Управление денежными потоками предприятия ЗАО «Уральский венчурный фонд»

Увеличение с каждым годом выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг, а также увеличение расходования денежных средств от текущей деятельности, наибольший удельный вес в которых составляют расходы на приобретение товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, говорит о том, что предприятие развивается стабильно.

Регулярные расходы денежных средств на погашение займов и кредитов говорят о хорошем уровне платежеспособности анализируемого предприятия в 2006;2007 г., что подтверждается результатами коэффициентного анализа платежеспособности.

Так, мы видим, что в 2006;2007 гг. ЗАО «Уральский венчурный фонд» улучшило свое финансовое положение. Денежные потоки предприятия сбалансированы, оно способно в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами, т. е. есть резерв денежной наличности.

3 Рекомендации по совершенствованию денежных потоков на ЗАО «Уральский венчурный фонд»

Планирование движения денежных средств — один из наиболее важных аспектов организации операционного цикла и создание целостной и эффективной системы управления. Составление бюджета движения средств — заключительный этап формирования сводного бюджета, позволяющего моделировать ожидаемые поступления и регулировать объем выплат по видам, структурным подразделениям и центрам финансовой ответственности.

Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности:

текущая (операционная) деятельность обеспечивает выполнение производственно-коммерческих функций предприятия и генерирует основной поток денежных средств;

инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с продажей основных средств, капитальными вложениями, доходами от долгосрочных инвестиций;

финансовая деятельность связана с получением и погашение краткосрочных кредитов и займов, начисленными процентами и дивидендами.

Приток денежных средств осуществляется за счет доходов от продажи продукции, прочих поступлений от продажи имущества, полученных кредитов и займов, средств целевого финансирования и прочих поступлений.

Отток денежных средств определяется за счет покрытия текущих затрат, платежей в бюджет, инвестиционных расходов и прочих необходимых выплат.

Сальдо (чистый денежный поток) — разница между совокупностью поступлений и отчислений денежных средств.

Для производственных предприятий основная часть объема поступлений денежных средств формируется посредством определения стоимостного объема отгрузки (бюджет продаж) и условий оплаты по контракту в данном месяце (отсрочек платежа или коэффициентов инкассации) с учетом налога на добавленную стоимость.

Отсрочки платежа определяют смещение оплаты относительно периода отгрузки, предполагая, равномерность распределения отгрузки в течение месяца. Отрицательная величина отсрочки означает предоплату за продукцию.

С помощью коэффициентов инкассации определяется, какая часть отгруженной продукции будет оплачена в первый месяц после отгрузки, во второй и последующие, с учетом безнадежных долгов.

Рассчитывая бюджет движения денежных средств, учитывается дебиторская задолженность, и сумма авансов за продукцию. Объем поступлений за отгруженную продукцию уменьшается до момента погашения кредиторской задолженности и увеличивается на сумму предоплаты, планируемой на конец года.

Объем расходования средств определяется посредством определения стоимостного объема закупки товарно-материальных ценностей и оплаты услуг с учетом налога на добавленную стоимость, условий платежа и предполагаемого графика финансирования. В процессе составления расходной части учитываются выплаты на заработную плату сотрудникам и сумма налоговых начислений согласно порядка уплаты, установленного налоговым законодательством.

Планируемая сумма кредиторской задолженности на начало прогнозного периода определяет неосуществленные платежи по обязательствам перед юридическими и физическими лицами и увеличивает величину выплат в предстоящие периоды.

На величину денежного потока влияют прогнозные поступления средств по прочей и внереализационной деятельности.

Бюджет движения денежных средств определяет сбалансированность поступлений денежных средств и их списание, отражает потребность во внешнем финансировании в прогнозном периоде при недостаточности поступлений для покрытия расходов.

Принципы группировки, состав и степень их детализации зависят от специфики деятельности конкретной организации. Это позволяет устанавливать статьи, влияющие на платежеспособность компании, и контролировать отклонения.

Ключевая цель анализа движения денежных средств состоит в оптимизации денежных потоков и определении достаточности средств, выявлении причин дефицита или избытка. При получении избыточного денежного потока формируется высокая положительная величина резерва денежной наличности, которая может быть использована для получения дополнительной прибыли. Дефицитный денежный поток формируется при недостаточности средств для покрытия потребностей.

Планирование и контроль движения денежных средств на предприятиях, разработка решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

Составим бюджет движения денежных средств по текущей деятельности для ЗАО «Уральский венчурный фонд» на 2009 год (табл. 25). Учитывая динамичное развитие компании и высокие темпы роста финансовых показателей, на 2009 год планируем рост поступления денежных средств по текущей деятельности на 50%. Соответственно прямые затраты увеличатся соответственно, косвенные затраты остаются на уровне предыдущего периода.

Таблица 25 — Бюджет движения денежных средств по текущей деятельности на 2009 год

№ п/п Показатель 2007 г. 2009 г. Абсолютное изменение, (+, -) Темп роста, % 1. Поступление денежных средств — всего 4 351 968 6 516 400 +2 164 432 149,73 в том числе: 1.

1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков 4 328 864 6 493 296 +2 164 432 150 1.

2. Прочие доходы 23 104 23 104 0 100 2. Расходование денежных средств — всего 4 109 722 6 131 794 2 022 072 149,2 в том числе: 2.

1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 2 629 364 3 944 046 +1 314 682 150 2.

2. Оплата труда 932 067 1 398 101 466 034 150 2.

3. Выплата дивидендов, процентов 4144 4144 0 100 2.

4. Расчеты по налогам и сборам 482 712 724 068 +241 356 150 2.

