[15]Таблица 2 — Ключевые финансовые показатели группы «Московская биржа», млн. руб. [15]20 122 013 201 420 152 832.
Операционные доходы2 154 724 606 303 944 585 510 912 В том числе.
Комиссионные доходы1 140 712 792 155 861 733 605 376.
Процентные и прочие финансовые доходы1 003 311 755 142 792 818 458 624.
Прочие операционные доходы1 075 952 912 175.
Чистая прибыль820 011 582 159 932 820 029 440.
Прибыль на акцию (руб.).
3,865,237,2112,5111,22Рентабельность капитала (%)н/д7,511,613,28,9Дивиденды на акцию (руб.).
0,311,232,393,877,68Чистая прибыль за 2016 г. упала на 9,6% - до 25,2 млрд руб. (для сравнения: годом ранее она выросла на 74,1%), а базовая прибыль на одну акцию уменьшилась на 10,3% - до 11,22 руб. на акцию номиналом 1,00 руб. Тем не менее дивидендная политика предусматривает постоянный рост дивидендов, по итогам 2016 г. планируется выплата дивидендов в размере 7,68 руб. на акцию. [15]2.
2. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в РФДля обеспечения развития внутреннего рынка государственных ценных бумаг необходимо: [20]1. Улучшить предложение государственных ценных бумаг путем: регулярного размещения широкого спектра облигаций внутреннего государственного займа по срокам обращения в объемах, обеспечивающих выполнение плана государственных заимствований, установленного законом о государственном бюджете на соответствующий год; внедрения механизма рыночного ценообразования при размещении государственных ценных бумаг для учета интересов инвесторов; осуществлениеэмиссии облигаций внутреннего государственного займа исключительно для инвестирования пенсионных активов, сформированных в системе накопительного пенсионного обеспечения, доходность которых учитывает уровень инфляции.
2. Выявить риски государственного долга и осуществлять управление ими путем: разработки методологической и нормативно-правовой базы управления рисками; внедрение системы внутреннего контроля за управлением рисками; организации проведения в пределах заимствованных средств операций с государственным долгом, включая обмен (операции своп) и досрочный выкуп государственных долговых обязательств в целях экономии бюджетных средств и минимизации процентного риска.
3. Повысить ликвидность государственных ценных бумаг путем: привлечения торговцев ценными бумагами к осуществлению котировки государственных ценных бумаг на вторичном рынке и поддержания биржевого курса таких ценных бумаг.
4. Разработка нормативно-правовых актов, способствующих использованию государственных долговых обязательств как инструмента управления ликвидностью; размещение на конкурсной основе свободных средств единого казначейского счета среди финансовых учреждений на условиях временной покупки государственных ценных бумаг с последующим возобновлением этих средств до конца года.
5. Улучшить имидж государства как эмитента государственных ценных бумаг из-за повышения предсказуемости и прозрачности государственного заимствования путем: утверждение годового графика первичного размещения государственных ценных бумаг и заблаговременное обнародование проспектов эмиссий государственных ценных бумаг; размещения и обращения государственных ценных бумаг на фондовых биржах; внедрение современной конкурентной процедуры проведения аукционов, которая предусматривает размещение государственных ценных бумаг в один этап [20]; введение общепринятых международных процедур и формул начисления процентов по государственным обязательствам для стимулирования спроса на них; распространение таких стандартизированных данных, необходимых для эффективного функционирования рынка государственных ценных бумаг, как ежедневные котировки ценных бумаг на внутреннем рынке, кривая доходности государственных ценных бумаг и тому подобное.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Можно сделать вывод, что фондовый рынок в Российской Федерации — это очень перспективное явление, но на него повлиял значительный разрыв в начале становления, который поставил Россию в новые условия, а использовать мировой опыт в данной ситуации очень сложно. Однако, можно попробовать использовать главные принципы в развитии мировых фондовых рынков и в результате добиться успеха в построении надежного, хорошего и безопасного национального рынка ценных бумаг. Для того, чтобы обеспечить эффективную политику на рынке ценных бумаг нужно постоянно проводить мониторинг задолженности на внешнем рынке, способствовать повышениям кредитных рейтингов страны, чтобы привлечь денежные средства на благоприятных условиях, обеспечивать предоставление прозрачной, достоверной информации по финансированию, чтобы принимать эффективные решения о финансах и долговой устойчивости России. Нужно продолжить тенденцию по использованию внутреннего долга как основной источник в финансировании дефицита бюджета, но также не стоит полностью отказываться от размещения и на внешнем рынке. Это позволит улучшать кредитный рейтинг нашей страны, поспособствует росту инвестиционной привлекательности. Реализация вышеперечисленных мер поспособствует улучшению инвестиционного климата, а также условий заимствований государством, развитию государственному фондовому рынку, а также станет составной частью формирования мирового центра рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Мероприятия по устранению проблем на рынке ценных бумаг в России включают:
1. Формирование теории и практики в области функционирования рынка финансов среди населения с помощью введения специальной дисциплины в общеобразовательные учреждения, проведение специальных консультаций по вопросам инвестирования. 2. Обеспечение доступа к достоверной и полной информации о продуктах, товарах и услугах, которые предлагаются на финансовой и фондовом рынках, а также информирование о деятельности тех посредников, которые являются недобросовестными, про их финансовые пирамиды. Все это сформирует у населения доверие к финансовому рынку в целом и рынку ценных бумаг в Российской Федерации в частности.
