сделать следующие выводы (табл. 17). В 2006 г. отмечена более позитивная тенденция основных показателей отчета о прибылях и убытках. Темп роста выручки превышает темп роста себестоимости, что положительно отразилось на темпе роста валовой прибыли (105,84%). Положительно характеризуется отрицательная динамика процентов к уплате.

В качестве негативной тенденции следует отметить значительный темп роста коммерческих расходов (124,09%), что отрицательно отразилось на темпе роста прибыли от продаж, которая составила 99,54% от прибыли от продаж 2005 г. В 2007 г. по отношению к 2006 г. динамика выручки ниже, чем в предыдущем сравнительном периоде, темп роста составил 101,86%. Превышение темпа роста себестоимости (102,67%) над темпом роста выручки негативно отразилось на росте валовой выручки, которая составила только 97,66% от валовой прибыли 2006 г., а в результате — на размер чистой прибыли, темп роста который составил по отношении. К 2006 г. 116,45%, т. е. ниже, чем в 2006 г. по отношению к 2005 г.

В качестве позитива следует отметить снижение в 2007 г. коммерческих расходов, которые составили 97,46% от 2006 г., и снижение процентов к уплате, которые составили 50% от 2006 г. (рис. 19)

Рис. 19 Динамика показателей отчета о прибылях и убытках ООО «Константин НН» в период 2005;2007 гг.

В целом доходы организации превышают расходы, о чем свидетельствует наличие чистой прибыли. Следовательно, финансово-хозяйственная деятельность ООО «Константин НН» прибыльная.

С целью определения характера и источников получаемых организацией финансовых результатов (то есть для оценки того, являются ли они результатом основной деятельности и, следовательно, характеризуются относительной устойчивостью или же организация зарабатывает случайными (прочими) операциями), проводится анализ структуры финансовых результатов, в ходе которого рассчитываются показатели горизонтального, вертикального и факторного анализа (см. табл. 18,19)

Таблица 18

Анализ динамики и структуры доходов, расходов и прибыли ООО «Константин НН» в период 2005;2006 гг.

Показатели

2005 год 2006 год Изменение Доля фактора в изменении финансовых результатов, % сумма, тыс. руб.

Уд.

вес, %

сумма, тыс. руб.

Уд.

вес, %

сумма, тыс. руб.

темп прироста %

доля в структуре, %

Доходы от обычных видов 24 324 100,00 25 162 100,00 838 3,45 0,00 100,00 деятельности (выручка) Прочие доходы 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0,00 0,00 Итого доходы 24 324 100,00 25 162 100,00 838 3,45 100,00 Расходы от обычных видов деятельности 21 472 94,71 22 323 96,54 851 3,96 1,83 188,69 Прочие расходы 1200 5,29 800 3,46 -400 -33,33 -1,83 -88,69 Итого расходы 22 672 100,00 23 123 100,00 451 -29,37 100,00 Прибыль от продаж 2852 172,64 2839 139,23 -13 -0,46 -33,40 -3,36 Операционный результат -1200 -72,64 -800 -39,23 400 -166,67 33,40 103,36 Прибыль до налогообложения 1652 100,00 2039 100,00 387 -167,12 100,00

Таблица 19

Анализ динамики и структуры доходов, расходов и прибыли ООО «Константин НН» в период 2006;2007 гг.

Показатели

2006 год 2007 год Изменение Доля фактора в изменении финансовых результатов, % сумма, тыс. руб.

Уд.

вес, %

сумма, тыс. руб.

Уд.

вес, %

сумма, тыс. руб.

темп прироста %

доля в структуре, %

Доходы от обычных видов 25 162 100,00 25 630 100,00 468 1,86 0,00 100,00 деятельности (выручка) Прочие доходы 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0,00 0,00 Итого доходы 25 162 100,00 25 630 100,00 468 1,86 100,00 Расходы от обычных видов деятельности 22 323 96,54 22 855 98,28 532 2,38 1,74 403,03 Прочие расходы 800 3,46 400 1,72 -400 -50,00 -1,74 -303,03 Итого расходы 23 123 100,00 23 255 100,00 132 -47,62 100,00 Прибыль от продаж 2839 78,02 2775 87,40 -64 -2,25 9,39 13,79 Операционный результат 800 21,98 400 12,60 -400 -150,00 -9,39 86,21 Прибыль до налогообложения 3639 100,00 3175 100,00 -464 -152,25 100,00

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что структура доходов организации вполне типична. В ней преобладают доходы от основных видов деятельности и составляют в период 2005;2007 гг. 100%, т.к. прочие доходы отсутствуют.