5. Прочие расходы 61 435 61 435 0 100 3. Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от текущей деятельности 242 246 384 606 142 360 158,77

Таким образом, на 2009 год планируется повышение эффективности деятельности предприятия за счет эффекта масштаба.

Для того чтобы система управления работала в режиме превентивного реагирования, предупреждения нежелательных ситуаций, а не в режиме исправления последствий, необходимо оперативно оценивать формирование каждого показателя, своевременно выявляя возможные отклонения. Относительно денежных потоков значение оперативного анализа усиливается ещё и тем, что денежные средства являются самыми мобильными активами предприятия.

Ключевыми проблемами в области управленческого учета являются низкая достоверность и оперативность получаемых данных.

Внедрение бюджетирования требует от руководства предприятия немалых усилий и занимает довольно продолжительный период времени. На подготовительном этапе должен быть проведен анализ оргструктуры предприятия, функций подразделений, информационных потоков, документооборота и др.

Основную часть притока денежных средств, как правило, генерирует основная деятельность предприятия. Так, для исследуемых предприятий основная деятельность реализация закупленных товаров.

Предприятия могут осуществлять качественные квартальные прогнозы, тогда планирование притоков денежных средств осуществляется с разбивкой по кварталам.

Планирование, основанное на контролируемом прогнозе, имеет целый ряд достоинств и в настоящее время в условиях нестабильности является одним из наиболее передовых методов управления организацией.

В условиях финансового и инвестиционного кризиса, недостатка оборотных средств планирование обеспечивает создание гибкой системы управления финансами предприятия. Планирование как система увязки целей предприятия с ресурсами, доходов с расходами способствует достижению максимальной эффективности деятельности предприятий.

Прогноз движения денежных средств, или план денежных поступлений и выплат — это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая это для лучшего, худшего и наиболее реального вариантов деятельности предприятия или проекта.

Основу оптимизации денежного потока хозяйствующего субъекта составляет обеспечение сбалансированности положительного и отрицательного объема денежных потоков. На результаты хозяйственной деятельности предприятия негативное воздействие оказывают и дефицитный и избыточный денежный поток.

Управление денежными потоками предприятия должно проводится с соблюдением баланса между двумя взаимозависимыми показателями его деятельности: ликвидностью и доходностью.

Критерием оценки эффективности управления денежными потоками является финансовая устойчивость предприятия, отражающая обеспеченность запасов и затрат определенными видами источников. Сопоставлением результатов от ее функционирования и затрат всех видов ресурсов, необходимых для ее создания и развития.

Основным показателем экономической эффективности системы является годовой экономический эффект.

Предложенные направления по совершенствованию управления денежными потоками ЗАО «Уральский венчурный фонд» состоят из 4 этапов: совершенствование системы планирования денежных потоков предприятия, повышение качества анализа денежных потоков предприятия, оптимизация движения денежных средств и оценка эффективности управления денежными потоками на предприятии.

Для ЗАО «Уральский венчурный фонд» приоритетными направлениями в совершенствовании организации денежных потоков должны стать:

1. Работа с дебиторами. В течение длительного времени в структуре оборотных активов предприятия высокую долю занимала просроченная дебиторская задолженность. При проведении соответствующих мер (своевременное обращение в судебные инстанции, снижение цен на продукцию при условии 100-процентной предоплаты), которые будут эффективны хотя бы на 20%, предприятие сможет получить около 200 тыс. рублей в год.

2. Мероприятия по разработке нормативов товарно-материальных ценностей. Важно осуществлять контроль за длительностью производственного и операционного циклов ввиду нестабильной динамики оборачиваемости активов. В данном направлении должны быть разработаны четкие положения и инструкции для служб и подразделений предприятия, в соответствии с которыми будет осуществляться взаимодействие подразделений в случаях увеличения срока производства продукции. Это позволит предприятию дополнительно получать от 8 450 тыс. руб. до 10 430 тыс. рублей в год.

3. Мониторинг стоимости привлечения кредитных ресурсов и условий кредитных договоров в различных банках ввиду низкой способности предприятия генерировать денежные потоки. В настоящее время ставки по кредитам составляют от 10 до 16,5%. При уменьшении ставки по кредитам хотя бы на 1,5% это позволило бы предприятию сэкономить значительную сумму денежных средств.

К мероприятиям, которые должны осуществляться предприятием постоянно, следует отнести:

Анализ доходов, который включает в себя:

− анализ динамики натуральных производственных показателей;

− структуру потребителей (по группам) с указанием перечня крупнейших потребителей, имеющих долю более 10%;

− анализ платежной дисциплины (по каждому крупному потребителю за последние четыре квартала с указанием доли оплаты денежными средствами и средней величины периода времени от момента отгрузки до момента оплаты).

Анализ основных статей затрат (с долей более 10%), динамики величин этих затрат за последние четыре квартала и обоснование их текущих величин.

Анализ существующей кредиторской задолженности:

− расшифровка крупной задолженности по кредиторам, на которых приходится более 10% в общей сумме задолженности (вид долга, дата возникновения задолженности, сумма долга с учетом штрафов и пеней, вид обеспечения долга);

− анализ причин возникновения просроченной задолженности.

Анализ существующей дебиторской задолженности:

− расшифровка крупной задолженности по дебиторам, на которых приходится более 10% в общей сумме задолженности (основание возникновения дебиторской задолженности, дата возникновения задолженности, сумма, дата погашения по договору, обеспечение);

− оценка перспектив истребования задолженности (по каждому дебитору) с указанием аргументов в пользу соответствующей оценки.