3. Повышение суверенных кредитных рейтингов Российской Федерации с помощью размещений ценных бумаг государства на внешнем рынке, а также создание образа надежного заемщика для мирового финансового рынка путем исполнения долговых обязательств вовремя. Также нужно развить государственные рейтинговые агентства, основываться на международной практике и стремиться к признанию регуляторами мировой общественности.
4. На финансовый и фондовый рынки стоит внедрить новые финансовые инструменты, которые будут ориентированы на коллективных инвесторов (фонды по инвестициям, негосударственные пенсионные фонды, организации страхования) и физических лиц с целью привлечения их денежных средств на рынок облигаций федерального займа. Обязательно нужно пользоваться мировой практикой и начать эмиссию инструментов, которые созданы для финансирования конкретных значимых проектов инвестиций.
5. Внедрение современных технологий для развития инфраструктуры, а также дистанционных способов продаж продуктов и услуг финансового рынка, создание консультирования в автоматизированном виде, повышение квалификации профессиональных участников рынка государственных ценных бумаг.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Гражданский кодекс РФ Часть 1 № 51-ФЗ от 30 ноября 1994 года //Консультант Плюс Электронный ресурс:
http://www.consultant.ru/.Федеральный закон № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» // Консультант Плюс Электронный ресурс:
http://www.consultant.ru/.Федеральный закон № 136-ФЗ от 29 июля 1998 года «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Консультант Плюс Электронный ресурс:
http://www.consultant.ru/.Приказ Министерства финансов РФ № 80 от 22 мая 2015 года «Об утверждении Условий эмиссии обращения облигаций федерального займа с индексируемым номиналом» Электронный ресурс:
http://minfin.ru/ru/.Федеральный закон № 359-ФЗ от 11 декабря 2015 года «О федеральном бюджете на 2016 год"//Консультант Плюс Электронный ресурс:
http://www.consultant.ru/.Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. / под ред. Т. Б. Бердниковой — М.: ИНФРА-М, 2000 год. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: Учебник. /под ред.
В.А. Галанова — М.: ИНФРА-М. — 2006 год. Маренков Н. Л. Ценные бумаги. Серия «Высшее образование», Москва: Московский экономико-финансовый институт. / под ред. Н. Л. Маренкова — Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2003 год. Миркин Я. М. «Ценные бумаги и фондовый рынок». / под ред. Я.М. МиркинаМосква, «Перспектива», 2002 год. Рынок ценных бумаг / А. Ю. Архипов; под ред. А. Ю. Архипова, В. В. Шихирева.
— Ростов н/Д.: Феникс, 2005 год.В. А. Галанов. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова.
— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2004 год.В. И. Колесников. Ценные бумаги: Учебник / Под ред.
В.И. Колесникова, В. С. Торкановского. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000 год. Алехин, Б. И. Государственый долг: учеб. пособие / под ред. Б. И. Алехин. ;
М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011 год.О. В. Ломтатидзе. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / Под ред. О. В. Ломтатидзе, М. И. Львова, А. В. Болотин и др. — М.: КНОРУС, 2010 год. Отчет российского фондового рынка: события и факты. 2016 год. Электронный ресурс:
https://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2016.pdfБатяева, Т. А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / под ред. Т. А. Батяева, И. И. Столяров. — М.: ИНФРА-М, 2010 год. Бердникова, Т. Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее: монография / под ред. Т. Б. Бердникова.
— М.: ИНФРА-М, 2011 год — 397 с. Вавилов, Ю. Я. Государственный долг: учебное пособие для вузов / под ред. Ю. Я. Вавилов. — Изд. 3-е, перераб. идополн. — М.: Перспектива, 2007 год — 256 с. Ключников, И. К. Мировые финансовые центры: учебное пособие / под ред.
И.К. Ключников. — М.: Проспект, 2014 год — 280 с. Лялин, В. А. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В. А. Лялин, П. В. Воробьев. ;
2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2013 год — 400 с. Майоров, С. И. Рынок государственных ценных бумаг: инструменты и организация / под ред. С. И. Майоров, Г. К Оксенойт. — М.: ИИЦ «Статистика России», 2006 год — 311 с.В. В. Иванов.
Современные финансовые рынки: монография для магистров, обучающихся по программам направления «Финансы и кредит» / под ред. В. В. Иванов — М.: Проспект, 2014 год — 577 c.