То же самое можно сказать и о расходах, в их структуре также преобладают расходы по обычным видам деятельности: 94,71% в 2005 г., 96,54% в 2006 г. и 98,28% в 2007 г. Положительная динамика расходов от основного вида деятельности обусловлена снижением доли прочих расходов.

Сравнивая темпы прироста выручки и расходов организации, можно заметить, что соотношение между этими показателями не оптимально (рост расходов превышает рост выручки), что и привело к тому, что прибыль возросла в меньшей степени, чем выручка.

Качество прибыли зависит от множества факторов, но в целом они характеризуют два признака «качественности» прибыли — устойчивость во времени и адекватность оценки. В частности качество прибыли характеризуют следующие показатели.

1) Структура прибыли: если значительный удельный вес в прибыли до налогообложения занимает операционный и внереализационный результат, то это признак некачественной прибыли, поскольку это свидетельствует о случайных источниках получения прибыли организацией и, следовательно, о ее неустойчивом характере. В нашем случае прибыль в большей степени обусловлена результатом от основной деятельности.

2) Отклонения фактической прибыли от ее среднего значения: чем больше эти отклонения, тем менее устойчива прибыль и тем ниже ее качество.

Средняя прибыль до налогообложения составляет:

(1652+2039+2375)/3 = 2022 тыс. руб.

Отклонения от средней прибыли составляет:

— в 2005 г.: 1652−2022 = -370 тыс. руб.

— в 2006 г.: 2039;2022 = 17 тыс. руб.

— в 2007 г.: 2375−2022 = 353 тыс. руб.

Как видно из проведенного расчета, отклонения от среднего размера прибыли имеют небольшую величину, что свидетельствует о качестве прибыли.

3) Уровень операционного рычага зависит от величины постоянных затрат и показывает на сколько процентов изменится прибыль до налогообложения и выплаты процентов при изменении выручки на 1%. Чем больше удельный вес постоянных расходов и выше уровень операционного рычага, тем больше возможные колебания прибыли и тем ниже ее качество. Необходимо отметить, что величина постоянных расходов зависит от структуры активов организации: чем больше внеоборотных активов, тем, при прочих равных условиях, больше постоянных расходов.

Удельный вес внеоборотных активов в структуре активов:

— на конец 2005 г. 3014/11 169*100 = 26,99%;

— на конец 2006 г. 4250/11 720*100 = 36,26%;

— на конец 2007 г. 4351/11 973*100 = 36,34%

Как видно, динамика внеоборотных активов положительная, следовательно, при прочих равных условиях постоянных расходов становится больше. Но при этом следует отметить, что доля внеоборотных активов в структуре активов составляет невысокое значение, что повышает качество прибыли.

4) Уровень финансового рычага зависит от величины заемных источников, он показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении прибыли до налогообложения и выплаты процентов на 1%. Чем больше удельный вес заемных источников и выше уровень финансового рычага, тем, больше возможные колебания прибыли и тем ниже ее качество.

Из выше проведенного анализа баланса известно, что основным источником средств для развития бизнеса компании являются заемные средства, что свидетельствует о высоком уровне финансового рычага, что, в свою очередь снизило качество прибыли.

5) Структура расходов организации: значительный удельный вес «прочих расходов» свидетельствует о «непрозрачности» организации и некачественности ее прибыли.

Из выше проведенного анализа известно, что прочие расходы занимают незначительный удельный вес в общих расходах компании, что повышает качество прибыли

6) Степень контролируемости расходов организации ее менеджментом можно оценить через стабильность соотношений «расходы/выручка»; если соотношения, рассчитанные по элементам затрат стабильны, то прибыль можно признать качественной по этому критерию, поскольку ее резкие колебания из-за изменения расходов маловероятны.

— в 2005 г.: 21 688/24324 = 0,89

— в 2006 г.: 23 123/25162 = 0,92

— в 2007 г.: 23 255/25630 = 0,91

Как видно, соотношение «расходы/выручка» имеет практически стабильное соотношение, что свидетельствует о качестве прибыли.