Внедрение комплексной системы бюджетирования на предприятии параллельно с предложенными рекомендациями также окажет положительное влияние на процесс управления денежными потоками. Необходимо, чтобы процедуры прогнозирования бюджета движения денежных средств выполнялись последовательно: прогноз денежных поступлений в расчетном периоде, прогноз денежных выплат в расчетном периоде, вычисление чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств) в предстоящем периоде, определение возможных источников финансирования в расчетном периоде. В бюджете движения денежных средств должна быть представлена информация в разрезе центров финансовой ответственности в соответствии с построенной структурой финансового управления предприятием. Процесс составления бюджета предприятия целесообразно осуществлять параллельно с прогнозным бухгалтерским балансом, что позволит оценить последствия принимаемых решений в области финансового планирования.

Движение денежных потоков любого предприятия осуществляется через коммерческие банки. Отношения «предприятие − банк» характеризуются следующей особенностью — банк одновременно выступает и в качестве посредника (при осуществлении безналичных платежей), и в качестве контрагента (по договорам о предоставлении кредитов).

В настоящее время коммерческие банки оценивают кредитоспособность предприятий с учетом отраслевой принадлежности. Тем не менее, анализ финансового состояния двух предприятий машиностроения показал, что принадлежность к одной отрасли еще не означает наличия схожих финансово-экономических результатов их деятельности. Отраслевая принадлежность — это лишь один из факторов, определяющих объем поступления денежных потоков и их синхронизацию.

Процентная ставка по кредитам, как правило, зависит от срока предоставления кредита и оборота денежных средств по расчетному счету в данном банке. Однако предприятия могут иметь расчетные счета в нескольких банках, поэтому банк располагает далеко не полной информацией об объемах денежных средств, проходящих по счетам предприятия.

В связи с этим, представляется необходимым разработать схему взаимодействия предприятия и банка, которая бы позволила более эффективно привлекать кредитные ресурсы. В качестве варианта организации взаимоотношений предприятия и банка можно предложить следующее. Предприятие и банк должны совместно разработать и использовать единую методику оценки финансового состояния предприятия, учитывающую движение денежных средств. Для предприятия указанная методика будет являться ориентиром для достижения приведенных в ней нормативных показателей, а для банка — обычной методикой оценки кредитоспособности заемщика. Кроме того, это позволит банку учесть особенности деятельности предприятия в комплексе и, соответственно, расширить методическую базу. Разработанные таким образом методики определения возможности предприятия генерировать денежные потоки могут применяться крупными коммерческими банками для оценки стоимости предприятия на основе построения финансовых прогнозов деятельности.

Подобное взаимодействие позволит предприятию-заемщику снизить издержки по привлечению кредитов за счет снижения платы за кредит (вследствие более точного определения необходимой суммы кредита и соответственно отсутствия переплаты за избыточные кредитные ресурсы).

Используя в оценке платежеспособности предприятия сведения о возможностях мобилизации предприятием денежных потоков, сумма кредита может быть увеличена по сравнению с той, которая может быть определена традиционными методиками. Следовательно, будет достигнута область пересечения интересов предприятия и банка (максимизация дохода для банка за счет большего объема кредита, для предприятия — увеличение объема привлекаемых денежных средств).

Решение большинства стратегических управленческих задач невозможно в отсутствии развитой аналитической финансовой и нефинансовой информации. Необходимой информационной базой при формировании стратегического бизнес-плана должны стать результаты анализа деятельности конкурентов. В целях создания конкурентного преимущества предприятия необходимо использовать процедуры формирования сравнительной финансовой информации о клиниках-конкурентах.

Кроме того, при разработке бизнес-плана необходимо отработать принципы расчетов с контрагентами на предстоящий период. Эти принципы подлежат последующей дифференциации по отношению к поставщикам материалов и потребителям производимой продукции (товаров, услуг).

Частью общей финансовой стратегии предприятия являются взаимоотношения с поставщиками материалов. Поставщики должны обеспечивать высококачественные ритмичные и часто повторяющиеся поставки. Для реализации этой задачи необходимо организовать поставку материалов по принципу непрерывного потока, применяя стратегии, основанные на содержании минимальных складских запасов — систему поставок «точно в срок».

Принципы расчетов с потребителями производимой продукции (работ, услуг) основываются на сравнительном учете и анализе поступлений платежей от различных категорий пациентов. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) зависит не только от цены и характера оказываемых услуг, но и от срока их оплаты. Для определения выгодности определенных групп клиентов необходимо использование методики анализа прибыльности по потребителям. При расчете текущей прибыли предприятия, как правило, учитывают скидки, предоставленные клиентам по тем или иным причинам. При этом нерелевантными считаются затраты, связанные с финансированием остатков дебиторской задолженности тех клиентов, которые не воспользовались преимуществом скидок при условии быстрых расчетов, а также тех клиентов, оплата за обслуживание которых осуществляется с отсрочкой. В результате данные, используемые при проведении анализа прибыльности клиентов, оказываются несопоставимыми, а итоги такого анализа — искаженными. Для устранения подобных ситуаций необходимо использовать стратегию расчетных скидок, принимая во внимание экономическую сущность альтернативных издержек. Размер скидки следует поставить в зависимость от затрат на привлечение средств для рефинансирования растущей дебиторской задолженности, вследствие чего процент скидки должен претерпевать годовые колебания в зависимости от действующих и прогнозируемых процентных ставок и сумм привлеченных заемных средств.

Если стратегическое планирование рассматривать как поиск новых возможностей организации на рынках, тактическое планирование следует считать процессом создания условий для достижения этих новых возможностей, а оперативно-календарное планирование — способом контроля за их реализацией.

В современных экономических условиях главным средством оперативно-календарного планирования и контроля предпринимательской деятельности является бюджетирование. Однако, только лишь незначительная доля российских организаций осуществляют бюджетирование.

