Макроравновесие и денежная политика государства

Изначально введение резервных требований к коммерческим банкам было нацелено на повышение стабильности банковской системы и предотвращение возможных банкротств. Считалось, что величина кредитной эмиссии банков определялась резервами золота и от их объемов зависели экономическая устойчивость и стабильность банка, его возможности противодействовать набегу вкладчиков. В этом отношении обязательные резервы как инструмент регулирования доказали свою неэффективность и низкую результативность даже тогда, когда золото продолжало находиться в обращении и выполнять функцию базовых денег. Как показал опыт, установление жестких резервных требований лишь дестабилизировало деятельность банков, поскольку не позволяло их использовать в кризисных ситуациях. Тем не менее, среди части экономистов до сих пор бытует мнение, что объем кредитной эмиссии коммерческих банков зависит от величины имеющихся у них резервов в виде средств на счетах в центральных банках, так как в период существования золотого стандарта он вынужденно зависел от резервов золота в кассах самих банков. Именно распространенность такой точки зрения порождает автоматически вытекающий из этого тезиса вывод о принципиальных различиях, которые якобы должны существовать между деньгами центрального банка и коммерческих банков. При этом предполагается, что центральные банки, оказывая активное воздействие на величину данных резервов, должны либо стимулировать, либо ограничивать кредитную эмиссию коммерческих банков с учетом фазы экономического цикла, а также стадии и направления борьбы с инфляцией.

На самом деле установление для всех коммерческих банков жестких и необоснованно высоких обязательных резервов означает, что их функции по экономически обоснованному увеличению размеров денежной массы в значительной мере фактически передаются центральному банку, который начинает определять ее размеры, как это, например, происходило бы при существовании одноуровневой банковской системы. В результате динамика денежной массы может произвольно определяться независимо от фактических потребностей реального сектора экономики в денежных средствах для обеспечения роста объемов производства товаров и услуг. По мере замены рыночных принципов экономического развития административно-командными денежно-кредитная эмиссия центрального банка все в большей степени приобретает основные черты и характеристики процессов выпуска государством бумажных денег в период золотого стандарта.

С точки зрения контроля над инфляцией и инфляционным потенциалом кредитной деятельности коммерческих банков особое внимание должно уделяться повышению уровня экономической ответственности руководства и собственников коммерческих банков за кредитную политику, тщательную оценку платежеспособности заемщиков и перспектив их деятельности с учетом ситуации, складывающейся на рынке. Рост количества невозвращенных и просроченных кредитов может превысить размеры собственных средств банков, что приведет к необходимости использования средств резервного, страхового и иных фондов банков, равно как и системы в целом. Одновременно необходимо повысить степень ответственности самих заемщиков банков как путем регулирования величины процентной ставки, размеров и качества возможного обеспечения получаемых кредитов, так и за счет создания соответствующих государственных организаций, которые занимались бы противодействием возможным случаям мошенничества со стороны заемщиков. Усиленное внимание к проблеме возврата средств, в конечном итоге, приведет к повышению собираемости налогов, будет способствовать снижению инфляции. В этом же направлении будет работать и система мер по противодействию различным формам монополизации, за счет которых происходит внеэкономическое принудительное перераспределение доходов между различными экономическими субъектами, отраслями и секторами экономики, создаются условия для получения доходов за несоответствующую потребностям социально-экономического развития общества деятельность. Она позволит пресечь возможные варианты и способы использования цен на товары и услуги в целях необоснованного перераспределения национального дохода, приводящего к искажению и деформациям проявлений функций денег.

Одним из условий повышения эффективности выполнения современными деньгами своих функций является отказ от действующей практики предоставления центральным банком кредита коммерческому банку при наличии обязательных форм обеспечения в виде своих активов, будь то иностранная валюта, золото, государственные ценные бумаги, коммерческие обязательства конкретных компаний, фондовые ценные бумаги и т. п. Покупка или принятие центральным банком данных активов в качестве обеспечения выдачи своих кредитов означает придание в той или иной мере несвойственного им денежного статуса, который они выполнять не могут и не должны. Так, если в этом качестве как основание денежно-кредитной эмиссии центрального банка используются коммерческие векселя, в основе которых лежат товарный кредит и объемы производства конкретных товаров, то это означает, что указанным товарам искусственно придаются несвойственные им денежные функции. На практике это означает, что их производство начинает приравниваться к золотому обеспечению денежной эмиссии центрального банка.