Таким образом, можно сделать вывод о достаточно высоком уровне качества прибыли ООО «Константин НН».

3.2 Анализ рентабельности организации

Эффективность и целесообразность функционирования организации оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительные показатели, позволяющие дать оценку финансовых результатов организации, называются показателями рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции, работ, услуг покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Разные показатели отражают разные стороны деятельности организации, поэтому в целом эффективность работы организации может определить лишь система показателей рентабельности. К этим показателям в экономической литературе обычно относят уровень рентабельности или коэффициент рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе.

Таблица 18

Алгоритм расчета показателей рентабельности Показатель Расчет Рентабельность продаж, %

Прибыль от продаж

*100%

Выручка Коэффициент затрат (ресурсоемкость)

Себестоимость

Выручка Рентабельность основной деятельности, %

Прибыль от продаж

*100

Себестоимость проданных товаров Рентабельность активов, %

Прибыль до налогообложения и выплаты процентов

*100%

Активы Рентабельность собственного капитала, %

Чистая прибыль

*100%

Собственный капитал

Индекс финансового рычага

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность активов По приведенному алгоритму расчета показателей рентабельности (табл. 18) осуществим расчет рентабельности ООО «Константин НН» в табл. 19

Таблица 19

Анализ рентабельности ООО «Константин НН» за 2005;2007 гг.

Изменения, % 2006 г. 2007 г. Показатели 2005 г. 2006 г. 2007 г. к 2005 к 2006

Исходные данные для расчета Прибыль от продаж 2852 2839 2775

Себестоимость 20 488 21 102 21 665

Выручка 24 324 25 162 25 630

Чистая прибыль 1256 1550 1805

Активы 11 720 11 169 11 973

Оборотные активы 8155 7470 7622

Собственный капитал 2415 2677 3025

Расчет рентабельности Рентабельность продаж, % 11,73 11,28 10,83 -0,44 -0,46 Коэффициент затрат (ресурсоемкость) 0,84 0,84 0,85 0,00 0,01 Рентабельность основной деятельности, % 13,92 13,45 12,81 -0,47 -0,65 Рентабельность активов, % 24,33 25,42 23,18 1,08 -2,24 Рентабельность собственного капитала, % 52,01 57,90 59,67 5,89 1,77 Индекс финансового рычага 2,14 2,28 2,57 0,14 0,30

По анализу рентабельности, проведенном в табл.

19 можно сделать следующие выводы:

1. Величина рентабельности продаж имеет невысокое, и, несмотря на небольшую отрицательную динамику, можно сказать — постоянную величину.

Рентабельность продаж косвенно отражает динамику конкурентоспособности продукции: стабильная величина рентабельности продукции при наличии роста объема реализации свидетельствует о росте конкурентоспособности продукции, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора.

2. Рентабельность активов имеет неровную динамику: рост в 2006 г., снижение в 2007 г. Тем не менее, величина рентабельности активов показывает хорошее значение, что свидетельствует об эффективном использовании активов.

3. Рентабельность собственного капитала при положительной динамике имеет высокое значение, что положительно влияет на инвестиционную привлекательность организации.

4. Индекс финансового рычага характеризует насколько выгодно для собственников организация использует привлеченные средства. Очевидно, что этот показатель должен превышать единицу. Учитывая, что данный коэффициент в два раза превышает единицу, можно сделать вывод об эффективном использовании привлеченных средств.

5. Коэффициент затрат (ресурсоемкость) имеет постоянное значение, что характеризуется положительно.

Рис. 20 Динамика рентабельности ООО «Константин НН»

В качестве общего вывода по проведенному анализу результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Константин НН» можно сказать, что организация успешно осуществляет коммерческую деятельность, эффективно распоряжается имуществом и привлеченными средствами, продукция пользуется спросом, что делает данный бизнес прибыльным.

Количественная характеристика взаимосвязанных факторов осуществляется с помощью показателей. Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми, экзогенными), признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми). Совокупность факторных и результативных признаков, связанных одной причинно-следственной связью, называется факторной системой.

Процесс построения аналитического выражения зависимости называется процессом моделирования изучаемого явления. Связь называется функциональной или жестко детерминированной, если каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон. Менеджеры международной химической корпорации фирмы «Du Pont» одними из первых применили схему анализа деятельности компании, которая подразумевает выявление взаимосвязи между финансовыми коэффициентами. Такой метод носит название факторного анализа.