В краткосрочном периоде прибыль является главным ориентиром для осуществления коммерческой деятельности. Тем не менее, в условиях жесткой конкуренции эффективное регулирование денежных потоков для предприятия как субъектов бизнеса, имеющих ограниченные финансовые возможности, приобретает большее значение, чем получение прибыли.

Вышеизложенное позволяет заключить, что в управлении текущей деятельностью предприятия приоритетным направлением должно стать управление денежными потоками. По этой причине необходимо формировать политику управления денежными активами, способствующую максимизации денежных поступлений для постоянного поддержания платежеспособности и минимизации денежных остатков.

Политика управления денежными активами включает следующие основные разделы:

1. Планирование и регулирование денежного потока;

2. Определение оптимального остатка денежных средств и возможностей его рентабельного использования;

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

В целях планирования необходимого объема денежного притока для выявления возможного планового оттока денежных средств возможно использовать платежный календарь, ежемесячное составление которого должно способствовать формированию доходной и расходной частей годового бюджета движения денежных средств организации.

Как известно, деньги обладают «временной ценностью». Пытаясь предсказать объем денежных поступлений и выплат в будущем неопределенном периоде, предприятия должны заботиться не только о положительном чистом потоке денежных средств, но и о распределении его во времени. Чтобы дать оценку эффективности денежных потоков во времени, целесообразно дисконтировать совокупные бюджетные показатели поступающих и исходящих денежных средства. Для этого рекомендуется составлять ведомость управленческого учета денежных потоков. По данным приведенной ведомости бухгалтер-аналитик или руководитель организации сможет анализировать информацию о планируемых и фактических совокупных денежных потоках, выделять и оценивать основные факторы, оказывающие влияние на денежные потоки, например, изменение валютного курса, инфляция, сезонные колебания и др.

Кроме того, платежный календарь и ведомость управленческого учета денежных потоков могут быть использованы при проведении анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Для оптимизации управления денежными потоками и повышения их эффективности необходимо выделение центров финансовой ответственности и анализ денежных потоков по каждому из центров.

Управление финансовой структурой компании представляет собой последовательное осуществление предварительного корпоративного финансового контроля посредством составления бюджетов по каждому центру финансовой ответственности, сводного бюджета компании, и последующего корпоративного финансового контроля, использующего информацию, содержащуюся в управленческом балансе, консолидированном отчете о финансовых результатах, аналитической таблице сбалансированных показателей и оперативной отчетности о сверхнормативных отклонениях.

В отчет «Бюджет по центру прибыли и ответственности» включаются данные по расходам данного подразделения в разрезе статей затрат по кассовому методу. Все затраты должны быть предусмотрены в плановом бюджете, на каждую оплату обязательно должна быть заявка подразделения.

Затраты, полученные от других подразделений, фиксируются в этом отчете в маржинальных ценах. Данный отчет используется для расчета маржинальной прибыли и коэффициента прибыльности. Компания утверждает коэффициенты прибыльности, которые должны соблюдаться ЦФО. Исходя из утвержденных коэффициентов прибыльности, подразделение может планировать свои затраты.

Бюджеты отдельных ЦФО собираются в бюджет компании. Этот бюджет состоит из доходов, полученных от ЦФО, т. е. прибыли этих ЦФО и расходов предприятия. В этом отчете анализируется полная сумма затрат и конечный финансовый результат.

Отчеты по бюджетам подвергаются финансовому контролю на исполнение плановых бюджетов, изменение бюджетов в динамике, соблюдение коэффициента прибыльности ЦФО.

Параллельно с составлением бюджетов ЦФО информация собирается в сводный бюджет компании в разрезе подразделений. В сводном бюджете не все затраты подразделений включаются в строку данного ЦФО. Существуют статьи затрат, которые контролируются отдельно в целом по компании, например, зарплата. Эти затраты включаются в строку с наименованием статьи затрат. В этом бюджете затраты собираются в фактической сумме, а не в маржинальных ценах.

В течение месяца еженедельно проводится мониторинг деятельности центров финансовой ответственности. Рекомендуется еженедельно проводить бюджетный комитет для отслеживания выполнения запланированных бюджетов, а также использовать систему анализа сверхнормативных отклонений. Каждому центру ответственности установлены контрольные плановые показатели, от которых фактические значения не должны превышать установленный процент отклонений. В случае превышения отклонений проводится анализ причин их возникновения и намечаются меры по их устранению.

В компании ежемесячно предложено рассчитывать систему сбалансированных показателей для каждого ЦФО. Эти показатели учитывают специфику деятельности подразделения. Так, для производства это показатели выработки по группам продукции, маржинальная прибыль, возвраты продукции; для коммерческой службы это отгрузка, продажи по каналам сбыта, отгрузка на одного клиента и т. д.; для логистической службы это производительность, кадровые показатели, грузооборот и др.

Эти показатели позволяют контролировать не только доходы и расходы, но и эффективность использования ресурсов.

Компания должна обеспечить доступ руководителям подразделений в текущем режиме к контролю затрат по своим зонам ответственности, для этого в системе управленческого учета еженедельно составляются промежуточные бюджеты подразделений, анализируются отклонения.

Параллельно с этим составляются ежедневные отчеты движения денежных средств по ЦФО, входящим в компанию, сверяются остатки денежных средств на расчетных счетах и в кассе предприятия по бухгалтерским документам и ежедневным финансовым отчетам.

По итогам каждого месяца составляются бюджеты всех линейных подразделений предприятия, проводится финансовый контроль отклонений фактических показателей от запланированных, выявляются причины отклонений.