Систему мероприятий Банка России по лицензированию банковской деятельности необходимо дополнить соответствующими процедурами, повышающими уровень ответственности лицензирующего органа за их функционирование перед обществом. Вполне логично, что увеличение ответственности государственного уровня банковской системы должно сопровождаться расширением как качественной, так и количественной составляющих надзорной базы, существенно улучшающих возможности контроля за деятельностью коммерческих банков. Не менее важными являются достижение прозрачности и транспарентности системы учета и отчетности, усиление ответственности руководства и собственников коммерческих банков, в том числе за свои противозаконные действия или бездействие, наделение органов государственного регулирования особыми полномочиями в решении вопросов ликвидации коммерческих банков. Подобное усиление контрольно-надзорного блока наряду с совершенствованием системы отчетности и иные меры могут действительно привести к положительному результату и будут экономически обоснованными только по мере разработки и внедрения целого комплекса мер по выполнению государственным уровнем банковской системы задач обеспечения эффективного функционирования современных денег, основную часть которых составляют обязательства коммерческих банков.

В целях дальнейшего укрепления статуса и повышения роли кредитных денег, устранения различий между деньгами центрального банка и коммерческих банков необходимо, чтобы предоставление государственных лицензий на право осуществления банковской деятельности означало гарантию государства клиентам банков в том, что обязательства указанных банков в объеме, в котором они выполняют денежные функции, не могут быть полностью аннулированы в любой момент в случае возникновения тех или иных проблем в банке, т. е. гарантию безусловности и безотзывности обязательств коммерческих банков. В определенном смысле можно провести аналогию между государственным лицензированием банковской деятельности с точки зрения окончательного утверждения кредитной формы денег и той ролью, которую государство играло в окончательном утверждении за золотом функций денежного товара, когда гарантировало определенное содержание золота в монетах и слитках. Наиболее существенным моментом является то обстоятельство, что речь должна идти только о государственной гарантии выполнения обязательствами коммерческих банков функций денег. Это ни в коей мере не распространяется на ту их часть, которая связана с использованием возможностей банков различными юридическими и физическими лицами для извлечения дополнительных доходов или прибыли.

В заключение подчеркнем, что назрела острая необходимость в разработке комплексной системы мер для нормализации функционирования двухуровневой банковской системы и адекватного выполнения денежных функций всеми ее элементами. При этом особая гибкость нужна при проведении денежно-кредитной и валютной политики. Определенная либерализация, несомненно, нужна. Вместе с тем она должна проводиться поэтапно и опираться на меры по оздоровлению отечественной экономики и российского бизнеса, позволяя достичь большую степень готовности экономики нашей страны к полномасштабной конкуренции, и создать прочную основу для введения конвертируемости национальной валюты, формирования реальных предпосылок долгосрочного экономического роста.

Заключение

Состояние национальной экономики, при котором достигается равенство совокупного спроса и совокупного предложения, называется макроэкономическим равновесием.

Исходной базовой моделью для анализа макроэкономического равновесия является модель совокупного спроса AD и совокупного предложения AS. С ее помощью можно не только изучать проблемы общего объема производства, инфляции, экономического роста, но и выявить влияние экономической политики на ситуацию в национальной экономике.

Совокупный спрос — реальный объем валового внутреннего продукта, который потребители готовы приобрести при каждом данном уровне цен, или общая сумма расходов на конечные товары и услуги, произведенные в стране.

Под совокупным предложением понимают все конечные товары и услуги, которые производятся в стране, или реальный объем производства при каждом данном уровне цен.

Равновесное состояние экономики во многом определяется соотношением (и взаимодействием) сбережениями и инвестированием.

Модель «инвестиции-сбережения» ориентирована на определение равновесия между уровнем сбережений и уровнем инвестиций в экономике страны.

Денежная политики представляет собой часть, один из элементов общей экономической политики государства (наряду с промышленной, структурной, внешнеторговой, фискальной и другими видами политики) и прямо определяется приоритетами и целями правительства.

Денежная политика ЦБ РФ характеризуется механистичным подходом к контролю за уровнем предложения денег, а также ориентацией на прямые количественные и чрезмерно жесткие инструменты и ограничения кредитных возможностей коммерческих банков путем установления экономически необоснованных размеров и порядка формирования обязательных резервов.

Основными инструментами и методами денежной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

Подводя некоторые итоги, следует отметить, что в интересах развития производства, улучшения соотношения между спросом и предложением и, в конечном счете, для уменьшения инфляции, целесообразно несколько ослабить жесткость денежно-кредитной политики путем расширения использования кредита предприятиями, а также населением.

Но все подобные кредитные операции могут осуществляться лишь в разумных пределах и без чрезмерного увеличения денежной массы.

Список литературы

Бартенев С. А. Экономические теории и школы. История и современность. М.: БЕК, 2006.

Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник для вузов/ Под общ. ред. В. И. Кушлина, Н. А. Волгина. М.: ОАО «НПО Экономика», 2000.

Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, Н. Н. Думновой. — М.: КНОРУС, 2004.

Фридмен М. Если бы деньги заговорили… — М.: Дело, 1999.

Экономическая теория: учебное пособие / В. М. Соколинский, В. Е. Корольков и др.; под ред. А. Г. Грязновой и В. М. Соколинского. — М.: КНОРУС, 2006.