В качестве главного коэффициента, наиболее полно отражающего результаты деятельности компании, в данной схеме используется рентабельность собственного капитала (ROE).

Назначение модели — идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. При этом из множества показателей эффективности выбран один наиболее значимый — рентабельность собственного капитала (ROE). В основу анализа заложена жестко детерминированная трехфакторная зависимость.

Pn S A

ROE = * * = R продаж * R ресурсоотдачи * К об. активов

S A E

где Рn — чистая прибыль;

S — выручка от реализации продукции (продаж);

А — сумма активов;

Е — собственный капитал.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов:

Pn S, А рентабельности продаж (); ресурсоотдачи (); источников средств ()

S, А Е

В результате анализа по схеме фирмы «Du Pont» финансовый аналитик приходит от основных данных отчетности (выручка, затраты, структура активов и т. д.) к главному показателю эффективности работы компании (ROE) через последовательное вычисление финансовых коэффициентов, характеризующих различные стороны деятельности предприятия. Таким образом, аналитику становится понятно, как те или иные факторы влияли на деятельность предприятия и на его финансовые результаты.

Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику и, в частности, бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает Отчет о прибылях и убытках, второй — актив баланса, третий — пассив баланса.

Этим факторам и по уровню значимости, и по тенденциям изменения присуща отраслевая специфика. Так, показатель ресурсоотдачи может иметь невысокое значение в высокотехнологичных отраслях, отличающихся капиталоемкостью.

При прямом факторном анализе выявляются отдельные факторы, влияющие на изменение результативного показателя или процесса, устанавливаются формы детерминированной (функциональной) или стохастической зависимости между результативным показателем и определенным набором факторов и, наконец, выясняется роль отдельных факторов в изменении результативного показателя.

1550 25 162 11 720

ROE2006 г. = * * = 0,062*2,147*4,378 = 0,583

25 162 11 720 2677

1805 25 630 11 973

ROE2007 г. = * * =

25 630 11 973 3025

= 0,070*2,141*3,958 = 0,593

∆ РROE продаж = (R1 — R0)* R0 ресурсоотдачи * К0 об. активов

= (0,070−0,062)*2,147*4,378 = 0,075

∆ РROE ресурсоотдачи = R1*(R1ресурсоотдачи — R0 ресурсоотдачи) * К0 об. активов =

= 0,070*(2,141−2,147)*4,378 = -0,002

∆ РROE об. активов = R1 * R1 ресурсоотдачи * (К1 об. активов — К0 об. активов) =

= 0,070*2,141* (3,958−4,378) = -0,063

Таблица 20

Факторы, оказавшие влияние на рентабельность собственного капитала Факторы 2006 год 2007 год Изменения 1. R продаж 0,062 0,070 0,008 2. R ресурсоотдачи 2,147 2,141 -0,006 3. К об. активов 4,378 3,958 -0,420 Общее изменение -0,418 Вывод. На увеличение рентабельности собственного капитала в 2007 г. повлияло увеличение рентабельности продаж, снижение ресурсоотдачи, снижение рентабельности оборотных активов. При этом наибольшее влияние (0,008) оказало влияние изменение рентабельности рентабельность продаж.

Заключение

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Финансовый анализ предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность;

Основная цель оценки финансового состояния — получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;

Основными источниками информации для проведения финансового анализа являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности анализируемого предприятия;

Основная сущность финансового анализа заключается в анализе финансово-экономических ресурсов и их потоков, выявлении возможностей эффективного функционирования предприятия для извлечения максимально возможной прибыли.

Финансовый анализ организации представляет собой расчет, интерпретацию и оценку комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Предметом оценки финансового состояния предприятия являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основной целью анализа является оценка финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности его функционирования.

Основная задача — эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Анализ методик финансового анализа наиболее известных авторов показал их идентичность в части определения основных показателей, определяющих финансовое состояние предприятия:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

экономическая рентабельность;

соотношение собственного и заемного капитала.

Кроме того, основная суть всех методик заключается в анализе финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, направленного на выявление финансовой устойчивости предприятия. Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру его капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Анализ финансового состояния ООО «Константин НН» осуществленный в соответствии с методикой Шеремета А. Д. и Сайфулина Р. С. позволил сделать следующие выводы.