Составление консолидированных бюджетов ЦФО производится с калькуляцией маржинальной прибыли по каждому из подразделений, с калькуляцией расходных статей и показателей результативности. По каждому из ЦФО рассчитываются абсолютные и относительные показатели результативности, проводится их анализ, заполняются сводные показатели для оценки работы персонала в отчетном периоде.

Наряду с расчетом результативности работы по каждому из ЦФО проводится составление сводной финансовой отчетности, рассчитываются результаты работы компании в целом. Ежемесячно рассчитывается «Сводный финансовый результат работы компании» с расчетом всех полученных основных и дополнительных доходов и с калькуляцией общих расходов компании по укрупненным статьям. Полученные результаты свидетельствуют о степени достижения компанией поставленной величине чистого реинвестированного дохода, поступающего на дальнейшее расширение масштабов деятельности компании.

Ежемесячно проводится контроль расширенного перечня «Сбалансированных показателей по каждому из подразделений», всесторонне характеризующих работу всех служб и предприятия в целом. Сюда входит анализ общих показателей, характеризующих результаты работы предприятия в целом (объем продаж, маржинальная прибыль, затраты предприятия по статьям и в целом, коэффициенты результативности), а также, детальных показателей (продажи в разрезе групп клиентов, возвраты в разрезе номенклатуры и причины возврата товара, показатели оборачиваемости по группам товаров, отклонения цен на сырье и продукцию по видам и т. д.), характеризующих результаты и качество работы предприятия самым подробным образом, дающих целостную картину происходящих позитивных или негативных изменений в деятельности компании.

В основе выделения центров финансовой ответственности лежит исследование бизнес-процесса предприятия с точки зрения формирования конечного финансового результат деятельности компании.

Формирование бюджетов центров финансовой ответственности: службы закупок, производства, коммерческой службы, компании основано на расчете доходной и расходной частей с целью калькуляции маржинального дохода, получаемой подразделениями, и оценки их вклада в формирование общей прибыли компании.

В доходную часть бюджетов ЦФО входит маржинальный доход, рассчитываемый по различным номенклатурным группам, также могут входить прочие доходы, получаемые в результате деятельности (различные виды бонусов и др.). В расходной части бюджетов ЦФО калькулируются бюджетные расходы в соответствии с бюджетной классификацией.

По каждому из подразделений рассчитываются показатели рентабельности его деятельности в абсолютном и относительном выражении, оцениваются отклонения от запланированных величин и принимаются решения по дальнейшей оптимизации работы ЦФО и компании в целом.

Служба закупок осуществляет закупку сырья на территории области (скот) и за ее пределами (замороженное мясосырье, рыбосырье), а также закупку вспомогательных материалов; обеспечивает доставку на предприятие сырья требуемого качества.

Доходная часть бюджета «Службы Закупок» рассчитывается как разница между суммарной стоимостью сырья и материалов, закупленных по рыночным ценам и поставленных в цех в отчетном периоде, и стоимостью этого сырья и материалов по внутреннему прайсу на продажу сырья от «Службы Закупок» «Производству». Цены на сырье по внутреннему прайсу включают в себя маржу, необходимую для покрытия затрат отдела на транспортировку сырья, ветеринарные свидетельства, прочие затраты, а также включают норму прибыли отдела, обусловливающую мотивацию сотрудников. Уровень продажных цен на сырье «Службы закупок» в «Производство» должен соответствовать уровню цен других фирм, занимающихся поставкой мясосырья на аналогичных условиях, взаимный финансовый контроль осуществляют руководители «Производственного подразделения» при подписании внутреннего прайса. Сотрудники «Службы Закупок» стремятся к увеличению маржинального дохода ЦФО, закупая сырье оптимального качества по возможно минимальным ценам, договариваются о скидках, оптимизируют маршруты доставки. При минимизации закупочных цен на сырье маржинальный доход отдела растет. В результате калькуляции всех бюджетных затрат подразделения рассчитывается финансовый результат и показатели рентабельности. Маржинальный доход «Службы Закупок» поступает в доходную часть бюджета компании.

Маржинальная прибыль «Производства» складывается из разницы стоимости реализации произведенной цехом продукции (т.е. маржинальная прибыль считается по выработанному объему продукции) в ценах внутреннего прайса на продукцию от «Производства» в «Коммерческую службу» и стоимостью закупленного у «Службы Закупок» сырья. Цены внутреннего прайса на продукцию являются, по сути, себестоимостью произведенных колбас с учетом всех производственных расходов, но без учета коммерческих расходов на сбыт продукции.

Производство также стремится к увеличению маржинальной прибыли своего подразделения, ведя переговоры по стоимости сырья со «Службой Закупок», совершенствуя рецептуры с целью получения сверхвыхода продукции. С другой стороны, Производство с помощью финансово-экономической службы ведет строгий учет всех бюджетных расходов по заранее утвержденному плану, оптимизируя их. Чистая прибыль «Производства» также поступает в доходную часть бюджета компании.

Доходная часть бюджета «Коммерческой службы» формируется из разницы маржинальных и реальных отпускных цен на отгруженную продукцию. Заложенная в цену продукции маржа окупает все коммерческие расходы, включая рекламу, бонусы клиентам, текущие расходы менеджеров. Исходя из показателей результативности, руководство подразделения может принимать решения о целесообразности проведения тех или иных мероприятий, сравнивая затраты на их осуществление с получаемым эффектом.

Доходная часть бюджета компании формируется из чистой прибыли подразделений — ЦФО. В расходной части аккумулируются затраты «Сервисных служб», включая охрану, хозяйственные службы, финансово-экономическую, юридическую службу, службу информационных технологий, расходы руководителей. В расходную часть бюджета компании также входят выплаты налогов, процентов по кредитам, аренда земли, приобретение основных средств и осуществление инвестиционных проектов — строительство, оснащение новых производственных объектов. Из чистой прибыли бюджета компании осуществляется выплата дивидендов собственникам предприятия.

По итогам работы за отчетный период проводится анализ отклонений фактических результатов деятельности от запланированных, принимаются управленческие решения по дальнейшей оптимизации деятельности компании.

Сводный финансовый результат работы компании за отчетный период рассчитывается на основе калькуляции маржинальной прибыли от реализации продукции собственного производства, продукции стороннего производства (аутсорсинг), а также оптовых продаж мясосырья.

При расчете прямых затрат в процессе калькуляции маржинальной прибыли рассчитывается сумма сырья и вспомогательных материалов, использованных для производства реализованного объема продукции. Для этого используются производственные отчеты по расходу сырья и вспомогательных материалов для выработки продукции. В финансовом результате сумма использованного сырья на выработку продукции пересчитывается на проданное количество продукции для корректного расчета суммы маржинальной прибыли, при этом структура произведенной и проданной продукции за отчетный период практически совпадают.

Дополнительно рассчитываются прочие доходы компании от косвенных видов деятельности, продажи неиспользуемых активов, оказания услуг.

В расходной части финансового результата рассчитываются косвенные бюджетные расходы предприятия за отчетный период в следующей группировке по статьям и ЦФО:

1. Оплата труда.

2. Расходы «Службы закупок».

3. Расходы на «Оптовые продажи».

4. Расходы «Производства».

5. Расходы «Службы главного инженера».

6. Расходы «Коммерческой службы».

7. Расходы «Службы аутсорсинга».

8. Расходы «Логистической службы» (автотранспортное и холодильно-складское хозяйство).

9. Налоги.

10. Расходы «Холдинга».

11. Аренда земли.

Разницей между маржинальным доходом и бюджетными затратами компании является операционная прибыль, из которой вычитаются убытки предприятия от возвратов продукции и проценты по кредитам. Прибыль до налогообложения характеризует итоговую прибыль, полученную компанией от производства продукции и прочих видов деятельности за отчетный период. После уплаты налога на прибыль в распоряжении компании остается чистая прибыль, которую организация может использовать на выплату дивидендов собственникам предприятия, вкладывать в инвестиционные проекты либо использовать чистый реинвестированный доход на дальнейшее расширение масштабов деятельности компании.

Заключение

Анализ теоретических основ управления денежным оборотом организаций позволил сделать вывод о том, что управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

В целом по результатам анализа можно сделать следующие выводы. В 2005 г. анализируемое предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, так как генерировало денежные средства, недостаточные для покрытия необходимых платежей. В дальнейшем ситуация изменяется в лучшую сторону. В 2006;2007 гг. денежные потоки предприятия являются ликвидными, т. е. положительный денежный поток предприятия обеспечивает финансирование текущих обязательств.

Из результатов анализа мы видим, что предприятие генерирует денежные средства в основном в процессе текущей деятельности, и в 2006;2007 гг. эти средства способны обеспечить потребности как основной, так и инвестиционной и финансовой деятельности. Это также говорит об улучшении финансового положения предприятия в 2006;2007 гг. по сравнению с 2005 г.

Увеличение с каждым годом выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг, а также увеличение расходования денежных средств от текущей деятельности, наибольший удельный вес в которых составляют расходы на приобретение товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, говорит о том, что предприятие развивается стабильно.

Регулярные расходы денежных средств на погашение займов и кредитов говорят о хорошем уровне платежеспособности анализируемого предприятия в 2006;2007 г., что подтверждается результатами коэффициентного анализа платежеспособности.

Так, мы видим, что в 2006;2007 гг. ЗАО «Уральский венчурный фонд» улучшило свое финансовое положение. Денежные потоки предприятия сбалансированы, оно способно в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами, т. е. есть резерв денежной наличности.

Предложенные направления по совершенствованию управления денежными потоками ЗАО «Уральский венчурный фонд» состоят из 4 этапов: совершенствование системы планирования денежных потоков предприятия, повышение качества анализа денежных потоков предприятия, оптимизация движения денежных средств и оценка эффективности управления денежными потоками на предприятии.

Для ЗАО «Уральский венчурный фонд» приоритетными направлениями в совершенствовании организации денежных потоков должны стать:

1. Работа с дебиторами.

2. Мероприятия по разработке нормативов товарно-материальных ценностей.

3. Мониторинг стоимости привлечения кредитных ресурсов и условий кредитных договоров в различных банках ввиду низкой способности предприятия генерировать денежные потоки.

К мероприятиям, которые должны осуществляться предприятием постоянно, следует отнести:

Анализ доходов.

Анализ основных статей затрат.

Анализ существующей кредиторской задолженности.

Анализ существующей дебиторской задолженности.

Нормативные и законодательные акты Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями);

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с изменениями и дополнениями);

Федеральный закон от 14.

11.2002 № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» (с изм. от 08.

12.2003 г., 18.

12.2006 г.);

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утверждено приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н;

Приказ Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изм. и доп. от 31 декабря 2004 г., 18 сентября 2006 г.);

Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Утверждено приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 32н;

Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Утверждено приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 33н;

МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств»

Монографии, статьи, учебные материалы Аверчев И. В., Международные стандарты финансовой отчетности в задачах и примерах/ И. В. Аверчев. — М.: Эксмо, 2007. — 400 с. — (Справочник: руководителю и главному бухгалтеру);

Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности. Практикум: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2007.

Алборов Р. А. Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК. Учебное пособие — М: «Дело и Сервис», 2003. — С.86

Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит"/[Е.И. Бородина и др.]; под ред. О. В. Ефимовой и М. В. Мельник. — 3-е изд., испр.