Динамика внеоборотных активов в целом положительная: в 2006 г. к 2005 г. увеличение составило

1236 тыс. руб. при темпе роста 141,01 тыс. руб., в

2007 к 2006 г. 101 тыс. руб. при темпе роста 102,38%. При этом динамика остаточной стоимости основных средств отрицательная, что обусловлено их старением. Это означает, что основные средства не обновляются. Влияние на положительную динамику внеоборотных активов оказало увеличение остаточной стоимости незавершенного строительства: в 2006 г. к

2005 г. — на 494 тыс. руб. при темпе роста 896,77%, в 2007 г. к

2006 г. — на 286 тыс. руб. при темпе роста 151,44 тыс. руб. Это обусловлено строительством склада под изготовленную продукцию, которое было начато в конце 2005 г. Строительство планируется завершить к концу 2008 г.

Динамика оборотных активов неровная. В 2006 г. к 2005 г. наблюдается снижение остаточной стоимости на

685 тыс. руб. при темпе снижения 91,6%, в 2007 г. к

2006 г. наблюдается рост в сумме 152 тыс. руб. при темпе роста 102,03%. Произошло это за счет роста дебиторской задолженности и денежных средств.

Рост дебиторской задолженности обусловлен увеличением числа клиентов и предоставлением коммерческого кредита.

Капитал и резервы имеют тенденцию к росту: в 2006 г. по отношению к 2005 г. увеличение составило 62 тыс. руб. при темпе роста 104,38 тыс.

руб., в 2007 г. к 2006 г. 348 тыс.

руб. при темпе роста 123,56 тыс. руб. Произошло это за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Долгосрочные обязательства, представленные кредитами банков, имеют отрицательную динамику. Ежегодное уменьшение составляет 2000 тыс. руб., что свидетельствует о своевременных расчетах с банками.

Негативным моментом является рост кредиторской задолженности: в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 2289 тыс. руб. при темпе роста 183,12%, в 2007 г. к

2006 г. на 1905 тыс. руб. при темпе роста 137,78%. Такая ситуация может означать дефицит оборотных средств, в связи с чем предприятие не в состоянии своевременно осуществлять текущие платежи.

В структуре активов баланса в 2006;2007 гг. произошли существенные изменения: удельный вес оборотных активов снизился с 73% до 63%. В то время как доля внеоборотных активов увеличилась с 26,99% до 36%. Как нам известно из предыдущего анализа, произошло это за счет увеличения незавершенного строительства.

В целом следует отметить, что оборотные активы занимают во всем анализируемом периоде наибольший удельный вес, что характеризуется положительно, т.к. такое положение увеличивает ликвидность баланса.

В структуре пассива баланса также произошли значительные изменения. Положительно характеризуется снижение удельного веса долгосрочных обязательств с 53,72% в 2005 г. до 16,70% в 2007 г.

и повышение доли нераспределенной прибыли с 12,67% в 2005 г. до 15,24% в 2007 г. Отрицательно характеризуется рост кредиторской задолженности с 24,66% в 2005 г. до

58,03% в 2007 г., т. е., по сути, предприятие как было зависимо от внешних источников в 2005 г., так зависимым и осталось в 2006;2007 гг., снизив долгосрочные обязательства, предприятие увеличило краткосрочные обязательства. Это может означать, что предприятие погашало кредит банкам за счет невыполнения текущих обязательств, что, в свою очередь, может означать дефицит денежных средств.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Константин НН» показал, что деятельность организации рентабельная и приносит стабильную прибыль, которая имеет положительную динамику.

Анализ ликвидности баланса показал, что организация имеет хорошую ликвидность баланса.

Анализ деловой эффективности позволяет сделать вывод об эффективном использовании имеющихся ресурсов.

Основной проблемой организации является дефицит свободных денежных средств, который, как показал анализ, обусловлен значительной величиной дебиторской задолженности, а также значительным объемом запасов. Получается, что часть денежных средств отвлечена дебиторами, а часть — омертвлена в запасах. Поэтому организации необходимо установить жесткий контроль за дебиторами, а также внедрить в практику нормирование запасов.