и доп. — Москва: Омега-Л, 2007. — 451 с.: табл. — (Высшее финансовое образование);

Баканов М. И. Теория экономического анализа: учебник для ВУЗов. 3-е издание. — М.: Финансы и статистика, 2003.

Белов В. А. Денежные обязательства. — М.: Центр ЮнИнфо

Р, 2005.

Белоглазова Г. Н. Денежное обращение и банки. — М.: Финансы истатистика, 2004.

Бланк И. А. Управление денежными потоками. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2004, с.

671.

Бланк И.А., Основы финансового менеджмента: В 2 т. — Т.

2. — 3-е изд., стер. — Киев: Эльга: Ника-Центр, 2006. — 618 с.

Бойделл Т. Как улучшить управление организацией. М.: Экономика, 2005.

Боровиков В. И. Денежное обращение, кредит и финансы. — М.:Центр, 2003.

Бочаров В.В., Комплексный финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2005. — 432 с.: ил. — (Серия «Академия финансов»)

Бочаров В.В., Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2008. — 240 с.: ил. — (Серия «Краткий курс»);

Бреддик У. Менеджмент в организации. М.: Финансы и статистика, 2003.

Бригхэм Ю.Ф., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, СПб: Питер, 2004.

Булавина Л., Пипко В., Гаглазов М. Денежные средства и расчеты: учет, анализ, аудит.

М.: Феникс, 2003.

Бурлачков В. К. Денежная теория и динамичная экономика: выводыдля России. — М.: Эдиториал УРСС, 2004.

Володина Н.В., Анализ движения денежных средств. М., 2007

Галицкая С. В. Денежное обращение. Кредит. Финансы. — М.: Международные отношения, 2004.

Гмошинский В. Г. Прогнозные возможности маркетинга. // Приборы и системы управления — 2004. — № 1.

Грибанова Н. И., Солодков В. Т. Планирование и прогнозирование деятельности предприятия. Иркутск: Изд-во Иркутского университета, 2004.

Долбунов А. А. Маркетинговая концепция управления предприятием. — М.: ПРИОР, 2003.

Дробозинов Л. А. Теория финансов. М.: Финансы и статистика, 2005.

Дудченко В. Маркетинговое управление. // Деловая жизнь. — 2005. — № 3.

Езерская О., Как не захлебнуться в водовороте денежных потоков? // «Консультант», № 7, апрель 2007 г.

Елисова И. Н. Кассовые операции. М.: Главбух, 2006.

Елфимов Г. Маркетинг — рыночная организация микроэкономики. // Ориентир. — 2004. — № 1, № 2.

Жарылгасова Б.Т., Анализ движения денежной наличности в соответствии с российскими и международными стандартами, «Консультант бухгалтера», № 8, август 2006 г.

Завьялов П. Конкурентоспособность и маркетинг. // Российский экономический журнал. — 2005. — № 12.

Ионова А.Ф., Селезнева Н. Н., Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 624 с.

Капустин В. Н. Планирование ресурсов производства — новый «русский хит» для менеджеров. (Что это такое, почему нужно этому учиться и как это внедрить). М.: ИНФРА-М, 2004.

Кизилов, Карасева М. Н. Учет денежных средств. М.: Экономика, 2006.

Кириченко Т.В., Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. А. А. Комзолова. — М.: Издательско-торговая компания «Дашков и Ко», 2007. — 626 с.

Ковалев А. И. Управление финансами. Москва: Финансы и статистика, 2005.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Экономика. 2004.

Ковалев В.В., Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 336 с.

Ковалева А.М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы: учебник. М.: ИНФРА-М, 2007.

Козлов В.К., Уваров С. А., Щербаков В. В. Содержание и организация коммерческой деятельности. — М.: Финансы, 2004.

Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы, М.: Финансы, 2004, с. 100.

Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. — М: ИНФРА-М, 2002. — Стр. 345.

Леонтьев В.Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П., Финансовый менеджмент: Учебник — М.: «ООО „Издательство Элит“ — 2005» — 560 с.;

Лытнева Н.А., Малявкина Л. И., Федорова Т. В. Бухгалтерский учет: Учебник. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006. — 496 с.

Пожидаева Т.А., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т. А. Пожидаева. — М.: КНОРУС, 2007. — 320 с.;

Попов В.М., Ляпунов С. И., Воронова Т. А. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. — М.: Финансы и статистика, 2003.

Репин В. В. Управление финансами предприятия: ключевые проблемы // Консультант, № 4, 2005, с.

12.

Сорокина Е. В. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. — М.: Финансы и статистика, 2003.

Сорокина Е.М., Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 176 с.: ил.;

Справочник финансиста. / Под ред. Уткина Э. — М.: ЭКМОС, 2005.

Стоянова Е.С., Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом, М.: Перспектива, 2006.

Управление использованием капитала / И. А. Бланк. — 2-е изд., стер. -

М.: Издательство «Омега-Л», 2008. — 656 с. — (Библиотека финансового менеджера; вып.

5)

Финансовое управление фирмой, М.: Экономика, 2005.

Хахонова. Учет, аудит и анализ денежных потоков. М.: Финансы, 2003.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.

Приложения Приложение, А Бухгалтерский баланс за 2007 г.

Актив Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 110 603 644 Основные средства 120 87 731 97 532

Незавершенное строительство 130 28 527 19 830

Доходные вложения в материальные ценности 135 — - Долгосрочные финансовые вложения 140 11 399 11 514

Отложенные налоговые активы 145 — Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу 1 190 128 260 129 520 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ — - Запасы 210 115 134 121 277 в том числе: — - сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 20 720 9010 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 1366 2246 готовая продукция и товары для перепродажи 214 92 803 109 623 товары отгруженные 215 — - расходы будущих периодов 216 245 398 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 4042 789 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 201 443 в том числе: покупатели и заказчики 231 201 443 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 61 151 62 731 в том числе: покупатели и заказчики 241 49 391 50 448

Краткосрочные финансовые вложения 250 2516 1334

Денежные средства 260 7365 6525

Прочие оборотные активы 270 — - Итого по разделу 2 290 190 409 193 099 БАЛАНС 300 318 669 322 619

Продолжение приложения, А Пассив Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4

3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 65 000 65 000

Собственные акции, выкупленные у акционеров — - Добавочный капитал 420 23 600 23 600

Резервный капитал 430 13 167 14 427 в том числе — - резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 13 167 14 427

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 100 031 103 163

Итого по разделу 3 490 201 798 206 190

4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 7822 7075

Отложенные налоговые обязательства 515 — - Прочие долгосрочные обязательства 520 — - Итого по разделу 4 590 7822 7075

5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 610 79 462 59 777

Кредиторская задолженность 620 25 664 47 210 в том числе: поставщики и подрядчики 621 16 574 31 513 задолженность перед персоналом организации 622 705 568 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 — - задолженность по налогам и сборам 624 2345 4827 прочие кредиторы 625 6040 10 302

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 — - Доходы будущих периодов 640 3923 2867

Резервы предстоящих расходов 650 — - Прочие краткосрочные обязательства 660 — - Итого по разделу 5 690 109 049 109 354 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 318 669 322 619

Приложение Б ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2007 г

Показатель За отчетный период

3 За аналогичный период предыдущего года

4 наименование код 1 2 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 106 969 99 017

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (69 774) (70 203) Валовая прибыль 029 37 225 28 814

Коммерческие расходы 030 (5562) (594) Управленческие расходы 040 3102 198 Прибыль (убыток) от продаж 050 28 561 28 022

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060

Проценты к уплате 070 (3102) (4188) Доходы от участия в других организациях 080 4814 1064

Прочие доходы 090 2353 1095

Прочие расходы 100 (11 986) (5299) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 22 250 25 348

Отложенные налоговые активы 141 2150 0 Отложенные налоговые обязательства 142 1620 0 Текущий налог на прибыль 150 (7205) (8872) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 15 575 16 476

Приложение В Отчет о движении денежных средств за 2007 г.

Показатель За отчетный год За аналогичный период предыдущего года Наименование Код 1 2 3 4 Остаток денежных средств на начало отчетного года 371 955 184 518

Движение денежных средств по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей и заказчиков 4 328 864 3 104 888

Прочие доходы 23 104 9143

Денежные средства, направленные: — на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 150 2 629 364 1 707 924 — на оплату труда 160 932 067 736 897 — на выплату дивидендов, процентов 170 4144 4756 — на расчеты по налогам и сборам 180 482 712 404 784 — на прочие расходы 61 435 39 013

Чистые денежные средства от текущей деятельности 242 246 220 657

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 210 31 138 Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 220 — 34 612

Полученные дивиденды 230 — - Полученные проценты 240 4537 2293

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 250 — - Целевое финансирование на реконструкцию цехов 260 111 340 99 450

Приобретение дочерних организаций 280 — - Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 290 144 878 160 992

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 300 18 743 46 375

Займы, предоставленные другим организациям 310 — - Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 340 (47 713) (70 874) Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг — - Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 100 000 144 374

Погашение займов и кредитов (без процентов) 222 089 90 309

Погашение обязательств по финансовой аренде 55 324 16 411

Чистые денежные средства от финансовой деятельности (177 413) 37 654

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 17 120 187 437

Остаток денежных средств на конец отчетного периода 389 075 371 955

Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю — -

Текущая (операционная) деятельность

Приток денежных средств

1. Денежная выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

2. Поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену

3. Поступления от погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде

4. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

5. Целевое финансирование и поступления

7. Прочие поступления

6. полученные краткосрочные кредиты и займы

Отток денежных средств

1. Оплата счетов поставщиков и подрядчиков

2. Оплата труда персонала

3. Отчисления в бюджет и взносы в государственные внебюджетные фонды

4. Выплаты подотчетных сумм

5. Погашение краткосрочных кредитов и займов

6. Краткосрочные финансовые вложения

7. Прочие выплаты

Инвестиционная деятельность

Приток денежных средств

1. Продажа основных средств и нематериальных активов

2. Бюджетные ассигнования и иные средства целевого финансирования

3. Полученные долгосрочные кредиты и займы

4. Возврат долгосрочных финансовых вложений

5. Дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям

6. Прочие поступления

Отток денежных средств

1. Приобретение основных средств и нематериальных активов

2. Капитальные вложения

3. Долгосрочные финансовые вложения

4. Выдача авансов подрядчикам

5. Оплата долевого участия в строительстве объектов

6. Прочие выплаты

Финансовая деятельность

Приток денежных средств

1. Краткосрочные кредиты и займы

2. Поступления от эмиссии краткосрочных ценных бумаг

3. Бюджетное и иное финансирование краткосрочного характера

4. Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям

5. Прочие поступления

Отток денежных средств

1. Выдача авансов

2. На краткосрочные финансовые вложения

3. На выплату процентов по полученным краткосрочным кредитам и займам

4. Возврат краткосрочных кредитов и займов

5. Прочие выплаты

группа организации внешнего финансирования

группа финансового проектирования

Финансовый директор

отдел управления финансами

плановый отдел

бухгалтерия предприятия

группа стратегического и текущего планирования

группа бюджетирования

группа мониторинга и контроля

группа кураторов подразделений

группа администраторов финансовой информационной системы

группа ценных бумаг фондового рынка