Дефицит денежных средств присущ большинству отечественных предприятий, тем не менее, это не мешает им расширять свою деятельность и получать стабильную прибыль. Поэтому, можно сделать вывод о том, что ООО «Константин НН» находится в хорошей финансовой и производственной форме. Организация успешно осуществляет коммерческую деятельность, эффективно распоряжается имуществом и привлеченными средствами, продукция пользуется спросом, что делает данный бизнес прибыльным.

Список литературы

Гражданский кодекс РФ // Электронная библиотека «Ваше право». — М.: ИСТ, 2008.

Федеральный закон от 21.

11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Электронная библиотека «Ваше право». — М.: ИСТ, 2008.

Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Электронная библиотека «Ваше право». — М.: ИСТ, 2008.

Приказ Минфина РФ от 22.

07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности // Электронная библиотека «Ваше право». — М.: ИСТ, 2008.

Анализ финансово-хозяйственой деятельности предприятия / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В.

Г. Дьякова.; Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2004.

Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. Ефимовой О. В., Мельник М. В. — М.: Омега-Л, 2005.

Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2004.

Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта /Балабанов И.Т. -М.: ФиС, 2006.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2008.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2006

Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПБ.: Питер, 2006.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — 4-е изд,. — М.: ДиС, 2007.

Жарковская Е.П., Бродский Б. Е. Антикризисное управление: учебник. М.: Омега-Л, 2007.

Захаров В. Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В. Я. Захаров, А. О. Блинов, Д. В. Хавин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — М.: Проспект, 2008

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2005.

Когденко В. Г. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ, 2006.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2006.

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — М.: ИНФРА-М, 2003

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2008

Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., до. и перераб. / Коллектив авторов. М.: ИНФРА-М, 2003.

Теория экономического анализа. Под редакцией Баканова М. И. М.: Финансы и статистика, 2006.

Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. — М.: Омега, 2006

Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под ред. проф. Н. Ф. Самсонова. — М.: ИНФРА-М, 2007.

Финансы в управлении предприятием /Под ред. А. М. Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 2006.

Финансы: Учебник / Под ред. Проф. В. В. Ковалева. — М.: Проспект. — 2007

Шеремет А. Д. Сайфулин Р. С. Финансы предприятия.

М.: ИНФРА-М, 2003.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2007

Взносы собственников

Прочие доходы (страховые возмещения и т. д.)

Внереализационные доходы (штрафы, пени и т. д.)

Кредиты и займы

Операционные доходы (проценты к получению, доходы от участия в др. организациях и т. п.

Выручка от реализации

Рис. 1 Схема притоков и оттоков финансовых ресурсов предприятия

Коммерческие расходы

Дивиденды

Операционные расходы

Налоги

Внереализационные расходы

Возмещение заемных средств

Оплата трудовых ресурсов

Оплата приобретения материальных ресурсов

Распределение поступлений (отток средств)

ПРЕДПРИЯТИЕ

Поступления, генерирующие доходы предприятия

(приток средств)

Выход денег

Движение денег

Вложение денег

Текущий денежный результат

Денежный результат в будущем (понятие имиджа, получение выгодных заказов, подготовка специалистов и т. п.)

Методы и приемы, используемые при проведении финансового анализа

По используемым моделям

По применяемому инструментарию

По степени формализации

Предикативные модели Нормативные модели Дескриптивные модели

Методы оптимального программиро-вания

Математико — статистические методы

Статистические методы

Экономические методы

Неформализованные методы Формализованные методы

— метод арифметических разниц;

— метод выделения изолированного влияния факторов;

— индексный метод;

— метод сравнений;

— метод группировки

— метод абсолютных величин;

— метод относительных величин;

— балансовый метод;

— метод дисконтирования

— системный анализ;

— линейное и нелинейное прогрпм-мирование

— корреляционный анализ;

— регрессион-ный анализ;

— факторный анализ

— вертикальный анализ;

— горизонтальный анализ;

— трендовый анализ

Директор

Начальник производства

Главный бухгалтер

Зам.директора

Отдел снабжения и сбыта

Главный инженер

Бухгалтерия

Административнохозяйственный отдел

Главный технолог

Отдел кадров

Производство

Главный бухгалтер

Кассир

Экономист

Бухгалтер по начислению и учету заработной платы

Бухгалтер по учету ОС и ТМЦ

Другие службы организации Бухгалтерия Руководств о